Earnings Release 2Q15 Reporte de Resultados
Reporte de Resultados Bio Pappel Incrementa 41% su UAFIRDA Ciudad de México, 26 de Abril del 2016 Bio Pappel S.A.B. de C.V. (BMV: PAPPEL). A pesar de un débil entorno de negocios durante el primer trimestre de 2016, se tuvo un crecimiento del 26% en embarques, pasando de 326 a 410 mil toneladas, las ventas netas aumentaron 51% pasando de $3,338 a $5,044 millones de pesos. Adicionalmente las iniciativas de reducción de costos y de sinergias operativas, contribuyeron a mejorar la estructura de costos, permitiendo obtener un UAFIRDA de $744 millones de pesos, lo cual representa un incremento del 41% cuando se compara contra los 529 millones de pesos en el primer trimestre de 2015. Así mismo, el margen de UAFIRDA del trimestre alcanzó un 14.7%. Se tuvo un incremento del 20% en el precio de venta unitario, pasando de $10,237 pesos en el primer trimestre del 2015 a $12,314 pesos en el primer trimestre del 2016; y un incremento del 21% en el costo de venta unitario, pasando de $8,392 pesos en el primer trimestre del 2015 a $10,190 pesos en el primer trimestre del 2016. Lo anterior es el resultado de una mayor mezcla de productos de alto valor agregado. El CAPEX durante el primer trimestre del año 2016 fue $204 millones de pesos de los cuales el 45% corresponde al Proyecto de Cogeneración de Scribe y $19 millones de pesos fueron financiados por proveedores de maquinaria a largo plazo. A la fecha Bio Pappel Scribe compró anticipadamente $197 millones de pesos de sus Bonos de Deuda a un precio promedio de 93% valor nominal. El ahorro futuro en flujo será de $274 millones de pesos formado por el principal de $197 millones de pesos y $78 millones de pesos para los cupones que van de enero del 2016 al vencimiento en abril del 2020. El crecimiento en UAFIRDA y reducción de Deuda contribuyeron a una mayor generación de flujo, lo cual mejoró los indicadores financieros, quedando como sigue, sobre un periodo de los últimos 12 meses y en base a dólares: a) Índice de Apalancamiento (Deuda Neta / UAFIRDA) de: 2.1 veces. b) Índice de Cobertura de Intereses (UAFIRDA / Intereses) de: 3.5 veces. Bio Pappel es el fabricante integrado de papeles cafés, papeles blancos, papel periódico, empaques de cartón corrugado, papel bond cortado para copias e impresión, cuadernos, sacos y otras especialidades de papel. La empresa opera 41 plantas industriales y 13 centros de recolección de fibras recicladas en México, el sur de Estados Unidos y Colombia. Actualmente Bio Pappel es una compañía de 10,690 empleados y tiene una capacidad de producción de 3.2 millones de toneladas anuales. Bio Pappel es el líder en bio-sustentabilidad, reciclaje de papel y producción 100% bio-degradable de productos reciclables y reciclados en México y América Latina. A continuación se presenta un resumen del desempeño operativo de Bio Pappel en el primer trimestre del 2016, comparado contra 2015. Miguel Rincón Arredondo, Presidente Ejecutivo y Director General. www.biopappel.com ibarraza@biopappel.com 2
Reporte de Resultados Desempeño Operativo Pesos 1T2016 1T2015 % Embarques totales (Miles de toneladas) 410 326 + 26 Precio de venta unitario 12,314 10,237 + 20 Costo de venta unitario 10,190 8,392 + 21 Millones de pesos 1T2016 1T2015 % Ventas netas 5,044 3,338 + 51 Costo de ventas 4,174 2,737 + 53 Utilidad de operación 502 377 +33 UAFIRDA 744 529 + 41 Margen UAFIRDA 14.70% 15.90% Desglose de Ventas Ventas 10% 1% Ventas 3,023 2,021 Papel Productos de papel México U.S. Colombia 89% UAFIRDA: El término UAFIRDA se refiere a la Utilidad de Operación antes de otros Ingresos (Gastos) más Depreciación, Amortización y otras partidas virtuales. Los volúmenes están expresados en toneladas métricas. El reporte de resultados al 31 de marzo 2016 de Bio Pappel estará disponible a través de la página de internet de la compañía, la cual invitamos a visitar para mayor información: www.biopappel.com www.biopappel.com ibarraza@biopappel.com 3
BIO PAPPEL, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS (NO AUDITADO) DEL 01 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2016 Y 2015 1er Trim 1er Trim 2016 2015 Ventas netas 5,043,825 3,338,406 Costo de ventas 4,173,891 2,736,826 Utilidad bruta 869,934 601,580 Gastos de operación 367,605 224,773 Utilidad de operación 502,329 376,807 UAFIRDA 743,806 529,332 Otros ingresos - Neto (18,760) (192) Costos de financiamiento 242,250 152,614 Gastos financieros 242,305 94,528 Productos financieros (25,002) (20,608) Pérdida cambiaria - Neta 6,592 47,893 Valuación de instrumentos financieros 14,362 30,801 Valuación de instrumentos financieros derivados 3,993 0 Resultados antes de impuestos 278,839 224,385 Impuestos a la utilidad 89,499 (33,084) Resultado neto consolidado 189,340 257,469 Resultados integrales 7,302 25,935 RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO 196,642 283,404
BIO PAPPEL, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL CONSOLIDADO (NO AUDITADO) AL 31 DE MARZO DE 2016 Y 2015 Mar 31 Mar 31 Mar 31 Mar 31 2016 2015 2016 2015 A C T I V O P A S I V O C I R C U L A N T E 10,136,525 5,572,425 C O R T O P L A Z O 5,457,557 2,340,678 Bancos 3,055,382 1,805,913 Créditos bancarios 919,792 42,626 Clientes - Neto 4,061,441 2,015,873 Proveedores 2,465,738 1,266,499 Otras cuentas por cobrar 412,292 261,756 Intereses por pagar 267,206 9,119 Inventarios - Neto 2,512,160 1,428,922 Beneficios a los empleados 129,519 85,649 Pagos anticipados 95,250 59,961 Impuestos por pagar 591,118 482,281 Documentos por pagar 170,020 146,605 Instrumentos financieros derivados 4,384 0 Otras cuentas por pagar 909,780 307,899 F I J O 18,140,660 13,912,008 L A R G O P L A Z O 11,301,541 5,811,810 Partes relacionadas 46,202 310,182 Créditos bancarios 8,060,165 2,918,690 Propiedad, planta y equipo - Neto 17,640,170 12,967,381 Documentos por pagar 321,428 397,976 Inversiones en acciones 75,110 71,965 Impuesto sobre la renta diferido 2,432,661 2,168,897 Otros activos 179,339 71,944 Instrumentos financieros derivados 7,056 0 Impuesto sobre la renta diferido 199,839 490,536 Obligaciones por beneficio a empleados 480,231 326,247 C A P I T A L 11,518,087 11,331,945 Capital social 5,346,304 5,346,304 Otras cuentas de capital 6,171,783 5,985,641 TOTAL ACTIVO 28,277,185 19,484,433 TOTAL PASIVO MAS CAPITAL 28,277,185 19,484,433
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: BIO PAPPEL, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS (NO AUDITADOS) AL 31 DE MARZO DE 2016 Y 2015 2016 2015 Utilidad neta 189,340 257,469 Ajustes para conciliar la utilidad Impuestos a la utilidad 89,499 (33,084) Depreciación, amortización y otros 241,477 152,525 Provisiones y estimaciones 273,402 52,748 Pérdida (utilidad) en venta de propiedad, planta y equipo 1,288 (1,223) Ingresos y gastos financieros - Neto 217,303 73,920 Pérdida cambiaria no realizada 1,656 51,997 Flujo de efectivo antes de impuestos 1,013,965 554,352 Variación en activos y pasivos operativos : (Aumento) disminución en: Cuentas por cobrar - Neto (149,179) 72,793 Inventario (245,589) (17,204) Pagos anticipados (41,346) (15,783) Aumento (disminución) en: Proveedores 215,002 6,574 Otras cuentas por pagar (46,146) 36,426 Impuesto a la utilidad pagado (46,390) (49,413) Recursos generados (aplicados ) de capital neto de trabajo (313,648) 33,393 Flujo neto de efectivo generado por actividades de operación 700,317 587,745 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Adquisiciones de propiedades, planta y equipo (185,569) (75,174) Desinversión en propiedades, planta y equipo 17 2,226 Intereses cobrados 6,417 4,478 Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión (179,135) (68,470) Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento 521,182 519,275 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Deuda 0 25,000 Pago de deuda (190,258) (8,688) Intereses pagados (96,750) (87,126) Otras partidas (8,093) (9,743) Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiamiento (295,101) (80,557) Incremento (Disminución) neto en el efectivo y equivalentes de efectivo 226,081 438,718 Diferencia en cambios del efectivo y equivalentes de efectivo (15,048) 34,039 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 2,844,349 1,333,156 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 3,055,382 1,805,913
BIO PAPPEL, S.A.B. DE C.V. ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE (NO AUDITADOS) AL 31 DE MARZO DE 2016 Y 2015 Capital social Reservas Utilidades acumuladas Conversión de entidades extranjeras Total participación controladora Participacion no controladora Total capital contable Saldo al 1 de enero de 2015 5,346,304 511,848 5,022,650 139,776 11,020,578 27,963 11,048,541 Conversión de entidades extranjeras 32,283 32,283 32,283 Remediciones de beneficios a los empleados (6,348) (6,348) (6,348) Utilidad neta del periodo 257,353 257,353 116 257,469 Saldo al 31 de Marzo de 2015 5,346,304 511,848 5,273,655 172,059 11,303,866 28,079 11,331,945 Saldo al 1 de enero de 2016 5,346,304 544,587 5,102,766 299,135 11,292,792 28,653 11,321,445 Conversión de entidades extranjeras 8,592 8,592 8,592 Remediciones de beneficios a los empleados (1,290) (1,290) (1,290) Utilidad neta del periodo 189,200 189,200 140 189,340 Saldo al 31 de Marzo de 2016 5,346,304 544,587 5,290,676 307,727 11,489,294 28,793 11,518,087