1 Valor de dinero en el tiempo 2 Flujo de financiamiento y deuda Concepto de interés Tipos de tasas de interés Interés compuesto: valor presente y ecuaciones de valores equivalentes. Sistemas de amortización Método francés o de cuota fijas Método Alemán o cuotas al rebatir Método Americano o Ingles Caso 1 Caso 2 3 Capitalización de inversiones y deudas Capitalización de un monto actual y de un monto futuro Conversión de un capital presente en una serie de cuotas Conversión de un capital futuro en una serie de cuotas Conversión de una serie cuotas en un capital futuro. 4 Operaciones en el sistema financiero 5 Valor actual neto y tasa interna de retorno Operaciones activas Operaciones Pasivas La tasa interna de retorno Los costos financieros y valorización de activos y pasivos financieros. Clases de riesgos, de liquidez, mercado, de crédito. Caso 3 Caso 4 6 Aplicaciones prácticas para valorizar activos y pasivos Valor actual Valor razonable Costo amortizado Derivados financieros
1 Análisis del entorno 2 Ratios bursátiles Variables macroeconómicas y su impacto en el mercado de capitales Características Políticas regulatorias Riesgos Beneficios Caso 1 Caso 2 3 Determinación del precio de un activo financiero: valoración Características Evolución Elementos de una valorización Riesgos 4 Herramientas de Valorización 5 Métodos de Valoración 6 Fundamentos de inversión en carteras flujo de caja libre costo de oportunidad de capital valor presente Métodos Estáticos Métodos Dinámicos o múltiplos Antecedentes Importancia Tendencias Caso 3 Caso 4 7 Valuación y cálculo del rendimiento de la inversión en bonos Métodos de evaluación Análisis de resultados Toma de decisiones óptimas Caso 5 8 Volatilidad de títulos de renta fija Estructura temporal de la tasa de interés
1 Valoración por Descuento de Flujos de Caja Análisis de valoración y evaluación mediante técnicas de análisis de inversiones o evaluación ex ante. (VAN, TIR, Pay Back, WAC, b-e) Caso 1 2 Valoración de empresas por técnicas ex post Análisis de los estados y otras informaciones financieras Análisis económico y financiero Caso 2 3 Elementos de la Valorización Valor Sustancial Valor del Rendimiento Fondo de Comercio Indirecto y Directo Valor residual 4 Métodos de valorización clásicos 5 Métodos de valoración financiera Método alemán Método anglosajón APT CAPM Métodos de corrección de valoración por riesgo Caso 3 Caso 4 6 Modelos de creación de valor EVA / MVA / CVA / BE 7 Valoración de empresas cotizadas 8 Correcciones a la Valoración Métodos fundamental y técnico Ventajas y desventajas Influencia y valoración del ciclo económico y del sector Valoración de los intangibles de la empresa Valor estratégico Caso 5
1 Introducción a la Gestión del Riesgo Financiero bajo IFRS Introducción al riesgo financiero Políticas y beneficios asociados Desafíos de la gestión del Riesgo Financiero bajo IFRS Caso 1 2 Valorización de Instrumentos Financieros derivados I Concepto de valor razonable Introducción a la valorización de instrumentos financieros derivados Instrumentos financieros derivados Introducción a los forwards y futuros Introducción a los swaps Introducción a los opciones Caso 2 3 Valorización de Instrumentos Financieros Derivados II Construcción de curvas de tasas locales e internacionales Determinación de premios por riesgo propio y de contraparte Valorización de forwards de moneda 4 Valorización de instrumentos financieros derivados III Valorización de swaps de tasa de interés Valorización de swaps de moneda Caso 3 5 Valorización de instrumentos financieros derivados IV Valorización de opciones de moneda Valorización de opciones de tasa de interés Caso 4 6 Pruebas de efectividad para operaciones de cobertura Operaciones de cobertura bajo IFRS Documentación necesaria bajo IFRS Tipos de pruebas de efectividad
1 Análisis Cuantitativo Riesgo: introducción y definiciones El riesgo absoluto El riesgo relativo Riesgo de una cartera Simulaciones de Montecarlo Caso 1 2 Gestión de Carteras de Renta Variable Análisis Fundamental y Valoración de Empresas Modelos de Valoración de Activos Caso 2 3 Gestión de Carteras de Renta Fija Definición y concepto Tipología de Activos según la forma del Rendimiento Emisiones de Deuda Pública Tipología de Activos según Exigibilidad de la Deuda Mercados de Renta Fija Aspectos Técnicos de la Renta Fija Principios de Cobertura 4 El Uso de los Productos Derivados en la Gestión de Carteras Futuros y Forwards Opciones Volatilidad Análisis de las Derivadas en una Opción Paridad entre las Opciones Call y Put Estrategia de los Productos Derivados Aplicaciones de los Productos Derivados en la Gestión de Carteras de Renta Variable Caso 3 5 Valoración de Productos Estructurados sobre Renta Fija Introducción Producto estructurado Esquema básico de construcción Limitaciones Técnicas de construcción de estructurados Caso 4 6 Futuros sobre Tipos de Interés a Corto Plazo Introducción Futuros tipos de interés 7 Integración de los Productos Derivados en la Gestión de Carteras Estrategias alcistas Estrategias bajistas Estrategias de volatilidad Técnicas de gestión con principal garantizado Caso 5 8 Normativa Local e Internacional Principales normas regulatorias Ventajas y desventajas