Informe de Cartera FINANCIERA PONFERRADA S.A. JULIUS BAER GESTIÓN, SGIIC, S.A.U. Paseo de la Castellana 7, 2ª Planta, 28046 Madrid, España, teléfono +34 91 432 99 00, fax +34 91 432 99 59, www.juliusbaer.com Reg. Merc. Madrid, tomo 27.494 general, sección 8ª. Libro de Sociedades, folio 17, hoja nº M-495394, inscripción 1º. C.I.F. A-85887099 Inscrita en el Registro de Sociedades Gestoras de IIC de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el nº 229 (SOCIEDAD UNIPERSONAL) Fecha: 31.05.2017
Tabla de Contenidos Evolución histórica Análisis de la Cartera Detalle de Posiciones Operaciones y Actividad Corporativa 2
Evolución histórica 3
Comportamiento/Rentabilidades Resumen de evolución patrimonial Valor mercado inicial ( ) Neto Aportaciones / Retiradas ( ) Resultados de la Inversión ( ) Valor mercado final ( ) Mes actual mayo 35.756.048,75-621.227,07 423.465,05 35.558.286,73 En el año actual Desde el inicio 2017 01/01/2013 39.548.596,45 811.864,12-4.802.173,84 35.558.286,73 44.208.595,38-3.892.318,99-4.757.989,66 35.558.286,73 Resumen de rentabilidades FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA Mes actual Año actual 2016 Desde el inicio 1,18-11,42-7,10-20,64 Evolución histórica FIPONSA AJUSTADO 56,25MSCI WORLD, 18,75IBEX35 100 BOLSA MUNDIAL EN EUROS (M 100 IBEX 1,35 8,42 6,38 56,87 0,87 6,71 6,02 55,67 1,02 6,63 10,72 88,82 1,53 16,33-2,01 33,21 *FIPONSA AJUSTADO: rentabilidades ajustadas por determinados costes y pagos de dividendos. 4
Distribución de activos y exposición a mercado Exposición a mercados Desglose de exposiciones actuales Actual 2016 2015 2014 Exposición contado ( ) Derivados largos ( ) Derivados cortos ( ) Exposición neta ( ) Exposición neta () Liquidez 4,75 3,83 7,78 4,44 Renta Fija 17,07 18,60 12,25 9,73 Renta Variable 73,88 72,11 80,42 91,64 Gestión Alternativa 0,00 0,00 0,07 0,07 Otros 36,44 18,01-0,52-2,45 Evolución de parámetros de riesgo LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES 1.688.220,04 1.688.220,04 4,75 RENTA FIJA 6.070.388,94 6.070.388,94 17,07 ALTA CALIDAD CREDITICIA 2.371.148,13 2.371.148,13 6,67 HIGH YIELD 2.693.881,88 2.693.881,88 7,58 CONVERTIBLES EMERGENTES 1.005.358,93 1.005.358,93 2,83 GLOBAL RENTA VARIABLE 27.669.049,40-1.398.375,71 26.270.673,69 73,88 EEUU 7.732.627,40 7.732.627,40 21,75 EUROPEA 18.053.994,05-1.398.375,71 16.655.618,34 46,84 JAPON ASIA EX-JAPON 811.703,44 811.703,44 2,28 EMERGENTES GLOBAL 1.020.761,54 1.020.761,54 2,87 INVERSIONES ALTERNATIVAS MATERIAS PRIMAS INMOBILIARIO INFRAESTRUCTURAS HEDGE FUNDS Volatilidad Cartera Otros parámetros de riesgo Duración cartera RF: 4,89 Beta: 1,13 Volatilidad Índice de Referencia Beta: Sensibilidad a los movimientos del Índice de Referencia principal. Calculada con series de 75 datos diarios. PRIVATE EQUITY OTRAS INVERSIONES 130.628,35 12.826.110,66 12.956.739,01 36,44 DIVISAS(FOREX) OTROS 130.628,35 12.826.110,66 12.956.739,01 36,44 TOTAL: 35.558.286,73 12.826.110,66-1.398.375,71 46.986.021,68 132,14 5
Análisis de la Rentabilidad Mes actual En el año LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES -41.754,96-0,12-114.445,05-0,27 RENTA FIJA -71.719,43-0,20 163.872,99 0,39 ALTA CALIDAD CREDITICIA -32.991,88-0,09-46.192,15-0,11 HIGH YIELD -5.988,38-0,02 223.947,40 0,53 CONVERTIBLES EMERGENTES -32.739,17-0,09-13.882,26-0,03 GLOBAL RENTA VARIABLE 218.819,64 0,61 2.366.607,38 5,63 EEUU -125.047,84-0,35-106.122,30-0,25 EUROPEA 324.427,52 0,90 2.286.374,06 5,44 JAPON ASIA EX-JAPON 28.327,46 0,08 106.322,59 0,25 EMERGENTES INVERSIONES ALTERNATIVAS MATERIAS PRIMAS GLOBAL -10.590,00-0,03 81.013,66 0,19 INMOBILIARIO INFRAESTRUCTURAS HEDGE FUNDS PRIVATE EQUITY OTRAS INVERSIONES 318.119,80 0,89-7.218.209,16-17,17 DIVISAS(FOREX) 22.945,25 0,05 OTROS 318.119,80 0,89-7.241.154,41-17,22 TOTAL: 423.465,05 1,18-4.802.173,84-11,42 6
Análisis de la Cartera 7
Análisis de la Cartera Desglose de activos principales INVERSIONES ALTERNATIVAS LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES OTRAS INVERSIONES RENTA FIJA RENTA VARIABLE Evolución reciente de exposiciones Último () Trimestre -1 () Trimestre -2 Trimestre -3 Trimestre -4 () () () LIQUIDEZ Y EQUIVALENTES 4,75 1,29 3,83 11,19 13,50 RENTA FIJA 17,07 17,92 18,60 17,18 13,74 ALTA CALIDAD CREDITICIA 6,67 6,79 6,92 5,30 1,31 HIGH YIELD 7,58 7,71 8,64 8,95 7,97 Desglose por divisas * CORONA DANESA CORONA SUECA DOLAR AMERICANO EURO FRANCO SUIZO LIBRA INGLESA CONVERTIBLES 1,49 EMERGENTES 2,83 3,42 3,04 2,93 2,97 GLOBAL RENTA VARIABLE 73,88 77,46 72,11 72,96 73,25 EEUU 21,75 22,32 25,03 24,72 27,06 EUROPEA 46,84 47,60 40,66 43,36 44,08 JAPON ASIA EX-JAPON 2,28 2,23 1,78 1,85 1,62 EMERGENTES GLOBAL 2,87 5,17 4,50 3,02 0,50 INVERSIONES ALTERNATIVAS MATERIAS PRIMAS INMOBILIARIO INFRAESTRUCTURAS HEDGE FUNDS PRIVATE EQUITY OTRAS INVERSIONES 36,44 36,52 18,01 16,67 0,15 DIVISAS(FOREX) 0,44 OTROS 36,44 36,52 18,01 16,67-0,29 TOTAL: 132,14 133,19 112,55 118,00 100,64 * Los datos de desglose por divisas se muestran netos de coberturas de divisas realizadas. 8
Desglose por calidad crediticia Renta Fija. Posiciones Directas mercado ( ) Renta Fija BBB+ 1.797.665,81 29,61 BBB 481.133,91 7,93 Otros 3.791.589,22 62,46 17,08 del Patrimonio * Desglose por tipo de emisor / sector mercado ( ) Renta Fija CONSUMO CICLICO 481.133,91 7,93 ENERGIA 453.812,34 7,48 FINANCIERO 2.372.894,53 39,07 GOBIERNOS 841.871,93 13,87 INDUSTRIA 900.046,25 14,83 TECNOLOGIA 469.083,39 7,73 TELECOMS 551.546,59 9,09 Clasificación calculada en base al rating equivalente de la agencia de calificación crediticia Standard & Poors. Desglose por vencimiento mercado ( ) Renta Fija Desglose por duración mercado ( ) Renta Fija 1-3 Años 1.441.886,84 23,75 0-1 Año 1.569.175,86 25,85 3-5 Años 546.160,75 9,00 1-3 Años 841.871,93 13,87 5-10 Años 3.273.236,84 53,92 3-5 Años 546.160,75 9,00 15+ Años 809.104,51 13,33 5-10 Años 2.304.075,89 37,95 10-15 Años 809.104,51 13,33 * de patrimonio neto de la cartera. No tiene en cuenta la exposición en derivados, por lo que este porcentaje puede diferir de los porcentajes de exposición mostrados en los apartados de "Distribución de activos y exposición a mercado" y de "Análisis de la cartera". 9
Renta Variable. Posiciones Directas 77,79 del Patrimonio * Desglose por área mercado ( ) Renta Variable Desglose por sector mercado ( ) Renta Variable EEUU 7.732.627,40 27,95 CONSUMO CICLICO 5.465.233,36 19,75 EUROPEA 18.053.994,0 65,25 CONSUMO ESTABLE 3.069.201,25 11,09 ASIA EX-JAPON 811.703,44 2,93 ENERGIA 2.083.461,17 7,53 GLOBAL 1.020.761,54 3,69 FINANCIERO 6.054.745,71 21,88 INDUSTRIA 2.543.120,60 9,19 SANIDAD 2.489.500,61 9,00 TECNOLOGIA 4.050.144,11 14,64 TELECOMS 1.449.488,24 5,24 UTILITIES 464.154,35 1,68 * de patrimonio neto de la cartera. No tiene en cuenta la exposición en derivados, por lo que este porcentaje puede diferir de los porcentajes de exposición mostrados en los apartados de "Distribución de activos y exposición a mercado" y de "Análisis de la cartera". 10
Detalle de Posiciones 11
Liquidez Divisa mercado mercado Patrimonio EURO EUR 159.569,12 159.569,12 0,45 DOLAR AMERICANO USD 1.503.644,28 1.337.341,22 3,76 LIBRA INGLESA GBP 166.776,83 191.309,70 0,54 TOTAL LIQUIDEZ 1.688.220,04 4,75 12
Renta Fija Grupo Divisa Nominal Coste unitario excupón Coste total Mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente P/M Patrimonio BONOS Y OBLIG DE ESTADO 0,25 31/01/2019 ALTA CALIDAD CREDITICIA EUR 834.000 100,63 839.257,69 841.871,93 2.614,24 841.871,93 2.614,24 0,31 2,37 FORD 3,096 04/05/23 ALTA CALIDAD CREDITICIA USD 550.000 100,84 554.670,95 540.964,60-13.706,35 481.133,91-13.328,00-2,70 1,35 FREEPORT MCMORAN 3,55 01/03/2022 ALTA CALIDAD CREDITICIA USD 650.000 90,76 590.000,75 614.077,75 24.077,00 546.160,75 20.037,40 3,81 1,54 ROYAL BK OF SCOTLAND 0,823 08/10/19 ALTA CALIDAD CREDITICIA EUR 500.000 98,75 493.785,05 501.981,54 8.196,49 501.981,54 8.196,49 1,66 1,41 COLOMBIA TELECOMM SA ESP 5,375 27/09/22 EMERGENTES USD 600.000 98,53 591.226,65 620.133,33 28.906,68 551.546,59 24.529,23 4,65 1,55 TAQA ABU 3,875 VTO 06/05/2024 (ML) EMERGENTES USD 500.000 98,90 494.505,79 510.245,48 15.739,69 453.812,34 21.426,49 4,96 1,28 ACCIONA 5,55 29/04/2024 HIGH YIELD EUR 800.000 118,23 945.916,47 900.046,25-45.870,22 900.046,25-45.870,22-4,85 2,53 BANK OF AMERICA 6,625 49 PREFERENTES HIGH YIELD USD 825.000 24,85 820.093,50 909.719,47 89.625,97 809.104,51 173.132,94 27,22 2,28 BANKIA 4 22/05/2024 HIGH YIELD EUR 400.000 99,47 397.905,43 417.614,36 19.708,93 417.614,36 19.708,93 4,95 1,17 IBERCAJA CAZAR FLOAT 25/04/2019 HIGH YIELD EUR 100.000 87,70 87.703,21 98.033,37 10.330,16 98.033,37 10.330,16 11,78 0,28 TENCENT HOLDINGS 3,8 11/02/25 (ML) HIGH YIELD USD 500.000 97,80 489.020,55 527.415,55 38.395,00 469.083,39 36.351,82 8,40 1,32 TOTAL RENTA FIJA 6.070.388,94 257.129,48 17,08 13
Renta Variable Coste Región Sector Divisa Títulos Coste total Precio unitario Mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente P/M Patrimonio TAIWAN SEMICONDUCTOR ASIA EX-JAPON TECNOLOGIA USD 25.810 18,37 474.166,71 35,36 912.641,60 438.474,89 811.703,44 455.136,16 127,64 2,28 MICHAEL KORS HOLDINGS LTD EEUU CONSUMO USD 10.701 60,24 644.631,23 33,18 355.059,18-289.572,05 315.789,63 - -45,53 0,89 WAL MART STORES INC EEUU CONSUMO USD 10.459 72,42 757.468,26 78,60 822.077,40 64.609,14 731.155,64 163.371,22 28,77 2,06 COCA-COLA (USD) EEUU CONSUMO ESTABLE USD 19.044 40,74 775.923,76 45,47 865.930,68 90.006,92 770.158,75 179.503,52 30,39 2,17 PROCTER & GAMBLE EEUU CONSUMO ESTABLE USD 4.304 70,76 304.588,33 88,09 379.139,36 74.551,03 337.206,55 93.746,36 38,51 0,95 EXXON MOBIL CORPORATION EEUU ENERGIA USD 8.679 88,38 767.107,70 80,50 698.659,50-68.448,20 621.387,76 52.273,14 9,18 1,75 BANK OF NEW YORK MELLON CORP EEUU FINANCIERO USD 10.938 33,26 363.845,73 47,12 515.398,56 151.552,83 458.395,48 195.546,43 74,39 1,29 BERKSHIRE HATAWAY INC EEUU FINANCIERO USD 4.003 121,48 486.317,94 165,28 661.615,84 175.297,90 588.441,13 233.502,58 65,79 1,65 T ROWE PRICE GOUP INC EEUU FINANCIERO USD 3.865 77,68 300.244,51 70,44 272.250,60-27.993,91 242.139,68 4.766,38 2,01 0,68 FLUOR CORP EEUU INDUSTRIA USD 8.784 78,43 689.007,54 44,86 394.050,24-294.957,30 350.468,28 - -30,43 0,99 UNITED TECHNOLOGIES EEUU INDUSTRIA USD 3.406 107,12 364.855,66 121,28 413.079,68 48.224,02 367.393,07 90.597,94 32,73 1,03 GILEAD SCIENCES INC COM STK EEUU SANIDAD USD 5.751 112,10 644.713,16 64,89 373.182,39-271.530,77 331.908,42 - -43,23 0,93 ALPHABET INC-CL C EEUU TECNOLOGIA USD 156 719,52 112.246,60 964,86 150.518,16 38.271,56 133.870,85 35.172,42 35,64 0,38 APPLE INC EEUU TECNOLOGIA USD 1.865 94,38 176.027,92 152,76 284.897,40 108.869,48 253.387,75 97.340,46 62,38 0,71 DELL TECHNOLOGIES INC EEUU TECNOLOGIA USD 3.120 50,31 156.967,20 69,39 216.496,80 59.529,60 192.552,25 53.165,38 38,14 0,54 INTEL EEUU TECNOLOGIA USD 22.174 25,37 562.650,96 36,11 800.703,14 238.052,18 712.145,37 257.123,49 56,51 2,00 PAYPAL HOLDINGS INC EEUU TECNOLOGIA USD 16.636 37,28 620.234,78 52,21 868.565,56 248.330,78 772.502,21 212.579,75 37,97 2,17 QUALCOMM INC EEUU TECNOLOGIA USD 10.871 63,90 694.673,76 57,27 622.582,17-72.091,59 553.724,58-60.764,21-9,89 1,56 INDITEX EUROPEA CONSUMO EUR 30.723 29,26 899.114,64 36,39 1.118.163,59 219.048,95 1.118.163,59 219.048,95 24,36 3,14 LVMH MOET HENNESSY EUROPEA CONSUMO EUR 3.204 135,81 435.138,00 227,15 727.788,60 292.650,60 727.788,60 292.650,60 67,25 2,05 NATURHOUSE HEALTH SAU EUROPEA CONSUMO EUR 86.377 4,79 413.862,85 4,49 387.832,73-26.030,12 387.832,73-26.030,12-6,29 1,09 PERSIMMON EUROPEA CONSUMO GBP 29.846 16,39 489.304,01 24,55 732.719,30 243.415,29 840.502,31 185.086,79 28,24 2,36 PUBLICIS GRP EUROPEA CONSUMO EUR 9.132 72,34 660.682,50 68,15 622.345,80-38.336,70 622.345,80-38.336,70-5,80 1,75 SWATCH B EUROPEA CONSUMO CHF 1.197 500,57 599.184,93 375,20 449.114,40-150.070,53 412.825,96-81.168,01-16,43 1,16 WILLIAM HILL EUROPEA CONSUMO GBP 93.709 3,36 315.085,61 2,87 269.225,96-45.859,65 308.829,10 - -27,05 0,87 14
Renta Variable Coste Región Sector Divisa Títulos Coste total Precio unitario Mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente P/M Patrimonio ANHEUSER-BUSH INBEV SA/NV EUROPEA CONSUMO ESTABLE EUR 1.926 98,66 190.034,73 103,85 200.015,10 9.980,37 200.015,10 9.980,37 5,25 0,56 ASSOCIATED BRITISH FOODS EUROPEA CONSUMO ESTABLE GBP 6.738 25,07 168.984,39 29,96 201.870,48 32.886,09 231.565,63 33.025,87 16,63 0,65 BRITISH AMERICAN TOBACCO EUROPEA CONSUMO ESTABLE GBP 6.747 33,02 222.799,91 55,30 373.109,10 150.309,19 427.993,45 152.602,30 55,41 1,20 INTERNATIONAL CONSOLIDATED EUROPEA CONSUMO ESTABLE EUR 32.648 5,99 195.725,33 6,93 226.544,47 30.819,14 226.544,47 30.819,14 15,75 0,64 NESTLE R EUROPEA CONSUMO ESTABLE CHF 8.165 60,85 496.905,44 82,65 674.837,25 177.931,81 620.310,40 208.922,46 50,78 1,74 GAZTRANSPORT ET TECHNIGA W/I EUROPEA ENERGIA EUR 15.151 48,69 737.727,35 35,14 532.481,90-205.245,45 532.481,90 - -27,82 1,50 REPSOL EUROPEA ENERGIA EUR 22.950 13,52 310.495,21 14,91 342.299,25 31.804,04 342.299,25 31.804,04 10,24 0,96 AXA EUROPEA FINANCIERO EUR 28.770 14,81 426.313,30 23,74 682.999,80 256.686,50 682.999,80 256.686,50 60,21 1,92 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUROPEA FINANCIERO EUR 84.984 8,12 690.075,09 7,25 616.303,97-73.771,12 616.303,97-73.771,12-10,69 1,73 BANCO SANTANDER EUROPEA FINANCIERO EUR 181.649 4,96 902.382,34 5,78 1.050.112,87 147.730,53 1.050.112,87 147.730,53 16,37 2,95 BANKIA SA EUROPEA FINANCIERO EUR 423.080 0,83 355.145,90 1,02 433.233,92 78.088,02 433.233,92 78.088,02 21,99 1,22 BNP PARIBAS EUROPEA FINANCIERO EUR 8.329 55,06 458.612,81 62,82 523.227,78 64.614,97 523.227,78 64.614,97 14,09 1,47 BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES EUROPEA FINANCIERO EUR 14.189 31,71 449.995,05 32,10 455.466,90 5.471,85 455.466,90 5.471,85 1,22 1,28 BRITISH LAND COMPANY EUROPEA FINANCIERO GBP 11.738 7,89 92.625,09 6,34 74.418,92-18.206,17 85.365,94-41.021,00-32,46 0,24 FINANCIERA GENOVA EUROPEA FINANCIERO EUR 6 203,26 1.219,60 1,00 6,00-1.213,60 6,00-1.213,60-99,51 HSBC EUROPEA FINANCIERO GBP 50.125 6,32 317.089,60 6,75 338.644,50 21.554,90 388.459,11-15.477,78-3,83 1,09 SAMPO PLC EUROPEA FINANCIERO EUR 11.731 42,96 504.039,95 45,23 530.593,13 26.553,18 530.593,13 26.553,18 5,27 1,49 ABERTIS EUROPEA INDUSTRIA EUR 14.529 10,11 146.965,15 16,28 236.604,77 89.639,62 236.604,77 89.639,62 60,99 0,67 AIRBUS GROUP NV EUROPEA INDUSTRIA EUR 2.153 54,18 116.652,02 73,07 157.319,71 40.667,69 157.319,71 40.667,69 34,86 0,44 ARQUANA INTERNATIONAL EUROPEA INDUSTRIA EUR 5.000 0,41 2.053,08 45,00-2.008,08 45,00-2.008,08-97,81 BPOST SA EUROPEA INDUSTRIA EUR 16.201 23,38 378.795,76 21,65 350.832,66-27.963,10 350.832,66-27.963,10-7,38 0,99 MEGGITT EUROPEA INDUSTRIA GBP 109.766 4,97 545.953,52 5,02 551.025,32 5.071,80 632.081,14-25.077,55-3,82 1,78 SGS N EUROPEA INDUSTRIA CHF 104 1.965,59 204.422,17 2.305,00 239.720,00 35.297,83 220.350,62 29.764,97 15,62 0,62 NOVARTIS R EUROPEA SANIDAD CHF 7.971 68,18 543.501,47 79,30 632.100,30 88.598,83 581.026,60 125.744,73 27,62 1,63 NOVO NORDISK A/S-B EUROPEA SANIDAD DKK 10.090 313,58 3.164.100,33 281,40 2.839.326,00-324.774,33 381.605,41-43.692,98-10,27 1,07 15
Renta Variable Coste Región Sector Divisa Títulos Coste total Precio unitario Mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente P/M Patrimonio ROCHE HOLDING EUROPEA SANIDAD CHF 1.813 265,60 481.537,30 265,80 481.895,40 358,10 442.958,25 46.538,53 11,74 1,25 SANOFI-AVENTIS EUROPEA SANIDAD EUR 8.529 81,37 694.046,92 88,17 752.001,93 57.955,01 752.001,93 57.955,01 8,35 2,11 AMADEUS IT HOLDING EUROPEA TECNOLOGIA EUR 7.441 37,11 276.184,56 51,85 385.815,85 109.631,29 385.815,85 109.631,29 39,69 1,09 ERICSSON LM B EUROPEA TECNOLOGIA SEK 36.108 82,95 2.995.513,81 63,40 2.289.247,20-706.266,61 234.441,81-85.005,29-26,61 0,66 TELEFONICA EUROPEA TELECOMS EUR 81.051 13,55 1.098.812,12 9,91 803.539,61-295.272,51 803.539,61 - -26,87 2,26 VODAFONE GROUP EUROPEA TELECOMS GBP 243.246 1,91 464.662,80 2,31 563.114,49 98.451,69 645.948,63 58.118,20 9,89 1,82 ENAGAS EUROPEA UTILITIES EUR 8.651 22,67 196.138,57 26,46 228.948,72 32.810,15 228.948,72 32.810,15 16,73 0,64 RED ELECTRICA ESPAÑOLA (REE SM) EUROPEA UTILITIES EUR 11.775 16,70 196.660,34 19,97 235.205,63 38.545,29 235.205,63 38.545,29 19,60 0,66 WALT DISNEY CO GLOBAL CONSUMO ESTABLE USD 2.140 105,18 225.086,52 107,94 230.991,60 5.905,08 205.443,93 8.088,07 4,10 0,58 ROYAL DUTCH SHELL A (GBP) GLOBAL ENERGIA GBP 24.380 16,97 413.964,83 21,00 511.980,00 98.015,17 587.292,26 76.618,12 15,00 1,65 FERROVIAL S.A GLOBAL INDUSTRIA EUR 11.370 16,96 192.839,46 20,05 228.025,35 35.185,89 228.025,35 35.185,89 18,25 0,64 COTY INC CL A RENTA CONSUMO ESTABLE USD 2.966 18,13 53.784,18 18,94 56.176,04 2.391,86 49.962,97 6.972,79 16,22 0,14 TOTAL RENTA VARIABLE 27.669.049,40 2.816.729,1 77,79 16
Derivados FUTUROS Comprado / Vendido Exposición Nominal Divisa Títulos Coste unitario Coste total Precio Mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente P/M Patrimonio FUT MINI EUR/USD JUN 2017 Comprado 70.350,00 USD 1,00 1,06 62.840,29 1,12 70.350,00 3.887,50 62.569,29 3.457,54 4,10 0,00 FUTUROS DIVISAS EUR/GBP JUN 2017 Comprado 436.275,00 GBP 4,00 0,87 501.502,04 0,87 436.275,00 300,00 500.451,05 344,13 4,10 1,00 FUTUROS DIVISAS EUR/GBP JUN 2017 Comprado 2.072.306,25 GBP 19,00 0,87 2.382.134,70 0,87 2.072.306,25 1.425,00 2.377.142,50 1.634,62 4,10 7,00 FUT. EUR/USD FX CURRENCY JUN 17 Comprado 11.115.300,0 USD 79,00 1,06 9.929.233,25 1,12 11.115.300,00 613.731,25 9.885.947,82 545.852,57 4,10 28,00 TOTAL FUTUROS 12.826.110,66 551.288,86 36,00 OPCIONES Comprado / Vendido Exposición Divisa Títulos Coste unitario Coste total Precio Mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente mercado Plusvalía/ Minusvalía Latente P/M Patrimonio CALL EURO STOXX 50 3500 DIC 17 Vendido - EUR -70,00 113,10-79.016,00 187,10-130.970,00-51.954,00-130.970,00-51.954,00 4,10-3,93 TOTAL OPCIONES -130.970,00-51.954,00-3,93 TOTAL DERIVADOS 12.695.140,66 499.334,86 32,07 En el caso de opciones, el "valor de mercado" se refiere al importe total de la prima. En el caso de futuros, el "valor de mercado" se refiere a la exposición total. 17
Operaciones y Actividad Corporativa Desde: 1.05.2017 Hasta: 31.05.2017 18
Operaciones Ventas de Títulos Divisa Fecha Operación Tipo Operación Cantidad Precio Importe Resultado Importe Bº/Pérdida Resultado FERROVIAL DERECHOS MAYO 17 C.0 EUR 10/05/2017 VE.CUN 11.370,00 0,32 3.636,14 3.643,14 3.636,14 3.643,14 SYNGENTA AG CHF 19/05/2017 VE.RVE 1.953,00 465,00 908.145,00 287.133,89 810.337,78 242.485,22 42,70 TOTAL VENTAS DE TÍTULOS 813.973,92 246.128,36 19
Actividad corporativa y cupones Cupones e Intereses Divisa Fecha Operación Tipo Operación Títulos Bruto Retención Gastos Neto Importe Retención Gastos Neto FORD 3,096 04/05/23 USD 04/05/2017 INTEXT 550,00 8.514,00 8.514,00 7.751,15 7.751,15 TAQA ABU 3,875 VTO 06/05/2024 (ML) USD 06/05/2017 INTEXT 500,00 9.687,50 9.687,50 8.807,88 8.807,88 BANKIA 4 22/05/2024 EUR 22/05/2017 INTER. 4,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 16.000,00 TOTAL CUPONES E INTERESES 32.559,03 32.559,03 Dividendos Divisa Fecha Operación Tipo Operación Títulos Bruto Retención Gastos Neto Importe Retención Gastos Neto ANHEUSER-BUSH INBEV SA/NV EUR 02/05/2017 DIVID. 1.926,00 3.852,00 1.511,91 2.340,09 3.852,00 1.511,91 2.340,09 BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES EUR 03/05/2017 DIVID. 14.189,00 11.351,20 2.156,73 9.194,47 11.351,20 2.156,73 9.194,47 INTEL USD 03/05/2017 DVDEXT 22.174,00 6.042,42 1.882,21 4.160,21 5.527,61 1.721,85 3.805,76 NATURHOUSE HEALTH SAU EUR 03/05/2017 DIVID. 86.377,00 15.547,86 2.954,11 12.593,75 15.547,86 2.954,11 12.593,75 AXA EUR 05/05/2017 DIVID. 28.770,00 33.373,20 10.395,75 22.977,45 33.373,20 10.395,75 22.977,45 EXXON MOBIL CORPORATION USD 10/05/2017 DVDEXT 8.679,00 6.682,83 2.081,71 4.601,12 6.145,53 1.914,34 4.231,19 WAL MART STORES INC USD 10/05/2017 DVDEXT 10.459,00 5.334,09 1.661,57 3.672,52 4.905,23 1.527,98 3.377,25 APPLE INC USD 11/05/2017 DVDEXT 1.865,00 1.174,95 366,00 808,96 1.081,19 336,79 744,40 BPOST SA EUR 15/05/2017 DIVID. 16.201,00 4.050,25 1.589,72 2.460,53 4.050,25 1.589,72 2.460,53 SANOFI-AVENTIS EUR 16/05/2017 DIVID. 8.529,00 25.245,84 7.864,08 17.381,76 25.245,84 7.864,08 17.381,76 SYNGENTA AG CHF 16/05/2017 DVDEXT 1.953,00 9.765,00 4.623,73 5.141,28 8.911,70 4.219,69 4.692,01 UNITED TECHNOLOGIES USD 17/05/2017 DVDEXT 3.406,00 2.247,96 700,24 1.547,72 2.028,33 631,83 1.396,50 HSBC GBP 18/05/2017 DVDEXT 50.125,00 3.852,81 732,03 3.120,78 4.476,19 850,47 3.625,72 ROYAL DUTCH SHELL A (GBP) GBP 18/05/2017 DVDEXT 24.380,00 8.808,20 1.673,56 7.134,64 10.233,37 1.944,34 8.289,03 TOTAL DIVIDENDOS 136.729,50 39.619,59 97.109,91 20
Actividad corporativa y cupones Dividendos Divisa Fecha Operación Tipo Operación Títulos Bruto Retención Gastos Neto Importe Retención Gastos Neto COTY INC CL A USD 26/05/2017 DVDEXT 2.966,00 370,75 115,48 255,26 330,71 103,01 227,70 QUALCOMM INC USD 26/05/2017 DVDEXT 10.871,00 6.196,47 1.930,20 4.266,27 5.527,25 1.721,74 3.805,51 SWATCH B CHF 26/05/2017 DVDEXT 1.197,00 8.079,75 3.825,76 4.253,99 7.410,75 3.508,99 3.901,76 GAZTRANSPORT ET TECHNIGA W/I EUR 29/05/2017 DIVID. 15.151,00 20.150,83 6.276,98 13.873,85 20.150,83 6.276,98 13.873,85 BNP PARIBAS EUR 30/05/2017 DIVID. 8.329,00 22.488,30 7.005,11 15.483,19 22.488,30 7.005,11 15.483,19 FLUOR CORP USD 31/05/2017 DVDEXT 8.784,00 1.844,64 574,61 1.270,03 1.649,11 513,70 1.135,41 TOTAL DIVIDENDOS 194.286,45 58.749,12 135.537,33 Otros Divisa Fecha Operación Tipo Operación Cantidad Precio Importe Importe Resultado FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 02/05/2017 R.ACC. 30,00 24,31 729,37 729,37 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 03/05/2017 R.ACC. 7.260,00 24,36 176.921,43 176.921,43 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 05/05/2017 R.ACC. 3.445,00 24,52 84.490,25 84.490,25 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 08/05/2017 R.ACC. 20,00 24,51 490,39 490,39 FERROVIAL DERECHOS MAYO 17 C.0 EUR 09/05/2017 AMPLIA 11.370,00 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 09/05/2017 R.ACC. 279,00 24,54 6.847,52 6.847,52 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 12/05/2017 R.ACC. 1.914,00 24,45 46.807,98 46.807,98 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 15/05/2017 R.ACC. 156,00 24,50 3.823,43 3.823,43 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 16/05/2017 R.ACC. 30,00 24,53 736,15 736,15 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 22/05/2017 R.ACC. 3.486,00 24,37 84.956,27 84.956,27 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 24/05/2017 R.ACC. 30,00 24,44 733,47 733,47 TOTAL OTROS 406.536,26 21
Actividad corporativa y cupones Otros Divisa Fecha Operación Tipo Operación Cantidad Precio Importe Importe Resultado FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 25/05/2017 R.ACC. 5.000,00 24,48 122.423,28 122.423,28 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 26/05/2017 R.ACC. 458,00 24,48 11.214,46 11.214,46 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 29/05/2017 R.ACC. 10,00 24,49 244,93 244,93 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 30/05/2017 R.ACC. 433,00 24,47 10.598,84 10.598,84 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 31/05/2017 R.ACC. 2.883,00 24,43 70.453,68 70.453,68 FINANCIERA PONFERRADA SICAV SA EUR 31/05/2017 V.ACCS 10,00 24,43 244,38 244,38 TOTAL OTROS 621.715,83 22
Información Importante Información elaborada en España por Julius Baer, Agencia de Valores, S.A.U. ( JBA ) y por Julius Baer Gestión S.G.I.IC., S.A.U. ( JBG ). JBA es una agencia de valores, de nacionalidad española, autorizada y supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores ( CNMV ) con domicilio social en Madrid, Paseo de la Castellana, 7, Planta 2ª, que se encuentra inscrita en el Registro Administrativo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 69. JBG es una Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, autorizada y supervisada por CNMV con domicilio social en Madrid, Paseo de la Castellana, 7, Planta 2ª, que se encuentra inscrita en el Registro Administrativo de CNMV con el número 229. Información complementaria en relación a la regulación aplicable a JBG le será facilitada previa petición de la misma. Este material es meramente informativo y no debe interpretarse como una promoción para la venta de ninguna inversión en particular. No tiene relación con los objetivos en materia de inversiones, la situación financiera ni las necesidades particulares de ninguna persona, y no constituye un asesoramiento o una recomendación personal en materia de inversiones para ninguna persona. Las variaciones de los precios de mercado pueden incidir negativamente sobre el valor de las inversiones y sobre los ingresos obtenidos de ellas. El valor de las inversiones y los ingresos obtenidos de ellas pueden tanto disminuir como aumentar, y pueden hacerlo de modo drástico. Existe la posibilidad de que los inversores no recuperen el total de lo invertido. Si tiene cualquier duda respecto de la adecuación de diversas inversiones a su situación personal, consulte a su asesor financiero. Los resultados pasados no son garantía de rendimientos futuros, en relación con los cuales no se formula ningún pronóstico, declaración o garantía. El valor de la inversión no está garantizado y puede reducirse así como aumentar. La información presentada en este documento en relación con impuestos está basada en los datos de los que disponemos en la actualidad. Los niveles y bases imponibles, así como las exenciones, pueden variar y dependen de las circunstancias personales del inversor. Los beneficios de las estructuras presentadas pueden dejar de ser aplicables. Este material no pretende ofrecer asesoramiento contable, legal o impositivo, ni debe ser considerado como una propuesta de inversión. Las referencias a paquetes (wrappers) e inversiones impositivamente eficientes deben leerse teniendo en cuenta lo que antecede. Dado que Julius Baer no es un asesor fiscal y no ofrece asesoramiento en materia de impuestos, le recomendamos consultar a su asesor legal o fiscal en relación con su situación fiscal personal. Las opiniones expresadas por JBA y JBG, son las vigentes en el momento de elaboración del presente documento, están sujetas a cambios y no necesariamente representan la visión de otras entidades o departamentos del Grupo Julius Baer. Las afirmaciones en relación con la política de inversión de JBG, se refieren a la estrategia oficial de su Comité de Inversiones. En este sentido, las mismas se encuentran sujetas a posibles cambios y no necesariamente reflejan la estrategia implementada en todas las cuentas de JBG, que vendrá marcada por las directrices específicas de los clientes y los requisitos de idoneidad. 23
Información Importante La información incluida en este documento ha sido obtenida de fuentes consideradas fiables, si bien no han sido verificadas y no existe garantía sobre su exactitud. Julius Baer tiene o puede tener una posición o interés material respecto de cualquier inversión o inversiones relacionadas a la que se haga referencia en este documento, y para ciertas inversiones el único agente de mercado es o puede ser una empresa asociada. Julius Baer, puede tener o haber tenido en los 12 meses precedentes relaciones comerciales (incluidas relaciones de banca de inversión) con empresas a las que se hace referencia en este documento o inversiones relacionadas, o haberles ofrecido asesoramiento significativo. Cualquier análisis en este documento ha sido facilitado por JBA o JBG y/o cualquiera de sus asociados para su propio interés. Los resultados estarán disponibles sólo a título informativo. El material adjunto se entrega bajo el supuesto de que, como posible inversor, usted comprenderá y aceptará las limitaciones inherentes de este material, no se basará en él para tomar ninguna decisión de inversión en relación con ningún título emitido y lo usará solamente con el fin de discutir con Julius Baer su interés preliminar en un servicio del tipo descrito. Este documento es únicamente para su uso personal y no debe ser mostrado o puesto a disposición de ninguna otra persona, en parte o en su totalidad, sin consentimiento previo de Julius Baer. La distribución de este documento y los productos y servicios en el contenido, pueden estar restringidos en ciertas jurisdicciones o para ciertos clientes. Este documento tiene un carácter meramente informativo y no constituye una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que dicha oferta o solicitud no sea legal, ni en el caso de que se trate de un sujeto al que sea ilícito realizar las mismas. 24
Información Importante Apalancamiento: La utilización del apalancamiento puede conllevar un alto nivel de riesgo. Un pequeño cambio comparativo en el valor del activo subyacente riesgo puede ocasionar un gran cambio en su exposición a un derivado. Esto puede jugar tanto a su favor como en su contra. Derivados: Determinados derivados pueden conllevar un riesgo de pérdida, no sólo por el importe pagado, sino por cantidades adicionales. Las transacciones con derivados no negociados en un mercado regulado, sólo serán aptas para personas con experiencia en transacciones de esta naturaleza. Inversiones ilíquidas como derivados OTC ( derivados negociados en mercados no organizados ) pueden no ser transmisibles y, normalmente, estos derivados no estarán cotizados o negociados en un mercado. Así, puede resultar complicado liquidar la inversión antes de su vencimiento. Asimismo, puede resultar difícil obtener información fiable acerca del valor de mercado de estas inversiones o del alcance de los riesgos a los que se exponen estas inversiones, incluyendo el riesgo de pérdidas que excedan la pérdida total del capital inicial. Inversiones Ilíquidas: Las inversiones ilíquidas, como las inversiones privadas, pueden no ser aptas para todos los inversores, ya que no son transmisibles y típicamente no se encuentran cotizadas o negociadas en un mercado regulado. Por lo tanto, puede ser complicado liquidar la inversión antes de su vencimiento. Asimismo, puede resultar difícil obtener información fiable acerca del valor de mercado de estas inversiones y del alcance de los riesgos a los que se exponen estas inversiones, incluyendo el riesgo de pérdida total del capital inicial. Instituciones de Inversión Colectiva no reguladas: Las instituciones de inversión colectiva no reguladas referidas en este documento, se encuentran dirigidas y podrán ser promocionadas únicamente a las personas a las que JBSA y JBG puedan dirigirse para estos fines de acuerdo con las normas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Las invitaciones, ofertas o acuerdos de suscripción, compra u otra manera de adquirir estas inversiones solamente podrán dirigirse a inversores considerados personas relevantes. Cualquier inversor que no se considere persona relevante, no tendrá en cuenta este documento o su contenido. Fondos de inversión alternativa (Hedge Funds): La inversión en Hedge Funds conlleva un riesgo sustancial. No hay ninguna certeza de que el objetivo de inversión del Hedge Fund se alcance y los resultados pueden variar sustancialmente a lo largo del tiempo. La naturaleza de la inversión de un Hedge Fund incorpora ciertos riesgos y el fondo utilizará técnicas de inversión que pueden implicar cierto riesgo adicional. Entre éstos se incluyen (aunque no de manera limitada) endeudamiento, riesgo de negocio, concentración de las inversiones, riesgo de contraparte, exposición a divisas, restricciones a la negociación, inversión en valores de deuda y derivados, falta de liquidez, riesgo de gestión de la inversión, liquidez y riesgos característicos del mercado, riesgos regulatorios, riesgos de venta en corto. El detalle completo de estos riesgos y otros asociados con la inversión en Hedge Funds se incluirá en el Folleto. 25