PRIMEROS RESULTADOS DEL IMPACTO DEL NUEVO IVA EN EL FMCG

PRIMEROS RESULTADOS DEL IMPACTO DEL NUEVO IVA EN EL FMCG

Diciembre Noviembre Octubre soluciones para un Q4 difícil - El impacto del nuevo IVA - Desempleo y consumo - La vuelta al consumo en casa - Decálogo de la innovación - Balance y Proyecciones del sector Gran Consumo

AGENDA En qué medida se está repercutiendo el incremento del IVA en los precios Cómo reacciona en primera instancia el consumidor

EL MERCADO CRECE LIGERAMENTE, PERO MUY VOLÁTIL 15,0 8,2 4,1 7,4 4,2 2,5 4,5 3,8 1,5 1,6 % Evolución Valor -0,6-2,6-0,3 7,0 2,9 1,8 4,3 1,0 0,4 0,5 3,1 0,8 0,7 1,3-0,9 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011-1,3 CUMP9/11 CUMP9/12 % Evolución Volumen Total FMCG* 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0 2,3-0,8 0,2-1,5 4,4 3,1 2,9 2,4-1,1 1,2 0,4-1,1 % Evolución Valor % Evolución Volumen 4,0 2,8 0,1-2,8 1,7-0,7-8,0 * Total FMCG: Alimentación + Droguería + Perfumería + Baby + Pet Food. Fuente: Kantar Worldpanel

PERIODOS DEL ESTUDIO PERIODO PREVIO Semana 1 a 28 de 2012 (02/01/2012 a 15/07/2012) Evolución vs AÑO ANTERIOR Semana 1 a 28 de 2011 (03/01/2011 a 17/07/2011) Nuevo IVA ANUNCIADO Semana 29 a 35 de 2012 (16/07/2012 a 02/09/2012) Nuevo IVA EFECTIVO Semana 36 a 38 de 2012 (03/09/2012 a 23/09/2012) PERIODO ANTERIOR anuncio Semana 29 a 35 de 2012 (16/07/2012 a 02/09/2012) AÑO ANTERIOR Semana 36 a 38 de 2011

AGENDA En qué medida se está repercutiendo el incremento del IVA en los precios

TRAS EL INCREMENTO DEL IVA Y EL AJUSTE DE MIX SE AGRAVA LA BRECHA DE PRECIOS PERCIBIDA EN LA CESTA PROMEDIO %Evolución Precio Medio. FMCG ENVASADO*** Periodo Previo (vs año anterior)* Periodo Efectivo (vs periodo anterior)** Diferencial Precio Medio PF vs MDD Total FMCG envasado *** Principales Fabricantes 0% +1,6% +3,9% +4,6% Periodo Efectivo 2011 Periodo Efectivo 2012 Marcas Distribución Otros Fabricantes +1,1% 0% -3,1% +5,2% 176 181. * Semana 1 a 28 de 2012 vs 1 a 28 de 2011 ** Semana 36 a 39 de 2012 vs semana 29 a 35 de 2012 *** Total FMCG Envasado: Alimentación Envasada + Droguería + Baby + Pet Food

EL CONSUMIDOR ELUDE EL EFECTO DE LA INFLACIÓN CAMBIANDO EL MIX DE LA CESTA (EFECTO DOWNTRADING) 6 4 2 0-2 % Evol Precio Up/Down Trading Inflación INE Food 0,1-0,1 0,0 2,4 1,9-0,5 4,0 2,2 2,3 0,5 1,8-1,8 Total FMCG* 1,8 2,0 2,3-1,1-2,9-2,4-4 -2,9-6 -4,9-4,7 35,0 33,0 31,0 29,0 27,0 25,0 23,0 21,0 % Cuota Valor MDD 34,3 31,6 31,0 31,7 31,6 33,8 33,9 28,9 31,2 31,3 2009 2010 2011 2012 P9 P10 P11 P12 P13 P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10 P11 P12 P13 P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10 P11 P12 P13 P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 * Total FMCG: Alimentación + Droguería + Perfumería + Baby + Pet Food. Fuente: Kantar Worldpanel

CONSTRUCCIÓN DE UNA CESTA TIPO PARA ELIMINAR EL EFECTO MIX Cesta de los Primeros 500SKU (10% s/fmcg en valor) SKU por marca- Top 10 Total General 500 136 33 31 14 24 14 14 8 15 7 Superreducido Mantienen 4% 92 Reducido Del 8% al 10% 362 General Del 18% al 21% 46 PRINCIPALES FABRICANTES 48,6% MARCA DISTRIBUIDOR 46,2% Categorías 84 59 46 24 22 20 20 19 Bebidas refrescantes 16 Pan Industrial Leche líquida 14 Café tostado Yogur Quesos frescos Fiambre/ embutidos ent. Platos prep. 12 11 10 10 Dietéticos Congelados Cacao soluble Papel Higiénico Aceite 8 Cereales Conservas pescado

ANALIZANDO LA CESTA FIJA, LA INDUSTRIA HA ASUMIDO EL GRUESO DEL INCREMENTO DEL IVA % Evolución PROMEDIO Precio Medio por SKU Promedio TOP 500 Principales Fabricantes Promedio TOP 500 SKU Periodo Previo* Periodo Efectivo** +2,3% +0,6% Periodo Previo* Periodo Efectivo** Promedio TOP 500 Marca de la Distribución +1,8% +0,5% Periodo Previo* Periodo Efectivo** +1,4% +0,2%. * Semana 1 a 28 de 2012 vs semana 1 a 28 de 2011 ** Semana 36 a 39 de 2012 vs semana 29 a 35 de 2012

LOS CANALES NO DINÁMICOS Y, SORPRENDENTEMENTE, EL DISCOUNT, LOS QUE MÁS REPERCUTEN EL INCREMENTO DE PRECIOS. %Evolución Precio Medio TOP 500 SKU Periodo Previo (vs año previo)* Periodo Efectivo (vs periodo previo)** Hiper +3,3% +0,1% Super + Autos +2,9% +0,6% Discount +2,4% +2,0% Tienda de Alimentación +2,0% -0,6% Especialistas +3,4% +2,2% Resto Canales +2,1% +1,0%. * Semana 1 a 28 de 2012 vs semana 1 a 28 de 2011 ** Semana 36 a 39 de 2012 vs semana 29 a 35 de 2012

DIA Y LIDL LAS QUE MÁS HAN REPERCUTIDO EL INCREMENTO DE PRECIOS % Evolución de Precio Medio TOP 500 SKU Periodo Previo (vs año anterior)* Periodo Efectivo (vs periodo anterior)** T.España 1,8% 0,5% Hiper 1,9% 0,0% 2,2% 2,1% 2,1% 0,7% Hiper 2,9% -0,4% Super 3,6% 0,8% 3,3% 0,5% 1,8% 1,6% * Semana 1 a 28 de 2012 vs 1 a 28 de 2011 ** Semana 36 a 39 de 2012 vs semana 29 a 35 de 2012 Total FMCG: Alimentación + Droguería + Baby + Pet Food.

AGENDA Cómo reacciona el consumidor al incremento del IVA

LA INFLACIÓN INFLUYE MÁS EN LA EVOLUCIÓN DEL MERCADO QUE EL PIB, POR LO QUE LO ESPERABLE ES UNA REACCIÓN ADVERSA. 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 Inflación Food INE % evol volum A+D 4 per. media móvil (Inflación Food INE) 8 per. media móvil (% evol volum A+D) Fuente: Kantar Worldpanel

INDEPENDIENTEMENTE DEL INCREMENTO REAL, EL CONSUMIDOR PERCIBE QUE LOS PRECIOS SUBEN Y ACTÚA EN CONSECUENCIA % Amas de casa de acuerdo con la afirmación. Top 2 Boxes. P09/12 Los precios han aumentado en los últimos 12 meses moderada o considerablemente 77,1 Los precios seguirán creciendo como mínimo al mismo ritmo. 87,7 Gasto menos de lo habitual en mis productos cotidianos 42,4 Fuente: Worldpanel Prometheus (Base respuestas p9/2012: n=811)

EL CONSUMIDOR AJUSTA SU CESTA ARRASTRANDO A LA MARCA FABRICANTE Y AL CONJUNTO DEL MERCADO A ROJOS %Evolución Valor Periodo Previo (vs año anterior)* Periodo Efectivo (vs año anterior)** Total FMCG Envasado*** +1,9% -2,2% Principales Fabricante -1,6% -7,7% Marcas Distribución +6,6% +4,5% Otros Fabricantes +1,2% -2,7%. * Semana 1 a 28 de 2012 vs semana 1 a 28 de 2011 ** Semana 36 a 39 de 2012 vs semana 36 a 39 de 2011 *** Total FMCG Envasado: Alimentación Envasada + Droguería + Baby + Pet Food.

MUCHOS COMPRADORES POSPONEN SUS COMPRAS, CASTIGANDO ESPECIALMENTE A PRINCIPALES FABRICANTES %Evolución Penetración %Evolución Compra Media Periodo Previo (vs año anterior)* Periodo Efectivo (vs año anterior)** Periodo Previo (vs año anterior)* Periodo Efectivo (vs año anterior)** Total FMCG Envasado*** +2,6% -5,9% -1,1% +3,6% Principales Fabricante +2,6% -7,0% -7,5% -4,8% Marcas Distribución +2,6% -5,8% +2,8% +8,1% Otros Fabricantes +2,5% -6,3% +1,5% +9,0%. * Semana 1 a 28 de 2012 vs semana 1 a 28 de 2011 ** Semana 36 a 39 de 2012 vs semana 36 a 39 de 2011 *** Total FMCG Envasado: Alimentación Envasada + Droguería + Baby + Pet Food.

LOS PRINCIPALES BENEFICIADOS SON DIA QUE ACELERA SU CRECIMIENTO, Y MERCADONA QUE LO MANTIENE Evolución de los mercados en valor y volumen en periodo efectivo* % Evolución Volumen % Evolución Valor Hiper 0,3% 2,2% 7,6% 9,4% 8,3% 5,6% Hiper -9,1% -12,7% Super -4,3% -4,8% 0,8% 1,3% -2,1% -7,4% * Semana 36 a 39 de 2012 vs semana 36 a 39 de 2011

CONCLUSIONES (a cierre de las 3 primeras semana de aplicación del nuevo IVA) 1- La industria ha asumido el grueso del incremento del IVA 2- El consumidor percibe que suben los precios y reacciona con más downtrading 3- El castigo a la marca de fabricante arrastra al conjunto del mercado a negativos

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