Problemática en derivados de Hidrocarburos. México, D. F., Noviembre 16, 2006

Problemática en derivados de Hidrocarburos México, D. F., Noviembre 16, 2006

Día de Hoy Perspectiva Mundial de la Industria Perspectivas en México Nueva Visión para la Competitividad Conclusiones

La refinación multiplica el valor del petróleo Automotriz $ Dólares por barril Petrolíferos Telas Pinturas Petróleo Refinados $77 dls/b Envases y empaques $31 dls/b $50 dls/b Petroquímica $90-120 dls/b Industria Manufacturera $350 400 dls/b Plásticos Productos de hule Fertilizantes y plaguicidas Medicinas Materiales de construcción Fuente: Pemex. promueve la integración de cadenas industriales e impulsa el desarrollo industrial

El crecimiento sostenido del número de vehículos en el mundo seguirá impulsando la demanda por refinados Millones de vehículos en el mundo 850 TAAC = 3% 800 750 700 650 600 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Años Fuente: World Bank Development Indicators 2004.

Flota (millones) Producción (millones) Combustibles para transporte La demanda de combustibles para transporte continúa creciendo, como resultado del incremento de automóviles 44 40 36 32 28 24 20 16 El crecimiento de 1994 2004 fue de 17 20%. Más de 550 millones de automóviles circulan en el mundo. Cada año se suman 25 40 millones de automóviles. Anualmente se requieren entre 1.5 y 2 millones de b/d adicionales de gasolina.

sobre todo en economías emergentes TAAC = 4.6% TAAC = 11.4% TAAC = 9.9% Fuente: World Bank Development Indicators 2004.

También el creciente flujo comercial global también seguirá impulsando la demanda Crecimiento del número de barcos en el mundo y de la carga transportada TAAC = 2.0% TAAC = 3.8% Fuente: Lloyd's Register of Shipping "World Fleet Statistics.

Precios de petróleo Los elevados precios del petróleo y el incremento en la demanda han impactado al alza los precios de refinados en más de 130% Gasolina Gas oil Combustóleo $ US Precios Costa del Golfo Fuente: BP

El transporte aéreo de carga triplicará su operación mundial durante los próximos 20 años Ingresos por tonelada/kilómetro (Miles de millones de dólares) Historia TAAC 1993-2003 6.1% Pronóstico TAAC 2003-2023 Alto 7.4% Base 6.2% Bajo 5.0% Alto Base Bajo Fuente: Boeing 2004 2005 World Air Cargo Forecast.

La capacidad disponible 1 de refinación se agota aceleradamente Utilización promedio de las refinerías (Producción/Capacidad) 100 90 80 (%) 87.8 92.3 87.2 91.5 91.0 % óptimo de utilización 82.2 93.2 94.8 87.2 Se requerirá nueva capacidad de refinación 93.1 96.5 95.2 70 60 1 Destilación primaria. Fuente: Pemex Refinación. 1992 2002 2006 2010 EU Oriente Medio Asia - Pacífico

Crecimiento estimado de la capacidad mundial de refinación 1 (MM de barriles diarios) 81 44 125 MM bd capacidad en 2025 395 MMM USD de inversión Capacidad en 2002 Adiciones a 2025 Adiciones (MM bd) Asia - Pacífico Oriente Medio Norteamérica Europa Otros Total 13 6 5 3 16 44 (%) 29 14 12 8 36 100 Inversión (MMM USD) 118 98 42 22 115 395 1 Destilación primaria. Fuente: World energy investment outlook, 2003 Insights, IEA. Annual Energy Outlook 2004 with Projections to 2025, EIA.

millones b/d Capacidad de refinación Si bien la capacidad de refinación creció 11.3%, el consumo de petróleo se incremento en 20% TACC 1.79% China duplica su capacidad instalada e India la incrementa 179%. 5.22% 9.52% 0% Las refinerías han incrementado la capacidad de utilización. EEUU tienen el 24% de la capacidad instalada, es mucho mayor por que no incluye las refinerías de empresas americanas en otros países. Fuente: BP

miles de b/d millones de b/d Incremento de capacidad de refinación Existen proyectos para incrementar la capacidad de refinación hasta 90.6 millones b/d en el 2014 Ejemplos: 000 sb/d 000 sb/d Sonagol-Lobito 200 Sarnia Ont 250 Petrobras/PDVSA 500 CNOOC- Daya Bay 240 Pernabuco state 200 BPPLC/Hindustan 180

Estructura del mercado de refinación en México Poliductos 11, 218km Refinerías 6 Terminales Marítimas 15 Embarcaciones 19 Salamanca Cadereyta Salina Cruz Madero Tula Oleoductos 8,783 km Minatitlán Terminales 77 Transporte Terrestre 1,255 Estaciones de servicio 6,964

La capacidad actual de refinación en México es de 1.56 MM bd 50% Pemex 50% Shell Deer Park 340 MBD Cadereyta 270 MBD Salamanca 245 MBD Cd. Madero 195 MBD Minatitlán 200 MBD Tula 320 MBD Salina Cruz 330 MBD

El marco legal actual impide la participación de particulares para instalar refinerías en territorio nacional Hasta 1958 se permitió en México la inversión de particulares en refinación. A partir de entonces, las restricciones legales a la participación privada ha llevado a que Pemex invierta fuera de México En 1993 PMI-Norteamérica y Shell constituyeron una asociación (Deer Park Refining Limited Partnership). La aportación de Pemex alcanza 600 millones de dólares que, de no ser por las restricciones legales, podrían haberse invertido en México y generado empleos.

Inversión privada en refinación México es el único país en el mundo que no permite inversión privada en refinación País No. de refinerías Participación (%) Estatal Mixta Privada Estados Unidos 143 20.4 Rusia 42 6.7 Japón 35 5.9 China 95 5.6 Corea del Sur 6 3.2 Italia 17 2.8 Alemania 17 2.8 India 17 2.6 Canadá 21 2.4 Francia 13 2.3 Brasil 13 2.2 Arabia Saudita 8 2.1 México 6 1.9 Irán* 9 1.8 España 9 1.6 Venezuela 5 1.6 Singapur 3 1.6 Holanda 6 1.5 Ucrania 6 1.3 Reino Unido 11 1.3 Subtotal 482 71.5 Total Mundial 749 100.0 * En 2003 operará refinería de 120 mbd; asociación 70/30 entre NIOC e inversión privada en zona de libre comercio. Fuente: Oil & Gas Journal Annual Review 2002 Propiedad

Como consecuencia, Pemex Refinación es un importador neto Oferta y demanda de gasolinas y destilados en México: (Miles de barriles diarios) Consumo 772 811 874 964 TAAC 2.2 (%) Producción Nacional 730 707 699 804 1.0 Gasolina 391 376 378 437 Oferta Destilados intermedios 1 339 331 321 367 1993 1997 2000 2003 1 Diesel y querosenos. Fuente: BDR, Pemex Refinación. TAAC del PIB en el periodo: 2.7% TAAC: tasa anual acumulada de crecimiento. Fuente: Pemex Refinación.

Sin que México haya podido incrementar capacidad durante más de una década Millones de Barriles Diarios País 1991 2001 TAAC Tailandia 0.2 0.7 11.9 Corea del Sur 0.9 2.6 11.4 Malasia 0.2 0.5 9.4 Emiratos Árabes Unidos 0.2 0.4 8.7 Irán 0.7 1.5 7.5 China 2.2 4.3 7.0 India 1.1 2.1 6.5 Taiwán 0.5 0.9 5.4 Singapur 0.9 1.3 3.8 Estados Unidos 15.7 16.5 0.5 España 1.3 1.2-0.2 Reino Unido 1.9 1.8-0.5 México 1.7 1.6-0.7 Rusia 6.5 5.4-2.1 Total mundial 74.9 81.3 0.8 (%) Países que aumentaron Países que disminuyeron ifras al 1 de enero de cada año. uente: EIA, DOE.

Se necesita aumentar la oferta para reducir el déficit de gasolinas, 2000-2010 (mbd) tmca (%) 4.1 2.8 Demanda Turbosina Diesel 2.4 Gasolina Histórica Recomendada Se considera un crecimiento medio anual del PIB de 4.7% (2002-2010).

miles de b/d Ventas de refinados En México, las ventas de refinados han aumentado 20% en 10 años, y la producción se ha estancado Refinados TACC 0.12% 2.14% 0.04% Fuente: Pemex

miles de b/d Consumo de gasolinas El consumo de gasolinas en el país creció 49%, y las importaciones crecieron 293% TACC 4.39% 1.02% 13.44% La capacidad instalada para gasolinas (34-35%) es de alrededor de 500 miles b/d. Fuente: Pemex, junio 2007

$MXN/lt Precios de gasolina A diferencia de años anteriores ahora México reporta precios de gasolina más bajos que en EEUU TACC 11,80 % 9,15 % México hoy importa 300,000 b/d de refinados a un precio mayor, lo que tiene un costo de 4 millones USd diarios Fuente: Pemex, EIA, Monthly Energy Review

mbd Crecimiento de la demanda Los pronósticos indican que existirá un importante crecimiento de la demanda de refinados. 2,416 2,314 2,214 Indicadores petroleros Pemex. Incluye Gas Licuado

Importación de refinados miles bd Fuente: IMCO, SENER y Pemex Por falta de capacidad instalada será necesario realizar cuantiosas importaciones de refinados $ 153,355 $ 139,339 $ 125,645 Valor de importaciones 2007-2015 ( millones usd ) Precio del barril: 80 usd Producción: 1570 mbd

Pemex está rezagado en comercialización vs. refinadores en EU 2001 Shell (Equilon & Motiva) Exxon Mobil BP Chevron/ Texaco CITGO Pemex* No. de refinerías Capacidad (MM bd) Estaciones de servicio Ventas totales (MM bd) 9 7 7 5 3 6 1.2 1.9 1.5 0.9 0.6 1.6 22,000 15,000 15,000 7,900 13,500 5,151 3.1 2.7 3.2 2.6 0.5 1.3 Solo 56 estaciones son de Pemex y están arrendadas. Fuente: Elaboración propia con base en Reportes Anuales (empresas), US Refining, Deutsche Bank, Lundberg Survey e información de PEMEX. *Corresponde al mercado mexicano.

Las mayores petroleras del mundo unen fuerzas, destrezas y tecnologías Actividad de fusiones y adquisiciones en los últimos años Comprador Empresa fusionada o adquirida Año BP Amoco + Arco 1998 / 2000 BP Nueva Razón Social Exxon Mobil 1999 ExxonMobil Phillips Petroleum Tosco + Conoco 2001 / 2002 Conoco Phillips Chevron Texaco 2001 Chevron Texaco Valero Energy UDS* 2001 Valero Energy Shell Motiva / Equilon 2001 Shell Total PetroFinal / Elf 1999 / 2000 Total Fina Elf

El desarrollo económico y la competitividad se reflejan en el consumo de refinados Consumo per cápita de refinados (bbl / hab) 21 Canadá Estados Unidos País o región Consumo per cápita (bbl / hab) Capacidad (MM bd) Refinerías adicionales* OCDE Norteamérica México 4 1.6-16 11 Venezuela 6 México 1 Corea del Sur Chile España Argentina Prom. Mundial Brasil OCDE Francia Reino Unido Italia Japón Alemania 0 7,500 15,000 22,500 30,000 37,500 45,000 España OCDE Corea 10 12 13 3.3 4.0 4.2 6 8 9 * 300 M bd PIB per cápita (1995 USD) Fuente: International Energy Outlook, EIA-DOE, 2002

El petróleo es el principal recurso natural del país (MMM b) 33.2 8.8 11.6 Posibles (3P) Probables (2P) 10º. lugar en reservas probadas del mundo 12.8 Probadas (1P) Si éstas se aprovechan, habrá excedentes de petróleo Fuente: Informe Estadístico de Labores 2004 de PEMEX, con cifras al 1 de enero de 2005.

El Golfo de México y su litoral tienen un gran potencial para el desarrollo de hidrocarburos Cuencas Geológicas Áreas Potenciales: Continentales: 448,500 km 2 Golfo: 703,500 km 2 Totales: 1,152,000 km 2 (aprox. 2 veces España) Exploración en México: Continental: 17% Golfo: 4% Sabinas (42) Tampico (70) Sierra Madre Oriental (85) Misantla (100) Burgos (478) Cuenca de Veracruz (182) Golfo de México Profundo Cuenca del Sureste (204) Salina del Istmo Plataforma de Yucatán (27) (1,148) Sonda de Campeche (89) Litoral de Tabasco (161) Macuspana (294) (294) Reforma-Comalcalco (310) Provincias prioritarias. Fuente: PEMEX, SENER

Aprovechando todo su potencial, México puede aumentar sus utilidades por refinación en 144% Petróleo 2004 Producción (MM barriles) Ingresos (MM USD) Utilidades (MM USD) Potencial adicional de refinación Refinado Exportado 1.3 diarios 475 al año 1.87 diarios 682 al año 20,500 al año 29,400 al año 615 1,025 al año 900 1,470 al año Creación de empleos: 7,000 directos 35,000 indirectos 18,900 durante la construcción Se requiere una inversión de 17,500 MM USD Nota 1: No incluye comercialización (gasolinerías). Nota 2: Incluye el valor de todos los impuestos.

Refinación La refinación multiplica el valor del petróleo Barril de Maya Barril de Refinados 59 dls / b Refinación 91 dls / b Distribución y comercialización Barril venta final Refinados 147 dls / b Petroquímicos 245 dls / b

La creación de nuevas refinerías impulsa la economía al crear nuevas ciudades productivas Estaciones de servicio Embarcaciones Refinería Transporte terrestre Oleoductos y paleductos Terminales Creación de una nueva ciudad

Resumen La demanda de refinados ha crecido más que la producción. México no ha invertido en Refinación desde hace más de 15 años, por lo que la producción es insuficiente para satisfacer la demanda. Falta de inversiones, producción insuficiente han impulsado las importaciones. Facturación MM de US 2000 2007 $ 48,000 2007 2015 > $130,000 A nivel internacional se observa que la demanda continuara creciendo y que los proyectos hasta hoy anunciados no serán suficientes para satisfacer la demanda. Todo apunta que la oferta de refinados no será generosa.

La visión para México La demanda crecerá entre 2.0 y 2.5 % anual, lo que representa que será necesario realizar cuantiosas importaciones. > 130,000 millones de dólares (2008-2015) Si se prevé que la demanda se cubra con la producción nacional se requerirán: 2 refinerías de 300,000 b/d. Inversiones de + 7,000 millones de dólares. Período de construcción: 6 7 años.

Urge Adecuar el Marco Legal México es el único país que no permite inversión privada en refinación El actual marco legal impide la inversión: Art. 2º. de la Ley Reg. Art. 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo Art. 27 de la constitución: no co-inversiones, ni contratos La participación de particulares no implica que el Estado deje de recibir derechos por extracción y otros impuestos. Por el contrario, la participación privada incrementa la base gravable.

Las inversiones son tan rentables como urgentes La refinación es un negocio rentable México tiene un gran potencial de Hidrocarburos El potencial es de 7 nuevas Refinerías (300,000 b/d), que requerirán de aproximadamente 17,500 millones de dólares PEMEX debe continuar sus inversiones para posicionarse en el mercado global, las cuales se estiman para el lapso 2005-12, en $17,500 millones de dólares, sin embargo, si el sector privado participara en la refinación, se podrían lograr inversiones superiores a $25,000 millones de dólares

Nueva Visión para la Competitividad Las inversiones en refinación tendrían un gran impacto en: Inversión, Empleo y Abasto Soberanía y seguridad energética Exportaciones Precios competitivos de combustibles Sinergias en la industria de transformación Mayor calidad de combustibles e infraestructura de servicio Se impulsaría la inversión del Estado en Petróleo y Gas Asociado (TIR > 300 500%) Con mayores ingresos el Estado podría incrementar la exploración y la producción de petróleo

Acciones Urgentes Para favorecer la inversión del Estado en PEMEX se requiere reforzar instituciones del Estado: Autonomía de Gestión de Pemex Fortalecer CRE Fortalecer a la SENER: Reglamento de Refinación Revisar Normatividad

Impacto de no Invertir El abasto principalmente de gasolinas vía importaciones se incrementará Aumentará el déficit en Diesel y en Gas LP Crecerá la necesidad de divisas para pagar elevadas facturas por importación Se promoverán empleos e inversiones en otros países Continuará el crecimiento de la demanda a nivel mundial, por lo que no existirán importantes excedentes de refinados en los mercados