Los Seguros de Vida y Retiro como complemento indispensable de la Seguridad Social Agosto de 2009 1
Objetivos de la Presentación Analizar la necesidad de contar con un marco normativo que facilite y fomente el ahorro individual. Analizar la experiencia latinoamericana observando qué es lo que se hace en otros países de la región. 2
Por qué contar con un marco normativo adecuado? 3
Situación Actual 5.200.000 jubilados, de los cuales el 76% percibe la jubilación mínima ($ 690 mensuales). USD 20.000.000.000.-, es la salida de capitales del año 2008. 4
Planes de Pensión: prácticas del mercado Grado de desarrollo de la Práctica El análisis sobre una muestra de 100 empresas de primera línea -que nuestra firma monitorea desde hace más de 10 años- arroja los siguientes resultados: 64% 2008 36% Tipo de Plan El mercado se inclina claramente hacia los planes de contribución definida a efectos de contar con una estructura de costos predecible. Las experiencias con planes de beneficio definido mostraron importantes pérdidas, especialmente en aquéllos donde la fórmula de beneficio se encontraba ligada con la seguridad social. 2008 10% 90% Con beneficio 1990 Sin beneficio Beneficio Definido 1990 Contribución Definida 12% 88% 100% 5
Elegibilidad La mayor parte de los planes están orientados a cubrir a los niveles gerenciales (con salarios superiores al tope de la Seguridad Social) ya que es en esta población donde se encuentran las principales deficiencias previsionales. 60% 2008 10% 30% Financiación La gran mayoría de los planes presentan sistemas de financiación compartida entre los participantes y la empresa a efectos de, básicamente, cumplir con los siguientes objetivos: - Lograr, a través de la participación de los empleados, una mejor percepción del beneficio - Generar menores costos para las empresas Gerentes Fuera de convenio Todo el personal 2008 1990 9% 91% 58% 17% 25% No-Contributivos Contributivos 1990 92% 8% 6
En el mediano plazo Los Sistemas de Reparto de la mayor parte de los países enfrentará dificultades para mantener sus promesas. Particularmente para aquellos países con alta carga impositiva, su capacidad de maniobra para financiar los beneficios será casi nula. 7
Envejecimiento de la Población Tasa Global de Fecundidad Expectativa de Vida al Nacer 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 3,05 3,44 3,05 2,63 2,25 2,08 1,92 1,85 1,85 90 80 70 60 50 40 30 66,0 68,8 71,0 73,2 75,2 77,0 78,4 79,7 80,7 1,0 20 0,5 10 0,0 1965-1970 1975-1980 1985-1990 1995-2000 2005-2010 2015-2020 2025-2030 2035-2040 2045-2050 0 1965-1970 1975-1980 1985-1990 1995-2000 2005-2010 2015-2020 2025-2030 2035-2040 2045-2050 Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) 8
Envejecimiento de la Población Evolución a lo largo del tiempo 9
Miremos que se hace en algunos países de la región COLOMBIA CHILE BRASIL 10
Colombia Sistema Previsional El Sistema General de Pensiones está compuesto por dos regímenes: Régimen Solidario de Prima Media con Prestación Definida (Régimen Público) Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (Régimen Privado de Capitalización) Fomento del Ahorro Voluntario Marco Legal Administradoras Beneficios Tributarios Los trabajadores dependientes e independientes afiliados a cualquiera de los dos regímenes pueden realizar aportes voluntarios a los denominados Fondos de Pensiones Voluntarias (FPV). Tales aportes pueden ser efectuados directamente por el empleado o a través de descuentos autorizados de la nómina o salario respectivo. Las cotizaciones voluntarias pueden ser administradas por: AFP Sociedades Fiduciarias Compañías de Seguros de Vida Se ofrecen distintas alternativas de inversión, siendo posible que los afiliados diseñen portafolios individuales mediante la combinación de diversas clases de activos. Los aportes voluntarios no hacen parte de la base para aplicar la retención en la fuente por salarios y son considerados como un ingreso no constitutivo de renta ni ganancia ocasional, hasta una suma que, adicionada al valor de los aportes obligatorios del trabajador, no exceda 30% del salario o ingreso tributario del año. Los aportes voluntarios gozan de beneficios tributarios siempre y cuando no sean retirados antes de cinco años. Es posible retirar estos aportes con beneficio tributario, si su utilización es asignada para la adquisición o remodelación de vivienda. 11
Chile Sistema Previsional Sistema de Capitalización pura que subsiste con un Régimen de Reparto residual. Fomento del Ahorro Voluntario Marco Legal Administradoras Beneficios Tributarios Se autoriza a los trabajadores a ahorrar por sobre lo que cotizan obligatoriamente en su AFP, con la finalidad de anticipar la edad de jubilación o aumentar el monto de la pensión a la edad legal. Los ahorros se pueden retirar para cualquier fin y en cualquier momento, pagando una penalidad tributaria. Los aportes, que se integran a la cuenta del afiliado, pueden ser realizados por el propio afiliado o mediante convenios con sus empleadores. Las cotizaciones voluntarias pueden ser administradas por: AFP (en 5 fondos diferentes) Bancos Fondos Mutuos Compañías de Seguros Fondos de Inversión cotizaciones Corredoras de Bolsa. El trabajador podrá optar por uno de los dos siguientes regímenes tributarios: Hacer uso del beneficio tributario al aportar los recursos al plan. Esto implica que los aportes de los trabajadores se descontarán de la base imponible para el cálculo del impuesto a la renta, y como contrapartida se pagará el impuesto al momento del retiro en base al impuesto único que actualmente los afecta. No hacer uso del beneficio tributario al momento de aportar recursos de ahorro voluntario y sólo tributar por la rentabilidad de dichos recursos al momento del retiro de los fondos. Recibir una bonificación fiscal anual del 15% de los aportes realizados (hasta aprox USD 460*). El monto total de los aportes o la suma de ellos no puede exceder de las 600UF (USD 23.300* aprox). * UF: 21.000 USD: 540 12
Brasil Sistema Previsional Sistema de Reparto con topes de aporte y beneficios. Fomento del Ahorro Voluntario Marco Legal Administradoras Beneficios Tributarios El ahorro previsional voluntario existe como un complemento a las pensiones entregadas por el sistema de reparto. Los planes ofrecidos por las Administradoras de Fondos de Pensiones son los siguientes: beneficio definido, contribución definida y contribución variable. Los fondos acumulados podrán ser retirados en caso de vejez, fallecimiento, invalidez o desvinculación. Las cotizaciones voluntarias pueden ser administradas por: Cajas Cerradas (Fondos de Pensión) Cajas Abiertas (Compañías de Seguros) Al igual que en Chile y Colombia, existe la posibilidad de seleccionar diversas alternativas de inversión. El esquema de deducibilidad es similar al esquema chileno. Los aportes voluntarios se deducen de la base impositiva hasta un 12% del sueldo anual. 13
ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN Y PROTECCIÓN Disponibilidad Caja de Ahorro Cuenta Corriente Ahorro Puro Fondos Comunes de Inversión Acciones Plazo Fijo Bonos y Letes Alquileres Préstamos a Terceros Emprendimientos Personales Aportes Voluntarios a la AFJP Retiro Colectivo Retiro Individual Vida Universal Vida Entera Vida Variable Temporarios Vida Colectivo Accidentes Personales Coberturas Adicionales Protección Pura Iliquidez 14
Mensaje Final Si bien existen aseguradoras que ya han desarrollado productos y adecuado sus sistemas, debemos crear un marco legal e impositivo adecuado que Facilite y Promueva el ahorro. De esta manera lograremos múltiples beneficios para todos: Mayor estabilidad económica y financiera para la Sociedad. Protección de la familia y mantenimiento del nivel de vida para el trabajador. Desvinculaciones no traumáticas para las Empresas. Mejoras en las cuentas públicas para el Gobierno. 15
El que no planifica planifica su fracaso Muchas Gracias 16