Grupo Graña y Montero Informe al 31 de Marzo del 2010

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1 Para mayor información favor contactar a: 27 de Abril del 2010 Símbolos: Graña y Montero S.A.A. GRAMON C1 BVL (Perú) Mónica Miloslavich Hart GRYMY OTC (USA) Gerente Financiero Corporativo Tel: (511) Fax: (511) Correo Electrónico: mmiloslavich@gym.com.pe RESUMEN RESULTADOS AL 31 DE MARZO DEL 2010 (CIFRAS NO AUDITADAS) La Actividad al cierre del primer trimestre del 2010 aumentó 25.0% (en nuevos soles) con respecto al 1T-09 alcanzando los S/ MM (US$ MM, 39.1% de crecimiento en dólares). La Utilidad Disponible lograda al 1T-10 fue S/ MM (US$ 11.2 MM), lo que representa el 5.5% de la Actividad y un incremento de 42.8% con relación al 1T-09. Este incremento se explica por la subida del precio del petróleo que impactó la Utilidad Bruta del Negocio Petrolero, por la mayor utilidad generada en el Negocio de Construcción e Inmobiliario y el Negocio de Infraestructura y Operación y Mantenimiento de Carreteras. El UAIPIDA 1 del primer trimestre del 2010 alcanzó S/ MM (US$ 30.2 MM) lo que representa 14.7% de la Actividad y un incremento de 46.0% con relación al 1T-09. Los mayores niveles de caja generados al cierre del año 2009 permitieron precancelar en marzo de este año la Emisión de Bonos Titulizados. El Backlog consolidado al cierre del 1T-10 alcanzó los S/. 4,082.4 MM (US$ 1,436.4 MM) lo cual representa un incremento del 42.5% con respecto al 1T- 09. De este Backlog, S/.1,637.8 (US$ MM) serán ejecutados durante el ejercicio 2010, S/. 1,407.2 MM (US$ MM) en el 2011 y el saldo del 2012 en adelante. PRINCIPALES CIFRAS CONSOLIDADAS ACUMULADAS (En miles de Nuevos Soles) 2009/ / 1 1T 10 / 1T'09 Actividad 465, % 582, % 25.0% Facturación 399, % 539, % 35.0% Utilidad Bruta 57, % 86, % 49.7% Utilidad Operativa 35, % 56, % 59.4% Utilidad Realizada 42, % 52, % 24.7% Utilidad Disponible 22, % 31, % 42.8% UAIPIDA (1) 58, % 85, % 46.0% 1 de 9

2 (1) Utilidad Operativa + Depreciación + Amortización Notas: 1. Las cifras presentadas en este informe no incluyen el acuerdo de venta del Negocio de Entretenimiento LarcoMar que fue anunciada en abril. 2. La referencia al Negocio de Infraestructura corresponde a la Concesión de Carreteras, y no al de Construcción como se mencionaba en los informes anteriores. El Negocio de Construcción es referido en este informe como tal. GANANCIAS Y PERDIDAS La Actividad consolidada del Grupo Graña y Montero cierra el primer trimestre del 2010 con un crecimiento de 25.0% comparada contra el 1T-09, alcanzando los S/ MM. El crecimiento de la Actividad es explicado por los crecimientos del Negocio de Construcción el cual creció S/. 29,7 MM (+8.4%), del Negocio de Infraestructura que creció S/ MM (+114.9%), del Negocio de Petrolero que creció S/ (+43.9%), y del Negocio Inmobiliario que creció S/ MM (+469.2%), teniendo en cuenta que esta empresa empezó operaciones recién en el año La Actividad del Negocio de Construcción alcanzó los S/ MM (US$ MM). Los principales contratos ejecutados durante este primer trimestre por la División Electromecánica son la Planta y Talleres de la Mina Bayovar y las Obras Eléctricas y de Instrumentación para Perú LNG, mientras que para la División de Obras Civiles fueron la Carretera Interoceánica Sur Tramo 1, y los contratos de servicios mineros para las minas El Brocal y Shougang. Por el lado de la División de Edificaciones, los principales contratos ejecutados fueron el Hotel El Libertador, el Edificio de oficinas Qubo, y el Centro de Cómputo del Banco de Crédito. La Actividad del Negocio Inmobiliario alcanzó los S/.65.7 MM (US$ 23.1 MM). La mayoría de los ingresos reportados en este trimestre corresponden a la entrega de viviendas de los Proyectos Parques del Agustino, Javier Prado 200 en Magdalena y Golf Millenium en San Isidro. La Actividad del Negocio Petrolero cierra el primer trimestre del 2010 en S/ MM (US$ 18.9) lo que representa un incremento del 43.9% frente al 1T-09. Este incremento se explica por la diferencia del precio del petróleo entre ambos trimestres, de US$ 48 a US$ 75, que afectan tanto la Actividad de la línea de Exploración / Producción como la Actividad de la Planta de Gas. Adicionalmente, la Planta de Gas fraccionó mayores volúmenes de gas. Finalmente, la línea de Almacenamiento y Despacho de combustibles también creció con respecto al año anterior, por la mayor cantidad de combustibles despachados durante el primer trimestre del año anterior. La Actividad del Negocio de Ingeniería alcanzó S/ MM (US$ 7.3 MM) lo que representa un incremento de 13.9% frente al 1T-09. Los sectores que impulsan el crecimiento de este negocio son energía y minería, hidrocarburos, industria y edificaciones. Los principales contratos que se han desarrollado durante el primer trimestre son la ingeniería para la Planta de Tratamiento de Agua del Consorcio Alto Cayma, el Contrato Marco de Ingeniería con Antamina, y Ingeniería para la Planta de Pisco y Malvinas de Pluspetrol, así como, la Ingeniería de la Nueva Ciudad de Morococha para Chinalco. La Actividad combinada del Negocio de Infaestructura y de Operación y Mantenimiento de Carreteras al cierre del 1T-10 alcanzó S/ MM (US$ 17.6 MM). El negocio de Infraestructura representa el 45% de esta actividad, explicado principalmente por el Contrato de Concesión de la Carretera Ancón Huacho Pativilca de Norvial, mientras que el negocio de Operación y Mantenimiento de Carreteras representa el 55%, con los Contratos de Operación de la Concesión de la Carretera Paita Yurimaguas, la 2 de 9

3 Operación y Mantenimiento de la Red Vial 5 para Norvial y el Contrato de Mantenimiento de la Carretera Interoceánica Sur Tramo 1 para Survial. En el Negocio de Tecnología de Información, la Actividad del primer trimestre del 2010 alcanzó los S/ MM (US$ 8.9 MM), lo que representa un crecimiento de 8.5% con respecto al 1T-09. Este crecimiento está sustentado principalmente por el buen desempeño de la Fábrica de Software y de la línea de Outsourcing de Tecnología. En Larcomar la Actividad del 1T-10 alcanzó S/. 8.3 MM (US$ 2.9MM) que representa un crecimiento de 3.3% con respecto al 1T-09. Este crecimiento se explica por el incremento de los ingresos por alquileres de los operadores y el mayor flujo de vehículos en los estacionamientos Actividad Trimestral Consolidada (S/. 000's) T 09 2T 09 3T 09 4T 09 1T 10 El 50.03% de la Utilidad Bruta consolidada proviene de negocios relacionados a la Construcción: Si bien el 63.0% de la Actividad proviene del negocio de Construcción, el porcentaje de la Utilidad Bruta que proviene de este negocio es menor. Es así que el 49.97% de la Utilidad Bruta proviene de negocios no relacionados a la construcción, en línea con la estrategia de diversificación del grupo. ACTIVIDAD POR NEGOCIO UTILIDAD BRUTA Operac. De Concesiones 8.3% Técnología de Informac. 4.2% Servicios Petroleros 8.9% Larcomar 1.4% Ingeniería 3.5% Infraest. Y Construccion 63.0% Otros 49.97% Infrae st. y Const % Inmobiliario 10.8% La Utilidad Bruta alcanzó los S/ MM (US$ 30.2 MM) lo que representa un 14.8% de la Actividad y incremento del % comparada con 1T-09. La Utilidad Bruta del trimestre está sustentada por la Utilidad Bruta del Negocio de Construcción que alcanzó los S/ MM (US$ 15.1 MM), por la Utilidad Bruta del Negocio Petrolero que consiguió S/ MM (US$ 7.1 MM), por la Utilidad Bruta del Negocio de Infraestructura y Operación y Mantenimiento de Carreteras que llegó a S/. 13.5MM (US$ 4.7MM) y del Negocio Inmobiliario que alcanzó S/. 7.4MM (US$ 2.6). Los otros negocios completan el saldo de la Utilidad Bruta. 3 de 9

4 La Utilidad Bruta del Negocio de Infraestructura y Construcción se incrementó en 61.2% comparada con 1T-09. El incremento de la Utilidad Bruta está relacionado al incremento de la Actividad explicado anteriormente y a los mejores márgenes obtenidos en la División de Obras Civiles y de Edificaciones con respecto al 1T-09. La Utilidad Bruta del Negocio Petrolero se incrementó en 114.9% con respecto al primer trimestre del año anterior. El incremento en la utilidad Bruta de este negocio se explica por la subida del precio del petróleo, antes explicado, que afecta tanto al negocio de Exploración y Producción como el de la Planta de Gas, cuyos precios también están referidos al precio del petróleo. Por su lado, la Utilidad Bruta lograda por el Negocio de Infraestructura y Operación y Mantenimiento de Carreteras fue de S/ MM (US$ 4.7 MM), que representa un crecimiento de 284.2%. Este fuerte incremento se explica en parte porque al cierre del 1T-09 todavía no se consolidaban las cifras de la Concesión de Carreteras de Norvial. Esta consolidación es a partir de mayo del La Utilidad Bruta del Negocio Inmobiliario fue de S/. 7.4MM (US$. 2.6MM) mayor en 273.9% como consecuencia de la mayor entrega de viviendas en el Proyecto Parques de El Agustino y en el Proyecto Javier Prado 200. La Utilidad Bruta del Negocio de Ingeniería alcanzó los S/. 5.6 MM (US$ 2.0 MM), que representa un crecimiento del 18.4% con respecto al 1T-09. La Utilidad Bruta del Negocio de Tecnología de Información se incrementó en 32.7% alcanzando S/. 4.1MM (US$. 1.5MM) y el del Negocio de Entretenimiento fue de S/. 4.9MM (SU$. 1.7MM). La Utilidad Operativa lograda fue S/. 56.3MM (US$ 19.8MM) que representa un Margen Operativo de 9.7% y un incremento del 59.4% con respecto al 1T-09. La mayor Utilidad Bruta antes explicada sustenta el incremento en la Utilidad Operativa. Por su lado, los gastos generales alcanzaron un 5.1% de la Actividad cifra mayor en términos porcentuales que la del 1T-09. Los gastos financieros netos ascendieron a S/. 6.2 MM (US$ 2.2 MM) lo que representa una disminución del -0.8% frente al 1T-09. La disminución de la deuda financiera y las menores tasas obtenidas en el sistema financiero, explican esta disminución. Al cierre del primer trimestre la Cobertura de Gastos Financieros alcanza 13.8x. El efecto devaluatorio acumulado al 1T-10 representa un ingreso de S/. 4.6 MM mientras que al cierre del 1T-09 representó un egreso de S/. 4.2 MM. La apreciación del nuevo sol con respecto al 1T-09, ha producido una ganancia por el menor valor de los pasivos en moneda extranjera. La Utilidad Disponible alcanzó S/ MM (US$ 11.2 MM) que representa un incremento del 42.8%. La mayor Utilidad disponible se explica por la mayor Utilidad Bruta anteriormente explicada, además del menor monto de gastos financieros y el efecto positivo de la diferencia en cambio. El UAIPIDA 1 acumulado al cierre del primer trimestre del 2010 alcanzó S/ MM (US$ 30.2 MM) lo que representa 14.7% de la Actividad y un incremento de 46.0% con respecto al 1T-09. Este crecimiento se explica por la mayor Utilidad Operativa antes mencionada. Por otro lado, el monto de la depreciación y amortización de las inversiones del 1T-10 comparada con el 1T-09 es mayor dado que el 1T-09 no incluía la amortización de la Concesión Ancón Huacho Pativilca, que recién se consolidó en mayo del de 9

5 De otro lado, los flujos estables de largo plazo como son las concesiones de carreteras, los contratos de operación y mantenimiento de carreteras, los servicios petroleros y los negocios de Outsourcing alcanzaron el 49.5% del UAIPIDA 1, con esta generación se tiene una cobertura de 1.63x sobre el total de los Gastos Financieros del Grupo más los Gastos Generales no relacionados a estos negocios, asumiendo adicionalmente que estos últimos no se reducen en la eventualidad de un pérdida total de su Actividad. UAIPIDA POR NEGOCIO Técnología de Informac., 3.38% Ingeniería, 3.03% Larcomar, 4.02% Serv. Petroleros, 25.80% Infraest y Constr., 40.69% Oper de Concesion, 16.32% Inmobiliario, 6.76% BALANCE GENERAL El Apalancamiento Financiero se reduce de 0.66x a 0.38x, mientras que el Apalancamiento Total se reduce de 1.74x a 1.52x. Los mayores niveles de caja generados al cierre del año 2009 permitieron reducir la deuda financiera durante el 1T- 10. Es así que en marzo del 2010 se precanceló la emisión de Bonos Titulizados que vencía recién en el Estos ratios no consideran la caja final de cada período. La liquidez corriente cierra el trimestre en 1.29x. La liquidez corriente al cierre del trimestre se mantiene igual que al cierre del 1T-09, como consecuencia de que las cuentas por cobrar comerciales crecen en la misma proporción a las cuentas por pagar comerciales. La Deuda Financiera / UAIPIDA 1 alcanzó los 0.98x al cierre del 1T-10. El incremento del UAIPIDA combinada con la reducción de la Deuda Financiera ha generado una mejora en este indicador en 0.73x con respecto al 1T-09. La Rentabilidad Patrimonial promedio cierra el trimestre en 16.5% mientras que la Rentabilidad sobre Activos cierra en 6.5%. La rentabilidad patrimonial es mayor a la obtenida al cierre del 1T-09 como consecuencia del incremento de la Utilidad Disponible lograda al cierre del 1T-10. Efecto similar se produce con la Rentabilidad sobre Activos comparada con la rentabilidad obtenida el trimestre anterior. BACKLOG Y PERSPECTIVAS El Backlog del Grupo se incrementó en 42.6% comparado con el 1T-09 alcanzando S/. 4,082.4 MM (US$ 1,436.4 MM) lo que representa 1.77x la Actividad de los últimos 12 meses. De este total, S/.1,637.8 (US$ MM) serán ejecutados durante el ejercicio 2010, S/. 1,407.2 MM (US$ MM) en el 2011 y el saldo del 2012 en adelante. Este Backlog es el más alto obtenido históricamente, después de haber superado el máximo histórico de diciembre del 2009 en 12.1%. 5 de 9

6 Es importante destacar que el Backlog al cierre del 1T-10 que se ejecutará en el 2011 es superior en 35% al Backlog que se tenía por ejecutar al cierre del ejercicio 2010 para ese año. Backlog US$ MM ,389 1, ,008 1,108 1, T 09 2T 09 3T 09 4T 09 1T 10 Las inversiones de Capital del grupo ascendieron a S/ MM (US$ 16.3 MM) durante el primer trimestre del año Del total de inversiones, S/. 9.4 MM (US$ 3.3 MM) corresponden a inversiones en el Sector de Infraestructura por el mantenimiento de la Carretera Ancón Huacho Pativilca de Norvial, y S/ MM (US$. 7.0 MM) que corresponden al negocio de Construcción para la reposición de equipos, y el terreno ubicado en Carabayllo para el negocio Inmobiliario por S/. 5.5 (US$ 1.9). 6 de 9

7 Empresas Subsidiarias de Graña y Montero S.A.A. El Grupo Graña y Montero opera en diversos sectores económiocos principalmente a través de las siguientes subsidiarias operativas: GyM es la empresa contratista original que tiene tres divisiones: Obras Civiles, Electromecánicas y Edificaciones. GMP es la emprea proveedora de servicios petroleros, de extracción de petróleo y de perforación de pozos en la zona norte del país. Asimismo, es el socio operador del Consorcio Terminales formado con Oil Tanking de Alemania para la operación de 9 terminales de almacenamiento de combustible en el Perú. GMD, es la empresa líder en la provisión de soluciones de tecnología de información para el mercado corporativo. GMI, es la empresa que se dedica a la Ingeniería de Diseño, Supervisión de Obra y Gerencia de Proyectos, que es, a su vez, accionista mayoritaria de ECOTEC, empresa especializada en Ingeniería Ambiental. GMV, es la empresa que se dedica al negocio inmobiliario y a todas las actividades relacionadas. Operación y Mantenimiento de Carretas, Graña y Montero participa desde hace varios años en el negocio de concesiones. Actualmente opera la concesión de la Red Vial Nº 5 (Norvial S.A.), IIRSA Norte, Survial, Conservación Vial Tacna y Conservación Vial Ayacucho - Andahuaylas Infraestructura Corresponde a las Concesiones de Carretera de Norvial: Carretera Ancón Huacho Pativila, Survial: Carretera Interoceánica Sur Tramo 1 y Canchaque: Carretera Buenos Aires - Canchaque. Larcomar, se encuentra ubicado en los acantilados al pie del Parque Salazar en el Distrito de Miraflores. Con un área total de 44,675m2, desarrolla principalmente negocios inmobiliarios, a través de arrendamientos de locales comerciales en el área de entretenimiento y en el área denominada Fashion Center. Asimismo, genera ingresos por negocios como la playa de estacionamiento y publicidad estática que mantiene en el centro. 7 de 9

8 (*) Cifras no Auditadas Graña y Montero S.A.A. y Subsidiarias Estados de Ganancias y Pérdidas Consolidados al 31 de Marzo de 2010 En miles de Nuevos Soles Var % Actividad 465, , % Ventas 399, , % Costos de Ventas -342, , % Utilidad Bruta 57,606 86, % Gastos de Administración -22,314-29, % Utilidad Operativa 35,293 56, % Dividendos Recibidos 110 1, % Ingresos Financieros Egresos Financieros Neto -6,230-6, % Otros Ingresos Otros Egresos Neto 13,141 1, % Utilidad Realizada 42,313 52, % Efecto Devaluatorio -4,215 4, % Utilidad antes de Impuestos 38,098 57, % Participaciones -1,616-2, % Impuestos -12,073-18, % Utilidad del Ejercicio 24,409 36, % Intereses Minoritarios -2,070-4, % Utilidad Disponible 22,339 31, % 8 de 9

9 (*) Cifras no Auditadas Graña y Montero S.A.A. y Subsidiarias Balances Generales Consolidados al 31 de Marzo de 2010 En miles de Nuevos Soles Var % ACTIVO ACTIVO CORRIENTE - Caja Bancos 183, , % - Valores Negociables % - Inv Disp para la venta 2,011 1, % - Ctas.por cobrar Comerciales 372, , % - CxC Soc Titulizadora % - Afiliadas 12,460 2, % - Otras Ctas. por Cobrar 142, , % - Existencias 182, , % - Cargas Diferidas 54,295 85, % TOTAL ACTIVO CORRIENTE 949,735 1,326, % ACTIVO NO CORRIENTE - Cuentas por Cobrar a largo plazo 15,169 17, % - Inversiones Disponibles para la Venta % - Inversiones en Valores 126,237 95, % - Inmuebles, Maq. y Equipo, Neto. 425, , % - Otros Activos 140, , % TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 707, , % TOTAL ACTIVO 1,656,737 2,220, % PASIVO PASIVO CORRIENTE - Obligaciones Bancarias 131,241 61, % - Ctas. por Pagar Comerciales 214, , % - Afiliadas 7,549 1, % -CxP Soc Titulizadora % - Otras Ctas. por Pagar 238, , % - Papeles Comerciales 2,334 19, % - Porción cte. Deuda LP 61,086 5, % - Porción cte. Deuda Bancaria LP 52,995 53, % - Porción cte. Bonos Titulizados 26, % TOTAL PASIVO CORRIENTE 734,882 1,024, % PASIVO NO CORRIENTE - Obligaciones a Largo Plazo 27,069 56, % - Obligaciones Bancarias a LP 150, , % - Bonos Titulizados 36, % - Impuesto a la Renta Diferido 30,594 54, % TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 245, , % TOTAL PASIVO 979,908 1,336, % - Intereses Minoritarios 46, , % - Ganancias diferidas 71,987 2, % PATRIMONIO - Capital 389, , % - Reservas 41,165 41, % - Reservas Varias 3,262 5, % - Resultados Acumulados 101, ,132 - Resultados del ejercicio 22,340 31, % TOTAL PATRIMONIO 558, , % TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1,656,738 2,220, % 9 de 9