Tercer Trimestre 2017

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Veronica Soler Ortiz
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Análisis y Discusión de Gerencia Tercer Trimestre 2017 1. Cosecha, producción y ventas Índice 1.1. Caña de azúcar cosechada 1.2. Producción de azúcar 1.3. Producción de alcohol 1.4. Ventas 2.

1 Análisis y Discusión de Gerencia Tercer Trimestre Cosecha, producción y ventas Índice 1.1. Caña de azúcar cosechada 1.2. Producción de azúcar 1.3. Producción de alcohol 1.4. Ventas 2. Estados financieros 2.1. Análisis de resultados 2.2. Análisis financiero 3. Inversiones (activo fijo) 4. Indicadores financieros 5. Administración de riesgos financieros Análisis y discusión de Gerencia

2 1. Cosecha, producción y ventas 1.1. Caña de azúcar cosechada En el tercer trimestre 2017, se cosecharon 119,025 toneladas de caña bruta (TCB), menor en 125,752 TCB o 51.37%, respecto al mismo trimestre del año anterior que fue de 244,777 TCB de caña. La molienda total de caña de azúcar en el tercer trimestre del 2017 fue de 164,047 TCB, menor en 173,260 TCB o 51.37%, respecto al mismo trimestre del año anterior que fue de 337,307 TCB Producción de azúcar En el tercer trimestre del 2017 la producción de azúcar total fue de 17,758 toneladas, equivalentes a 355,169 bolsas de azúcar de 50 Kg., menor en 19,042 toneladas o 51.74%, respecto al mismo trimestre del año anterior en el que se produjeron 36,800 toneladas de azúcar o 735,993 bolsas de azúcar de 50 Kg Producción de Alcohol En el tercer trimestre del 2017 la producción de alcohol fue de 831,506 litros, en el mismo trimestre del año anterior fue de 1,559,902 litros, teniendo 728,396 litros menos respecto al año anterior Ventas Las ventas de azúcar del tercer trimestre del año 2017 fueron de 17,931 toneladas o 358,629 bolsas de azúcar de 50 kg., menor en 284,337 bolsas de azúcar o el 44.22%, respecto al mismo trimestre del año anterior que fue de 642,966 bolsas de azúcar de 50 kg. Las ventas de alcohol del tercer trimestre del 2017 fueron de 568,600 litros, en el mismo trimestre del año anterior fue 1,588,374 litros, teniendo 1,019,774 litros menos vendidos. 2. Estados financieros 2.1. Análisis de resultados Ventas Las ventas del tercer trimestre del año 2017 fueron de S/33,129 mil, menor en S/38,619 mil o 53.83% a las registradas en el tercer trimestre del año anterior que fue de S/71,748 mil. La disminución de las ventas se debe principalmente a la menor cantidad de bolsas de azúcar y a los litros de alcohol vendidos, respecto al trimestre del año anterior. Utilidad bruta La utilidad bruta en el tercer trimestre 2017 fue una pérdida de S/14,201 mil, menor en S/44,208 mil, respecto a la utilidad bruta para el mismo trimestre del año anterior que fue de S/30,007 mil. La disminución de la utilidad bruta se debe principalmente al efecto de Análisis y discusión de Gerencia 2

3 la adopción de la metodología de la NIC 41 y NIC 16 que forma parte del costo de venta (Valor razonable de la caña). Gastos e ingresos de operación Los gastos operativos del tercer trimestre del año 2016 fueron de S/13,611 mil, mayor en S/9,269 mil, respecto a los gastos del mismo trimestre del año anterior que fueron de S/4,342 mil, la variación se debe principalmente por contingencias tributarias. En el tercer trimestre del año 2017 los ingresos operativos fueron de S/13,150 mil, mayor en S/2,705 mil, respecto a los ingresos del mismo periodo del año anterior que fueron de S/10,445 mil, el incremento se debe principalmente por efecto del cálculo de la adopción de la metodología de la NIC 41 y NIC 16. Utilidad / pérdida operativa La pérdida operativa del tercer trimestre del año 2017 fue de S/14,662 mil, menor en S/50,772 mil o %, respecto al mismo trimestre del ejercicio anterior que fue utilidad de S/36,110 mil. Ingresos financieros Los ingresos financieros durante el tercer trimestre del año 2017 fueron de S/73 mil, mayor en S/14 mil o 23.73%, respecto al mismo trimestre del año anterior que fue de S/59 mil, debido al ingreso registrado por préstamos entre compañías. Gastos financieros Los gastos financieros durante el tercer trimestre del año 2017 fueron de S/1,223 mil, menor en S/558 mil o 31.33% respecto al mismo trimestre del año anterior que fue de S/1,781 mil. La disminución se debe principalmente a los menores intereses con relacionadas, debido a la amortización de los préstamos. Diferencias de Cambio Neto La compañía registró una pérdida por diferencia de cambio en el tercer trimestre del año 2017 de S/176 mil, menor en S/3,591 mil, respecto al mismo periodo del año anterior que fue pérdida por S/3,767mil, esta pérdida se debe principalmente al ajuste de los saldos en moneda extranjera por efecto de la variación del tipo del cambio en el periodo Análisis financiero El activo total al 30 de setiembre del 2017 fue de S/526,494 mil, menor en S/1,686 mil, respecto al 31 de diciembre del 2016 que fue de S/528,180 mil. El activo corriente incrementó en S/16,453 mil, la variación se debe principalmente al aumento en el rubro de inventarios por S/10,644 mil, otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas, activo por impuestos a las ganancias, efectivos y equivalentes de efectivos y otros por S/1,784 mil, S/1,510 mil y S/1,221 mil y S/2,150mil, respectivamente y una disminución en cuentas por cobrar terceros por S/856 mil. Análisis y discusión de Gerencia 3

4 El activo no corriente disminuyó en S/18,139 mil, la variación se debe principalmente a la disminución de las en propiedades, planta y equipo en S/17,858 mil y en activos intangibles por S/281 mil. El pasivo total al 30 de setiembre del 2017 fue de S/180,072 mil, mayor en S/1,006 mil, respecto al 31 de diciembre del 2016 que fue de S/179,066 mil. El pasivo corriente al 30 de setiembre del 2017 fue de S/55,209 mil, mayor en S/2,617 mil, respecto al 31 de diciembre 2016 que fue de S/52,592 mil. La variación principal se aprecia en el incremento en provisiones en S/8,088 mil, cuentas por pagar terceros en S/5,026 mil y en cuentas por pagar a entidades relacionadas en S/77 mil, asi mismo a la disminución de pasivos por impuestos a las ganancias, provisión por beneficios a los trabajadores y otras cuentas por pagar en S/7,114 mil, S/2,749 mil y S/711 mil. El pasivo no corriente al 30 de setiembre del 2017 fue de S/124,863 mil, menor en S/1,611 mil, respecto al 31 de diciembre del 2016 que fue de S/126,474 mil. La disminución se observa principalmente en el rubro impuestos a la renta y participaciones y otras cuentas por pagar en S/1,017 mil, S/459 mil y S/135 mil, respectivamente. El patrimonio neto al 30 de setiembre del 2017 fue de S/346,422 mil, menor en S/2,692 mil, respecto al patrimonio neto del año 2016 que fue de S/349,114 mil, la principal variación es por el resultado del ejercicio y el incremento de la reserva legal. 3. Inversiones La compañía cuenta con un programa de mantenimiento e inversiones para mejoras en las áreas de campo, fábrica, servicios agrícolas y administración. Las invers iones se resumen a continuación. (Expresado en miles de soles y en miles de dólares). Activo Fijo INVERSIONES III Trimestre Acumulado Soles Dólares Soles Dólares Campo Campo-Planta Productora 1, , Servicios Agrícolas , Fábrica , Administración Sub-Total 2, ,066 2,469 Otros Activos Intangibles Sub-Total Total General 2, ,133 2,490 Análisis y discusión de Gerencia 4

5 Al cierre del tercer Trimestre correspondiente al periodo 2017 las principales inversiones fueron: En Servicios Agrícolas: Adquisición de Tractor agrícola 180 HP Compra de maquinaria pesada para labores de Defensa Ribereña. Reparación de motor a la flota volquetes KW62 En Campo: Se Continúa con la construcción del Canal Quisque Adquisición de Campo Pandero, para promover la ampliación de la frontera agrícola. Perforación 05 pozos tubulares en sector Higueras, tener como fuente de agua subterránea para atender recurso Hídrico en el Campo Veta Colorada III. Proyecto pase de agua en los campos Palenque, Morteros y Patillos. Planta productora. En Fábrica: Suministro e Instalación de compresora de aire seco, para suministrar a los equipos de automatización de las diversas áreas. Adquisición de repuestos críticos de Turbogenerador MW, garantizando su operatividad. Montaje de Sistema de agitadores mecánicos-tacho masa C. Sistema de Tratamiento de agua con ceniza de lavado de gases y limpieza de parrillas I Etapa. Modificar estructuras para instalación y operación de electroimán. 4. Indicadores financieros Set-17 Dic-16 Liquidez Relación Corriente Relación Acida Gestión Rotación de Inventarios (Días) Periodo Promedio de Cobros (Días) 10 9 Ventas/Activo Total Costo de Ventas/Ventas Netas Solvencia Índice de Endeudamiento Pasivo Total/Patrimonio Pasivo No Corriente/Patrimonio Rentabilidad Utilidad Neta/Ventas Netas (%) Utilidad Neta/Patrimonio (%) Utilidad Neta/Activo Total (%) Análisis y discusión de Gerencia 5

6 5. Administración de riesgos financieros Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda, riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en su desempeño financiero. La gestión de riesgos es llevada a cabo por la Dirección Corporativa de Finanzas, la que gestiona la administración general de riesgos en áreas específicas, tales como el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasas de interés, el riesgo de crédito y para la inversión de los excedentes de liquidez, así como de riesgos financieros y ejerce supervisión y monitoreo periódico. No existen transacciones u otros eventos inciertos que podrían causar que los estados financieros presentados no sean necesariamente un indicativo de los resultados económicos futuros o de la futura posición financiera. Análisis y discusión de Gerencia 6

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