NATIXIS INTERNATIONAL FUNDS (DUBLIN) I - LOOMIS SAYLES MULTISECTOR INCOME FUND

Transcripción

1 Si tiene alguna duda acerca del contenido del presente Suplemento, consulte con su corredor bursátil, gestor bancario, abogado, contable u otro asesor financiero independiente. Los Consejeros de Natixis International Funds (Dublin) I public limited company (en lo sucesivo, la Sociedad ), cuyos nombres figuran en el apartado "Gestión y administración" del Folleto de la Sociedad con fecha de 27 de octubre de 2015, aceptan la responsabilidad de la información recogida en el presente Suplemento y en el Folleto. Según el leal saber y entender de los Consejeros (que han tomado todas las medidas razonables para garantizar que así sea) la información contenida en este Suplemento y en el Folleto coinciden con los hechos y no omiten nada que pueda afectar a la interpretación de la misma. NATIXIS INTERNATIONAL FUNDS (DUBLIN) I - LOOMIS SAYLES MULTISECTOR INCOME FUND [Fondo de Natixis International Funds (Dublin) I public limited company, sociedad de inversión de capital variable con estructura de tipo paraguas y responsabilidad independiente entre sus Fondos] SUPLEMENTO El presente Suplemento contiene información relativa a Natixis International Funds (Dublin) I - LoomisSaylesMultisectorIncomeFund (en lo sucesivo, el Fondo ), esto es, un fondo independiente de Natixis International Funds (Dublin) I plc, un fondo paraguas.el presente Suplemento forma parte y deberá leerse junto con la descripción general de la Sociedad incluida en el folleto en vigor de esta última con fecha de 27 de octubre de 2015 (en lo sucesivo, el Folleto ). El presente Suplemento sustituye al Suplemento N.º 1 con fecha de 18 de febrero de La fecha del Suplemento N.º2 es de 27 de octubre de

2 ÍNDICE DEFINICIONES... 3 INTRODUCCIÓN... 5 PERFIL DEL INVERSOR TÍPICO... 5 OBJETIVO Y POLÍTICAS DE INVERSIÓN... 5 DIVISA DE LAS CLASES DE ACCIONES... 7 POLÍTICA DE COBERTURA... 8 RESTRICCIONES DE INVERSIÓN Y DE EMPRÉSTITO... 8 POLÍTICA DE DIVIDENDOS... 8 FACTORES DE RIESGO... 9 ENFOQUE DEL COMPROMISO... 9 GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN... 9 VALORACIÓN DE LOS ACTIVOS SUSCRIPCIONES PROCEDIMIENTO DE SOLICITUD ABONO DE LOS IMPORTES DE SUSCRIPCIÓN SUSCRIPCIONES/PARTICIPACIONES MÍNIMAS CANJE ENTRE CLASES Y FONDOS REEMBOLSOS PROCEDIMIENTO DIVISA DE PAGO Y OPERACIONES DE CAMBIO DE DIVISAS REEMBOLSO TOTAL COMISIONES Y GASTOS

3 DEFINICIONES Día laborable hace referencia a cualquier día en el que los bancos dublineses y la Bolsa de valores de Nueva York se encuentren operativos. Hora de cierre hace referencia a las 16:00 horas, hora irlandesa, en cada Día de negociación. Día de negociación hace referencia a cada Día laborable. Fondo hace referencia a Natixis International Funds (Dublin) I Loomis Sayles Multisector Income Fund. Periodo de oferta inicial hace referencia al periodo para la oferta inicial de Acciones de cualquier clase, según lo dispuesto en el presente. Precio de oferta inicial hace referencia al precio por Acción durante el Periodo de oferta inicial. Mercados regulados hace referencia a las Bolsas de valores y/o los mercados regulados enumerados en el Anexo I del Folleto. Punto de valoración hace referencia al cierre de la actividad en el mercado o mercados pertinentes para la valoración de los activos y pasivos del Fondo en cada Día laborable. Características de las Acciones Acciones de Clase A hace referencia a cualquier clase de acción identificada por la inclusión de la letra A en su nombre, respecto de la que no se distribuyen las rentas de inversión y demás beneficios sino que se reinvierten en nombre de los Accionistas, también definidas en el Folleto como "Clases de Acciones acumulativas". Acciones de Clase D y Acciones de Clase DM hace referencia a cualquier clase de acción identificada por la inclusión de las letras D o DM en su nombre, respecto de la que se distribuyen las rentas de inversión y demás beneficios a los Accionistas de conformidad con el apartado Política de dividendos presente en este Suplemento, también definidas en el Folleto como "Clases de Acciones de distribución". Acciones de Clase H hace referencia a cualquier clase de acción identificada por la inclusión de la letra H en su nombre, con cobertura frente al dólar estadounidense. Acciones de Clase I / Acciones de Clase S hace referencia a cualquier clase de acción identificada por la inclusión de las letras I, o S, respectivamente, en su nombre, destinada a inversores institucionales. Acciones de Clase J hace referencia a cualquier clase de acción identificada por la inclusión de la letra J en su nombre, destinada a inversores institucionales o minoritarios. Acciones de Clase C hace referencia a cualquier clase de acción identificada por la inclusión de la letra C en su nombre, destinada a inversores minoristas, respecto de las que no se aplica cargo por ventas en el momento de la suscripción sino unas Comisiones superiores a las de las Acciones de Clase R del Fondo. Durante el Periodo de oferta inicial, las Acciones de Clase C estarán disponibles al Precio de oferta inicial correspondiente. Tras el cierre del Periodo de oferta inicial, las suscripciones de Acciones de Clase C se cursarán a su Valor liquidativo, calculado de conformidad con las disposiciones recogidas en el Folleto. No obstante, se podrá aplicar a los titulares de 3

4 Acciones de Clase C que reembolsen la totalidad o parte de las mismas en el plazo de un año desde la fecha de su suscripción un cargo por ventas contingente diferido (en lo sucesivo, CDSC, por sus siglas en inglés) que retendrá la institución financiera mediante la que se curse la suscripción de Acciones por medio de una deducción con cargo a los importes de reembolso abonados al inversor correspondiente. Consulte el apartado titulado Acciones de Clase C Cargo por ventas contingente diferido dentro del epígrafe Comisiones y gastos infra para obtener más información sobre el CDSC. Las Acciones de Clase C sólo podrán suscribirse a través de una institución financiera con la que el Distribuidor tenga un contrato de distribución que abarque tal Clase de Acciones. Sin embargo, el Distribuidor se reserva el derecho a permitir a un inversor suscribir Acciones de Clase C sin pasar por dicho intermediario de forma individual y a su entera discreción. Acciones de Clase R hace referencia a cualquier clase de acción identificada por la inclusión de la letra R en su nombre, destinada a inversores minoristas. Acciones de Clase RE hace referencia a cualquier clase de acción identificada por la inclusión de las letras RE en su nombre, destinada a inversores minoristas, respecto de las que no se aplica un importe de inversión mínima en el momento de la suscripción. Las Acciones de Clase RE tendrán un porcentaje menor de Cargo Máximo por Ventas, pero unas Comisiones superiores a las de las Acciones de Clase R del Fondo, de las que se abonarán las comisiones pagaderas a los subdistribuidores o a los intermediarios. Acciones de Clase F hace referencia a cualquier clase de acción identificada por la inclusión de la letra F en su nombre, destinada a inversores minoristas. Las Acciones de Clase F están disponibles a través de plataformas de inversión con comisión patrocinadas por un intermediario financiero u otros programas de inversión, con sujeción al consentimiento previo de los Consejeros de la Sociedad. Acciones de Clase N, hace referencia a cualquier clase de acción identificada por la inclusión de la letra N en su nombre, destinada a particulares en unas circunstancias limitadas concretas cuando inviertan a través de distribuidores, asesores financieros, plataformas u otros intermediarios (en lo sucesivo, denominados de forma conjunta los Intermediarios ) a tenor de un contrato independiente o de un contrato de comisiones suscrito entre el inversor y un Intermediario. Las Acciones de Clase N se han concebido para cumplir con las restricciones de pago de comisiones fijadas en virtud del Manual de la FCA respecto de la Revisión de la distribución minorista. El resto de términos en mayúsculas empleados en el presente Suplemento ostentarán el mismo significado que en el Folleto, a menos que se definan de otro modo en el presente. 4

5 NATIXIS INTERNATIONAL FUNDS (DUBLIN) I - LOOMIS SAYLESMULTISECTOR INCOME FUND INTRODUCCIÓN Natixis International Funds (Dublin) I public limited company (en lo sucesivo, la Sociedad ) se encuentra autorizada en Irlanda por el Banco Central en calidad de OICVM a los efectos del Reglamento de OICVM. La Sociedad es una sociedad de inversión de capital variable con responsabilidad independiente entre sus Fondos. La Sociedad está estructurada como fondo paraguas de forma que el capital social pueda dividirse en distintas Clases de acciones representando una o varias clases un Fondo independiente de la Sociedad. Cada Fondo podrá contar con más de una Clase de Acciones. El presente Suplemento contiene información relativa al Fondo. Cada Clase de Acciones del Fondo se oferta a inversores específicos, esto es, inversores minoristas (Acciones de Clase R, Acciones de Clase C, Acciones de Clase RE, Acciones de Clase F y Acciones de Clase N), e inversores institucionales (Acciones de Clase I, Acciones de Clase S y Acciones de Clase J).La disponibilidad de la Clase de Acciones destinada a inversores minoristas podrá depender de la ubicación del inversor y/o del tipo de servicio que el inversor pueda recibir de los Intermediarios. Las Acciones de Clase I/D(USD) y las Acciones de Clase R/D (USD) del Fondo cotizan en la Bolsa de valores de Irlanda. A día de hoy, la Sociedad no pretende cotizar las otras Clases de Acciones del Fondo en la Bolsa de valores de Irlanda. El Suplemento y el Folleto constituyen los datos de cotización con vistas a solicitar la cotización de tales Acciones en la Bolsa de valores de Irlanda. El presente Suplemento forma parte de y deberá leerse junto con la descripción general de la Sociedad que se recoge en el Folleto en vigor, con el informe y las cuentas anuales auditadas más recientes y con una copia del último informe semestral sin auditar, en caso de que éste se haya publicado con posterioridad. En la fecha de este Suplemento, el Fondo sólo alberga las Clases de Acciones enumeradas en la página 1 del mismo, aunque podrán añadirse otras Clases de Acciones en el futuro, de conformidad con los requisitos del Banco Central. Una inversión en el Fondo no debería constituir una parte sustancial de una cartera de inversión y es posible que no sea apropiada para todos los inversores. PERFIL DEL INVERSOR TÍPICO El Fondo resulta apto para inversores que pretendan lograr una rentabilidad elevada mediante el crecimiento del capital y las rentas en un horizonte de inversión de medio a largo plazo y que estén dispuestos a aceptar un nivel medio de volatilidad. OBJETIVO Y POLÍTICAS DE INVERSIÓN El objetivo de inversión de Natixis International Funds (Dublin) I Loomis Sayles Multisector Income Fund es lograr una rentabilidad total elevada de la inversión mediante una combinación de ingresos corrientes y de una apreciación del capital. El Fondo invierte un mínimo del 80% de su patrimonio neto en bonos y demás títulos relativos a la renta fija.los bonos y demás títulos relativos a la renta fija en los que el Fondo invierte abarcan valores corporativos de renta fija, títulos de renta fija emitidos o garantizados por el Gobierno de EE.UU., sus autoridades u organismos o títulos de renta fija emitidos por entidades supranacionales (por ejemplo, el Banco Mundial), así como pagarés, títulos con cupón cero, títulos respaldados por activos, títulos con respaldo hipotecario (incluyendo obligaciones hipotecarias colateralizadas), títulos al momento de emisión, títulos acordes con el 5

6 Reglamento S, títulos acordes con la Regla 144A, bonos estructurados y títulos convertibles de conformidad con la Norma OICVM. El Fondo podrá invertir hasta el 20% de su patrimonio neto en valores distintos a los mencionados anteriormente, como acciones ordinarias, acciones preferentes, fondos estadounidenses de inversión inmobiliaria de tipo cerrado (en lo sucesivo, los REIT ).El Fondo no invertirá más del 10% de su patrimonio neto en participaciones de planes de inversión colectiva. El Fondo podrá invertir cualquier porcentaje de sus activos en títulos de emisores estadounidenses y canadienses que también coticen o se negocien en los mercados dispuestos en el Anexo I del Folleto y hasta el 30% de su patrimonio neto en valores de otros emisores no estadounidenses o no canadienses, incluyendo emisores de mercados emergentes. El Fondo podrá invertir cualquier porcentaje de sus activos en títulos de emisores supranacionales. El Fondo podrá invertir en títulos denominados en cualquier divisa, incluyendo monedas de países de mercados emergentes. El Fondo podrá invertir en títulos con cualquier vencimiento.asimismo, el Fondo también podrá invertir hasta el 35% de su patrimonio neto en títulos con calificación inferior a la de apta para la inversión. Esta clase de títulos está conformada por valores con una calificación inferior a la BBB- (Servicios de calificaciones de Standard & Poor s), la Baa3 (Moody s Investors Service, Inc.), la calificación equivalente de Fitch Ratings o, en ausencia de calificación, a la que la Gestora de inversiones estime comparable. El Fondo no impone límites al porcentaje de sus activos invertido en instrumentos de mercado monetarios o en efectivo. La Gestora de inversiones delegada podrá cambiar los activos del Fondo entre diversos tipos de títulos en base a las cambiantes condiciones del mercado. La Gestora de inversiones delegada realiza sus propios análisis exhaustivos de crédito para determinar la solvencia y el potencial de apreciación del capital de un título. Utiliza un enfoque flexible para identificar títulos en los mercados financieros globales con características que incluyen un precio descontado en comparación con el valor económico, calificaciones crediticios infravaloradas con políticas de crédito fuertes o en mejoría y un rendimiento atractivo (aunque no todos los títulos seleccionados contarán con tales atributos). A la hora de decidir qué títulos comprar o vender, la Gestora de inversiones delegada podrá considerar, entre otras cosas, la fortaleza financiera del emisor, los tipos de interés actuales, las valoraciones actuales, sus expectativas en relación con cambios futuros de los tipos de interés y comparaciones del nivel de riesgo asociado a inversiones particulares con las expectativas de la Gestora de inversiones delegada concernientes al rendimiento potencial de tales inversiones. La Gestora de inversiones delegada trata, por lo general, de mantener un elevado grado de diversificación. Si los porcentajes límite de inversión establecidos anteriormente se superan por razones que escapen al control del Fondo o como resultado del ejercicio de derechos de suscripción, el Fondo deberá adoptar como objetivo prioritario para sus operaciones de venta solucionar dicha situación, considerando debidamente los intereses de los Accionistas. La capacidad de negociar con REIT en el mercado secundario puede ser más limitada que la negociación de otras acciones. La liquidez de los REIT en las principales Bolsas de valores estadounidenses es, de media, inferior a la de la acción típica cotizada en el S&P 500 Index. El Folleto recoge una descripción pormenorizada de los tipos de títulos mencionados anteriormente. Podrán emplearse instrumentos financieros derivados y acuerdos de recompra a los efectos de una gestión eficiente de la cartera, con sujeción al cumplimiento de las condiciones y límites establecidos en el Anexo II del Folleto. Si desea obtener más información, le rogamos consulte el apartado "Uso de instrumentos financieros derivados" del Folleto. El Fondo podrá 6

7 presentar un apalancamiento de hasta el 35% de su Valor liquidativo mediante el Enfoque del compromiso. Índice de referencia El Fondo no se gestiona en relación con un índice de referencia específico. No obstante, a meros efectos indicativos, el comportamiento del Fondo puede compararse al Índice Barclays USGovernment/Credit Bond Index. Divisa de las Clases de Acciones La divisa base del Fondo es el dólar estadounidense. En la siguiente tabla, se indica la divisa de denominación de cada Clase de Acciones: Clase de Acciones Acciones de Clase C/A(USD) Acciones de Clase C/D(USD) Acciones de Clase F/A(USD) Acciones de Clase F/DM(USD) Acciones de Clase I/A(EUR) Acciones de Clase I/A(USD) Acciones de Clase I/A(SGD) Acciones de Clase I/D(GBP) Acciones de Clase I/D(USD) Acciones de Clase I/D(SGD) Acciones de Clase H-I/A(EUR) Acciones de Clase H-I/A(SGD) Acciones de Clase H-I/A(SEK) Acciones de Clase H-I/D(EUR) Acciones de Clase H-I/D(GBP) Acciones de Clase H-I/D(SGD) Acciones de Clase H-I/D(SEK) Acciones de Clase J/DM(USD) Acciones de Clase N/DM(USD) Acciones de Clase H-N/A(EUR) Acciones de Clase H-N/A(CHF) Acciones de Clase H-N/A(GBP) Acciones de Clase H-N/D(EUR) Acciones de Clase H-N/D(GBP) Acciones de Clase H-N/D(CHF) Acciones de Clase H-N/DM(GBP) Acciones de Clase R/A(EUR) Acciones de Clase R/A(USD) Acciones de Clase R/A(SGD) Acciones de Clase R/D(EUR) Acciones de Clase R/D(GBP) Acciones de Clase R/D(USD) Acciones de Clase R/D(SGD) Acciones de Clase R/DM(USD) Acciones de Clase H-R/A(EUR) Acciones de Clase H-R/A(SGD) Acciones de Clase H-R/A(SEK) Acciones de Clase H-R/D(EUR) Acciones de Clase H-R/D(SGD) Acciones de Clase H-R/D(SEK) Divisa de denominación Libra esterlina Corona sueca Libra esterlina Corona sueca Franco suizo Libra esterlina Libra esterlina Franco suizo Libra Esterlina Libra esterlina Corona sueca Corona sueca 7

8 Clase de Acciones Acciones de Clase RE/A(EUR) Acciones de Clase RE/A(USD) Acciones de Clase RE/D(EUR) Acciones de Clase RE/D(USD) Acciones de Clase H-RE/AEUR) Acciones de Clase H-RE/D(EUR) Acciones de Clase S/A(EUR) Acciones de Clase S/A(USD) Acciones de Clase S/A(SGD) Acciones de Clase S/D(GBP) Acciones de Clase S/D(USD) Acciones de Clase S/D(SGD) Acciones de Clase H-S/A(EUR) Acciones de Clase H-S/A(SGD) Acciones de Clase H-S/A(SEK) Acciones de Clase H-S/D(EUR) Acciones de Clase H-S/D(GBP) Acciones de Clase H-S/D(SEK) Divisa de denominación Libra esterlina Corona sueca Libra esterlina Corona sueca Política de cobertura Los accionistas deberán tener en cuenta que las Acciones de Clase H estarán cubiertas respecto del dólar estadounidense con independencia de que dicha divisa se aprecie o deprecie en relación con la libra esterlina y el euro y, por tanto, ostentar Acciones cubiertas podría proteger significativamente a los Accionistas de las caídas del dólar estadounidense respecto de las otras dos divisas así como limitar sensiblemente los beneficios de los mismos en caso de apreciación del dólar respecto de la libra esterlina y del euro. Los accionistas de la Clase de Acciones H deberían ser conscientes de que, aunque la intención es alcanzar una cobertura casi total, no es posible lograr una cobertura perfecta y la cartera podría estar protegida en exceso o en defecto durante determinados periodos. Esta cobertura se ejecutará habitualmente mediante contratos a plazo aunque también podrá abarcar opciones de divisas o futuros. Todos los costes y gastos que se desprendan en relación con las operaciones de cobertura de divisas correrán por cuenta de las Acciones de Clase H; todas las ganancias derivadas de tales operaciones de cobertura se imputarán a dicha clase y todas las operaciones serán atribuibles a una clase específica. Las Acciones de Clase H no se apalancarán como resultado de operaciones de cobertura de divisas. Los Accionistas de la Clase H deberán ser conscientes de que no existen garantías de que la estrategia vaya a ser efectiva. RESTRICCIONES DE INVERSIÓN Y DE EMPRÉSTITO Además de las políticas de inversión dispuestas anteriormente, el Fondo estará sujeto a las restricciones de inversión y de empréstito recogidas en el Reglamento y en las Notificaciones del Banco Central de Irlanda. Éstas se detallan de forma pormenorizada en el Anexo III del Folleto. Tales restricciones exigen, entre otras cosas, que el Fondo invierta exclusivamente en títulos en los que no se restrinja el derecho de transmisión y que no invierta más del 10% del Valor liquidativo en bolsas de valores y mercados distintos a los enumerados en el Anexo I del Folleto. Política de dividendos Las Acciones de Clase A del Fondo no pretenden distribuir dividendos a sus Accionistas. Los ingresos de inversión y otros beneficios atribuibles a dicha Clase de Acciones se acumularán y reinvertirán en nombre de los Accionistas. 8

9 Las Acciones de Clase D y las Acciones de Clase DM cursarán distribuciones periódicas. Existen dos tipos de distribuciones: las distribuciones de los ingresos de inversión netos y las distribuciones del excedente de las ganancias de capital realizadas sobre las pérdidas realizadas. A menos que los Consejeros decidan otra cosa y según lo indicado en una nota a las cuentas anuales y semestrales de la Sociedad, el pago de las rentas de inversión netas se llevará a cabo de forma trimestral respecto de las Acciones de Clase D y de forma mensual para las Acciones de Clase DM y cualquier distribución de ganancias de capital se realizará anualmente. Normalmente, las distribuciones se abonan en un plazo de 10 Días laborables a partir del cierre del periodo de distribución en cuestión. A menos que un Accionista notifique de forma específica al Administrador en el momento de su suscripción original que los dividendos deberán abonarse en efectivo mediante transferencia bancaria al número de cuenta indicado en el Formulario de solicitud, los dividendos pagaderos a los Accionistas del Fondo se reinvertirán automáticamente en el momento de su abono mediante la suscripción de nuevas Acciones. Se estimará que el Accionista que haya optado por percibir los dividendos en efectivo habrá tomado una determinación similar respecto de cualquier otra Acción adquirida por éste hasta que el Accionista revoque debidamente su elección mediante notificación por escrito al Administrador. Los dividendos de todas las Clases de Acciones del Fondo [a excepción de la Clase de Acciones J/DM (USD)] que no superen los 100 USD (o el contravalor en divisa extranjera) se reinvertirán automáticamente en nuevas Acciones. Factores de riesgo Los factores de riesgo generales dispuestos en el apartado titulado "Más información sobre las consideraciones de riesgo e inversión de la Sociedad" del Folleto serán de aplicación al Fondo y todos los inversores potenciales deberán revisarlos atentamente antes de invertir en el Fondo. Una inversión en el Fondo no debería constituir una parte sustancial de una cartera de inversión y es posible que no sea apropiada para todos los inversores. Enfoque del compromiso La exposición global al riesgo del Fondo se gestiona recurriendo al método denominado "Enfoque del compromiso", según lo descrito en el apartado "Información legal y general" 13. Enfoque del compromiso". GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN El Folleto recoge una descripción pormenorizada de los Consejeros y los proveedores de servicios de la Sociedad. Ésta ha designado a NGAM S.A. en calidad de Promotora, Gestora de inversiones y Distribuidora. La Gestora de inversiones delegada del Fondo es Loomis, Sayles & Company, L.P. El Administrador, Registrador y Agente de transferencias es Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited. El Depositario de los activos de la Sociedad es Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. El Secretario de la Sociedad es Wilton Secretarial Limited. 9

10 VALORACIÓN DE LOS ACTIVOS El cálculo del Valor liquidativo del Fondo y del Valor liquidativo de las Clases de Acciones del Fondo correrá por cuenta del Administrador y se llevará a cabo en el Punto de valoración de cada Día de negociación, de conformidad con los requisitos de los Estatutos. El apartado "Información legal y general" del Folleto recoge más información a este respecto. El Valor liquidativo del Fondo se expresará en dólares estadounidenses (la divisa base del mismo) y el Valor liquidativo de cada Clase de Acciones se expresará en la divisa de denominación de la clase en cuestión. Fijación de precios El precio por Acción al que se suscriben o se reembolsan las Acciones es el Valor Liquidativo por Acción (el "Precio").Las Acciones son de "precio único", de manera que se aplica un mismo precio por Acción con independencia de si los inversores están suscribiendo o reembolsando en un Día de Negociación específico. Los cargos por ventas aplicables a cada Clase de Acciones que se recogen más adelante bajo el encabezamiento "Comisiones y Gastos" se pagarán además del Precio. El último Precio por Acción de las Acciones del Fondo estará disponible durante el horario laboral normal cada Día Hábil en las oficinas del Administrador. Formularios de solicitud SUSCRIPCIONES Procedimiento de solicitud Todos los solicitantes deberán cumplimentar (o encargarse de que se cumplimente conforme a las condiciones aprobadas por los Consejeros) el formulario de solicitud prescrito por éstos en relación con el Fondo (en lo sucesivo, el "Formulario de solicitud"). El Formulario de solicitud dispone los métodos por los que deberán remitirse los importes de suscripción y las personas destinatarias. Los Formularios de solicitud serán irrevocables (salvo que los Consejeros decidan de otro modo). Los Formularios de solicitud relativos a una suscripción inicial en el Fondo deberán cumplimentarse y enviarse al Administrador. Éstos se remitirán por fax por cuenta y riesgo del solicitante. En caso de que los Formularios de solicitud se remitan por fax, el formulario original deberá enviarse a la mayor brevedad al Administrador a la dirección dispuesta en el Folleto. En caso de no remitirse el Formulario de solicitud original junto con los fondos compensados en dicho momento, ello podrá provocar, a la discreción del Administrador, el reembolso obligatorio de las Acciones en cuestión. No obstante, los solicitantes no podrán reembolsar las Acciones previa petición hasta que se haya recibido el Formulario de solicitud original. Periodo de oferta inicial El Periodo de oferta inicial o cualquier Periodo de oferta inicial continuado para las Clases de Acciones enumeradas a continuación comenzará en la Fecha de inicio y finalizará en la Fecha de cierre o en cualquier periodo anterior o posterior que los Consejeros estimen a su entera discreción para cada clase y notifiquen al Banco Central. Clase de Acciones Fecha de inicio Fecha de cierre Periodo de oferta inicial Clase I/A(SGD) 11 de diciembre de de abril de SGD Clase H-I/A(SGD) 11 de diciembre de de abril de SGD Clase H-I/A(SEK) 11 de diciembre de de abril de SEK Clase H-I/D(SGD) 19 de febrero de de abril de SGD 10

11 Clase de Acciones Fecha de inicio Fecha de cierre Periodo de oferta inicial Clase H-I/D(SEK) 11 de diciembre de de abril de SEK Clase J/DM(USD) 10 de enero de de abril de USD Clase N/DM(USD) 19 de febrero de de abril de USD Clase H-N/A(EUR) 27 de octubre de de abril de Clase H-N/A(GBP) 27 de octubre de de abril de GBP Clase H-N/A(CHF) 19 de febrero de de abril de CHF ClaseH-N/D(GBP) 27 de octubre de de abril de GBP Clase H-N/D(CHF) 27 de octubre de de abril de CHF ClaseR/D(EUR) 27 de octubre de de abril de Clase H-R/A(SEK) 11 de diciembre de de abril de SEK Clase H-R/D(EUR) 27 de octubre de de abril de Clase H-R/D(SEK) 11 de diciembre de de abril de SEK Clase RE/D(EUR) 27 de octubre de de abril de Clase RE/D/USD) 27 de octubre de de abril de USD Clase H-RE/A(EUR) 27 de octubre de de abril de Clase H-RE/D (EUR) 27 de octubre de de abril de Clase S/A(EUR) 23 de julio de de abril de Clase S/A(SGD) 11 de diciembre de de abril de SGD Clase S/D(SGD) 11 de diciembre de de abril de SGD Clase H-S/A(SGD) 11 de diciembre de de abril de SGD Clase H-S/A(SEK) 11 de diciembre de de abril de SEK Clase H-S/D(GBP) 10 de enero de de abril de GBP Clase H-S/D(SEK) 11 de diciembre de de abril de SEK Las solicitudes relativas a las Clases enumeradas anteriormente durante sus respectivos Periodos de oferta inicial deberán recibirse (junto con los fondos compensados) durante el Periodo de oferta inicial o en cualquier periodo anterior o posterior que los Consejeros determinen a su entera discreción. Cada Periodo de oferta inicial podrá ampliarse o reducirse a la discreción de los Consejeros y deberá cursarse notificación al respecto al Banco Central. Oferta posterior/plazo de pago Las solicitudes de Acciones en el Fondo (con posterioridad a cualquier Periodo de oferta inicial) deberán recibirse en la Hora de cierre del Día de negociación pertinente. Las solicitudes recibidas con anterioridad a la Hora de cierre del Día de negociación pertinente se procesarán respecto de dicho Día de negociación. Los fondos compensados a tenor de tales solicitudes deberán recibirse antes de las 12:00 horas (horario estándar occidental) del tercer Día laborable posterior al Día de negociación en que se recibiera la solicitud. Todas las suscripciones se negociarán siguiendo el principio de precios a futuro, esto es, mediante referencia al Precio de las Acciones del Fondo, según lo calculado en el Punto de valoración del Día de negociación pertinente. Cualquier solicitud recibida con posterioridad a la Hora de cierre se reservará, en circunstancias normales, hasta el siguiente Día de negociación. No obstante, los Consejeros podrán aceptar, a su entera discreción, una solicitud recibida de forma tardía siempre que el Administrador la tenga en su poder con anterioridad al Punto de valoración pertinente del Día de negociación correspondiente. Los Consejeros podrán ejercer este derecho para satisfacer las restricciones operativas de intermediarios o Distribuidores que gestionen las solicitudes de inversores directos. Los accionistas que inviertan a través de asesores financieros que, a su vez, utilicen plataformas de compensación para procesar sus negociaciones deberían tener en cuenta que determinadas plataformas de compensación podrían procesar las negociaciones por lotes una o dos veces al día con posterioridad a la Hora de cierre de la negociación del Fondo. Tenga en cuenta que los Formularios de solicitud recibidos después de la Hora de cierre de la negociación del Fondo se reservarán hasta el siguiente Día de negociación. Si tiene alguna duda, póngase en contacto con su asesor financiero. 11

12 Fracciones Los importes de suscripción que sean inferiores al Precio de una Acción del Fondo no serán devueltos al solicitante. Se emitirán fracciones de Acciones en el Fondo cuando cualquier parte de los importes de suscripción de Acciones sea inferior al Precio de una Acción, aunque esas Acciones no podrán ser inferiores al 0,0001 del Precio relativo a una Acción. Los importes de suscripción inferiores al 0,0001 del Precio relativo a una Acción no serán devueltos al solicitante sino que la Sociedad los retendrá para pagar los costes de administración. Método de pago Abono de los importes de suscripción Los pagos en concepto de suscripción, netos de todas las comisiones bancarias, deberán cursarse mediante transferencia a la cuenta bancaria especificada en el momento de la negociación (salvo en caso de que las prácticas bancarias locales no permitan las transferencias bancarias electrónicas).otros métodos de pago estarán sujetos al consentimiento previo del Administrador. No se abonarán intereses con respecto a los pagos recibidos en circunstancias en las que la solicitud se retenga hasta el siguiente Día de Negociación. Divisa de pago Los importes de suscripción se abonarán en la divisa de la clase pertinente del Fondo. No obstante, la Sociedad podrá aceptar pagos en otras divisas que el Administrador consienta al tipo de cambio en vigor cotizado por el Depositario en el Punto de valoración. La conversión de la divisa será por coste y riesgo del solicitante. Suscripciones/Participaciones mínimas Ningún inversor podrá suscribir inicialmente un importe inferior a la suscripción mínima indicada en la siguiente tabla. No existe cantidad mínima respecto de las suscripciones posteriores. Ningún inversor podrá transmitir o reembolsar Acciones de ninguna clase si, como resultado de dichas operaciones, la participación del inversor en tal clase cayera por debajo de las cantidades de participación mínima indicadas a continuación. Clase de Acciones Suscripciones mínimas iniciales Participación mínima Acciones de Clase C/A(USD) USD 1 Acción Acciones de Clase C/D(USD) USD 1 Acción Acciones de Clase F/A(USD) USD 1 Acción Acciones de Clase F/DM(USD) USD 1 Acción Acciones de Clase I/A(EUR) EUR 1 Acción Acciones de Clase I/A(USD) USD 1 Acción Acciones de Clase I/A(SGD) SGD 1 Acción Acciones de Clase I/D(GBP) GBP 1 Acción Acciones de Clase I/D(USD) USD 1 Acción Acciones de Clase I/D(SGD) SGD 1 Acción Acciones de Clase H-I/A(EUR) EUR 1 Acción Acciones de Clase H-I/A(SEK) SEK 1 Acción Acciones de Clase H-I/A(SGD) SGD 1 Acción Acciones de Clase H-I/D(EUR) 1.000EUR 1 Acción Acciones de Clase H-I/D(GBP) GBP 1 Acción 12

13 Acciones de Clase H-I/D(SEK) SEK 1 Acción Acciones de Clase H-I/D(SGD) SGD 1 Acción Acciones de Clase J/DM(USD) 1.000USD 1 Acción Acciones de Clase N/DM(USD) USD 1 Acción Acciones de Clase H-N/A(EUR) EUR 1 Acción Acciones de Clase H-N/A(GBP) GBP 1 Acción Acciones de Clase H-N/A(CHF) CHF 1 Acción Acciones de Clase H-N/D(EUR) EUR 1 Acción Acciones de Clase H-N/D(GBP) GBP 1 Acción Acciones de Clase H-N/D(CHF) CHF 1 Acción Acciones de Clase H-N/DM(GBP) GBP 1 Acción Acciones de Clase R/A(EUR) EUR 1 Acción Acciones de Clase R/A(USD) USD 1 Acción Acciones de Clase R/A(SGD) SGD 1 Acción Acciones de Clase R/D(EUR) EUR 1 Acción Acciones de Clase R/D(GBP) GBP 1 Acción Acciones de Clase R/D(USD) USD 1 Acción Acciones de Clase R/D(SGD) SGD 1 Acción Acciones de Clase R/DM(USD) USD 1 Acción Acciones de Clase H-R/A(EUR) EUR 1 Acción Acciones de Clase H-R/A(SEK) SEK 1 Acción Acciones de Clase H-R/A(SGD) 1.000SGD 1 Acción Acciones de Clase H-R/D(EUR) EUR 1 Acción Acciones de Clase H-R/D(SGD) SGD 1 Acción Acciones de Clase H-R/D(SEK) SEK 1 Acción Acciones de Clase RE/A(EUR) Ninguna Ninguna Acciones de Clase RE/A(USD) Ninguna Ninguna Acciones de Clase RE/D(EUR) Ninguna Ninguna Acciones de Clase RE/D(USD) Ninguna Ninguna Acciones de Clase H-RE/AEUR) Ninguna Ninguna Acciones de Clase H-RE/D(EUR) Ninguna Ninguna Acciones de Clase S/A(EUR) EUR EUR Acciones de Clase S/A(USD) USD USD Acciones de Clase S/A(SGD) SGD SGD Acciones de Clase S/D(GBP) GBP GBP Acciones de Clase S/D(USD) USD USD Acciones de Clase S/D(SGD) SGD SGD Acciones de Clase H-S/A(EUR) EUR EUR Acciones de Clase H-S/A(SEK) SEK SEK Acciones de Clase H-S/A(SGD) SGD SGD Acciones de Clase H-S/D(EUR) EUR EUR Acciones de Clase H-S/D(GBP) GBP GBP Acciones de Clase H-S/D(SEK) SEK SEK La Gestora de inversiones podrá, de forma individual, conceder excepciones a tenor de las condiciones de suscripción mínima inicial o participación inicial y aceptar suscripciones inferiores al umbral de suscripción mínima inicial o solicitudes de reembolso que provocarían que la participación del inversor en el Fondo cayera por debajo del importe de participación mínima. 13

14 Los inversores deberán tener en cuenta que las Acciones de Clase H contarán con cobertura frente al dólar estadounidense, según lo dispuesto en los apartados anteriores titulados "Divisa de las Clase de Acciones" y "Política de cobertura". Canje entre clases y fondos Consulte el Folleto para obtener más información sobre la conversión de Acciones de un Fondo o clase de Acciones a otro Fondo o clase de Acciones. En caso de que las Acciones de Clase C se conviertan a Acciones de Clase C de otro Fondo, se considerará que el periodo de participación mínimo de un año tras el que no será de aplicación ningún CDSC seguirá comenzando en la fecha de la suscripción original de acciones en el Fondo. Por tanto, la aplicabilidad de los CDSC no se verá afectada por las conversiones de las Acciones de Clase C del Fondo a Acciones de Clase C de otro Fondo. Reembolso REEMBOLSOS Procedimiento Todos los Accionistas del Fondo tendrán derecho a exigir a la Sociedad el reembolso de sus Acciones, sin comisión de reembolso alguna en cualquier Día de negociación (salvo durante cualquier periodo en que el cálculo del Valor liquidativo se encuentre suspendido en las circunstancias descritas en el Folleto) haciendo llegar al Administrador una solicitud de reembolso. Todas las solicitudes de reembolso se negociarán siguiendo el principio de precios a futuro, esto es, mediante referencia al precio de las Acciones, según lo calculado en el Punto de valoración del Día de negociación pertinente. Solicitud de reembolso Todos los solicitantes deberán notificar al Administrador por correo o por fax su solicitud de reembolso de Acciones. En caso de haberse emitido, deberá entregarse junto con la solicitud de reembolso el o los certificados de Acciones.En el caso de las participaciones conjuntas, tales certificados deberán figurar endosados por todos los accionistas conjuntos. Las órdenes de modificación de los datos de las cuentas para el pago de los importes de reembolso sólo se aceptarán mediante el formulario original. Las solicitudes de reembolso (y los certificados de Acciones, si procede) relativos al Fondo deberán recibirse en la Hora de cierre del Día de negociación pertinente. En caso de que las solicitud de reembolso (y los certificados de Acciones, si procede) se reciban con posterioridad a dicho momento (a menos que los Consejeros decidan de otro modo), éstos se tratarán como solicitud de reembolso en el Día de negociación posterior a la recepción y las Acciones del Fondo se reembolsarán al Precio de reembolso de dicho día. Cualquier solicitud de reembolso recibida después de la Hora de cierre se reservará hasta el siguiente Día de negociación. Los accionistas que cursen reembolsos a través de asesores financieros que, a su vez, utilicen plataformas de compensación para procesar sus negociaciones deberían tener en cuenta que determinadas plataformas de compensación podrían procesar las negociaciones por lotes una o dos veces al día con posterioridad a la Hora de cierre de la negociación del Fondo. Tenga en cuenta que las solicitudes de reembolso recibidas después de la Hora de cierre de la negociación del Fondo se reservarán hasta el siguiente Día de negociación. Si tiene alguna duda, póngase en contacto con su asesor financiero. 14

15 Las solicitudes de reembolso (a menos que los Consejeros decidan de otro modo) serán irrevocables y se enviarán por fax por cuenta y riesgo del Accionista en cuestión. En caso de que un Accionista exija que los Importes de reembolso se abonen a una cuenta distinta de la facilitada en el Formulario de solicitud original, deberá cursar una orden por escrito con los datos de la nueva cuenta al Administrador antes del Punto de valoración del Día de negociación pertinente. Las órdenes de modificación de los datos de las cuentas para el pago de los importes de reembolso sólo se aceptarán mediante el formulario original. En caso de extravío o destrucción de un certificado de Acciones, el Accionista deberá abonar una indemnización a la entera satisfacción de los Consejeros. Fracciones Además de en los casos en que un Accionista reembolse la totalidad de su participación en un Fondo:- se emitirán fracciones de Acciones cuando cualquier parte de los importes de reembolso de Acciones sea inferior al Precio de una Acción, aunque esas Acciones no podrán ser inferiores al 0,0001 del Precio de una Acción; y Los importes de reembolso inferiores al 0,0001 del Precio de una Acción no serán devueltos al Accionista sino que la Sociedad los retendrá para pagar los costes de administración. Reembolso obligatorio Los Consejeros podrán reembolsar las Acciones de participación obligatoriamente si son conscientes de que tales acciones son propiedad o usufructo de (i) una persona que no sea un Titular apto o que exponga al Fondo a consecuencias fiscales o regulatorias negativas, (ii) una persona o entidad (incluida, sin carácter restrictivo, una persona o entidad en relación con un instrumento, pagaré o plan no autorizado, estructurado, garantizado o similar) cuya presencia continuada en el Fondo en calidad de Accionista pudiera repercutir negativamente en el resto de Accionistas o en la consecución de los objetivos y políticas de inversión del Fondo, o (iii) un Accionista que esté o haya estado involucrado en actividades de comercialización y/o ventas utilizando el nombre de o referencias a la Sociedad, un Fondo, la Gestora de inversiones y/o la Gestora de inversiones delegada o cualquiera de sus estrategias o gestores de carteras sin el consentimiento previo y por escrito de la Sociedad. En caso de que la tenencia de Acciones de un Accionista obligue a la Sociedad a cursar un Reembolso obligatorio, según lo descrito anteriormente y dicha tenencia haya generado para la Sociedad o el Fondo alguna retención en origen que no hubiera sido de aplicación salvo por la presencia del Accionista en el mismo, la Sociedad tendrá derecho a reembolsar tal participación y a retener los importes de reembolso necesarios para satisfacer el pasivo generado a tenor de dicha tenencia de Acciones por parte del Accionista. En la medida en que exista más de un Accionista en esta situación, los importes se retendrán en base al valor relativo de las Acciones reembolsadas. Podrán reembolsarse todas las Acciones del Fondo a la entera discreción de los Consejeros si, en el primer aniversario de la emisión inicial de las Acciones, el Valor liquidativo del Fondo se encuentra por debajo de USD durante un periodo superior a 90 días consecutivos. Método de pago Los pagos en concepto de reembolsos se remitirán por transferencia a la cuenta bancaria especificada en el Formulario de solicitud o según lo notificado posteriormente al Administrador por escrito. Cualquier gasto relativo a las comisiones por transferencia correrá por cuenta del Fondo. 15

16 Divisa de pago En circunstancias normales, los Accionistas percibirán los pagos en la divisa de la clase correspondiente. No obstante, si un Accionista solicita que se le cursen los reembolsos en cualquier otra divisa libremente convertible, el Administrador se encargará de ejecutar la operación necesaria de cambio de divisas (a su entera discreción) en nombre de y por cuenta, riesgo y coste del Accionista. Plazos El importe de los reembolsos de las Acciones se abonará, normalmente, en un plazo de tres Días laborables a partir del Día de negociación pertinente, siempre y cuando se haya proporcionado toda la documentación necesaria y ésta haya sido recibida por el Administrador. En caso de reembolso parcial de la participación de un Accionista, el Administrador comunicará a este último el total de Acciones restantes que mantendrá en el Fondo. En caso de que las Acciones se ostenten de forma certificada, se remitirá por correo al Accionista (por su cuenta y riesgo) un certificado a tenor de las Acciones restantes que mantendrá en el Fondo. Divisa de pago y operaciones de cambio de divisas En caso de que los pagos relativos a la adquisición o reembolso de Acciones o los pagos de dividendos se oferten o soliciten en una divisa principal distinta a la divisa de denominación de la clase correspondiente, cualquier operación de cambio de divisas que sea precisa que deberá realizarse al tipo de mercado aplicable en la fecha de tal operación se encomendará al Administrador (a su entera discreción) por cuenta, riesgo y coste del solicitante en el momento en que se reciban los fondos compensados en caso de adquisiciones, en el momento en que se reciba y acepte la solicitud de reembolso en caso de reembolsos, y en el momento del pago si se trata de dividendos. Respecto de las Clases de Acciones con una divisa de denominación diferente de la divisa base del Fondo, el valor de tales Clases estará sujeto al riesgo de tipo de cambio respecto de la divisa base del mismo. Reembolso total Podrán reembolsarse todas las Acciones de cualquier clase del Fondo si:- (a) (b) los titulares del 75% del valor de la clase de Acciones en cuestión del Fondo autorizan un reembolso en una junta de Accionistas, que deberá notificarse en un plazo de no más de doce y no menos de cuatro semanas; o a la entera discreción de los Consejeros, tras el primer aniversario de la emisión inicial de Acciones de la clase pertinente, en caso de que el Valor liquidativo del Fondo del que forme parte la clase se encuentre por debajo de USD durante un periodo superior a 90 días consecutivos. Todas las Acciones de la Sociedad se reembolsarán y los Consejeros solicitarán la revocación de la autorización de la Sociedad por parte del Banco Central en caso de que el Depositario haya notificado su intención de dimitir en virtud de las condiciones del Contrato de depósito (y no haya revocado tal notificación) y no se haya autorizado y designado formalmente a un depositario nuevo en un plazo de 180 días desde la entrega de dicha notificación. 16

17 COMISIONES Y GASTOS Cada Clase de Acciones del Fondo asumirá su porcentaje atribuible de los gastos organizativos y de explotación de la Sociedad (incluido el Fondo).Éstos se exponen de forma detallada en el apartado "Comisiones y gastos" del Folleto. Gastos de constitución Las comisiones y gastos (incluidos los honorarios de los asesores legales) relativos a la constitución de cualquier Clase de Acciones, el coste de impresión del Suplemento correspondiente y demás gastos promocionales que no superen, en conjunto, los EUR por Clase de Acción correrán por cuenta del Fondo. Comisiones de la Gestora de inversiones, el Distribuidor, el Administrador, el Depositario y emolumentos de los Consejeros El total de las comisiones de la Gestora de inversiones, el Distribuidor, el Administrador, el Depositario (inclusive los subdepositarios) y los emolumentos de los Consejeros junto con cualquier otro gasto secundario razonable y debidamente justificado y demás Impuestos sobre el Valor Añadido pagaderos sobre tales comisiones y gastos (en lo sucesivo, las "Comisiones") no superarán el porcentaje anual del Valor liquidativo de cada Clase de Acciones del Fondo, según lo indicado en la tabla que figura a continuación. Estas Comisiones se devengarán diariamente y serán pagaderas a mes vencido con cargo a los activos del Fondo. Las Comisiones relativas a las Acciones de Clase I podrán incrementarse hasta un 1,5% anual del Valor liquidativo de estas Acciones, siempre que este incremento haya sido acordado por los Consejeros y se haya cursado al respecto un preaviso por escrito de un mes a los Accionistas de dicha clase. La Gestora de inversiones deberá abonar con cargo a su comisión determinadas comisiones y gastos de la Gestora de inversiones delegada. La Gestora de inversiones delegada abonará los gastos que origine en la prestación de los servicios que deba ejecutar de conformidad con el Contrato de delegación de la gestión de inversiones. La Gestora de inversiones y el Distribuidor también podrán rebajar la totalidad o parte de sus respectivas comisiones a los inversores, según las condiciones que determinen a su entera discreción. Los emolumentos de los Consejeros respecto de cualquier periodo contable no superarán los USD sin la aprobación del Consejo de administración. Cargo por ventas Los Consejeros podrán aplicar un cargo por ventas respecto de la emisión de Acciones en cualquier Fondo hasta un máximo del 3% del Precio con vistas a sufragar los costes de ventas y comercialización. El cargo máximo actual por ventas a tenor de las Acciones de participación es el indicado en la tabla que figura a continuación. El importe real del cargo por ventas será el determinado por la institución financiera a través de la que se curse la suscripción de Acciones. Dicha institución financiera retendrá el cargo por ventas en contraprestación por sus servicios de intermediación. Comisión de reembolso El reembolso de las Acciones podrá estar sujeto a una comisión de reembolso consistente en un porcentaje del Valor liquidativo de las Acciones que se reembolsen, según lo indicado en la siguiente tabla. 17

18 Acciones de Clase C - CDSC El CDSC sólo será pagadero por los inversores en Acciones de Clase C que reembolsen Acciones dentro del plazo de un año a partir de la fecha de su suscripción. El porcentaje aplicable de CDSC se dispone en la tabla que figura a continuación. El CDSC se calculará en base al Precio en el momento de la suscripción o al Precio actual de las Acciones en la fecha de su reembolso, en función de la cantidad que sea inferior. El CSDC se deducirá del Precio de rescate a pagar a los inversores. No se aplicará ningún CDSC a las reinversiones de dividendos u otras distribuciones. La orden de reembolso de un Accionista a tenor de las Acciones de Clase C se aplicará de forma prioritaria a las Acciones que no estén sujetas a CDSC (bien porque se suscribieron hace más de un año, mediante una reinversión de dividendos u otras distribuciones o por otros motivos determinados por la Gestora de inversiones a su entera discreción) de tal modo que se impute al Accionista pertinente el menor CDSC posible. Los Consejeros se reservan el derecho a aplicar un CDSC inferior o a renunciar a dicho cargo a su entera discreción. Revisión de la distribución minorista Las Acciones de Clase N se han concebido para cumplir con las restricciones de pago de comisiones fijadas en virtud del Manual de la FCA respecto de la Revisión de la distribución minorista. Clase de Acciones Comisiones Cargo Comisión de reembolso/cdsc máximo por ventas Acciones de Clase C/A(USD) 2,25% anual No procede Comis. de reembolso: 0% CDSC: 1% Acciones de Clase C/D(USD) 2,25% anual No procede Comis. de reembolso: 0% CDSC: 1% Acciones de Clase F/A(USD) 1,25% anual No procede Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase F/DM(USD) 1,25% anual No procede Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase I/A(EUR) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase I/A(USD) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase I/A(SGD) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase I/D(GBP) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase I/D(USD) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase I/D(SGD) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-I/A(EUR) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-I/A(SEK) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-I/A(SGD) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-I/D(EUR) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-I/D(GBP) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-I/D(SEK) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% 18

19 19 Acciones de Clase H-I/D(SGD) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase J/DM(USD) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase N/DM(USD) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-N/A(EUR) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-N/A(GBP) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-N/A(CHF) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-N/D(EUR) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-N/D(GBP) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-N/D(CHF) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-N/DM(GBP) 0,90% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase R/A(EUR) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase R/A(USD) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase R/A(SGD) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase R/D(EUR) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase R/D(GBP) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase R/D(USD) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase R/D(SGD) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase R/DM(USD) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-R/A(EUR) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-R/A(SEK) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-R/A(SGD) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-R/D(EUR) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-R/D(SGD) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-R/D(SEK) 1,50% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase RE/A(EUR) 1,80% anual 2% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase RE/A(USD) 1,80% anual 2% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase RE/D(EUR) 1,80% anual 2% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase RE/D(USD) 1,80% anual 2% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-RE/AEUR) 1,80% anual 2% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-RE/D(EUR) 1,80% anual 2% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase S/A(EUR) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0%

20 Acciones de Clase S/A(USD) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase S/A(SGD) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase S/D(GBP) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase S/D(USD) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase S/D(SGD) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-S/A(EUR) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-S/A(SEK) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-S/A(SGD) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-S/D(EUR) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-S/D(GBP) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Acciones de Clase H-S/D(SEK) 0,60% anual 3% Comis. de reembolso: 0% Prácticas comerciales abusivas y de market timing Los Consejeros desaconsejan encarecidamente las inversiones que, en su opinión, puedan estar relacionadas con prácticas comerciales abusivas o de market timing, ya que dichas prácticas pueden afectar a las estrategias de gestión de la cartera y/o al rendimiento del Fondo, perjudicando los intereses de todos los Accionistas. Por ello, los Consejeros se reservan el derecho a aplicar cualquier comisión adicional de hasta el 2% del Valor liquidativo de las Acciones suscritas si estiman que el inversor solicitante está involucrado en prácticas de negociación excesiva o market-timing. Cualquier comisión aplicada será en beneficio del Fondo en cuestión. El gravamen puede calcularse al Accionista de registro de acuerdo con el registro del Fondo, con independencia de si la titularidad de dicha cuenta corresponde a un inversor interpuesto o a un inversor directo. Los Consejeros se reservan el derecho a aplicar a su sola discreción un gravamen menor o renunciar al mismo, en cualquier caso en particular y/o con respecto a cualquier Día de negociación. 20