Mapfre. Internacionalización de Mapfre: la expansión iberoamericana

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1 Mapfre Internacionalización de Mapfre: la expansión iberoamericana

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3 El Centro Virtual de Experiencias de Internacionalización es el resultado de la colaboración del Instituto Español de Comercio Exterior ICEX con AEEDE, la Asociación Española de Escuelas de Negocios, que engloba a once prestigiosas Escuelas de Negocios. El objetivo último de este proyecto es fomentar la vocación internacional de la PYME española, apoyándose en el rigor académico de las Escuelas de Negocio que han participado en la generación de casos. El Centro Virtual presenta experiencias de éxito de empresas españolas en los mercados internacionales dentro de un canal construido en el portal del ICEX en un formato multimedia que incluye también foros de debate y artículos, que generan una mayor sensibilidad hacia las cuestiones clave del proceso de internacionalización en la comunidad empresarial. Los casos de éxito seleccionados representan a una muestra amplia de sectores y de orígenes geográficos en el proceso de globalización de nuestras empresas. El perfil buscado es el de una PYME multinacional que ha llegado a convertirse en referente en su sector, basando sus estrategias de penetración internacional en factores tan diversos como el marketing, su gestión de liquidez o financiera o sus alianzas empresariales. Este proyecto pionero en Europa y en el mundo, actúa como impulsor y difusor de una cultura emprendedora global entre las PYMES, promueve la integración y conexión entre el mundo de la Universidad y de la Empresa, facilita el diálogo e intercambio de opiniones entre las empresas experimentadas y aquellas que inician sus primeros pasos en los mercados internacionales, e incide en la competitividad empresarial en un elemento crítico de su desarrollo a medio y largo plazo: el capital humano. AGRADECIMIENTOS El autor agradece su colaboración a la organización MAPFRE en general y especialmente a D. Ricardo Blanco Martínez, Director General de MAPFRE, S.A., D. Rafael Casas Gutiérrez, Consejero Delegado de MAPFRE AMERICA y a D. Antonio Penedo, Director General de MAP- FRE AMERICA. Sus opiniones y comentarios en las conversaciones y entrevistas mantenidas y su facilitación de información constituyen las fuentes fundamentales del caso. El autor expresa su reconocimiento al profesor Miguel Ángel Feito por el tiempo dedicado. Su experiencia y observaciones han contribuido decisivamente a la orientación y estructura finales del caso. 3

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5 Punto de Partida 1 El Grupo MAPFRE (www. mapfre.com) es un Grupo empresarial español independiente integrado por 245 empresas, de las que 104 están situadas en España y 141 distribuidas en otros 39 países. Su mercado actual está centrado principalmente en España, Europa e Iberoamérica. Su actividad abarca todos los ámbitos de la actividad aseguradora (automóviles, vida, hogar, riesgos industriales, crédito y caución, decesos, seguros agrarios, riesgos diversos, salud, asistencia y reaseguro; de forma sencilla, una operación de seguro es aquella en virtud de la cual, una parte -el asegurado- se hace acreedor, mediante el pago de una remuneración -la prima-, de una prestación que habrá de satisfacerle la otra parte -el asegurador- en caso de que se produzca un siniestro ); en España también opera en la gestión de Fondos de Inversión y Fondos y Planes de Pensiones, la actividad inmobiliaria y otros servicios. Nace MAPFRE (Mutualidad de la Agrupación de Propietarios de Fincas Rústicas de España) en 1933; aunque su actividad inicial fue el Seguro de Accidentes de Trabajo, se vio rápidamente ampliada después a los ramos de Incendio y Pedrisco, de Accidentes Individuales y de Robo, Vida, Responsabilidad Civil y Transportes. En 1955, D. Ignacio Hernando de Larramendi, personalidad clave en el desarrollo del Grupo MAPFRE ocupa la Dirección General en momentos de grave dificultad financiera y reestructura y sanea la entidad. En los siguientes años el Sr. Larramendi y su equipo van a ir conformando lo que ha ido siendo el grupo MAPFRE hasta la actualidad, sustentándose en los siguientes aspectos clave: el comportamiento ético, la capacidad y la responsabilidad de sus profesionales, el lanzamiento de nuevos servicios especializados a través de unidades específicas para desarrollarlos, la implantación de una estructura distribuidora geográfica extensa y la responsabilidad social empresarial; asimismo uno de sus retos fue la internacionalización del Grupo y estimó que la zona mas adecuada para comenzarla era Iberoamérica. Con la fundación de la Editorial MAPFRE en 1970 que comienza a vender libros de materia de seguros y de empresa en Latinoamérica tanto de autores en lengua española como traducciones al castellano de títulos en otros idiomas así como con la presencia tanto del Sr. Larramendi como de otros directivos del Grupo dando conferencias en diversos países sudamericanos y potenciando la actividad de la editorial, empiezan en esa zona la difusión del nombre de MAPFRE y la generación de contactos con profesionales y empresarios de la actividad; así y junto con el desarrollo del negocio del reaseguro del Grupo en la zona puede decirse que se inicia ese proceso de expansión a Latinoamérica. 1 - Para una breve introducción al seguro se sugiere la lectura de EL SERVICIO A LA SOCIEDAD, PERMANENTE RAZON DE SER DEL SEGURO PRIVADO, de Antonio Guardiola Lozano indicado en la página web: 2- Se incluye un diccionario de términos del seguro en la página web:

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7 2 Todo lo que hay que saber

8 HISTORIA Hitos principales del desarrollo del Grupo MAPRE han sido los siguientes: En los años 1958 y 1959 se inicia el lanzamiento del ramo de automóvil que constituye actualmente el ramo específico más importante del Grupo. En 1966 MAPFRE se ve obligada a dividirse, constituyéndose por escisión MAPFRE Mutua Patronal de Accidentes de Trabajo (la actual FREMAP, que asume la gestión del ramo de accidentes de trabajo y que es líder en este mercado), y se independiza de la Mutualidad que continua con la actividad aseguradora. Como ya se ha apuntado anteriormente con la fundación en 1975 de MAPFRE SERVICIOS de REASEGURO, aunque ya antes con la actividad de distribución de libros en Hispanoamérica de Editorial MAPFRE, desde 1970, se considera que se inicia la expansión internacional del Grupo. En 1983 se constituye el CENTRO de INVESTIGACIÓN y SEGURIDAD VIAL MAPFRE (CESVI), hoy CESVIMAP, de gran importancia competitiva para MAPFRE en el ramo de auto, para sus clientes y para el propio sector del automóvil como se desprende de sus características, que se exponen a continuación. MAPFRE AUTOMOVILES. CESVIMAP Qué es CESVIMAP? Objetivo Cómo? - Centro de investigación y formación sobre los métodos de reparación para vehículos dañados en accidentes de tráfico. - Instalaciones de m2 en ávila, con un centro de crash test. - Colaboración con fabricantes de automóviles. - Centros en Iberoamérica y Francia. - Apoyar la gestión y el control por parte de MAPFRE MUTUALIDAD de los siniestros de daños materiales. -Adquiriendo el know how en la reparación de vehículos y poniéndolo a disposición de MAPFRE. Ventajas para MAPFRE AUTOMÓVILES Ventajas para el sector Procesos, control, costes Servicio Profesionalidad - Mayor conocimiento de los riesgos asegurados. - Tarificación por grado de reparabilidad. - Tiempos en peritación de daños precisos, ajustados según baremos AUDATEX (1) (reparación) o propios (pintura). - Mayor control de la estructura de costes de siniestros de daños materiales. - Mejor servicio al asegurado(fidelización) y a los talleres. - Formación de nuestros profesionales (peritos y tramitadores). - Imagen, prestigio profesional. - Clientes, talleres, fabricantes de vehículos, productos y equipamiento. - Formación e investigación para terceros (no pertenecientes a MAPFRE). (1)Primer proveedor global de servicios de tecnología para la gestión y valoración de daños En 1984 se crea el Grupo MAPFRE compuesto por unidades operativas y funcionales (MAP- FRE MUTUALIDAD, junto a CORPORACION MAPFRE y sus filiales, conforma el Grupo MAP- FRE). 8

9 En 2000 se firma la alianza estratégica entre MAPFRE y CAJAMADRID que ha sido y es uno de los factores del éxito del crecimiento de MAPFRE y consolidación de su estructura En 2000 se firma la alianza estratégica entre MAPFRE y CAJAMADRID que ha sido y es uno de los factores del éxito del crecimiento de MAPFRE y consolidación de su estructura y que, basada en el mantenimiento del principio de independencia de cada uno de los grupos, tiene como objetivo compartir los desarrollos de parte de la actividad aseguradora y bancaria. El liderazgo de la gestión en el negocio asegurador corresponde a MAPFRE y a CAJAMADRID el correspondiente al negocio bancario. A través de esta alianza la red de venta de seguros de MAPFRE, especialmente Vida, ha aumentado considerablemente al ampliarse su red de distribución, que cuenta en España con oficinas abiertas al público, con las de CAJAMADRID. En reciprocidad ha aumentado la capacidad de distribución de productos bancarios de CAJAMADRID a través de la red MAPFRE. A finales de 2006, la Junta General aprobó una nueva estructura del Grupo MAPFRE, definido como el conjunto integrado por FUNDACIÓN MAPFRE, CARTERA MAPFRE S.L. (Sociedad a través de la que FUNDACION MAPFRE controla CORPORACION MAPFRE, S.A.) y CORPORACION MAPFRE S.A. (que cambiará su denominación a MAPFRE S.A.) junto con una ampliación de su capital para integrar todos los negocios del Grupo MAPFRE y poder acometer una mayor presencia en los mercados, especialmente el internacional. Hasta el pasado día 31 de diciembre de 2006, la entidad matriz del Grupo era MAPFRE MUTUALIDAD DE SEGUROS Y REASEGUROS (MAPFRE MUTUALIDAD) que operaba especializadamente en Seguro de Automóviles y las restantes actividades empresariales del Grupo eran desarrolladas por sociedades mercantiles controladas por MAPFRE MUTUALI- DAD, algunas de forma directa y otras a través de una sociedad holding filial (CORPORACIÓN MAPFRE), cuyas acciones cotizan en las Bolsas de Madrid y Barcelona en el mercado continuo, y forman parte de los índices IBEX 35, DOW JONES Stoxx Insurance, MSCI Spain, FTSE All-Word Developed Europe Index y FTSE4Good. Tras la reordenación societaria llevada a cabo en el año 2006, la sociedad matriz del Grupo es CORPORACIÓN MAPFRE S.A., que ha pasado a denominarse MAPFRE S.A. y en la que se han integrado todas las actividades empresariales que anteriormente eran desarrolladas por MAPFRE MUTUALIDAD y sus filiales directas. MAPFRE MUTUALIDAD ha quedado disuelta, y ha traspasado su patrimonio a FUNDACIÓN MAPFRE (en la parte correspondiente a sus Reservas Patrimoniales) y a sus mutualistas (en la parte correspondiente a su Fondo Mutual). 9

10 Después de esas operaciones, el accionista mayoritario de MAPFRE S.A. ha pasado a ser FUNDACIÓN MAPFRE, que desarrolla actividades no lucrativas, a través de CARTERA MAP- FRE. Operativamente se han creado dos grandes Divisiones que agrupan a diversas Unidades y Sociedades(1): La División MAPFRE FAMILIAR, que agrupa a las Unidades de Automóviles, Seguros Generales, Salud y Agropecuaria. Su máximo Responsable Ejecutivo supervisa la actuación de la RED MAPFRE y de una nueva Área de TECNOLOGÍAS Y PROCEDIMIEN- TOS OPERATIVOS. La División de Seguro Directo Internacional, que integra a las sociedades MAPFRE AMÉRICA, MAPFRE AMÉRICA VIDA, MAPFRE INTERNACIONAL y MAPFRE SEGUROS GERAIS y, en el futuro, los negocios de Riesgos Globales y el Seguro de Crédito, ambos de clara proyección internacional. La nueva estructura del Grupo MAPFRE desde el es (Figura 1): Tras esta reorganización FUNDACION MAPFRE tiene el 71,59% de MAPFRE, S.A., porcentaje que se irá reduciendo aunque manteniendo el control sobre esta sociedad, en donde se integran todas las actividades empresariales del Grupo MAPFRE. Mejorar la eficiencia de la gestión y simplificar la estructura haciéndolas mas adecuadas para competir en mercados globalizados (1)El 17 de diciembre de 2007 se anunció una modificación importante del acuerdo estratégico MAPFRE CAJAMADRID, este se aprobará por las Juntas de MAPFRE y de MAPFRE-CAJAMADRID HOLDING. Para más información ver: pdf, donde se describe de forma general, esta futura reorganización y sus características generales. 10

11 Fig 1. PARTICIPACIONES Y ORGANIGRAMA CORPORATIVO ANUAL MAPFRE MAPFRE CAJA MADRID-HOLDING MAPFRE VIDA MAPFRE INVERSIÓN MAPFRE VIDA MAPFRE SEGU- ROS GENERALES MAPFRE AUTOMOVILES MAPFRE INMUEBLES MAPFRE AMERICA MAPFRE AMERICA VIDA PENSIONES MAPFRE CAJA MAPFRE MAPFRE MAPFRE INTER- MAPFRE SEGU- CES MADRID SALUD AGROPECUARIA QUAVITAE NACIONAL ROS GERAIS CAJAMADRID BOLSA CAJAMADRID PENSIONES MAPFRE EMPRESAS DIVISIÓN FAMILIAR DIVISIÓN DE SEGURO DIRECTO INTERNACIONAL MAPFRE CAUCIÓN Y CRÉDITO BANCO DE SERVICIOS FINACIEROS CAJAMADRID MAPFRE NEGOCIO DOMÉSTICO NEGOCIO INTERNACIONAL MAPFRE RE MAPFRE ASISTENCIA 11

12 Los objetivos principales del Grupo MAPFRE con esta reestructuración son: - Incrementar su capacidad financiera para abordar nuevos proyectos que permitan aumentar su dimensión en los mercados en que ya está presente y acelerar su presencia en otros (Europa, EE.UU. y Extremo Oriente). Como han manifestado tanto el Presidente de MAPFRE, José Manuel Martínez, como el Vicepresidente Alberto Manzano, con la nueva estructura empresarial, la compañía espera: pasar en los próximos cinco años a ser una de las diez mayores empresas españolas por capitalización bursátil, situarse entre las cinco mayores aseguradoras europeas de no vida, consolidar el liderazgo en España e Iberoamérica, posicionarse entre las primeras reaseguradoras europeas, aspirar al liderazgo mundial en Asistencia y dotarse de los medios para acelerar los proyectos de expansión en Estados Unidos (donde se mueve la facturación de, aproximadamente, el 40% de toda la facturación por primas del mundo) y Extremo Oriente, facilitando en todos los mercados, nacional e internacionales, el crecimiento vía las adquisiciones adecuadas. - Mejorar la eficiencia de la gestión y simplificar la estructura haciéndolas mas adecuadas para competir en mercados globalizados. PRINCIPIOS INSTITUCIONALES Y EMPRESARIALES DEL GRUPO MAP- FRE. Las actividades y funcionamiento del Grupo MAPFRE se han regido desde su origen por una serie de principios que, finalmente, se recogieron formalmente en su Código de Buen Gobierno, clasificados en dos grupos: principios institucionales y empresariales Principios institucionales - Independencia. - Responsabilidad Social. - Actuación ética. - Humanismo. - Crecimiento empresarial y patrimonial. Principios empresariales - Globalidad e innovación permanente de la oferta. - Vocación multinacional. --Especialización. - Descentración. - Actuación coordinada. - Máximo aprovechamiento de sinergias. - Vocación de liderazgo. - Alta calidad en el servicio a los clientes. - Búsqueda permanente de la eficacia. Además del enraizado comportamiento ético del Grupo desde su constitución y como ejemplo, entre muchos otros, de aplicación de estos principios, se pueden citar: la constitución de Editorial MAPFRE, la de CESVI, la aventura internacional, la especialización y autonomía de sus unidades de negocio, su actividad fundacional y la focalización en el servicio a los clientes. DATOS FUNDAMENTALES DEL GRUPO MAPFRE Los datos fundamentales del Grupo MAPFRE a finales de 2006, pro-forma, se van indicando en adelante. 12

13 En el ejercicio 2006 el Grupo ha obtenido unos ingresos por operaciones de millones de euros, de los que correspondieron a primas de seguro directo y reaseguro, con un beneficio bruto de millones de euros. Sus activos totales consolidados superan los millones de euros. Su plantilla estaba formada a finales de 2006 por personas, ( en España y en otros países), de ellas estaban empleadas en actividades de seguros y en otras actividades. La cuenta de resultados y balance pro forma de MAPFRE, S.A. relativos a los ejercicios 2005 y 2006 se encuentran en las Tablas 1 y 2 respectivamente. En las Tablas y Figuras siguientes de este epígrafe, se indican desglosados algunos conceptos del negocio asegurador del Grupo. En 1983 MAPFRE se convirtió en la mayor aseguradora española y desde entonces ha mantenido esta posición TABLA1: BALANCE ACTIVO %Var.06/05 Fondo de comercio 608,9 591,2 2,1% Inmovilizado material 1144,9 1051,9 8,8% Inversiones 24134, ,7 5,2% Participación del reaseguro en las provisiones técnicas 1804,4 1647,8 - Otros activos 6029,9 5931,3 1,7% TOTAL ACTIVO 33717, ,9 4,8% PASIVO Fondos Propios 4026,4 3534,6 13,9% Socios externos 1027,8 931,9 10,3% Deuda financiera 808,6 613,9 31,7% Provisiones técnicas 24027, ,7 3,0% Provisiones del seguro de vida 15081, ,1 0,3% Otras provisiones técnicas 8945,5 8275,6 8,1% Provisiones para riesgos y gastos 244,7 168,3 45,4% Otros pasivos 3583,0 3601,5 (0,5)% TOTAL PASIVO 33717, ,9 4,8% Cifras en millones de euros. 3 Para facilitar una información comparativa adecuada a los lectores de este documento, se han incluido datos pro forma de las principales magnitudes y resultados consolidados que hubiese obtenido MAPFRE en los ejercicios 2005 y 2006 si sus perímetros de consolidación hubiesen incluido los activos y negocios recibidos por MAPFRE, S.A. en la ampliación de capital elevada a público el día 19 de enero de 2007 ( Resultados pro forma ) según su nueva estructura (la indicada en la Figura 1). 13

14 RESULTADOS El detalle de la cuenta de resultados consolida pro forma se muestra a continuación(1): SEGURO Y REASEGURO DE NO VIDA %Var.06/05 Primas emitidas y aceptadas 8452,2 7801,1 8,3% Primas imputadas netas de reaseguro cedido y retrocedido. 6989,4 6409,1 9,1% Siniestralidad neta y variación de otras provisiones técnicas (4825,6) (4712,5) 2,4% Gastos de explotación netos de reaseguro (1601,7) (1349,8) 18,7% Otros ingresos y gastos técnicos (136,4) (64,7) 110,8% RESULTADO TÉCNICO 425,7 282,1 50,9% Ingresos financieros netos y otros no técnicos 493,8 401,8 22,9% Resultado del negocio de No Vida 919,5 683,9 34,4% SEGURO Y REASEGURO DE VIDA %Var.06/05 Primas emitidas y aceptadas 2480,5 2309,0 7,4% Primas imputadas netas de reaseguro cedido y retrocedido. 2353,8 2176,1 8,2% Siniestralidad neta y variación de otras provisiones técnicas (2500,6) (2558,2) (2,3)% Gastos de explotación netos de reaseguro (353,2) (269,2) 31,2% Otros ingresos y gastos técnicos (4,6) (9,7) (52,6) RESULTADO TÉCNICO (504,6) (661,0) (23,7)% Ingresos financieros netos y otros no técnicos 654,1 763,7 (14,4)% Plusvalías y minusvalías no realizadas en las inversiones Unit Linked 21,8 25,6 (14,8)% Resultado del negocio de Vida 171,3 128,3 33,5% OTRAS ACTIVIDADES %Var.06/05 Ingresos de explotación 480,3 406,4 18,2% Gastos de explotación (413,3) (355,5) 16,3% Otros ingresos y gastos (1,7) 8,9 - Resultados de las Otras actividades 65,3 59,8 9,2% Beneficios antes de impuestos 1156,1 872,0 32,6% Impuestos (355,5) (273,7) 29,9% Beneficios después de impuestos 800,6 598,3 33,8% Resultado atribuido a socios extremos (190,4) (140,0) 36,0% Beneficios después de impuestos y socios extremos 610,2 458,3 33,1% Siniestralidad No Vida 69,0% 73,5% Ratio de gastos No Vida 24,9% 22,1% Ratio combinado No Vida 93,9% 95,6% 14 Cifra en millones de euros 1) A diferencia de las magnitudes pro forma 2005 publicadas en junio 2006, las que se presentan incluyen las partidas correspondientes al reaseguro aceptado por MAPFREMUTUALIDAD. 2) Ratios calculados sobre primas imputadas netas de reaseguro 3) Incluye las provisiones cnstituidas para jubilaciones anticipadas, que han supuesto 0,7 puntos porcentuales del ratio de gastos.

15 Principales datos financieros. TABLA4. INGRESOS FIG. 2 DISTRIBUCIÓN POR UNIDADES DEL RESULTADO NETO 2006 FIG 3. DISTRIBUCIÓN POR UNIDADES DE PRIMAS

16 Tabla 5: Evolución histórica periodo (Fuente MAPFRE) Año Total Ingresos Activos Gestionados Beneficio Bruto Nº empleados Millones de euros Fig 4: Evolución de las primas del Grupo MAPFRE. Periodo (1)Cifras correspondientes al Grupo MAPFRE (2)Cifras consolidadas pro forma de MAPFRE S.A. La información financiera pro forma contenida en este documento se ha preparado con correspondientes 16

17 Tabla 6. Distribución e implantación del negocio de MAPFRE (Fuente MAPFRE) DISTRIBUCIÓN E IMPLANTACIÓN DEL NEGOCIO Número de países con presencia Número de empleados España Otros países Número de oficinas España Otros países Distribución territorial del negocio por primas España 73% 73% 73% 70% 63% Otros países 27% 27% 27% 30% 37% Tabla 7. Evolución de las cuotas de mercado de MAPFRE en diferentes riesgos (Fuente MAPFRE) CUOTAS DE MERCADO Cuotas en España sobre primas No Vida Automóviles 19,40% 19,60% 20,20% 21,00% 20,30% Salud 7,60% 7,40% 7,70% 7,90% 7,80% Resto 14,20% 17,70% 18,00% 18,30% 18,00% Total No Vida 15,60% 17,00% 17,30% 17,80% 17,30% Cuotas en España Vida sobre provisiones técnicas 8,90% 10,60% 10,60% 10,40% 10,30% Cuotas en Latinoamérica sobre primas No Vida 5,20% 5,40% 5,70% 6,10% n.d. 8 VER ANEXO 6: Fichas de productos. 17

18 En 1983 MAPFRE se convirtió en la mayor aseguradora española y desde entonces ha mantenido esta posición. Figura entre las 5 primeras compañías en la mayoría de los ramos y ocupa una posición de liderazgo en los siguientes ramas: Nº 1 en el seguro de Autos, con 5,7 millones de vehículos asegurados y una cuota de mercado del 20,3 % en Nº 1 en el seguro de No Vida a particulares; tiene una posición especialmente destacada en el seguro de Hogar, con casi 2,3 millones de hogares asegurados en Nº 1 en el seguro de Empresas, con una cuota de mercado por encima del 20 %. Nº 2 el seguro de Vida, con cuotas de mercado del 8,4 % en primas totales y del 10,3 % en provisiones técnicas En el ranking siguiente, elaborado por ICEA, se muestra a los líderes de cada ramo de No Vida del año 2006 en volumen de primas. MAPFRE lidera los ramos de Autos, Multirriesgos, Responsabilidad Civil, Transportes y Accidentes. ENTIDADES DE NO VIDA CON MAYOR VOLUMEN DE PRIMAS EN 2006 POR RAMO RAMO ENTIDAD EUROS Automóviles Mapfre Automóviles Salud Adeslas Multirriesgo Mapfre Seguros Generales Decesos Santalucía Crédito Crédito y Caución Responsabilidad Civil Mapfre Empresas Otros Daños a los Bienes Caser Transportes Mapfre Empresas Accidentes Mapfre Seguros Generales Pérdidas Pecuniarias Santander Seguros Defensa Jurídica Arag Asistencia Santalucía Incendios Vitalicio Seguros Caución HCC Europe El sector español cerró 2006, según datos de ICEA, con un volumen de primas de MM, lo que supone un crecimiento del 7,9% anual. Con estos datos, aun provisionales, los 10 primeros grupos suponen aproximadamente el 52% de cuota de mercado y los 20 primeros el 72%, cifras ligeramente superiores a las de A continuación, se presenta el listado de los 10 primeros grupos, elaborado por ICEA a diciembre de 2006 (datos provisionales). 18

19 Orden Grupos Primas Seguro Directo ( ) Cuota de Mercado 1 Mapfre ,00 13,45% 2 Axa-Winterthur ,00 6,66% 3 Allianz ,00 5,00% 4 Generali ,00 4,95% 5 Santander Seguros ,00 4,85% 6 Zurich ,00 3,67% 7 Aviva ,00 3,62% 8 Caser ,00 3,59% 9 Caifor ,00 3,26% 10 Ibercaja ,00 3,02% En cuanto a su posición internacional, MAPFRE ocupa el lugar nº 11 en el ranking europeo de las quince entidades aseguradoras más importantes en seguros no vida (2005) avanzando dos lugares respecto a 2004 (Tabla 8). Ranking 15 mayores grupos aseguradores europeos No Vida

20 RED DE DISTRIBUCIÓN DEL GRUPO MAPFRE Una de las claves esenciales del éxito de un negocio de seguros en general y del de MAP- FRE en particular se encuentra en su red de distribución. La red de distribución general del GRUPO MAPFRE tiene la siguiente estructura, en cuanto a oficinas: Red de dirtribución. Oficinas. 20

21 Y la red de oficinas españolas de MAPFRE, incluyendo las de CAJAMADRID, tiene la siguiente distribución: MAPFRE tiene agentes en España. En España el 85% de la producción de MAPFRE se realiza en su canal agencial y el 15% en el canal bancario por consiguiente se puede ver la gran importancia de la alianza estratégica con CAJAMADRID en la capacidad de oferta de MAPFRE en todo el territorio nacional. 21

22 ACTIVIDAD FUNDACIONAL DEL GRUPO MAPFRE Como consecuencia del principio básico institucional de responsabilidad social, el Grupo MAPFRE dedica una parte de sus beneficios anuales a la FUNDACION MAPFRE ( para promover y financiar actividades de interés, no lucrativas como contribución a los intereses generales de la sociedad. Las actividades se desarrollan a través de los siguientes cinco Institutos: Prevención, Medio Ambiente y Salud Seguridad Vial Ciencias del Seguro Cultura Acción Social En todas las áreas anteriores y aunque no existe a priori una dotación presupuestaria ad-hoc, FUNDACION MAPFRE actúa también en el exterior, especialmente en Iberoamérica en actividades de incidencia social (ayuda a la infancia, etc). Los datos de patrimonio y de la actividad fundacional de MAPFRE son los indicados en la Figura 7. RAZONES PARA LA IMPLANTACIÓN INTERNACIONAL Las razones fundamentales en que se ha basado el proceso de internacionalización del Grupo MAPFRE son las siguientes: Esta en la raíz de sus principios, uno de los institucionales es el de Crecimiento empresarial y Patrimonial y, explícitamente expresado, uno de los empresariales es Vocación Multinacional.

23 El mercado asegurador es cada vez mas un mercado global el seguro se basa en la diversificación, en compensar los riesgos Intrínsecamente ligado a estos principio está el que ya el Grupo ha mantenido en varios riesgos una posición dominante en el mercado español y aunque parece que en este mercado debe haber todavía lugar para la concentración (ya que si tomamos el criterio de Michael Porter sobre lo que puede entenderse por una industria fragmentada, este sector en España se ajustaría a esa categoría) MAPFRE ha buscado mas crecimiento y diversificación fuera de él. El mercado asegurador es cada vez mas un mercado global; el seguro se basa en la diversificación, en compensar los riesgos, por consiguiente un proceso de diversificación geográfica es inherente a esta industria y por tanto, las grandes aseguradoras, entre las que se encuentra MAPFRE, se han visto obligadas a tener presencia en él desarrollado el correspondiente proceso (ver Tabla 9: Internalización). Otras razones adicionales son: expandir el modelo de éxito MAPFRE a otros mercados y ampliar la base del talento humano del negocio así como el conocimiento de productos y servicios de otros entornos geográficos y culturales. TABLA 9. INTERNACIONALIZACION: Proceso común en las grandes aseguradoras Aunque, como ya se ha indicado, en cierto modo con la actividad distribuidora de libros en lengua castellana de Editorial MAPFRE (sobre materias de seguros y otras de temas culturales e históricos) y con la constitución de MAPFRE servicios de reaseguro puede decirse que da comienzo la expansión de MAPFRE fuera de España, en la práctica inició su implantación internacional en 1982 con la creación de MAPFRE REASEGURO y en la década de los 90 con la de SEGURO DIRECTO, si bien existían ya algunas participaciones pequeñas en Latinoamérica. 23

24 En la internacionalización se ha ido a muchos países y a riesgos distribuidos a diferencia de otros grupos aseguradores que han ido a pocos países y grandes riesgos. No hubo al principio un proceso estructurado; las primeras salidas al exterior fueron oportunidades en que se tomaron participaciones minoritarias que, a su vez, sirvieron para aprender. En los inicios de la década de los 90 ya se estructura el proceso como consecuencia de las lecciones aprendidas en las experiencias previas. Dos importantes conclusiones que han aprendido con sus primeras implantaciones en el exterior son: a) Les ha ido mejor comprando empresas grandes con un nivel de madurez en el negocio y con cierto nivel de resultados que pequeñas compañías que pensaron que podrían desarrollar; actualmente focalizan más en compañías grandes. b) En muchos sitios han entrado con socios locales, bien grupos familiares bien instituciones pero siempre han mantenido la mayoría; al principio aceptaron en algún caso ser minoritarios con pactos de accionistas pero la experiencia les ha demostrado que es mejor ser mayoritarios y así se hace ahora; han negociada la mayoría en las compañías en que no se tenia. Se señala por D. Ricardo Blanco la importancia atribuida a la transferencia tecnológica en el proceso de internacionalización. Dicha transferencia ha abarcado un amplio abanico de actividades: Informática, Reaseguros, Canales de distribución, Gestión de siniestros, Información y Control de gestión. La forma de transferir tecnología también ha sido variada, habiéndose creado en un momento un grupo específico de expertos en transferencia de tecnología internacional (GETTI), cuyos miembros se desplazaban a la subsidiaria del exterior, cuando era preciso, para prestar un apoyo puntual, manteniendo su residencia en España. Para MAP- FRE es básico trasladar sus valores corporativos a las filiales extranjeras y esto también forma parte de las misiones de los traslados y envíos a aquellas de directivos y especialistas de alto nivel. MAPFRE está considerada como una de las principales marcas españolas conocidas a nivel internacional; la marca MAP- FRE y el logo son compartidos por todos los países." 24

25 MAPFRE está considerada como una de las principales marcas españolas conocidas a nivel internacional; la marca MAPFRE y el logo son compartidos por todos los países. Como expuso D. Domingo Sugranyes, Vice Presidente de MAPFRE, en su conferencia con motivo de la celebración a finales de 2004 del quinto aniversario de la constitución del Foro de las Marcas Renombradas Españolas ( del que MAPFRE forma parte: MAPFRE se posiciona como un grupo de seguros que no se pierde en papeleo sino que da soluciones. El posicionamiento interno internacional de la marca en los distintos países se desarrolla respetando las marcas locales, reflejando así la sensibilidad de la corporación a las distintas peculiaridades de las empresas locales adquiridas. La implantación de la marca MAPFRE en los distintos mercados se realiza de f o r m a paulatina unificando y homogeneizando las empresas locales a los criterios de calidad y servicio de la marca MAPFRE; en este proceso, la empresa es capaz de unificar todo concepto de marca en los países donde está implantada buscando así una unidad de marca en todos y cada uno de sus mercados. La alta Dirección siempre ha manifestado que en la internacionalización se ha tenido vocación de permanencia. Ha focalizado en productos adecuados respetando la estructura comercial de los nuevos entornos (por ej. Autos donde el cliente prefiere estar en contacto con el intermediario que con la compañía de seguros) e incluso potenciando a los intermediarios al mismo tiempo que estrechaba su contacto con el cliente para detectar prontamente sus necesidades. La actividad exterior es, de momento, algo menos rentable que en España, si bien muestra un marco de resultados creciente y estable y significativo desde Fig 8. Mapa de implantación internacional actual del Grupo MAPFRE 25

26 Las tres líneas internacionales del negocio de MAPFRE son: REASEGURO, ASISTENCIA y SEGURO DIRECTO, cuyas principales características se relacionan más adelante. La cronología de la expansión internacional de MAPFRE puede verse en la web: ( REASEGURO El reaseguro es el seguro de las compañías de seguros o, dicho de otra forma: el reaseguro es la transferencia de una parte de los peligros o riesgos que un asegurador directo asume frente a los asegurados, mediante contratos o por disposiciones legales, a un segundo asegurador, el reasegurador, que no tiene relación contractual directa con el asegurado 6 Es el negocio pionero de la internacionalización de MAPFRE y se inicia en Su evolución en los últimos cinco años ha sido (Tabla 10): EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO DE MAPFRE Primas brutas 760,1 866,4 1132,6 1337,4 1437,7 BAI Consolidado 30,9 42,2 63,7 54,4 115,8 Bº Neto atribuible 22,7 29,1 45,6 32,3 77,2 Ratio Combinado (%) 98,9 92,5 91,7 99,7 92,3 Cifras en millones de euros. La distribución en 2005 y 2006 de las primas por área, cedente, tipo de negocio y ramos en esta actividad han sido (Figuras 9 y 10): MAPFRE RE. Desglose de primas FIG. 9 26

27 FIG. 10 ASISTENCIA Dentro del grupo MAPFRE se considera que MAPFRE ASISTENCIA, ( es la auténtica multinacional de MAPFRE. En 1986 y con el objeto de ofrecer Asistencia en Carretera a sus asegurados, MAPFRE MUTUALIDAD crea el departamento de Asistencia, surgiendo MAPFRE ASISTENCIA España que, en 1989, se constituye como Compañía Internacional de Seguros y Reaseguro; es especialista y líder en Seguros y Servicios de Asistencia, Especiales, Tercera Edad y Viajes y Turismo. Sus servicios se prestan a través de call centres. MAPFRE considera que se encuentra entre los cuatro primeros grupos del mundo (junto a Allianz-Mondial Assistance, Generali-Europe Assístance y Axa Assístance). La organización de esta Unidad se muestra a continuación: Tenia, en 2006, empleados y presencia directa en 39 países de cuatro continentes (Europa, Asia, África y América). 27

28 La evolución de los ingresos de este negocio entre los años 2002 y 2006 ha sido la indicada en la Figura 11 FIG.11 28

29 La distribución de los ingresos por líneas de negocio y por áreas geográficas en 2006 ha sido (Figura 12): FIG.12 SEGURO DIRECTO. IBEROAMERICA Dentro del seguro directo la presencia más importante en el exterior es en seguros no vida en Hispanoamérica cuyos negocios se engloban en una unidad denominada MAPFRE AME- RICA, unidad en la que se focalizará de aquí en adelante (si bien también MAPFRE se ha desarrollado internacionalmente en seguro directo en otras áreas geográficas: Portugal, Filipinas, etc) Además de las razones generales para su internacionalización, hay otras específicas por las que MAPFRE ha dirigido de forma importante su proceso de expansión a Iberoamérica, entre ellas: Vocación cultural Latinoamericana. Mercados con fuertes potenciales de crecimiento, debido a creciente estabilidad política, social y económica, baja penetración del seguro, modernización de los mercados financieros y de la legislación del seguro, mayor presencia del sector privado en la previsión social, etc. Presencia de MAPFRE en los negocios de reaseguros y de asistencia en esta zona. Las modalidades de implantación han sido diversas: Joint Ventures con socios locales personas físicas y jurídicas, adquisiciones de empresas pequeña (Argentina) y grandes (Venezuela), implantación directa partiendo de cero (Uruguay, Paraguay), implantación directa con socios locales (Chile) etc. En los países mas importantes han adquirido; en donde se ha partido de cero ha habido de todo: inversiones directas en solitario e inversiones con socios locales minoritarios (ej Chile); las distintas entidades han tenido autonomía operativa manteniéndose en el Grupo la supervisión estratégica y la coordinación. 29

30 A finales de 2006 MAPFRE AMERICA tenía asegurados, pólizas y agentes. El volumen de primas era de 2.461MM de euros, aportando el 22% de las primas totales del Grupo, con unos resultados de 116,1MM de euros (antes de impuestos y minoritarios), que suponían el 14% del total de resultados del Grupo, repartiéndose ya dividendos por algunos territorios (Puerto Rico, Venezuela y El Salvador). La distribución porcentual de las primas y de los resultados de 2006 de Unidad América, por países, se encuentra en la Figura 13 FIG.13 La distribución por ramos de la cartera de Unidad América así como la evolución de las cuotas de mercado (no vida) y resultados en los últimos años son (Figura 14): FIG.13 30

31 En la Tabla 11 se indican las primas emitidas y aceptadas (no vida) por las distintas Unidades y Sociedades en Latinoamérica (MAPFRE AMERICA), en los ejercicios 2004 a 2006 así como la posición en no vida en cada uno de los mercados locales en DETALLE DE PRIMAS EMITIDAS DIRECTAS Y ACEPTADAS /05 (%) Posición BRASIL (1) 621,9 434,6 259,3 43,10% 6 MÉXICO 310,9 250,8 242,5 24,00% 7 PUERTO RICO 270,9 254,3 223,9 6,50% 3 VENEZUELA 296,6 255,4 198,6 16,10% 3 ARGENTINA 266,2 195,2 161,7 36,40% 2 CHILE 107,6 133,6 95,2-19,40% 3 COLOMBIA 62,9 55,1 41,8 14,00% 10 PERÚ 31,2 27,1 22,6 15,30% 4 EL SALVADOR 32 28,4 28,1 12,50% 3 PARAGUAY 9,1 8,6 7,3 6,70% 1 URUGUAY 11, ,40% 4 REPÚBLICA DOMINICANA 10,8 1, ,40% TOTAL 2.031, , ,1 22,80% Millones de euros Con unas cuotas (no vida) por país en los años 2004 y 2005 indicadas por la Figura 15: FIG.15 31

32 La posición de MAPFRE en Iberoamérica en el ranking por volumen de primas en 2005 con respecto a las aseguradoras locales y multinacionales y tanto en seguros de vida como de no vida se muestra en las siguientes Figuras 16 y 17 FIG.16 FIG.17 MAPFRE es la única aseguradora con presencia en todos los países de MER- COSUR 32

33 MAPFRE es la única aseguradora con presencia en todos los países de MERCOSUR. Red de distribución de MAPFRE AMERICA Su estructura actual y objetivos de desarrollo en los próximos años son los siguientes. Figura 18 FIG.18 FOCALIZACIÓN Y LOGROS DE MAPFRE EN IBEROAMÉRICA. En el proceso de expansión iberoamericana, la focalización de MAPFRE UNIDAD AMERICA ha estado: Realizar fuertes inversiones en sistemas informáticos de gestión. Los desarrollos se hacen en ciertos países, que sirven de laboratorio, para aprender y luego, una vez experimentados, se implantan en el resto. Se aprende de las mejores experiencias para después extenderlas: detrás hay una política integradora. Sanear las carteras de las compañías en que invirtió. Mejorar la gestión de los siniestros. Controlar los gastos. Formar excelentes equipos autóctonos. La tendencia es utilizar pocos expatriados (menos de 30 en una plantilla de varios miles de empleados. MAPFRE tiene cursos de formación propios para sus RRHH.

34 Desarrollar redes territoriales de oficinas y agentes adaptadas al entorno y a los productos del Grupo. Mejorar el servicio al cliente Habiéndose conseguido los siguientes logros: Gran calidad de los equipos gestores. En el Grupo MAPFRE y como política de RRHH no se enviaron, en general, grupos técnicos sino altos directivos de la organización en misión de tutelaje (coaching); ha habido algunos directivos desplazados pero normalmente el desplazamiento máximo es por unos 5 años. También ha habido directivos de algunos países que se han incorporado a otros y directivos latinoamericanos que ocupan posiciones de alto nivel en el Grupo en España; es decir el Grupo potencia y da oportunidades al talento personal en aquellos puestos en los que puede optimizar su desarrollo, con independencia de cualquier otra circunstancia. En América las altas inflaciones obligaron a focalizar en administración y finanzas y en un buen control de gestión. En 1995 se creo el sistema informático de gestión y esto profesionalizo y homogeneizó las diferentes prácticas. Mayor transferencia inter países de tecnológica y de conocimiento sobre procesos operativo. D. Rafael Casas, Consejero Delegado de MAPFRE AMERICA, indica los desarrollos se ensayan a nivel local con el fin de resolver mas fácilmente los posibles problemas que puedan surgir; después se implantan en el resto de los países. Cuando hace tres años se reviso el sistema informático en España, se decidió aplicar un software avanzado de gestión desarrollado directamente por MAPFRE AMERICA (Argentina y España) denominado TRONADOR y que era utilizado en todas las unidades iberoamericanas. La implantación en Iberoamérica de realizaciones de éxito en España también está Los desarrollos se ensayan a nivel local con el fin de resolver mas fácilmente los posibles problemas que puedan surgir; después se implantan en el resto de los países siendo una realidad, ej. CESVIMAP (ver Pág. 4) se ha replicado en Argentina, Méjico, Brasil y Colombia, con el consiguiente efecto positivo directo sobre el posicionamiento de MAPFRE en auto, e indirecto en otros riesgos, en estos países. Sólidas redes de distribución, aumentando el peso de las propias. En los dos últimos años se abrió más de una oficina de media diaria en América. También se han establecido acuerdos con grupos financieros a efectos de la utilización de sus redes para distribuir los productos de MAPFRE (ej la alianza en Brasil con el grupo bancario Nossa Caixa tras adquirirle el 51% de Nossa Caixa Seguros e Providencia). 34 Gran coordinación con las redes comerciales externas, a las que se da un fuerte apoyo para desempeñar su cometido, a efectos de su fidelización y la de los clientes. Resultados más estables y crecientes, como ha podido verse en las Tablas y Figuras anteriores.

35 BASES MACRO ECONÓMICAS DE LA INVERSIÓN IBEROAME- RICANA En las siguientes Figuras 19 a 21 se muestra la situación de la industria del seguro en Latinoamérica: FIG.19 35

36 Todo lo anterior implica la existencia de un gran potencial de crecimiento del seguro en Latinoamérica soportando la apuesta histórica de MAPFRE en este mercado en el que, tal y como ya se ha mencionado anteriormente y en propias palabras de la Alta Dirección de MAPFRE se invirtió con vocación de permanencia e integración 36

37 EL FUTURO INMEDIATO Todavía es una asignatura pendiente la implantación en el continente europeo donde MAP- FRE era en 2005 la compañía nº 11 en seguros no vida (Tabla 8). Las operaciones de internacionalización mas recientes efectuadas entre finales de 2006 y principios de 2007 son: Alianza con el grupo italiano Cattolica para ser lideres en auto en Italia (tras esta operación MAPFRE considera que se situará en el décimo lugar en el ranking europeo en seguros de no vida) y adquisición del 80% de la compañía turca Genel Sigorta por 285 MM que es la sexta compañía turca en autos y la décima en vida con un volumen de primas de 180 MM (80% en no vida). Todavía es una asignatura pendiente la implantación en el continente europeo donde MAPFRE era en 2005 la compañía nº 11 en seguros no vida. Como ya se ha mencionado anteriormente, los nuevos retos que se ha fijado MAPFRE en internacionalización a partir de la implantación de su nueva estructura corporativa son consolidarse en Hispanoamérica y aumentar su presencia en Europa, USA (donde, según José Manuel Martínez, se mueve, aproximadamente, el 40% de toda la facturación por primas del mundo) y Asia, zonas, todas ellas, donde el Grupo sigue analizando operaciones. 37

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39 3 1. Profundice Cuál se considera el modelo de éxito de MAPFRE? 2. Cuáles se pueden considerar que son los principales potenciales de MAPFRE para su internacionalización? Y sus puntos débiles? 3. Analice la importancia de los intangibles de MAPFRE en su implantación en Iberoamérica. 4. Opine sobre la influencia de Editorial MAPFRE en la expansión iberoamericana. 5.(i) Comente posibles ventajas competitivas de MAPFRE frente a otras multinacionales en la internacionalización hacia Latinoamérica. (ii) Y en relación a otras áreas geográficas? (iii) Debería primar su expansión en Latinoamérica frente a otras regiones? (iv) Hasta qué punto? 6. Indique posibles diferencias entre las redes comerciales de MAPFRE y las de otras multinacionales de seguros en los ramos no vida en Iberoamérica con arreglo a las diferentes formas de expansión en esta área. 7. Analice, en general, el potencial para MAPFRE del mercado sudamericano con su posible acercamiento a ratios macroeconómicas de otros mercados mas evolucionados.

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41 4 El Analice crecimiento es un objetivo declarado de MAPFRE. Si sus recursos financieros y de gestión fueran limitados, (i) Dónde concentraría usted el esfuerzo de crecimiento de la aseguradora en el próximo año? (ii) Y en los próximos cinco años? Por qué? (iii) Primaría usted el crecimiento endógeno o el crecimiento por adquisiciones? Por qué?

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43 5 Conozca a los protagonistas

44 ENTREVISTA PARA LA ESCUELA DE ORGANIZACIÓN INDUSTRIAL Respondido por la Dirección General de Comunicación y Responsabilidad Social E.O.I: Qué referencias históricas existen en el Grupo MAPFRE sobre su internacionalización, especialmente hacia Iberoamérica? Las primeras aventuras en Iberoamérica fueron oportunidades o resultado de una estrategia formalmente establecida? Dirección General de Comunicación y responsabilidad social: El proceso de internacionalización de MAPFRE se inició en los años 70, se consolidó a lo largo de las dos décadas siguientes y continúa en la actualidad. Dicho proceso se concentro, fundamentalmente, en los países de Iberoamérica y se apoyo en la existencia de similitudes lingüísticas y culturales con dichos países. En un primer momento la internacionalización consistió en el conocimiento de los mercados mediante la expansión de las actividades de reaseguro y asistencia. Posteriormente, y ya en la década de los 80, se iniciaron las primeras inversiones en seguro directo, la adaptación del modelo de MAPFRE en España a las características locales de cada mercado y la expansión de la red de oficinas del Grupo. Podríamos decir, que en la mayoría de los casos MAPFRE encontró oportunidades en los diferentes países gracias al conocimiento de los mercados y sociedades, que posteriormente se fueron combinando en una estrategia global de desarrollo de negocio. E.O.I: Qué modalidades adoptó la introducción en el mercado Iberoamericano (creación de empresas, joint-ventures, alianzas estratégicas, adquisiciones, etc)? D.G.C.R.S: Las diferentes características de los mercados en los que MAPFRE se estableció en Iberoamérica requirieron aplicar modelos empresariales diversos. De esta forma se combinaron las adquisiciones mayoritarias y minoritarias con la creación de empresas o las alianzas con grupos locales, en función de las necesidades y las oportunidades en cada mercado. Esta estrategia requirió una flexibilidad y adaptabilidad extrema en cada caso, pero siempre se consideró que las inversiones de MAPFRE en Iberoamérica serían sostenibles en el largo plazo. E.O.I: En términos de negocio qué significa Iberoamérica para MAPFRE? D.G.C.R.S: A cierre del ejercicio 2006, la aportación del negocio exterior a los ingresos por operaciones del Grupo MAPFRE ascendió al 36,4 por ciento. En esa misma fecha, MAPFRE tenía en la región más de agentes y más de 10,5 millones de asegurados. E.O.I: La reestructuración de MAPFRE de finales de 2006 cómo se relaciona con la internacionalización del Grupo? Cuáles son los siguientes pasos inmediatos que el Grupo pretende dar en su internacionalización? 44 D.G.C.R.S: El objetivo de la reestructuración concluida el 1 de enero de 2007 era proporcionar al Grupo una estructura corporativa que le permitiera seguir ampliando sus actividades y su expansión internacional, con la finalidad de alcanzar un puesto entre las grandes aseguradoras europeas y mundiales. En este sentido, la operación concluida a principios de año ha supuesto multiplicar la capacidad financiera del Grupo abriendo nuevas puertas de desarrollo empresarial y acelerando su crecimiento, por lo que MAPFRE podrá abordar nuevos

45 proyectos y adquisiciones a fin de aumentar su dimensión en España y en los mercados en los que opera, entre ellos Latinoamérica como región estratégica para el Grupo, y ganar una presencia efectiva en Europa, EE UU y Extremo Oriente. E.O.I: Dentro del periodo de implantación iberoamericana del Grupo ha habido épocas de muy alta inflación; qué medidas se establecieron para enfrentarse a esta situación? D.G.C.R.S: En periodos de alta inflación el mayor problema para la gestión del negocio puede resumirse en el caos generado en cuando a la falta de credibilidad de la información. En este sentido, uno de los mayores éxitos de MAPFRE fue su capacidad para impulsar la calidad en dicha información de gestión, en sus informes mensuales o semanales y en las correcciones monetarias necesarias en cada caso. De esta forma, fue capaz de tomar una posición activa para cumplir con los pagos asumidos en vez de dilatarlos y reducir los tiempos en los desembolsos a talleres, clientes y comisiones así como, por ejemplo, desarrollar productos con coberturas más cortas. E.O.I: Cuál ha sido y es la política de directivos a efectos de desarrollar las unidades iberoamericanas? Y la de recursos técnicos? D.G.C.R.S: Es importante señalar que el objetivo de MAPFRE fue siempre que los equipos directivos de las filiales en el exterior estuvieran compuestos por ejecutivos locales, algo que es una realidad desde hace años. En un primer momento fue adecuada la implicación directa de los ejecutivos españoles en el proceso de internacionalización para trasladar a los mercados locales la cultura y las características de gestión del Grupo. Esta etapa está ampliamente superada en la actualidad y el flujo de ejecutivos entre las diferentes filiales así cómo la matriz del Grupo es habitual. En lo que respecta a los recursos técnicos, MAPFRE siempre ha impulsado el desarrollo de las mejores prácticas en el conjunto del Grupo. De esta manera, los recursos iniciales (informática, especialmente) provenientes de la matriz se han enriquecido con las aportaciones locales. A día de hoy, las mejoras técnicas identificadas en las filiales continúan impulsándose en el resto del Grupo. E.O.I: Qué política sigue el Grupo respecto a cómo expandir y homogeneizar su cultura y compartir sus valores en sus empresas y unidades exteriores? D.G.C.R.S: La formación y la comunicación son la base para la unificación de la cultura y los 45