Invest in Chile Opportunities for Mining Suppliers Invierta en Chile Oportunidades para Proveedores de la Minería

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1 Invest in Chile Opportunities for Mining Suppliers Invierta en Chile Oportunidades para Proveedores de la Minería

2 02 Opportunities for Mining Suppliers Land of Opportunities País de Oportunidades Chile is not only Latin America's best evaluated economy but also one of the best evaluated emerging economies internationally. Its hallmark stability, transparency and competitiveness and excellent business prospects position the country not only as the best destination for foreign investment in Latin America and but also as one of the world's leading destinations. In its World Investment Report 2014, UNCTAD ranked Chile as the world s 17th largest recipient of foreign direct investment in With an in ow of US$23,302 million in 2014, Chile took third place in Latin America after the larger Brazilian and Mexican economies FDI in Chile, (US$ million) 7,241 7,097 7,426 12,572 Chile es la economía emergente mejor evaluada de la región latinoamericana y una de las más reconocidas a nivel mundial. Sus características: estabilidad, transparencia, competitividad y excelentes proyecciones de negocios, lo transforman en el mejor destino para las inversiones extranjeras de Latinoamérica y uno de los más destacados del orbe, lo que se vio re ejado en las cifras entregadas por la UNCTAD. En su World Investment Report 2014, el o r g a n i s m o u b i c ó a C h i l e c o m o e l decimoséptimo receptor de inversión extranjera directa durante El país, que totalizó la cifra de US$ millones por concepto de IED en 2014, ocupó el tercer lugar de la región, detrás de economías de mayor tamaño, como Brasil y México. 15,518 12,887 15,725 23,444 28,542 20,258 23,302 Chile was the eighth largest recipient of FDI among developing economies in 2013, according to UNCTAD. 8US$ 23,302 million inbound FDI in Source: Central Bank of Chile (

3 Opportunities for Mining Suppliers 03 Why invest in Chile? Por qué invertir en Chile? A reliable country Chile is a safe place in which to do business as borne out by risk ratings agencies which have increased or maintained their high ratings for the country, highlighting its low level of public debt, the health of its nancial system and its solid institutions. A competitive country In the Global Competitiveness Index published by the World Economic Forum, Chile took 33th place out of 144 economies, ahead of all other Latin American countries. An attractive business climate According to the World Bank's Doing Business 2015 report, Chile is one of the easiest Latin American countries in which to do business. Chile took 41th place out of 189 economies. A transparent country In Transparency International's 2014 Corruption Perceptions Index, Chile obtained a score of 71 points, ranking among the 22 best-placed economies out of the 177 countries included in the Index and ahead of all other Latin American countries. An internationally integrated country Chile has signed 24 trade agreements with 62 countries, expanding its domestic market of 16.6 million inhabitants to one of over 4,302 million potential consumers around the world (representing 85.7% of global GDP and 63% of the world's population). A globally connected country Chile has world-class highways and telecommunications services, with a high penetration of technology and excellent connectivity. In the Networked Readiness Index 2014 published by the World Economic Forum (WEF), it took 39th place out of 138 economies, ranking rst in Latin America. A country with talent Chile stands out not only for its high-standard professionals but also as the home of two of the universities that, according to the latest Academic Ranking of World Universities (ARWU), are among the top ten in Latin America. In addition, it took 31st place out of 60 economies in the Global Talent Index of the Economist Intelligence Unit (EIU). A country to live in The capital Santiago is Latin America's second most liveable city, according to the Economist Intelligence Unit (EIU), and the country is also well evaluated in studies such as the Global Peace Index which, in 2014, ranked it 30th out of 162 countries. Headquarters in Chile Santiago offers overseas companies some of the world's most attractive installation costs. In its Prices and Earnings report for 2012, the UBS investment bank gave Chile's capital a score of 52.8 points and 60th position out of 72 cities in a ranking where rst place indicates the most expensive city (Oslo) and New York is the base of comparison with 100 points. Un país con able Chile es un lugar seguro para hacer negocios y así lo aseguran las agencias clasi cadoras de riesgo, que han elevado y mantenido los altos ratings del país, enfatizando sus bajos niveles de deuda pública, la salud de su sistema nanciero y la solidez de sus instituciones. Un país competitivo En el Índice de Competitividad Global , publicado por el Foro Económico Mundial, Chile se ubicó en el lugar 33 entre 144 países, liderando Latinoamérica. Un atractivo ambiente de negocios Según el informe Doing Business 2015, publicado por el Banco Mundial, Chile es una de las economías de América Latina donde es más fácil hacer negocios. El país se ubica en el puesto 41 del ranking global. Un país transparente En el Índice de Percepción de la Corrupción 2014, publicado por Transparencia Internacional, Chile obtuvo 71 puntos, situándose entre las 22 economías mejor evaluadas de un total de 177 países analizados en el estudio, y liderando Latinoamérica. Un país integrado al mundo Chile ha suscrito 24 acuerdos comerciales con 62 países, los que han expandido el tamaño del mercado chileno de sus 16,6 millones de habitantes a más de millones de potenciales consumidores en todo el mundo (un 85,7% del PIB y un 63% de la población mundial). Un país conectado Chile posee carreteras y telecomunicaciones de nivel mundial, con alta penetración de tecnología y gran conectividad. Asimismo, el país se ubicó en el lugar 39 entre 138 países en el Índice de Preparación Tecnológica 2014, publicado por el Foro Económico Mundial, posición con la que encabeza América Latina. Un país con talento Además de poseer profesionales de alto nivel, Chile destaca por tener dos universidades entre las 10 mejores de Latinoamérica, según el más reciente Ranking Académico de Universidades del Mundo (ARWU), y por ubicarse en el lugar 31 entre 60 economías en el Índice Global de Talento que publica Economist Intelligence Unit (EIU). Un país para vivir La ciudad de Santiago de Chile la segunda urbe más habitable de América Latina, según la Economist Intelligence Unit (EIU). Chile está bien evaluado además por estudios como el Índice Global de Paz, que en su versión 2014 lo ubicó en el puesto 30 del ranking entre 162 naciones. Headquarters en Chile Santiago de Chile es una de las ciudades más convenientes del mundo para la instalación de las empresas extranjeras. En su informe Precios y Salarios actualizado a 2012, el banco de inversión UBS otorgó a la capital de Chile 52,8 puntos y la ubicó en el lugar 60 entre 72 ciudades, en una escala donde la número 1 (Oslo) es la urbe más cara y Nueva York es la base de comparación con 100 puntos.

4 04 Opportunities for Mining Suppliers Why invest in mining in Chile? Por qué invertir en la industria minera en Chile? Demand for copper will grow more than 50% by

5 Opportunities for Mining Suppliers 05 Chile is the world's leading copper producer: Chile es el líder mundial en producción de cobre: 31.8% 27.5% 15.0% 41.7% Of international copper output comes from Chile. Of international copper reserves are in Chile. Of international expenditure on exploration for copper takes place in Chile. Of the world's copper mining investment portfolio is in Chile. De la producción de cobre a nivel mundial proviene de Chile. Del total de las reservas de cobre está en Chile. Del total del presupuesto mundial para la exploración de cobre está en Chile. De la cartera de inversión en minería de cobre nivel mundial está en Chile Million Tonnes of additional copper production capacity (the largest in the world). KTMF adicionales en capacidad de producción adicional de cobre (la mayor del mundo). In other minerals: En otros minerales: st 1 In production of Natural Nitrates. En producción de Nitratos Naturales. st In Iodine production. En producción de Yodo. 1 st In Lithium production. En producción de Litio. 1 rd In Molybdenum production. En producción de Molibdeno. 3 th In Silver production. En producción de Plata. 8 th In Gold production. En producción de Oro. 14 Sources: USGS, Cochilco.

6 06 Opportunities for Mining Suppliers Economic and nancial strength In Chile, in ation is controlled, the exchange rate stable and unemployment low. A signi cant number of multinational companies have established their regional of ces in Chile, positioning the country as one of the region's nancial hubs. Solidez económico- nanciera Moderada in ación, estabilidad en el tipo de cambio y bajas tasas de desempleo. Un signi cativo número de empresas multinacionales han jado en Chile sus o cinas regionales, posicionando al país como uno de los polos nancieros de la región. Competitive advantages for copper production Enormous copper deposits Favorable ore grades. Ventajas competitivas en la producción de cobre Depósitos cupríferos de una enorme magnitud. Favorables leyes de extracción de mineral. High-quality human capital Specialized mining professionals and technicians noted for their quality and level of training. Capital humano de excelencia Profesionales y técnicos especializados en el sector minero, destacando su calidad y nivel de entrenamiento.

7 Opportunities for Mining Suppliers 07 Great geological potential Chile accounts for 15% of international expenditure on exploration for copper. In 2011, Chile accounted for 27.5% of international copper reserves. Alto potencial geológico Chile alcanzó un 15% del gasto mundial en exploración de cobre. En 2011 registró un 27,5% de las reservas mundiales de cobre. Appropriate port and road infrastructure Installed port capacity, located at a convenient distance from mine sites Important railway and road networks to reduce transport costs. Adecuada infraestructura marítima y vial Capacidad instalada de puertos, los cuales se ubican a una distancia conveniente respecto a las faenas mineras. Importante red de transportes ferroviaria y de carreteras, lo cual disminuye los costos de transporte. Availability of permits Low uncertainty as to legislation on permits facilitates access to permits for mining exploration and operations. Exploration concessions are for a period of two years which can be extended once for a further two years. Acceso a permisos Baja incertidumbre en lo que respecta a la legislación de los permisos, facilitando la entrega de permisos de exploración y explotación minera. La duración de la concesión de exploración tiene una vigencia de dos años, la cual puede ser extendida por solo una ocasión por otros dos años adicionales.

8 08 Opportunities for Mining Suppliers Investment opportunities Oportunidades de inversión WATER EFFICIENCY EFICIENCIA HÍDRICA By 2020, demand for water is estimated to increase by 15 m3/sec to supply projected output. Using only seawater would raise the industry's costs by more than US$4,000 million in , equivalent to US$0.30/lb. At least US$2,300 million in investment between projected plants and total requirements. Se estima una demanda adicional de 15 m3/seg para abastecer la producción proyectada al año El costo adicional para la industria en el período de abastecerse sólo con agua de mar es de más de US$4.000 millones, equivalentes a US$0.30/lb. Al menos US2.300 millones en inversión entre plantas proyectadas y necesidad total. ENGINEERING INGENIERÍA Over 20 engineering companies operate in Chile, representing annual sales of more than US$45 million, and 75% have foreign capital. Mining accounts for 57% of demand. There is a portfolio of projects worth US$105,000 million. The increase in operating costs calls for innovative solutions. Mine closure law. En el país operan más de 20 empresas de ingeniería con facturación por sobre US$45 millones anuales y el 75% posee capitales extranjeros. La minería representa el 57% de la demanda. Existe una cartera de proyectos por US$ millones. El alza de los costos operacionales requiere de soluciones innovadoras. Ley de cierre de faenas. Demand for engineering is estimated to reach over US$36,000 million in A similar value is estimated for sectors other than mining. Construction work and equipment related to engineering companies may represent a further US$29,700 million. Engineering for closure plans may reach US$20 million. Se estima una demanda de más de US$ millones en ingeniería para el período Se estima un valor similar para sectores distintos a la minería. Labores de construcción y equipos asociados a empresas de ingeniería pueden representar US$ millones adicionales. La ingeniería de planes de cierre puede llegar a US$20 millones.

9 Opportunities for Mining Suppliers 09 OPEN-PIT EQUIPMENT EQUIPOS OPEN PIT Chile's open-pit mining industry is among the largest in the world and is a key market for high-tonnage trucks and all related services. The increase in prices is encouraging the appearance of new players, but always related to integral services. The opportunity calls for numerous goods and related services. La minería de rajo en Chile es de las más grandes del mundo, siendo un destino clave para camiones de alto tonelaje y todos los servicios asociados. El alza de precios impulsa la aparición de nuevos actores, pero siempre asociados a servicios integrales. Oportunidad deriva múltiples bienes y servicios asociados. It is estimated that over 1,800 off-road trucks will be acquired in , representing a total of US$4,880 million. As well as trucks, the opportunity also includes ancillary equipment, large shovels, tires, maintenance services, spares and training. The total value reaches over US$10,000 million. Se estima la compra de más de camiones Off Road desde 2014 al 2020, lo que representa US$4.880 millones. Además de camiones la oportunidad se extiende a equipos auxiliares, palas de gran tamaño, neumáticos, servicios de mantenimiento, repuestos y capacitación. El valor total representa más de US$10 mil millones. UNDERGROUND EQUIPMENT Much of the technology used is not developed locally. This equipment is used in few large mines but in many small and mid-sized mines. The most used items are lowpro le front loaders and Jumbo drills. Over the past ve years, around 250 LHD loaders have been imported. It is estimated that over 850 LHD loaders will be acquired in Provision of LHD equipment can be expanded to include supply of Jumbo drills and tippers. The total value reaches over US$535 million. EQUIPOS UNDERGROUND Gran parte de la tecnología utilizada no es desarrollada localmente. Se utiliza en pocas faenas de gran minería, pero muchas de mediana y pequeña minería. Los equipos más utilizados son cargadores frontales de bajo per l y perforadoras tipo Jumbo. En los últimos cinco años se han importado aproximadamente 250 cargadores LHD. Se estima adquisición de más de 850 cargadores LHD para el período Proveer equipos LHD permite ampliar oferta a perforadoras tipo Jumbo y volquetes. El valor total representa más de US$535 millones. CONVEYOR BELTS At present, an estimated 88% of conveyor belts supplied to the Chilean mining industry are imported and even local products correspond to international brands produced directly in Chile. The total market has an annual value of approximately US$90 million. There is an opportunity for manufacturing and marketing related to services. Installed capacity of conveyor belts in Chile will reach over 501,000 meters by Purchases in will reach US$686 million. CORREAS TRANSPORTADORAS Actualmente se estima que el 88% de la oferta de correas transportadoras en la minería chilena corresponde a productos importados. Incluso la oferta nacional corresponde a marcas internacionales que fabrican directamente en Chile. El mercado total es de aproximadamente US$90 millones anuales. Existe oportunidad para la fabricación y la comercialización asociada a servicios. La capacidad instalada de correas en Chile llegará a más de 501 mil metros el Las compras en el período alcanzarán US$686 millones.

10 10 Opportunities for Mining Suppliers MILL BALLS The market has an estimated annual value of US$800 million. Over 95% of the market is supplied by multinational companies with plants in Chile. This is an expanding market undergoing structural changes: mergers and acquisitions. Products are needed that cost less, last longer and are more sustainable. Accumulated demand for mill balls in Chile will reach over 3.2 million tonnes in Purchases in will reach US$6,761 million. ACEROS DE MOLIENDA Se estima un valor total de mercado de US$800 millones anuales. Más del 95% de la oferta proviene de empresas transnacionales con plantas en Chile. Mercado actualmente en expansión con cambios de estructura: Fusiones-compras. Necesidad de productos de menor precio, más duración y más sustentables. La demanda acumulada de aceros para la molienda en Chile llegará a más de 3,2 millones de toneladas en el periodo Las compras en el período alcanzarán US$6.761 Millones. EXPLOSIVES Demand for explosives and, speci cally, ammonium nitrate in Chile reaches almost 650,000 tonnes per year, equivalent to some US$360 million. Growing output combined with lower ore grades implies estimated annual growth of over 5% in Purchases of explosives in will reach US$3,271 million. Services related to rock fragmentation are estimated to be worth 10% of the value of explosives. EXPLOSIVOS La demanda de explosivos, especí camente de nitrato de amonio, en Chile alcanza casi a 650 mil toneladas anuales, lo que entrega un valor de mercado de aproximadamente US$360 millones anuales. La creciente producción sumada a menores leyes, entregan una tasa de crecimiento estimada de más de 5% anual para el período Las compras de explosivos en el período alcanzarán US$3.271 Millones. Los servicios asociados a fragmentación de roca se estiman en un 10% del valor de los explosivos. REAGENTS-FLOTATION REACTIVOS-FLOTACIÓN Growing output of concentrate combined with lower ore grades and the increasing use of thickened tailings implies estimated annual growth of over 10% in La creciente producción de concentrados sumada a menores leyes, más el creciente uso de relaves espesados entregan una tasa de crecimiento estimada de más de 10% anual para el período Purchases of occulants alone are estimated to reach US$151 million in Sólo las compras de oculantes se estima que alcancen a US$151 millones en el período TRAINING At present, large-scale mining companies devote approximately US$35 million to training. It is estimated that over 52,000 operators will need to be trained for the mining industry by Market without leadership. Training in the sector will be worth over US$200 million in CAPACITACIÓN Actualmente la gran minería destina aproximadamente US$35 millones a capacitación de Recursos Humanos. Se estima que se deberán capacitar más de 52 mil nuevos operadores en la minería para abastecer la producción al año Mercado sin liderazgo. Más de US$200 millones representan la capacitación total del sector entre el año 2014 y el 2020.

11 Opportunities for Mining Suppliers 11 Success story Caso de éxito Chile es un país que ha mantenido una política de Estado de libre mercado que ha permitido la llegada de capitales y productos del exterior en forma continua y ha fomentado asimismo la exportación de bienes y servicios. Esto ha generado un mercado local muy so sticado y altamente competitivo que obviamente ha forjado una economía estable y sana. Cabe destacar que la primera inversión en minería de Mitsubishi Corporation fuera de Japón se realizó en Chile. "Chile is a country which has maintained a state free market policy that has uninterruptedly permitted the entry of capital and goods from abroad and, at the same time, fostered the export of goods and services. This has generated a very sophisticated and highly competitive local market that has obviously forged a stable and healthy economy. In this context, it is important to note that Mitsubishi Corporation's rst mining investment outside Japan was in Chile." Toshihiro Shimazaki Presidente Mitsubishi Chile Ltda. Toshihiro Shimazaki Presidente Mitsubishi Chile Ltda.

12 The Foreign Investment Committee (CIEChile) is the agency that represents the State of Chile in its dealings with foreign investors and helps to position Chile as a highly attractive destination for foreign investment and international business through its role in matters related to the administration and communication of the corresponding legal norms, the development of promotional activities of different types and the preparation of information concerning foreign investment for investors and potential investors. What can CIEChile do for you? El Comité de Inversiones Extranjeras (CIEChile) es el organismo que representa al Estado de Chile en sus tratos con los inversionistas extranjeros y apoya el posicionamiento de Chile como plaza de alto atractivo para la inversión extranjera y los negocios internacionales, actuando en materias relacionadas con la administración y difusión de la normativa legal pertinente, el desarrollo de actividades de promoción de diversa índole y la elaboración de información relevante en materia de inversión extranjera, para inversionistas extranjeros y potenciales inversionistas. Qué puede hacer CIEChile por usted? Provide you with information about Chile's business climate and the investment opportunities offered by different sectors in Spanish, English or Chinese. Supply you with a portfolio of public and private investment projects. Provide you with legal advice for the signing of an investment contract with the State of Chile. Help you in preparing schedules of meetings with relevant players. Guide you in presenting queries to different government services. Respond to your enquiries and requests in the shortest possible time. Entregarle información sobre el clima de negocios del país y las oportunidades de inversión en los distintos sectores productivos del país en español, inglés o chino. Entregarle una cartera de proyectos de inversión públicos y privados. Brindarle asesoría legal para la rma de un contrato de inversión con el Estado. Asistirlo en la elaboración de agendas de reuniones con actores relevantes. Guiar sus consultas a los distintos servicios públicos. Responder sus consultas y solicitudes en el menor tiempo posible. For further information, please visit Para mayor información, por favor visite diseño: impresión: Printed in Chile, March 2015 Impreso en Chile, marzo 2015