DESCRIPCIÓN DEL EXAMEN

Transcripción

1 J U N I O 1 DESCRIPCIÓN DEL El examen consta de dos partes: 1ª PARTE: PRÁCTICA: Supone analizar unas cuentas anuales, constituidas por un balance de situación, cuenta de pérdidas y ganancias y cierta información de la memoria. Además es imprescindible elaborar un informe general.. 2ª PARTE: TEORÍA: La teoría consta de preguntas tipo test y se evalúan todos los temas de la asignatura.

2 J U N I O 2 1ª PARTE PRÁCTICA La empresa WB ESPAÑA, S.L., presenta los siguientes Estados Financieros a 31/12/N (en miles de euros). Se trata de la empresa cuyo objeto social es la compra, venta, alquiler y explotación de toda clase de películas cinematográficas. ACTIVO N N-1 P. NETO Y PASIVO N N-1 Inmovilizado intangible Capital social Amort. Acum. Inm. Intangible Prima de emisión Inmovilizado material Reserva Legal Amort. Acum. Inm. Material Otras reservas Inv. Empresas grupo y asoc. Lp Resultados ejercicios anteriores Deterioro valor inv. Empr. Grupo Resultado del ejercicio Inv. Financieras Lp Provisiones a Lp Activos por impuesto diferido Provisiones a Cp Existencias Deudas entid. Crédito Cp Clientes por ventas y prest.serv Proveedores Clientes, empr. Grupo y asociad Proveedores, emp.grupo y asoc Deudores varios Anticipos de clientes Personal 5 6 Personal (remun.pdtes pago) Activos por impuesto corriente Otras deudas con la Adm. Públ Inv. Empr. grupo y asociad Cp Periodificaciones a corto plazo Periodificaciones a corto plazo Efect. y otros activ. Líquidos eq TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO CUENTA PÉRDIDAS Y GANANCIAS N N-1 CF (%) Importe neto cifra de negocios Consumo de mercaderías Trabajos realizados por otras empresas Variación deterioro de mercaderías Otros ingresos de explotación Gastos de personal Servicios exteriores, tributos Amortización de inmovilizado Imputación subv. Al rtdo del ejercicio Resultados por enajenación inmoviliz Ingresos financieros Gastos financieros Diferencias de cambio Variación Det. Valor Inmov. Financiero Impuesto sobre beneficios RTDO DESPUÉS DE IMPUESTOS (RDI)

3 J U N I O 3 INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA - El ciclo de explotación de la empresa es inferior a 12 meses - Los gastos financieros estructurales corresponden a las siguientes obligaciones de pago a largo y corto plazo: N N-1 Deudas entidades de crédito Cp La empresa aprobó la siguiente distribución de los resultados en cada uno de los ejercicios económicos: N N-1 Base de Reparto: Resultado del ejercicio Distribución: A resultados negativos ejercicio anterior SE PIDE: 1. Elabore la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Funcional, calcule las variaciones e intérprete las mismas. 2. Determine el Umbral Financiero para el ejercicio N. 3. Complete el análisis global de las masas patrimoniales de la empresa para ambos ejercicios. 4. Determine el Fondo de Maniobra para los dos ejercicios a través de la versión escalonada. Calcular los ratios relacionados con el FM. 5. Obtener el coste contable del patrimonio neto y pasivo. 6. Determine los ratios financieros para ambos ejercicios. 7. Elabore el informe general de la situación de la empresa considerando los resultados obtenidos en los puntos anteriores. PARA EVALUAR LA PARTE PRÁCTICA ES INDISPENSABLE REALIZAR EL INFORME GENERAL DE LOS APARTADOS ANTERIORES..

4 J U N I O 4 SOLUCIÓN 1ª PARTE PRÁCTICA 1. Elabore la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Funcional. CONCEPTOS N N-1 % VARIACIÓN CIFRA DE NEGOCIOS (VENTAS NETAS): ,66% +Importe neto cifra de negocios COSTE DE VENTAS: ,33% -Consumo de mercaderías = MARGEN BRUTO ,18% - COSTES O GASTOS CÍCLICOS Amortizaciones inmovilizado /- Variación deterioro de existencias, de créditos comerciales = MARGEN NETO ,46% - COSTE DE OPERACIONES: ,71% -Trabajos realizados por otras empresas Servicios exteriores y tributos Gastos de personal = BAII DE OPERACIONES ,22% +/- RENDIMIENTOS ATÍPICOS: ,59% + Subvenciones donaciones y legados /- Resultados por enajenación inmovilizado Otros ingresos de gestión Ingresos financieros /- Diferencias de cambio /- Variación deterioro de valor instrumentos financieros = BAII DE EMPRESA ,42% - Gastos financieros estructurales ,58% = BAI ,87% +/- Impuestos sobre sociedades = RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOS ,93% 2. Determine el Umbral Financiero para el ejercicio N. N N + Amortizaciones del periodo Deudas a l/p +/- Variaciones de deterioros de ANC Deudas entidades de crédito c/p /- Beneficios no distribuidos GRADO DE AUTOFINANCIACION AMORTIZACION FINANCIERA Umbral financiero o BAII de empresa mínimo + Gastos financieros estructurales 25 +/- Impuesto sobre sociedades Dividendos 0,00 BAII DE EMPRESA MINIMO O UMBRAL FINANCIERO -39,00

5 J U N I O 5 3. Complete el análisis global de las masas patrimoniales de la empresa para ambos ejercicios. ACTIVO A. Global N N-1 N N-1 Inmovilizado intangible ,50% 10,86% Amort. Acum. Inm. Intangible ,75% -9,66% Inmovilizado material ,83% 3,28% Amort. Acum. Inm. Material ,88% -1,30% Inv. Empresas grupo y asoc. Lp ,42% 158,10% Deterioro valor inv. Empr. Grupo ,60% -91,75% Inv. Financieras Lp ,45% 0,89% Activos por impuesto diferido ,26% 2,60% A) ACTIVO NO CORRIENTE ,24% 73,01% Existencias ,74% 1,43% Clientes por ventas y prest.serv ,53% 19,45% Clientes, empr. Grupo y asociad ,81% 1,03% Deudores varios ,96% 0,35% Personal 5 6 0,00% 0,00% Activos por impuesto corriente ,41% 0,00% Inv. Empr. grupo y asociad Cp ,00% 1,97% Periodificaciones a corto plazo ,01% 0,01% Efect. y otros activ. Líquidos eq ,30% 2,75% B) ACTIVO CORRIENTE ,76% 26,99% TOTAL ACTIVO ( A + B ) ,00% 100,00% PATRIMONIO NETO Y PASIVO A. Global N N-1 N N-1 Capital social ,53% 1,24% Prima de emisión ,47% 81,70% Reserva Legal ,08% 0,06% Otras reservas ,72% 8,68% Resultados ejercicios anteriores ,22% -17,90% A) PATRIMONIO NETO ,58% 73,79% Provisiones a Lp ,74% 1,41% B) PASIVO NO CORRIENTE ,74% 1,41% FUENTES PERMANENTES DE F ,31% 75,20% Provisiones a Cp ,80% 7,63% Deudas entid. Crédito Cp ,67% 1,35% Proveedores ,53% 11,63% Proveedores, emp.grupo y asoc ,18% 1,56% Anticipos de clientes ,29% 0,58% Personal (remun.pdtes pago) ,85% 0,52% Otras deudas con la Adm. Públ ,74% 1,26% Periodificaciones a corto plazo ,62% 0,27% C) PASIVO CORRIENTE ,69% 24,80% TOTAL P. NETO Y PASIVO (A+B+C) ,00% 100,00%

6 J U N I O 6 4. Determine el Fondo de Maniobra para los dos ejercicios en versión escalonada y sus ratios. CONCEPTOS N N-1 Versión directa:(capitales permanentes-activo L/p) o (activo corriente c/p pasivo corriente c/p) Versión escalonada: + Efectivo y o.a.le Inversiones Financieras a C/p Pasivo corriente a C/p =TOTAL ACTIVOS LIQUIDOS Realizable Financiero a C/p =TOTAL CAPITAL CIRCULANTE FINANCIERO Realizable Físico a C/p = FONDO DE MANIOBRA REAL RATIOS del Fondo de maniobra: Tasa de variación del Fondo de maniobra 51,15% Coeficiente de Rotación del Fondo de Maniobra: 18,18 29,12 Autofinanciación del activo corriente a corto plazo 7,86% 2,89% Proporción de Financiación del Fondo de Maniobra 13,69% 8,12% 5. Obtener el coste contable del patrimonio neto y pasivo COSTE CONTABLE PATRIMONIO NETO Y PASIVO N Tanto por 1 Coste Coste corregido % Costes Capital social ,02-0,00% 0,00% Prima de emisión ,00 Reserva Legal 81 0,00 Otras reservas ,11 Resultados ejercicios anteriores ,40 0,00 A) PATRIMONIO NETO ,73 Provisiones a Lp ,02 B) PASIVO NO CORRIENTE ,02 FUENTES PERMANENTES DE F ,74 Provisiones a Cp ,10 - Deudas entid. Crédito Cp ,02 25,00 25,00 1,45% 0,02% Proveedores ,11 Proveedores, emp.grupo y asoc ,01 Anticipos de clientes 303 0,00 Personal (remun.pdtes pago) 881 0,01 Otras deudas con la Adm. Públ ,01 Periodificaciones a corto plazo 639 0,01 C) PASIVO CORRIENTE ,26 TOTAL P. NETO Y PASIVO (A+B+C) ,00 0,02% t=(impuesto s/ sociedades/bai): Dividendos+gastos financieros estruc corregidos Coste PN y PASIVO: :0,02% PN Y PASIVO CC

7 J U N I O 7 6. Determine los ratios financieros para ambos ejercicios. RATIOS FINANCIEROS FORMULA N N-1 Garantía (Activo real/pasivo)* ,64% 381,54% Autonomía financiera (Neto/Pasivo)* ,64% 281,54% Firmeza (FPF/PNC ) * ,84% 5327,52% Dependencia o end. Global (Pasivo/Neto)*100 37,79% 35,52% Dependencia o end. a C/p (PC/Neto)*100 35,40% 33,61% Dependencia o end. a L/p (PNC/Neto)*100 2,39% 1,91% Solvencia corriente (ACorriente/PCorriente)* ,86% 108,84% Solvencia corriente a C/p (ACorriente Cp/PCorriente Cp )* ,86% 108,84% Solvencia corriente a L/p (Acorriente Cp/Pasivo)* ,53% 102,98% Liquidez inmediata o Test acido (AC-existencia-ANC)/PCorriente Cp)* ,10% 103,07% Tesorería (Efectivo y oale)/pcorriente Cp)*100 16,75% 11,07% 7. Informe general de la situación de la empresa WB España, S.L. (Sin incluir datos del sector) En primer lugar observamos una disminución de la CN de un 5,66 %, contrarrestada por una disminución en el coste de las ventas de un 17,33%, lo que ha supuesto que el MB haya caído durante el año N en un 4,18 %. En relación al MN se produce una variación negativa del 2,46 %, algo inferior a la del MB. El BAII de las operaciones es negativo en ambos ejercicios, y se produce un aumento del mismo de un 227,22%, en este sentido, podemos destacar que son los trabajos realizados por otras empresas y en mayor medida los gastos de personal las partidas que más han aumentado durante el año N. Es importante señalar que el BAII de las operaciones, al margen de los resultados atípicos no puede mantener la empresa. En relación con el BAII de la empresa, presenta resultados negativos. Del análisis de los rendimientos atípicos se extrae que son positivos en al año N-1, y claramente negativos en el año N, debido a la variación de deterioro de valor de instrumentos financieros. Como consecuencia de todo lo anterior, el BAII de empresa empeora frente al BAII de Operaciones en el año N y representa una amenaza clara para rentabilidad y la viabilidad de la entidad. El BAI, por su parte, presenta una evolución negativa al incrementarse las pérdidas en más de un 1400%, y en cuanto al RDI, éste ha pasado de a en N. En el estudio del Umbral Financiero, podemos señalar que el BAII de empresa mínimo para nuestro año N es de -39 y el BAII de empresa real es de Estamos muy lejos del BAII de empresa mínimo y deseable. A pesar de ello nuestro grado de autofinanciación ( ) es muy elevado, en gran parte por la variación de deterioro a L/P, y así cubre la amortización financiera (1.711 ) ya que tenemos pocas deudas.

8 J U N I O 8 Estudiando ahora las Masas Patrimoniales, podemos observar que en lo concerniente al Activo, poseemos un activo no corriente que representa el 73,01% del activo en el año N-1 y 70,24% en el año N, siendo la partida con mayor peso en ambos años Inversiones en empresas del grupo a L/P ( ). Analizando el Activo Corriente observamos una disminución monetaria pero ha aumentado porcentual su peso del 26,99% al 29,76%. Esto se debe a la disminución de la principal partida que es Clientes por ventas (de a ) y la desaparición en el año N de Inversiones en empresas del grupo a C/P. En el Patrimonio Neto detectamos una disminución de su peso, del año N-1 (73,59%) al N (72,57%) debido a las pérdidas que aumentan la partida Resultados negativos del ejercicios anteriores pasando de a La partida con mayor peso en ambos años y con el mismos importe es Prima de emisión ( ). Y por último, analizando el Pasivo, obtenemos un Pasivo No Corriente muy pequeño de para ambos ejercicios, constituido por una única partida que es Provisiones a L/P. Tenemos unas Fuentes Permanentes de Financiación que disminuyen ligeramente y que suponen un 75,20% en el año N-1 y 74,31% en el año de estudio. El Pasivo Corriente aumenta porcentualmente (de 24,8% a 25,69%) pero disminuye monetariamente, pasando de a Las partidas con mayor peso en ambos años son Proveedores y Provisiones a C/P. Al estudiar el Fondo de Maniobra observamos que en ambos años es positivo, situación estable, y experimenta un aumento del 51,15% del año N-1 al año N. El coeficiente de rotación del fondo de maniobra disminuye de 29,12 a 18,18. Existe autofinanciación del activo a C/P y aumenta del 2,89% al 7,86% en el año N. El porcentaje de financiación del fondo de maniobra sobre el activo corriente a C/p también aumenta de forma considerable siendo en el año N-1 del 8,12% y en N 13,69%. Al obtener el coste medio ponderado del PN y pasivo observamos que es sólo de 0,02%, por tanto el coste de las fuentes de financiación es muy reducido, debido a que no pagamos dividendos y convendría compararle con la rentabilidad de los activos o económica. La inversión en el activo de la empresa debería arrojar una rentabilidad superior al coste de las fuentes de financiación, pero al estar en pérdidas, evidentemente la rentabilidad del activo es negativa. Por último, analizando los Ratios Financieros de la empresa, destacar que el Coeficiente de Garantía sufre una disminución pasando de 381,54% en N-1 a 364,64% en N. En relación a la Autonomía Financiera señalar que disminuye, 281,54% en N-1 a 264,64% en N. Destacar el alto grado de saneamiento de la empresa que nos indica el Coeficiente de Firmeza siendo en N-1 de 5.327,52% y en N 4.280,83%. El Endeudamiento Total (inverso a la autonomía financiera) pasa de 35,52% en N-1 a 37,39% en N, aumentando tanto a C/P (de 33,61% a 35,39%) como a L/P (de 1,91% a 2,39%), la dependencia A su vez, los Ratios de Solvencia aumentan de N-1 a N tanto a corto plazo (de 108,84% a 115,86%) como a largo plazo (de 102,98% a 108,53%), si bien este último no es un ratio muy representativo. Los ratios de solvencia y tesorería mejoran respecto al año N-1, pero cabe mencionar que la solvencia corriente y la solvencia a corto deberían aproximarse al 200%.

9 J U N I O 9 CRITERIOS DE CORRECIÓN: TEORÍA TEST DE ANALISIS DE BALANCES ( 2013) o La parte teórica consta de 20 preguntas tipo test, de las cuatro contestaciones sólo una es correcta y puntúan 1, las respuestas incorrectas puntúan 0,5 negativo. 1º PREGUNTA: Las Cuentas Anuales se caracterizan por ser PÚBLICAS porque deben ser: a) Depositadas todos los años en el Registro Mercantil del domicilio social en el que esté ubicada la empresa. b) Formuladas y firmadas por los responsables de la empresa. c) Redactadas con claridad y mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados económicos de la sociedad conforme a la legislación vigente. d) Ninguna de las respuestas anteriores son correctas. 2º PREGUNTA: Una empresa que durante dos años consecutivos, al cierre del ejercicio, presenta una cifra de negocios de y , y un total de Activo de y Qué documento o documentos de las Cuentas Anuales puede presentar de forma abreviada? a) El Balance, ECPN y Memoria. b) La Cuenta de Pérdidas y Ganancias. c) En principio no se puede saber porque falta el dato de nº medio de trabajadores. d) Ninguno. Debe presentar todos los documentos que conforman sus cuentas anuales bajo el modelo normal. 3º PREGUNTA: Los administradores han de formular las cuentas anuales en un plazo máximo de : a) 1 mes desde la aprobación de las mismas. b) 6 meses desde la fecha de cierre del ejercicio económico. c) 2 meses desde la fecha de cierre del ejercicio económico d) Ninguna de las respuestas anteriores son correctas. 4º PREGUNTA: En el balance de situación del PGC, cuando una empresa tenga créditos con un vencimiento superior a un año, por ejemplo 15 meses, se incluirán: a) Siempre en el Activo no corriente (ANC). b) En el Activo corriente, separando los clientes en Cp y a Lp, cuando el ciclo de explotación sea superior a esos 15 meses. c) En el Activo corriente, separando los clientes en Cp y a Lp, aunque el ciclo de explotación sea inferior a esos 15 meses. d) Ninguna es correcta.

10 J U N I O 10 5º PREGUNTA: El Estado de cambios del patrimonio neto es un documento contable que tiene como finalidad: a) Completar, ampliar y obtener información detallada sobre la información contenida en el resto de documentos que componen las cuentas anuales. b) Conocer las causas de la variación, habida en el periodo, en la riqueza de los propietarios de la empresa. c) Justificar la adopción de determinadas políticas de reparto de beneficios. d) Las respuestas b) y c) son correctas 6º PREGUNTA: El BAII de empresa de la Cuenta de pérdidas y ganancias informa del resultado con el que cuenta la empresa para cubrir: a) El resto de costes, una vez cubiertos los costes de ventas. b) Los costes financieros estructurales y los de carácter impositivo. c) Los costes de ventas. d) Ninguna de las anteriores es correcta. 7º PREGUNTA: Determinar la cifra de negocios a partir de los siguientes saldos: Ventas brutas 6.000, compras 1.000, rappels por compras 20, devoluciones sobre ventas 120, descuentos sobre ventas por pronto pago 80, Hª Pª IVA repercutido 100. a) b) c) d) º PREGUNTA: El concepto de Valor Añadido representa el aumento de la riqueza generada por la actividad de la empresa en un periodo determinado y se puede medir como: a) La diferencia entre el valor de la producción de bienes y servicios y el grado de autofinanciación. b) La diferencia entre la amortización financiera y el grado de autofinanciación. c) La diferencia entre el valor de la producción de bienes y servicios y el coste de los bienes y servicios adquiridos del exterior. d) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta. 9º PREGUNTA: La rentabilidad financiera mide: a) La rentabilidad del inversor. b) La rentabilidad del activo. c) La tasa de retorno de la inversión realizada. d) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta.

11 J U N I O 11 10º PREGUNTA: En el análisis de la rentabilidad, la rotación del Activo se optimiza en la medida que la empresa necesite: a) Menos financiación ajena para alcanzar determinadas CN. b) Más activos para alcanzar determinadas CN. c) Menos activos para alcanzar determinadas CN d) Más financiación ajena para alcanzar determinadas CN. 11º PREGUNTA: Respecto a las situaciones especiales de las estructuras empresariales, la situación contable de quiebra se caracteriza porque: a) La empresa por falta de liquidez no puede hacer frente a sus acreedores, presentando un activo superior al pasivo. b) La empresa por falta de liquidez no puede hacer frente a sus acreedores, presentando un activo superior al patrimonio neto. c) La empresa presenta problemas para obtener financiación. d) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta. 12º PREGUNTA: El Fondo de maniobra: a) Es el excedente de activo a Lp sobre el pasivo a Lp. b) Es la parte de Activo corriente Cp financiada por el Pasivo corriente Cp. c) Cubre los posibles desfases entre la liquidez del Activo Corriente Cp y los vencimientos del Pasivo corriente Cp. d) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta. 13º PREGUNTA: El Fondo de maniobra máximo es aquel que permite: a) El nivel de existencias que evite cualquier rotura de stock. b) Un tesorería suficiente para que no haya que acudir al crédito a Cp. c) Trabajar al contado con proveedores y conceder el máximo aplazamiento a los clientes. d) Todas las anteriores son correctas. 14º PREGUNTA: El coste de la financiación de la empresa es: a) El precio o cantidad monetaria que se paga a los acreedores por la disponibilidad de las fuentes de financiación ajenas. b) El precio o cantidad monetaria que se paga a los propietarios o socios de la empresa por la disponibilidad de las fuentes de financiación propias. c) El concepto no existe. d) Las respuestas a) y b) son correctas

12 J U N I O 12 15º PREGUNTA: En la relación del Activo no Corriente (ANC) son sus fuentes de financiación, cuando una empresa presenta un Déficit de Financiación de Patrimonio Neto y Pasivo no Corriente sobre ANC significa que: a) Tendrá que financiar parte del ANC con fuentes de financiación a corto plazo. b) Tendrá que financiar parte del ANC con subvenciones oficiales de capital. c) Podrá que financiar parte del Activo Corriente con sus fuentes permanentes de financiación. d) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta 16º PREGUNTA: Los Desequilibrios Financieros Comerciales se presentan: a) Cuando el Pasivo Corriente del Ciclo de Explotación (PCCE) sin costes es suficiente para cubrir el Activo Corriente del Ciclo de Explotación (ACCE). b) Cuando el PCCE sin costes no es suficiente para cubrir el ACCE. c) En la relación del ACCE con sus fuentes de financiación nunca se puede producir un desequilibrio. d) Ninguna de las respuestas anteriores es correcta 17º PREGUNTA: Los Activos Corrientes ajenos al Ciclo de Explotación (ACACE): a) Normalmente no tienen asociada una fuente de financiación directa sin costes. b) Nunca se financian con fuentes de financiación ajena con costes. c) Siempre se financian, y en su totalidad, con fuentes de financiación ajena con costes. d) Las respuestas a) y c) son correctas 18º PREGUNTA: Si el ratio de Firmeza presenta resultados por debajo del 100% significa que la empresa: a) Estaría en una situación patrimonial de quiebra, desde le punto de vista contable. b) Cuenta con un Patrimonio Neto importante y por tanto, las FPF estarían totalmente saneadas. c) No tiene capacidad para hacer frente a sus obligaciones de pago a terceros. d) Ninguna es correcta. 19º PREGUNTA: El Estado de Flujos de Tesorería es un estado financiero que informa sobre origen y utilización de los activos monetarios (efectivo y otros activos líquidos), clasificando los flujos: a) Por actividades: explotación, inversión y financiación. b) En corrientes y no corrientes. c) Por resultados: explotación y financiero. d) Ninguna de las respuestas son correctas.

13 J U N I O 13 20º PREGUNTA: Los Flujos de efectivo derivados de las Actividades de Inversión nos informa de: a) Cobros y pagos ocasionados por la actividad principal de la empresa. b) Cobros y pagos derivados de la enajenación, adquisición y por amortización al vencimiento de los activos no corrientes. c) Ingresos y gastos derivados de la enajenación, adquisición y por amortización al vencimiento de los activos no corrientes. d) Cobros por la adquisición de terceros de valores emitidos por la entidad y otros recursos concedidos por terceros y pagos por su amortización. SOLUCIÓN TEORÍA SOLUCIONES: 1º A 5º D 9º A 13º D 17º A 2º B 6º B 10º C 14º D 18º A 3º D 7º C 11º D 15º A 19º A 4º B 8º C 12º C 16º B 20º B