Boletín Técnico IFRS Temas de actualidad y guía práctica

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1 Boletín Técnico IFRS Temas de actualidad y guía práctica Borrador sobre valorización a valor razonable Año 2010 N 1 Hace unos meses, el IASB publicó el muy esperado borrador valorización a valor razonable. El borrador no amplía el uso del valor razonable ni dice cuándo utilizarlo sino que proporciona una única fuente de referencia sobre cómo medir el valor razonable en los casos en los que alguna NIIF requiere o permite su uso*. Nuestros expertos en IFRS examinan las propuestas. La literatura contable existente sobre valorización a valor razonable se desarrolló sin mucha sistematicidad durante varios años y se encuentra diseminada por varias normas. Una definición y un marco únicos pretenden reducir la complejidad y mejorar la coherencia en la aplicación de las valorizaciones a valor razonable. En este número... Borrador de valorización a valor razonable 1 Noticias de Cannon Street: NIC 39, CINIIF 14 3 Guía práctica. Intangibles 4 Contactos 7 El borrador se basa en la norma estadounidense SFAS 157, valorizaciones a valor razonable. La definición de valor razonable incluida en el borrador es idéntica a la que recoge la SFAS 157. El contenido también coincide en gran medida con los US GAAP y con la literatura emitida por el Panel de Expertos del IASB en septiembre del año pasado. El borrador propone un concepto de valor razonable como precio de salida, definido como el precio que se obtendría al vender un activo o transferir un pasivo en una transacción ordenada entre partícipes de mercado a fecha de valorización y proporciona una guía adicional especificando que: Se asume que la transacción se produce en el mercado más ventajoso para el activo o el pasivo; es decir, en el mercado que maximice el importe que se obtendría al vender el activo o que minimice el importe que se pagaría para transferir el pasivo. La valorización a valor razonable debería tener en cuenta las características y supuestos que se asumen sobre el activo o pasivo que los partícipes del mercado considerarán a la hora de establecer el precio. La mejor evidencia del valor razonable en el momento de reconocimiento inicial es el precio de la transacción, salvo en casos de transacciones entre partes vinculadas, transacciones realizadas en circunstancias desventajosas, unidades de cuenta distintas y mercados diferentes. La valorización a valor razonable de un activo debe reflejar su mayor y mejor uso ( highest and best use ), que es el uso por parte de los partícipes del mercado que maximizaría el valor del activo o del grupo de activos en el que este se utilizaría. (Los activos financieros o tienen usos alternativos). ANEXO Borrador sobre la baja de instrumentos financieros ALERTA Nueva IFRS 9 El borrador difiere de la SFAS 157 en que define el mercado de referencia como el mercado más ventajoso mientras que la SFAS 157 da por sentado que la transacción tiene lugar en el mercado principal, de existir uno. Sin embargo, el borrador señala que la entidad puede suponer que el mercado principal es el más ventajoso siempre que no exista evidencia de lo contrario. *El IASB identificó tres casos en los que el término valor razonable se utiliza de manera contradictoria con la definición propuesta. En los casos de pagos basados en acciones y derechos readquiridos en combinaciones de negocios lo que se propone es simplemente eliminar la referencia a valor razonable de las normas, en el tercer caso, la valorización de pasivos financieros recomprables por el emisor, lo que se propone es incluir una excepción al alcance en la propia norma de valorización a valor razonable. pwc

2 Boletín Técnico IFRS Año 2009, N 7 Borrador sobre valorización a valor razonable Unidad de cuenta El borrador no modifica la unidad de cuenta prescrita por las NIIF, por tanto, el instrumento individual sigue siendo la unidad de cuenta para activos y pasivos financieros. Valor razonable de los pasivos El borrador propone que el valor razonable de un pasivo refleja el riesgo de morosidad (incluyéndose la propia solvencia crediticia de la entidad informante). Asimismo, se asume que el riesgo de morosidad es el mismo antes y después de la transferencia de un pasivo; la definición de valor razonable da por hecho que, dado que el pasivo se transfiere, este perdura y no se liquida con la contraparte ni se extingue de cualquier otra forma. En opinión del IASB, el valor razonable de un pasivo es igual al valor del activo correspondiente en manos de la contraparte. Por tanto, el pasivo se valora utilizando la misma metodología que usaría la contraparte al valorar el activo, incluso en ausencia de un precio de mercado observable. Este es un ámbito en el que las propuestas podrían cambiar la forma en que algunas compañías valoran algunos de sus pasivos a valor razonable. Jerarquía de valor razonable El borrador propone una única jerarquía de valor razonable como la recogida en la SFAS 157 aplicable a todas las valorizaciones a valor razonable. La jerarquía presenta tres niveles, según el tipo de datos utilizados en las técnicas de valorización. Los datos de nivel 1 son los precios cotizados vigentes en mercados activos para elementos idénticos al activo o pasivo objeto de valorización. Los datos de nivel 2 son otros datos observables. Los datos de nivel 3 son datos inobservables que es preciso desarrollar para poder reflejar las hipótesis que utilizarían los partícipes de mercado al determinar el precio adecuado del activo o pasivo. Cada valorización a valor razonable se categoriza en función del nivel de datos más bajo relevante para la valorización. El borrador no prescribe el uso de precios de comprador para los activos y de precios de vendedor para los pasivos, sino que requiere el juicio para determinar qué precio dentro del diferencial de precios de compra y venta es el más representativo del valor razonable en esas circunstancias. Esto es cierto independientemente del nivel jerárquico al que pertenezcan los datos en los que se basan los precios de comprador y vendedor. Esto supone un cambio con respecto a la guía actual. Desgloses Los requisitos de desglose aumentan, lo que podría dar lugar a un volumen de trabajo considerablemente mayor para las entidades. Los requisitos son similares a los recogidos en la IFRS 7, pero se aplican a todos los activos y pasivos valorizados a valor razonable, y no solo a los activos y pasivos financieros. Algunos de los requisitos de desglose son: Información sobre el nivel jerárquico al que pertenecen las valorizaciones a valor razonable. Cualquier reclasificación significativa entre los niveles 1 y 2. La metodología y datos empleados en las valorizaciones a valor razonable, y los cambios en las técnicas de valorización. Desgloses adicionales para valorizaciones de nivel 3 que incluyen una reconciliación de los balances iniciales y finales. Las propuestas introducen el requisito de incluir los mismos desgloses en los estados intermedios y en los anuales para los instrumentos financieros. Este hecho tendrá probablemente mayor repercusión en las entidades financieras. El borrador valorización a valor razonable de un vistazo La norma propuesta no requiere valorizaciones adicionales a valor razonable. Proporciona una única fuente de referencia que explica cómo determinar el valor razonable. Las propuestas armonizan en mayor medida las NIIF y los USGAAP en algunas áreas, tales como la aplicación de una única jerarquía de tres niveles a todas las valorizaciones a valor razonable. La ampliación de los requisitos de desglose podría dar lugar a un volumen de trabajo significativamente mayor para las entidades. Las propuestas definen el valor razonable como precio de salida. 2 pwc

3 Boletín Técnico IFRS Año 2009, N 7 Noticias de Cannon Street El IASB presentará la NIC 39 en tres fases El IASB decidió que la norma que reemplazará a la NIC 39 se presentará en tres fases. La primera ya emitida, se centra en la clasificación y valorización de los instrumentos financieros y la segunda y la tercera se ocuparán del deterioro y la cobertura, respectivamente. Clasificación y valorización (Ver Anexo con alerta sobre IFRS 9 para más detalle) Deterioro Borrador de modificaciones a la CINIIF 14 El IASB ha publicado un borrador en el que propone modificaciones a la CINIIF 14, NIC 19: Límite de un activo por prestaciones definidas, obligación de mantener un nivel mínimo de financiación y su interacción. La modificación propuesta tiene por objeto corregir una consecuencia no planeada de la CINIIF 14. No se permitirá a algunas entidades reconocer como activo determinados anticipos de aportaciones a efectos de mantener un nivel mínimo de financiamiento. Las propuestas subsanarán esta situación exigiendo que, en las circunstancias adecuadas, los anticipos se reconozcan como activos. El IASB analizó distintos enfoques al deterioro. Actualmente el personal del IASB está comentando con distintos partícipes del mercado los aspectos prácticos de aplicar el enfoque de pérdidas esperadas al deterioro (a diferencia del actual modelo de pérdidas incurridas). 3 pwc

4 Boletín Técnico IFRS Año 2009, N 7 Guía práctica: Intangibles La fórmula secreta de la Coca-Cola, los arcos amarillos de MacDonald s, Mickey Mouse, la lista de suscriptores del Times... son todos formas de intangibles. El Espíritu del éxtasis, la famosa dama alada que adorna la parte delantera de los Rolls-Royce, fue el centro de la pelea entre VW y BMW, que pone de manifiesto el poder de una marca. El valor de la fórmula secreta de la Coca-Cola es incalculable. El poder de marca de Disney encarnado en Mickey Mouse es de primer orden; sin embargo, la contabilización de estos inmovilizados inmateriales puede ser complicada y se ha vuelto más compleja en el entorno económico actual. La dirección se ha centrado en estos activos y en determinar si su valor es recuperable. Nuestros expertos internacionales se esfuerzan por hacer un poco más tangible el concepto de intangible. Qué es un activo inmaterial? Un intangible se define como un activo identificable de carácter no monetario y sin forma física. A diferencia de los activos materiales, tales como las máquinas de fábricas o un edificio de oficinas, los intangibles obtienen su valor de los derechos y privilegios que confieren a la compañía que los utiliza. Con frecuencia, la dirección consume recursos o contrae pasivos a la hora de adquirir, desarrollar, mantener y ampliar los recursos inmateriales. Estos incluyen los conocimientos científicos y técnicos, el diseño e implantación de procesos y sistemas nuevos, las licencias, la propiedad intelectual, el conocimiento de mercado y las marcas comerciales (incluyendo los nombres de marca y títulos editoriales). Los intangibles pueden adoptar diversas formas. Habitualmente, se dividen en seis categorías: Relacionados con el marketing: marcas comerciales, nombres comerciales, marcas de servicio, marcas colectivas, cabeceras de periódicos, dominios de internet y acuerdos de no competencia. Relacionados con clientes: listas de clientes, cartera de pedidos, contratos con clientes y operaciones relacionadas con clientes y relaciones con clientes no contractuales. Relacionados con las artes: obras de teatro, óperas, ballets, obras literarias, obras musicales, cuadros, fotografías, vídeos y material audiovisual. Relacionados con contratos: contratos de licencia y cánones, contratos publicitarios, contratos de servicios y suministros, contratos de arrendamiento, contratos de franquicia, derechos de emisión y contratos laborales. Relacionados con la tecnología: patentes, secretos comerciales, bases de datos y software informático. Goodwill. La administración debe utilizar su juicio para determinar si los gastos cumplen con la definición de intangible. Un activo inmaterial debe ser identificable, estar controlado y ser capaz de generar beneficios económicos futuros, según la definición recogida en la NIC 38, Activos intangibles. Un activo es identificable cuando es separable (es decir, puede ser diferenciado o separado de la entidad y ser vendido, transferido, cedido mediante licencia, arriendo o canje, bien de manera individual o conjuntamente con un contrato relacionado o un activo o pasivo). Un activo también es identificable cuando surge de derechos contractuales u otros derechos legales, independientemente de si esos derechos son transferibles o separables de la entidad u otros derechos. De qué modo se reconoce un activo inmaterial? Los intangibles pueden generarse internamente, ser adquiridos como parte de una combinación de negocios o ser adquiridos por separado. Su contabilización puede ser muy diferente en función del modo en que se adquirió el activo, así pues, de qué forma puede el método de adquisición repercutir en el reconocimiento y valorización inicial del activo inmaterial? Reconocimiento y valorización de activos inmateriales generados internamente Muchos intangibles son generados internamente; es decir, la dirección los crea y respalda durante un largo periodo. La mayoría de las marcas se generan internamente y puede resultar difícil determinar en que momento una marca deja de ser una idea de marketing brillante para convertirse en generadora de valor. Las marcas asociadas a bienes de consumo suelen ser las más valiosas ya que permiten a la administración asignar un precio elevado a productos con poca diferenciación como los cigarrillos o el vodka. Las inversiones en desarrollo de marca no se pueden diferenciar del costo de desarrollar el negocio en su conjunto; no son separables. En consecuencia, cuando se desarrollan internamente no se reconocen como intangibles.. Los inmovilizados intangibles de naturaleza más técnica o científica, como el software o los fármacos patentados, también pueden desarrollarse internamente por la empresa. El proceso de generar este tipo de activo inmaterial consta de una fase de investigación y de una fase de desarrollo. La investigación es el descubrimiento, interpretación y desarrollo del conocimiento. El desarrollo es la aplicación del conocimiento a problemas específicos. No puede reconocerse ningún intangible derivado de la fase de investigación ya que durante dicha fase no es posible determinar la existencia de beneficios económicos probables atribuibles a dicho gasto de investigación. En algunos casos una entidad puede identificar un intangible durante la fase de desarrollo y demostrar que dicho activo generará beneficios económicos probables en el futuro. Los activos inmateriales que surgen durante la fase de desarrollo se reconocen en el momento en que la entidad puede demostrar todos los puntos indicados a continuación: Su viabilidad técnica. La intención de completar el desarrollo. 4 pwc

5 Boletín Técnico IFRS Año 2009, N 7 Intangibles La capacidad para utilizar o vender el intangible El modo en que el activo inmaterial generará beneficios económicos probables en el futuro (por ejemplo, la existencia de un mercado para el producto derivado del activo inmaterial o para el intangible en sí). La disponibilidad de los recursos para completar el desarrollo. La capacidad para valorar con fiabilidad el gasto necesario. Algunos ejemplos de actividades de desarrollo que puede satisfacer los criterios de activación son: El diseño, construcción y prueba de prototipos y modelos pre-producción o pre-utilización. El diseño de herramientas, plantillas, moldes y troqueles que impliquen tecnología nueva. El diseño, construcción y explotación de una planta piloto cuya escala no sea viable económicamente para la producción comercial. El diseño, construcción y prueba de una alternativa elegida para materiales, dispositivos, productos, procesos, sistemas o servicios nuevos o mejorados. Cualquier gasto que inicialmente se haya desestimado durante la fase de investigación o desarrollo no puede activarse más adelante si el proyecto cumple los criterios para su reconocimiento en fecha posterior. Los costos relacionados con muchos intangibles generados internamente no pueden activarse sino que se llevan a resultados a medida en que se incurren, entre estos se incluyen los gastos de investigación, constitución y puesta en marcha y publicidad. Reconocimiento y valorización de intangibles adquiridos por separado Una compañía puede adquirir un intangible de un tercero. Los activos inmateriales adquiridos por separado se reconocen inicialmente al costo que comprende el precio de compra, incluyendo los aranceles de importación y los impuestos sobre la compra no recuperables, así como los costos directamente atribuibles a la preparación del activo para su uso previsto. Los intangibles adquiridos por separado son habituales en el sector farmacéutico en el que se compran y venden tanto fármacos patentados como fármacos en desarrollo, igualmente, las franjas horarias de despegue y aterrizaje más atractivas también cambien habitualmente de manos en los principales aeropuertos. Las licencias de uso y emisión de televisión, radio y telefonía móvil pueden adquirirse bien a administraciones públicas o a otras entidades. Los derechos de emisión de películas y programas de televisión son otra clase de intangibles que se compra y vende al margen de una combinación de negocios. El precio de compra de un intangible adquirido por separado incorpora hipótesis sobre los beneficios económicos probables que el activo puede generar en el futuro. Un fármaco patentado que esté siendo comercializado activamente se caracterizará por una corriente previsible de flujos de efectivo y contará con un precio acorde con esa previsión de flujos de efectivo esperados altamente probables (no tan arriesgados). Un compuesto farmacéutico que se encuentre en la fase inicial de desarrollo se venderá a un precio muy inferior, como reflejo de la incertidumbre sobre su éxito. Por tanto, en la valorización inicial de un intangible adquirido por separado se tiene en cuenta la probabilidad. Reconocimiento y valorización de intangibles adquiridos como parte de una combinación de negocios El costo de un intangible adquirido en una combinación de negocios es su valor razonable a fecha de adquisición. El valor razonable de un intangible refleja las expectativas sobre la probabilidad de que en el futuro fluyan a la entidad beneficios económicos previstos incluidos en el activo. Como se ha comentado más arriba, la existencia de flujos de efectivo más probables se traduce en un valor razonable más elevado mientras que una mayor incertidumbre da lugar a un valor razonable inferior. La mayoría de los activos inmateriales relacionados con el marketing y las relaciones con clientes se reconocen únicamente como parte de una combinación de negocios ya que estos tipos de activos rara vez cambian de manos, salvo cuando se vende la totalidad del negocio. Qué sería de la compañía Coca-Cola sin la marca Coca-Cola? Si el intangible adquirido en una combinación de negocios es separable o procede de derechos contractuales u otros derechos legales existe información suficiente para determinar con fiabilidad el valor razonable del activo. Por tanto, el criterio de valorización fiable también se considera satisfecho en el caso de activos inmateriales adquiridos en combinaciones de negocios. Sin embargo, si el activo inmaterial no es separable o no proviene de un derecho contractual u otro derecho legal, el activo se reconocería como parte del fondo de comercio. Un adquirente reconoce a la fecha de adquisición los intangibles identificables de la empresa adquirida, separados del fondo de comercio, independientemente de si el activo fue reconocido por la adquirida antes de la combinación de negocios. Cabe la posibilidad de que una empresa objetivo no haya registrado en el balance previo a la adquisición determinados intangibles contractuales, tales como acuerdos de futuro cumplimiento. Tras la adquisición, es posible que estos contratos reflejen una posición favorable con respecto a las condiciones de mercado actuales y, por tanto, representen intangibles. Identificar estos activos durante una combinación de negocios en una organización de grandes dimensiones puede resultar complicado. Cómo se valoran posteriormente los intangibles? El intangibles se amortiza a no ser que se trate de elementos con vida útil indefinida. La administración amortiza los activos de manera sistemática a lo largo de su vida útil. La vida útil de un intangible es indefinida cuando no existe un límite previsible al periodo durante el cual se espera que el activo genere entradas de efectivo netas para la entidad. Indefinido no es lo mismo que infinito (de duración ilimitada) ni que indeterminado (sin valor definible). La vida útil de un activo inmaterial finito se revisa al menos al cierre de cada ejercicio. La administración puede escoger el modelo de costo o de revalorización como política contable aplicable a los intangibles tras el reconocimiento inicial. Para poder aplicar el modelo de revalorización es preciso que exista un mercado activo. Dado que existen muy pocos activos inmateriales que se comercialicen activamente el modelo de revalorización rara vez se utiliza en la práctica. 5 pwc

6 Boletín Técnico IFRS Año 2009, N 7 Intangibles Bases de valorización Flujos de caja Supuestos Enfoque Valor en uso Deben ser flujos de caja descontados Se basa en la hipótesis de la administración Comprobar el activo en su estado actual Valor razonable menos costo de venta Puede ser un flujo de caja descontado pero también puede basarse en precios de mercado Se basa en lo que creen los participantes del mercado Comprobar el potencial máximo del activo El deterioro y el mercado actual En el contexto de la crisis económica actual, la dirección se ha centrado en los activos inmateriales y en determinar si su valor es recuperable. El valor contable de un activo inmaterial no puede ser superior a su valor recuperable bien mediante su utilización (valor en uso) o su venta (valor razonable menos costo de venta). El valor recuperable es el que sea mayor, el valor en uso o de venta. Existiría un deterioro cuando el importe recuperable fuera inferior al valor contable. Como se muestra en el cuadro de arriba, las dos bases de valorización presentan semejanzas y diferencias. No es necesario comprobar anualmente el deterioro de todos los activos inmateriales. Los activos inmateriales de vida útil limitada se someten a comprobación únicamente cuando existan indicios de deterioro. Sin embargo, el Goodwill, los activos inmateriales de vida útil indefinida y los activos inmateriales que no estén listos para su utilización se comprueban anualmente y cuando existan indicios de deterioro. Entre los indicios de deterioro se encuentran las pérdidas de explotación, el empeoramiento del mercado, los daños y los cambios deliberados en la utilización prevista del activo. una Unidad Generadora de Efectivo (UGE) o en grupos de unidades generadoras de efectivo. Por ejemplo, una gran marca como Nike generará flujos de efectivo en todos los productos que lleven su distintivo. Una UGE será el grupo de activos más pequeño capaz de generar entradas de efectivo que sean independientes en gran medida de las provenientes de otros activos, también podría ser un único activo. Una UGE típica son los comercios minoristas y las fábricas. Una UGE tiene activos que pueden atribuírsele específicamente (por ejemplo, el inmovilizado en una tienda) e incluirá parte de los activos centrales siempre que puedan asignarse a la unidad con arreglo a criterios razonables y coherentes. La situación económica actual ha colocado al Goodwill y a los activos intangibles en el punto de mira. Ha habido un mayor escrutinio de lo que, en otras circunstancias, habrían sido comprobaciones rutinarias del deterioro del Goodwill y los activos inmateriales de vida útil indefinida. La existencia de indicios de deterioro generalizados ha dado también lugar a comprobaciones del deterioro del intangibles amortizable a medida que muchas empresas se enfrentan a mayores presiones. Unos buenos desgloses de los deterioros registrados y aquellos deterioros que se han evitado serán clave en el clima actual. En la mayoría de las ocasiones, los activos inmateriales se someten a comprobaciones del deterioro integrados en Activos inmateriales: Rolls-Royce Motors Rolls-Royce Motors (fabricante de Rolls-Royce y Bentley) se creó a partir de la escisión del negocio de automóviles Rolls-Royce de Rolls-Royce Limited en Vickers, propietario del negocio de automóviles, decidió vender Rolls-Royce Motors en BMW, que ya suministraba motores y otros componentes para los vehículos Rolls-Royce y Bentley, se perfilaba como el principal aspirante. Su oferta final de 340 millones de libras fue superada por Volkswagen, que ofreció 430 millones de libras. A día de hoy se desconoce quién sabía qué y cuándo. Sin embargo, se supo que algunas marcas esenciales (el nombre y logo de Rolls-Royce) nunca había sido propiedad de Vickers sino que todavía pertenecían a Rolls-Royce Limited. Rolls-Royce Limited decidió conceder esas marcas bajo licencia a BMW en lugar de a Volkswagen. Volkswagen había adquirido los derechos sobre el emblema del Espíritu del éxtasis y sobre la forma de la rejilla del radiador pero no poseía los derechos sobre el nombre Rolls-Royce. BMW no poseía los derechos sobre los iconos de la rejilla y el emblema. BMW adquirió una opción sobre las marcas comerciales, y licencias sobre el nombre y el logo RR por 40 millones de libras, en una operación que muchos analistas consideraron una ganga por tratarse posiblemente del bien más valioso del acuerdo. VW declaró que, de todos modos, únicamente había estado interesada en Bentley. Bentley era la marca con mayor volumen de negocio, cuyos modelos superaban a los equivalentes de Rolls- Royce en una proporción de dos a uno aproximadamente. BMW y VW tras negociaciones complicadas llegaron a una solución y por fin, desde el 1 de enero de 2003, sólo BMW puede designar sus automóviles con el nombre de Rolls- Royce, y la antigua división Rolls-Royce/Bentley de VW sólo puede fabricar automóviles Bentley. 6 pwc

7 Boletín Técnico IFRS Año 2009, N 7 Para más información sobre aspectos técnicos de IFRS contactar con: Sergio Tubío Socio IFRS Fernando Orihuela Socio IFRS pwc

8 Boletín Técnico IFRS - Año 2009, N 7 - Anexo Borrador sobre la baja de instrumentos financieros En marzo pasado, el IASB publicó un borrador que contenía propuestas de modificaciones a la NIC 39 y a la NIIF 7. Nuestros expertos explican las principales propuestas. Anexo Antecedentes 2005: el IASB incorpora el proyecto sobre baja de instrumentros financieros a su programa de investigación, a raíz de las críticas recibidas por la complejidad de los requisitos de baja en cuentas recogidos en la NIC 39 y porque su aplicación puede dar lugar a una contabilización contraintuitiva. Julio de 2008: el IASB acelera el proyecto de baja de instrumentos financieros para abordar las recomendaciones formuladas por el Foro de Estabilidad Financiera, incorporando el proyecto a su programa activo. Marzo de 2009: se publica el borrador con el objetivo de mejorar y simplificar los requisitos y de aumentar los desgloses relativos a activos financieros transferidos en los que la entidad mantiene una implicación continuada. Junio de 2009: mesas redondas en Tokio, Londres y Toronto con el objetivo de conocer las opiniones de las partes interesadas respecto de las propuestas y para explicar la interacción entre las propuestas recogidas en este borrador y el borrador ED 10, Estados financieros consolidados recientemente publicado. La NIC 39 y la baja de activos financieros El borrador recoge dos enfoques para la baja en cuentas de activos financieros: el modelo propuesto basado en el control, respaldado por la mayoría de los miembros del IASB, y la visión alternativa, que cuenta con el respaldo de los cinco miembros restantes. Una venta fallida daría lugar a la permanencia del activo en el balance y al reconocimiento de los ingresos obtenidos como pasivo financiero bajo ambos enfoques. Modelo propuesto El modelo actual contenido en la NIC 39 es principalmente un modelo de riesgos y beneficios, con una comprobación de control secundaria cuando los riesgos y beneficios no se han transferido ni retenido de manera sustancial. El control adopta el papel central en el modelo propuesto, con una envoltura de riesgos y beneficios en forma de comprobación de la existencia de una participación continuada en el activo transferido. Se espera que este modelo propuesto reduzca la complejidad que caracteriza al modelo actual en un elemento. También se han eliminado otras complejidades, tales como las derivadas de: Los rigurosos criterios de pass-through ; y La contabilización de la participación continuada. El enfoque propuesto da de baja los activos transferidos cuando la entidad o bien: ya no tiene una participación continuada en el activo; o bien conserva una participación continuada pero ya no controla el activo. Sin embargo, en el modelo propuesto se han conservado algunos de los requisitos existentes con una forma bastante similar. Por ejemplo, la entidad primero consolida todas las filiales (EPEs incluidas), determina qué activo, parte de un activo o grupo de activos están siendo analizados a efectos de ser dados de baja, y deja de reconocer todos los activos financieros para los que han vencido los derechos sobre flujos de efectivo. Ver flujograma en página de julio de 2009 recepción de comentarios. Primera mitad de 2010: fecha de publicación prevista de la norma definitiva. 8 pwc

9 Boletín Técnico IFRS - Año 2009, N 7 - Anexo Observaciones PwC Se ha suprimido el requisito de que los activos sean similares para que puedan ser evaluados conjuntamente como un todo a efectos de la baja de instrumentos financieros. Sin embargo, sí deben satisfacer la definición de activo financiero y no pueden incluir intereses que en varios momentos durante la vida del instrumento puedan ser tanto un activo como un pasivo como por ejemplo, una permuta de tasas de interés. Evaluar la baja de instrumentos financieros a nivel de entidad de reporting Determinar si se van a aplicar los principios de baja de instrumentos financieros a un activo financiero (o grupo de activos financieros) o a parte de él ( el activo ) No Observación de PwC No hay mucha información que explique en qué consiste una relación fiduciaria o de agencia. Sin embargo, el borrador parece dar a entender que la retención de los derechos de administración financiera se considerará participación continuada, a no ser que el cedente pudiera ser destituido como administrador. Los derechos de destitución no son habituales en contratos de factoring, lo que podría resultar en una menor baja de instrumentos financieros de los contratos de factoring con arreglo al modelo propuesto. Han vencido los derechos a los flujos de efectivo del Activo? Si La entidad ha transmitido el Activo? Si Mantiene la entidad una participación continuada en el Activo? Si Tiene el que ha recibido el activo, capacidad de transmitir el activo en la práctica en su propio beneficio? No No dar de baja el activo. Registrar un pasivo por el importe recibido Si No No Si Dar de baja el Activo No dar de baja el Activo. Registrar un pasivo por el importe recibido (si se ha recibido algo) Dar de baja el Activo Dar de baja el Activo Participación continuada: un cedente conserva una participación continuada en el activo cuando retiene alguno de los derechos u obligaciones contractuales inherentes al activo, u obtiene nuevos derechos u obligaciones contractuales relativos a dicho activo como parte de la transmisión. Las manifestaciones y garantías normales, los derechos de administración financiera conservados en una relación fiduciaria o de agencia, y los contratos asociados con la readquisición del activo a valor razonable (por ejemplo, opciones de venta, opciones de compra o contratos a plazo) no se consideran una participación continuada. Control es la capacidad práctica de transmitir en beneficio propio. La definición es similar a la recogida en la NIC 39 actual, ya que se centra en si el beneficiario de la transacción goza de la capacidad práctica de enajenar el activo en su propio beneficio. Tener la capacidad práctica de vender el activo significa que el beneficiario sea capaz de transferir posteriormente el activo unilateralmente a un tercero no vinculado sin necesidad de imponer restricciones adicionales a dicha transmisión. Observación de PwC La definición de control del borrador difiere de la que se aplica a un adquirente en la actual NIC 27, Estados financieros consolidados y separados, y de la propuesta en el borrador ED 10, Estados financieros consolidados. Ambas definiciones tienen en cuenta lo que puede hacer la entidad, en lugar de lo que pueden hacer terceras partes. El borrador ED 10 y el modelo de baja de instrumentos financieros propuesto tratan de aplicar un concepto de control, pero es posible que surjan oportunidades de arbitraje cuando se utilicen o en transacciones de baja de instrumentos financieros de EPEs. Los contratos que permiten o exigen al beneficiario la devolución al transmitente de un activo fácilmente obtenible en el mercado bajo ciertas condiciones (como por ejemplo, los de opciones y a plazo) no restringirían la capacidad práctica del beneficiario de vender el activo subyacente. Por tanto, una transacción de venta y recompra reuniría los requisitos para la baja de instrumentos financieros siempre que el activo se comercialice activamente en un mercado accesible en la fecha de la transmisión. Observación de PwC La contabilización propuesta para los repos de activos financieros fácilmente obtenibles daría lugar a una reducción significativa del balance bruto de los bancos relativo a transacciones consideradas tradicionalmente acuerdos financieros. Además, el requisito de recomprar el activo se contabilizaría como un derivado (un contrato a plazo) valorizado a valor razonable con efecto en resultados. 9 pwc

10 Boletín Técnico IFRS - Año 2009, N 7 - Anexo Visión alternativa La baja de activos financieros en base al enfoque alternativo también se basa en el control. Si la entidad ha cedido el control sobre alguno de los flujos de efectivo del activo, ya no controla dicho activo y, por tanto, el activo es dado de baja en su totalidad. En este modelo no existe el concepto de baja de instrumentos financieros parcial. Se reconoce un nuevo activo/pasivo por cualquier participación continuada en el activo retenido. Ver flujograma abajo Observación de PwC El enfoque alternativo daría lugar a una mayor baja de instrumentos financieros que en los modelos actual y propuesto, ya que la transmisión de derechos de cualquier flujo de efectivo del activo transferido conllevaría la baja de todo el activo. Otra consecuencia sería un mayor reconocimiento de pérdidas y ganancias sobre los intereses retenidos. El que transfiere, tiene en la actualidad derecho, en su propio beneficio, a todos los flujos de caja u otros beneficios económicos que reconocía antes de transferir el activo financiero? No Dar de baja el activo. Reconocer cualquier activo nuevo o pasivo generado en la transmisión La NIC 39 y la baja de pasivos financieros El borrador propone que un pasivo financiero sea dado de Baja cuando ya no reúna las condiciones para ser considerado como un pasivo de la entidad; es decir, cuando la obligación actual quede eliminada y ya no se requiera la transmisión de recursos económicos de dicha obligación. Observación de PwC No dar de baja el activo. Reconocer un pasivo por el importe recibido El modelo propuesto es parecido a los requisitos actuales de la NIC 39, habiéndose conservado parte de la literatura. No se espera que la práctica actual cambie significativamente. Si Información a revelar en virtud de la NIIF 7 El borrador propone nuevas revelaciones significativas en términos cualitativos y cuantitativos para los activos transferidos que: No reúnan las condiciones para ser dados de baja; o Sean dados de baja, pero en los que la entidad retenga una participación continuada. El objetivo de estas revelaciones es permitir al usuario entender la sensibilidad de los resultados y la situación financiera de la entidad por su participación continuada en el activo transferido. Algunos de los nuevos requisitos de desglose son: El valor razonable de los activos financieros dados de baja. La exposición máxima a pérdidas derivadas de la participación continuada y cómo se calcula. Las salidas de efectivo sin descontar necesarias para recomprar los activos financieros dados de baja, y un análisis del vencimiento contractual de dichos flujos de efectivo. Un análisis de sensibilidad que muestre los posibles impactos de los cambios razonablemente posibles de los riesgos relevantes en el valor razonable de la participación continuada. De manera adicional, para cada categoría de participación continuada, la entidad desglosará: La ganancia o pérdida reconocida en la fecha de transmisión. Los ingresos y gastos reconocidos derivados de su participación continuada. Información detallada de actividades de transmisión distribuidas de manera desigual durante el periodo de reporting. Observación de PwC Los requisitos de revelación parecen más una lista de la compra que el establecimiento de un principio que requiera revelaciones de información útil para la toma de decisiones. Es posible que los que preparan los estados financieros no dispongan de los sistemas necesarios para obtener toda la información requerida para cumplir con las revelaciones relativas a activos que ya no controlan. Fecha de entrada en vigencia y transición El borrador propone la aplicación prospectiva a transacciones formalizadas tras la fecha de entrada en vigencia. Se permite la adopción anticipada siempre que la entidad haya obtenido la información necesaria para aplicar la guía de la baja de instrumentos financieros modificada en el momento de la contabilización inicial de esas transacciones. 10 pwc

11 Normas Internacionales de Información Financiera Alerta IFRS 12 de noviembre de 2009

12 Boletín Técnico IFRS - Año 2009, N 7 - Alerta La nueva IFRS 9 Instrumentos Financieros introduce nuevos requerimientos para los activos financieros. De que se trata? IFRS 9 Instrumentos Financieros aborda la clasificación y medición de activos financieros y puede ser aplicada de inmediato. NIC 39 continúa vigente, no es derogada, sin embargo, hay cambios relevantes introducidos por esta nueva norma en relación a lo que ya conocíamos bajo IFRS: IFRS 9 reemplaza los modelos múltiples de clasificación y medición en NIC 39 por un modelo único dónde existen sólo dos categorías: costo amortizado y fair value. La clasificación bajo IFRS 9 se basa en el modelo de negocios de la entidad para manejar los activos financieros y en las características contractuales del activo. Un activo financiero se medirá a costo amortizado si se cumplen los siguientes dos criterios: a) El objetivo del modelo de negocios en relación a ese activo busca mantenerlo a los efectos de recibir los flujos contractuales, y b) Los flujos contractuales del instrumento representan solamente pagos de principal/capital e intereses. La nueva norma, elimina los requerimientos de separar derivados implícitos de los activos financieros en los que éstos están embebidos. Requiere que un contrato híbrido que contiene un derivado implícito deba ser clasificado en su totalidad como a costo amortizado o a fair value. Dado que en general un derivado implícito introduce volatilidad en los flujos de caja la que no es generada por cobros de capital o intereses -ver b) anterior-, la mayoría de los instrumentos financieros con derivados implícitos deberán ser clasificados y medidos en su totalidad a fair value. Dos de los tres criterios para aplicar la opción de fair value desaparecen. La gerencia podrá seguir designando un instrumento como a fair value por resultados al momento de su reconocimiento inicial si esto reduce significativamente una inconsistencia contable. Esta designación continúa siendo irrevocable, al igual que lo era bajo NIC 39. IFRS 9 prohíbe las reclasificaciones, excepto en circunstancias raras dónde cambia el modelo de negocios de la entidad. En ese caso, la entidad debe reclasificar prospectivamente los instrumentos afectados por el cambio en el modelo de negocios. Los principios de clasificación en IFRS 9 indican que todos los instrumentos patrimoniales (acciones) deben ser medidos a fair value. La gerencia tiene la opción de presentar en Otros resultados integrales los resultados realizados y no realizados derivados de instrumentos patrimoniales que no son mantenidos para negociación. Esta opción, está disponible al momento del reconocimiento inicial, instrumento por instrumento y es irrevocable. Uno de los aspectos importantes es que no hay reciclaje en el estado de resultados de tales ganancias o pérdidas, aún cuando se vendan los instrumentos. Sin embargo, los dividendos siguen pasando por pérdidas y ganancias. Se elimina la exención para valorizar instrumentos de patrimonio sin cotización, pero IFRS 9 provee algunas guías adicionales de cuando el costo puede ser una aproximación razonable del fair value. Sin embargo, en muchos casos el costo no será cercano al fair value y por lo tanto se deberán utilizar modelos de valorización. La IFRS 9 representa el primer hito en el proyecto del IASB para remplazar la NIC39. Los próximos pasos incluyen la reconsideración del modelo de clasificación y medición para pasivos financieros, avanzar en el proyecto de deterioro de activos financieros y el desarrollo de nuevas y mejores guías en relación a la contabilidad de coberturas. Afecta esta nueva norma a mi Compañía? Las instituciones financieras, Bancos y Compañías de Seguros serán las más afectadas por la nueva norma, pero en términos generales todas las compañías tienen activos financieros y serán afectadas en mayor o menor medida. El grado del 12 pwc

13 Boletín Técnico IFRS - Año 2009, N 7 - Alerta impacto dependerá entre otras cosas de la importancia relativa de los activos financieros en el total de activos y del modelo de negocios de la entidad para administrar esos activos financieros. La fecha efectiva de la nueva norma es el 1ro de Enero del 2013, aún cuando su adopción anticipada inmediata es permitida. IFRS 9 deberá ser aplicada retrospectivamente si es adoptada en el Las entidades que elijan adoptar anticipadamente la nueva norma antes del 1ro de enero del 2012 no necesitarán modificar los períodos comparativos. Adicionalmente, las entidades que adopten antes del 1ro de enero del 2011 podrán designar cualquier fecha entre noviembre de 2009 (fecha de emisión de la norma) y enero de 2011 como la fecha de primer aplicación de IFRS 9, fecha en la cual la clasificación de los activos deberá ser determinada. Qué necesito hacer? La gerencia deberá familiarizarse en detalle con IFRS 9 y evaluar los efectos de la nueva norma sobre la clasificación y medición de los activos financieros mantenidos por la entidad. También deberían considerarse los potenciales beneficios derivados de una aplicación anticipada de la norma, dado que hay una liberación de los requerimientos de rearmar información comparativa. Debe tenerse presente que el proyecto del IASB sobre instrumentos financieros continua evolucionando. El IASB ha indicado que la fecha efectiva de IFRS 9 puede ser retrasada a los efectos de alinearla con el proyecto de Seguros IFRS 4 y con el de remplazo de la NIC 39. Adicionalmente, es probable que existan cambios a nivel de la presentación de los activos financieros en los estados financieros a los efectos de permitir a los inversores reconciliar más fácilmente información bajo IFRS con la generada bajo US GAAP. La gerencia debería monitorear cómo se desarrollan los procesos locales de adopción de esta nueva norma. Algunos reguladores en Chile, como la Superintendencia de Valores y Seguros, refieren directamente a las normas emitidas por el IASB y por lo tanto podría considerarse que esta norma ya es de aplicación optativa anticipada en Chile. Otros reguladores, como la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, refieren a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. y por lo tanto podría concluirse que se deberá contar con una Norma de Información Financiera Chilena (NIFCH) que replique la IFRS 9 para poder aplicarla. 13 pwc

14 pwc.cl/ifrs PricewaterhousCoopers (www.pwc.cl) brinda servicios de auditoría, impuestos y consultoría focalizados en la industria para construir confianza pública y aumentar el valor para nuestros clientes y sus partes interesadas. Más de personas en 151 países a través de nuestra red comparten sus ideas, experiencia y soluciones para desarrollar nuevas perspectivas y asesoramiento práctico PricewaterhouseCoopers. Todos los derechos reservados. PricewaterhouseCoopers se refiere a la red de firmas miembros de PricewaterhouseCoopers International Limited; cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente.

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