(S/. MM) 4,246 2,682 1T 13 2T 13 3T 13 4T13 1T 14. EBITDA POR ÁREA DE NEGOCIO al 1T2014

Transcripción

1 Informe de Resultados Consolidado Primer Trimestre del de Abril del 2014

2 Resumen Ejecutivo El Grupo alcanzó ventas por S/. 1,522.1 MM durante el primer trimestre del 2014, representando un crecimiento de 20.0% con respecto al primer trimestre del 2013 La Utilidad Bruta alcanzó S/ MM en el primer trimestre del 2014, reflejando un aumento de 14.0% con respecto al primer trimestre del 2013 El EBITDA fue de S/ MM al cierre del primer trimestre del 2014, mayor en 0.1% al resultado obtenido al cierre del al primer trimestre del 2013 La Utilidad Neta alcanzó S/ MM en el, lo cual representa un aumento del 11.0% en comparación al mismo período del 2013 El Backlog fue de US$ 3,988 MM al cierre del primer trimestre 2014 cifra similar al cierre del año 2013, el cual representa 1.8x las ventas anuales 7,000 6,000 VENTAS VENTAS TRIMESTRALES TRIMESTRALES CONSOLIDADAS CONSOLIDADAS ACUMULADAS(S/. MM) (S/. MM) 5,967 5,000 4,000 4,246 3,000 2,682 2,000 1,000 1,268 1, T 13 2T 13 3T 13 4T13 1T 14 VENTAS POR ÁREA DE NEGOCIO EBITDA POR ÁREA DE NEGOCIO UTILIDAD NETA POR ÁREA DE NEGOCIO Ingeniería y Construcción 70.3% Servicios Técnicos 15.7% Servicios Técnicos 2.7% Infraestructura 36.1% Ingeniería y Construcción 55.5% Ingeniería y Construcción 62.2% Infraestructura 36.7% Infraestructura 10.6% 3.4% 5.7% 1.1% Nota: El Informe de Resultados Consolidado presenta los resultados acumulados al cierre del primer trimestre del 2014 y Las referencias hechas a, y Primer Trimestre son basadas en un período de 3 meses desde el 02 de Enero al 31 de Marzo del año correspondiente. Página 2

3 Resultados Consolidados Ventas. Las ventas consolidadas ascendieron a S/. 1,522.1 MM al cierre del primer trimestre del 2014, que equivale a un incremento de 20.0% comparado con el mismo período del En términos de Áreas de Negocio, las ventas de Ingeniería y Construcción aumentaron 24.3% en el, contribuyendo con el 70.3% de las ventas del Grupo. El Área de Infraestructura aumentó 30.1%, debido principalmente al crecimiento en los ingresos de GMP y GyM Ferrovías, mientras que el Área registró un crecimiento de 14.8%. Finalmente el Área de Servicios registró un incremento de 0.9% al cierre del, representando el 15.7% de las ventas del Grupo. Utilidad Bruta. La Utilidad Bruta consolidada aumentó de S/ MM a S/ MM, registrando un incremento de 14.0%. El Margen Bruto se redujo a 14.9% para el primer trimestre del La reducción del margen bruto se explica principalmente por menores márgenes en el área de Ingeniería y Construcción e, y por el impacto generado a raíz de la resolución de uno de los contratos con el Gobierno Regional en el Área de Servicios Técnicos. Utilidad Operativa La variación de la Utilidad Operativa se explica por un lado por los mayores gastos generales como consecuencia de la mayor contratación de personal durante el año 2013 principalmente en el área de Ingeniería y Construcción. Y por otro lado, por el resultado en la línea otros ingresos / egresos operativos que en el incluyó la reversión de pasivos en relación con la adquisición de CAM y Vial y Vives, además de un ingreso extraordinario de un proyecto concluido años atrás, mientras que en el incluye solo la reversión de pasivos de CAM en menor monto que el período anterior. Los gastos financieros del grupo se incrementaron principalmente por los gastos asociados a la pre cancelación de la deuda que mantenía Norvial con IFC y el BID. Dicho financiamiento ha sido reemplazado por un préstamo puente a la espera de la emisión de bonos que servirá para financiar la ampliación de la segunda etapa de la concesión. Los dividendos percibidos en el corresponden a dividendos de la participación minoritaria que mantenemos en Transportadora de Gas del Perú (TgP). Estado de Resultados (Miles S/.) Var % Ventas 1,268,073 1,522, % UTILIDAD BRUTA 199, , % Gtos. de Administración (76,181) (96,510) Otros Ingresos (Egresos) Operativos 8,519 3,587 Otras ganancias (pérdidas) (149) 160 UTILIDAD OPERATIVA 131, , % Ingresos (Egresos) Financieros (9,309) (10,271) Dividendos percibidos - 6,924 Participación en Asociadas 14,738 6,114 Diferencia en cambio (13,790) (13,967) UTILIDAD ADI 123, , % Gasto por Imp. a las Ganancias (40,108) (39,833) -0.7% Intereses Minoritarios (18,940) (12,297) UTILIDAD NETA 64,038 71, % EBITDA 218, , % Ratios Financieros Margen Bruto 15.7% 14.9% Margen Operativo 10.4% 8.8% Margen Neto 5.1% 4.7% Margen EBITDA 17.2% 14.4% Deuda Financiera 925, ,244 Deuda Financiera /EBITDA ROE 18.7% 11.9% En la línea Participación en Asociadas se registra la utilidad generada en proyectos donde Vial y Vives y CAM tienen participación minoritaria y por lo tanto no los consolida. Este monto disminuyó en el en comparación al pues en ese período se registró una utilidad extraordinaria en Vial y Vives. Diferencia en cambio. Durante el, se produjo una devaluación del Nuevo Sol versus el Dólar Americano pasando de S/ por dólar el 31 de diciembre del 2013 a S/ por dólar el 31 de marzo del 2014, así como del Peso Chileno de a Pesos por Dólar, respectivamente. Para el, se registró una pérdida por diferencia en cambio de S/ MM similar al mismo trimestre del año anterior. Utilidad Neta. La Utilidad Neta Consolidada fue de S/ MM en el, un crecimiento de 11.0% en comparación al resultado reportado en el. El Margen Neto reportó una disminución pasando de 5.1% a 4.7% durante el mismo período. Balance General (Miles S/.) Activo Corriente 2,868,827 4,035,553 Activo no Corriente 2,070,214 2,434,599 Total Activo 4,939,041 6,470,152 Pasivo Corriente 2,342,131 2,579,461 Pasivo no Corriente 802, ,149 Total Pasivo 3,144,414 3,324,610 Patrimonio neto 1,369,285 2,720,104 Participaciones no controladoras 425, ,438 Total Patrimonio 1,794,627 3,145,543 Total Pasivo + Patrimonio 4,939,041 6,470,152 EBITDA. El EBITDA consolidado fue de S/ MM durante el primer trimestre del 2014, que representa un crecimiento del 0.1% en relación al mismo período del 2013, explicado por los resultados operativos y adicionalmente, por la menor depreciación del período como consecuencia de una menor utilización de equipos. El Margen EBITDA del fue 14.4%, menor al reportado en el mismo período del Un mayor detalle sobre las variaciones de las cifras se describe en cada una de las Áreas de Negocio a continuación. Flujos Estables. En lo referente a los flujos estables de largo plazo, durante el, el 57.4% del EBITDA consolidado corresponde a Flujos Estables. El EBITDA generado por estos negocios nos permite cubrir el total de los gastos financieros del Grupo y los gastos generales de aquellos negocios que no generan flujos estables en 1.6 veces. Página 3

4 Resultados Consolidados Backlog. El Backlog consolidado fue de US$ 3,988 MM en el primer trimestre del 2014, lo cual representa un incremento de 1.3% con respecto al monto registrado al cierre del Del total del Backlog al cierre del 2013, US$ 1,557MM se ejecutarán durante el 2014, US$ 1,169 MM durante el 2015 y el saldo en el 2016 en adelante. El Backlog no incluye el negocio de Petróleo y Gas ni la carretera Norvial, que se reportan como negocios recurrentes. En la hoja de anexos al final de este informe se encuentra un mayor detalle. 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, ,291 4,177 3,973 3,935 3,988 1,263 1,169 1,557 1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 1T Backlog por Área de Negocio Backlog por Sector Backlog por Tipo de Cliente Backlog por Geografía Servicios 20% Ingeniería y Construcción 70% Transporte 15% Otros 3% Proy. Mineros 17% Concesiones Cofinanciadas 2% Público 5% Concesiones Privadas 6% Extranjero 19% 2% 7% Infraestructura 8% Agua y Desagüe 4% Op. Mineras 31% Electricidad 21% Petróleo y Gas 2% Privado 87% Perú 81% Inversiones de Capital. Las inversiones de capital (CAPEX) fueron de S/ MM (US$ 54.3 MM), menor en 19.1% respecto del año anterior. Este monto se distribuyó de la siguiente manera: el 41.9% corresponde al Área, seguida por Infraestructura (15.7%), luego Servicios Técnicos (15.3%) e Ingeniería y Construcción (13.5%) y finalmente 13.6% invertido en usos corporativos. Endeudamiento. La Deuda Financiera consolidada fue de S/ MM (US$ 275.6MM) en el, disminuyendo en 16.3% con respecto al cierre del, explicado principalmente por la cancelación del préstamo sindicado cerrado en febrero del 2013 y precancelado en el tercer trimestre del Vencimiento de Deuda Financiera Menos Entre 1 y Entre 2 y Más de de 1 año 2 años 5 años 5 años Total Otros préstamos 380,739 96,908 30, ,844 Arrendamiento 92,807 72,699 81,951 18, ,400 Total deuda S/. 473, , ,148 18, ,244 Total deuda US$ 168, ,380 39,925 6, ,630 Indicadores Financieros Deuda Bruta/Patrimonio 0.25x Deuda Neta/Patrimonio -0.03x Deuda Bruta/EBITDA 0.88x Deuda Neta/EBITDA -0.10x El 61.2% de la Deuda Financiera consolidada (S/ MM) corresponde a obligaciones financieras de corto plazo y el saldo (S/ MM) corresponde a obligaciones financieras de largo plazo. El 27% de la deuda total es en Nuevos Soles, el 64% es en Dólares Americanos, mientras que lo demás corresponde a las otras monedas de nuestra subsidiarias en el extranjero El apalancamiento consolidado, medido a través del ratio de Deuda Financiera Bruta / Patrimonio, ascendió a 0.25x, mientras que el ratio Deuda Financiera Bruta / EBITDA fue de 0.88x los primeros tres meses del Cabe resaltar que al cierre del primer trimestre del 2014, el total de Efectivo y Equivalentes asciende a S/ MM. Página 4

5 Ingeniería y Construcción El Area de Ingeniería y Construcción logro un crecimiento de los ingresos de 24.3% en el en comparación al, lo que se debió principalmente a los contratos de servicios mineros, y a los mejores resultados en Vial y Vives. Finalmente, la consolidación de los resultados de DSD contribuyó positivamente al crecimiento de los ingresos. La Utilidad Bruta creció 17.2% en el en comparación a similar período de El Margen Bruto disminuyó de 13.6% a 12.8% en el mismo período. Ello como consecuencia de menores márgenes en la división de obras civiles y menores márgenes en servicios mineros dado que en el período se tuvo resultados mayores en un contrato que terminó en el La utilidad operativa disminuye en 2.1% como consecuencia del incremento en gastos generales y un menor resultado en la línea otros ingresos / egresos operativos. Los mayores gastos generales se explican por la mayor contratación de personal durante el año 2013 y el resultado en la línea otros ingresos / egresos operativos incluyó en el la reversión de pasivos en relación con la adquisición de Vial y Vives y un ingreso extraordinario de un proyecto concluido años atrás. Estado de Resultados (Miles S/.) Var % Ventas 889,239 1,104, % UTILIDAD BRUTA 120, , % Gtos. de Administración (49,689) (63,159) Otros Ingresos (Egresos) Operativos 7,113 (1,724) Otras ganancias (pérdidas) - - UTILIDAD OPERATIVA 78,020 76, % Ingresos (Egresos) Financieros 200 1,505 Participación en Asociadas 15,986 6,909 Diferencia en cambio (9,616) (13,674) UTILIDAD ADI 84,590 71, % Gasto por Imp. a las Ganancias (24,795) (21,635) -12.7% Intereses Minoritarios (11,812) (11,362) UTILIDAD NETA 47,983 38, % Adicionalmente, el Área de Ingeniería y Construcción registra la utilidad por la participación minoritaria que Vial y Vives mantiene en algunos de sus proyectos y la participación minoritaria de ésta en Viva GyM en la línea de Participación en Asociadas. Este monto disminuyó en el en comparación al pues en ese período se registró una utilidad extraordinaria en Vial y Vives. La Utilidad Neta en el primer trimestre del 2014 fue S/ MM, que representa un Margen Neto de 3.5%, menor con respecto al mismo período del El EBITDA fue de S/ MM al cierre del, menor en 12.9% al resultado obtenido el año anterior como consecuencia del incremento en gastos generales, menores resultados en el rubro otros ingresos y egresos, y el menor resultado en Participación en Asociadas. EBITDA 132, , % Ratios Financieros Margen Bruto 13.6% 12.8% Margen Operativo 8.8% 6.9% Margen Neto 5.4% 3.5% Margen EBITDA 14.9% 10.4% Deuda Financiera 275, ,337 Deuda Financiera /EBITDA ROE 37.7% 34.3% Las inversiones de capital (CAPEX) acumuladas al primer trimestre del 2014 fueron US$ 7.4 MM (S/.20.7 MM) de los cuales US$ 5.8 MM corresponden a compra de maquinaria para la construcción y U$ 1.0 MM para la compra de equipo minero para los contratos de servicios mineros. ENTAS (Millones Ventas de S/.) (Millones de S/.) EBITDA (Millones Ebitda de S/.) (Millones de S/.) Utilidad Neta (Millones de S/.) UTILIDAD NETA (Millones de S/.) % ,067 GMI GyM % GMI GYM % 2 36 GMI GYM Backlog. El Área de Ingeniería y Construcción reportó un Backlog de US$ 2,867 MM en el que representa una disminución de 5.8% con respecto del monto registrado al cierre del Durante el se obtuvieron contratos adicionales en la ampliación de la mina Cerro Verde por un total de US$ 33.8 MM, DSD e Incolur por US$ 12.7 MM, así como diversos adicionales en las obras que se están ejecutando actualmente. El total del Backlog se ejecutará de la siguiente manera: US$ 1,195.7 MM en lo que resta del 2014, US$ MM en el 2015 y US$ MM en los años siguientes. Backlog (Millones de US$) Backlog por tipo de contrato 3,500 3,000 2,500 3,065 3,048 2,966 3, % 2,867 Unit Price 30% Cost plus Fee 48% 2,000 1,500 1, Página 5 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 Lump Sum 9% EPC 14%

6 Infraestructura Las ventas de Infraestructura alcanzaron los S/ millones en el, un crecimiento de 30.1% en comparación. Ello principalmente por los mayores ingresos en GyM Ferrovías por el incremento de trenes en operación desde julio de 2013, mayores ingresos en GMP, y en menor medida, por mayor tráfico en la carretera Norvial. En GyM Ferrovías, en los meses de julio y setiembre del 2013 entraron en servicio 7 trenes Alstom adquiridos conforme al Contrato de Concesión, incrementando la flota de trenes en operación a 12 trenes, lo que significó un incremento de los ingresos desde S/ millones en el a S/ millones en el. El incremento en las ventas de GMP se explica principalmente por al aumento en los niveles de procesamiento registrados en la Planta de Gas de Pariñas, los cuales pasaron de 1,562.3 MMPC en el a 1,998.1 MMPC en el. Por otro lado, si bien la producción de barriles diarios producidos en el fue 6.6% menor que en el 1T 2013 (1,525 BPD versus 1,632 BPD), y los precios internaciones del petróleo se redujeron en 3.7% (US$ 105.5/bbl en promedio versus US$ 109.6/bbl en el mismo trimestre del 2013) las ventas fueron mayores por efectos del incremento en el tipo de cambio. La Utilidad Bruta aumentó en 55.5% debido a la mayor cantidad de trenes en operación, y a los mejores resultados en la planta de gas como consecuencia de la mayor producción. Estado de Resultados (Miles S/.) Var % Ventas 127, , % UTILIDAD BRUTA 38,621 60, % Gtos. de Administración (7,442) (7,634) Otros Ingresos (Egresos) Operativos 10 (3,422) Otras ganancias (pérdidas) UTILIDAD OPERATIVA 31,230 49, % Ingresos (Egresos) Financieros (4,619) (7,960) Participación en Asociadas Diferencia en cambio (3,783) (2,686) UTILIDAD ADI 22,917 38, % Gasto por Imp. a las Ganancias (8,450) (12,547) 48.5% Intereses Minoritarios (2,603) (3,731) UTILIDAD NETA 11,864 22, % EBITDA 50,566 75, % En el los gastos financieros se incrementaron principalmente por los gastos asociados a la pre cancelación de la deuda que mantenía Norvial con las multilaterales. Dicho financiamiento ha sido reemplazado por una préstamo puente a la espera de la emisión de bonos que servirá para financiar la ampliación de la segunda etapa de la concesión. La Utilidad Neta ascendió a S/ millones, un crecimiento de 89.4% durante el, explicado por lo descrito anteriormente. El Margen Neto subió de 9.3% a 13.5%. El EBITDA en el fue S/ MM representando un margen de 45.1%, mayor al margen alcanzado en el mismo período del 2013 de 39.6%, que se explica por el impacto en los resultados operativos descritos líneas arriba. ENTAS (Millones de S/.) Ventas (Millones de S/.) Ebitda (Millones de S/.) Utilidad Neta (Millones de S/.) EBITDA (Millones de S/.) UTILIDAD NETA (Millones de S/.) % GyM Ferrovías La Chira Canchaque Survial Norvial GMP % Inversiones de Capital. Las inversiones de capital (CAPEX) ascendieron a S/ MM (US$ 8.5 MM) correspondientes principalmente a las inversiones en GyM Ferrovías y en el negocio de GMP GyM Ferrovías La Chira Canchaque Survial Norvial GMP Ratios Financieros Margen Bruto 30.2% 36.1% Margen Operativo 24.5% 29.6% Margen Neto 9.3% 13.5% Margen EBITDA 39.6% 45.1% Deuda Financiera 196, ,806 Deuda Financiera /EBITDA ROE 12.1% 17.7% % GyM Ferrovías La Chira Canchaque Survial Norvial GMP Backlog. El Área de Infraestructura registró un Backlog de US$ MM en el primer trimestre del 2014, lo que significa un incremento de 1.21% con respecto del monto registrado al cierre del El total del Backlog se ejecutará de la siguiente manera: US$ MM en el 2014, US$ 98.0 MM en el 2015 y US$ MM en los años siguientes. Backlog (Millones de US$) % Página 6-1T13 2T13 3T13 4T13 1T14

7 El área inmobiliaria registró ingresos de S/ millones en el, un crecimiento de 14.8% en comparación al. Si bien el número de unidades entregadas en el (223 unidades) fue menor a las entregadas en el 1T 2013 (304), las ventas en el son mayores pues incluye la entrega de unidades del Proyecto Pezet cuyos precios son mayores. Los principales proyectos en construcción son Rivera Navarrete, Los Parques de Piura, Parque San Martin de Porres, Los Parques Central, Sol de Barranco, Real 8 y Nuevo Chimbote. El 87.2% de los proyectos están siendo ejecutados en Lima, mientras que el 12.8% están siendo ejecutados en provincia. La disminución de la Utilidad Bruta en el primer trimestre del 2014 se explica por los menores márgenes reportados en las unidades entregadas habiendo tenido en el entrega de unidades en proyectos en el segmento de vivienda de interés social cuyos márgenes fueron mayores. Los mayores gastos generales como consecuencia del incremento de personal impactaron la utilidad operativa. Estado de Resultados (Miles S/.) Var % Ventas 46,711 53, % UTILIDAD BRUTA 18,424 13, % Gtos. de Administración (3,793) (5,381) Otros Ingresos (Egresos) Operativos (354) (341) Otras ganancias (pérdidas) - (6) UTILIDAD OPERATIVA 14,277 7, % Ingresos (Egresos) Financieros (808) (1,349) Participación en Asociadas 71 - Diferencia en cambio (1,213) (691) UTILIDAD ADI 12,327 5, % Gasto por Imp. a las Ganancias (3,431) (2,310) -32.7% Intereses Minoritarios (5,553) (2,382) UTILIDAD NETA 3, % La Utilidad Neta en el fue S/. 0.7 MM que representa una disminución de 79.6% en relación al, lo cual es explicado por los menores márgenes en los proyectos entregados, mayores gastos generales y un incremento en los gastos financieros para la compra de terrenos para el desarrollo de proyectos. El EBITDA fue S/ MM en el, menor en 37.2% en comparación al primer trimestre del El Margen EBITDA pasó de 40.5% en los primeros tres meses del 2013 a 22.1% en el mismo período del Ello por los factores descritos anteriormente. VENTAS (Millones de S/.) Ventas (Millones de S/.) UTILIDAD NETA (Millones de S/.) Ebitda (Millones de S/.) EBITDA (Millones de S/.) EBITDA 18,895 11, % Ratios Financieros Margen Bruto 39.4% 24.5% Margen Operativo 30.6% 13.8% Margen Neto 7.2% 1.3% Margen EBITDA 40.5% 22.1% Deuda Financiera 115, ,404 Deuda Financiera /EBITDA ROE 8.7% 12.4% Utilidad Neta (Millones de S/.) % -37.2% -78.3% VIVA GyM VIVA GyM 1 VIVA 304 GyM Inversiones de Capital. Las inversiones de capital al cierre del 2013 fueron de S/ MM (US$ 22.7 MM), que corresponde a compras de terrenos para el desarrollo de proyectos. Cabe mencionar que durante el nos adjudicamos el proyecto Ciudad Alameda de Ancón, en el cual se proyecta construir aproximadamente 11,000 viviendas en un plazo estimado de 15 años T2013 3T2013 4T2013 Unidades Entregadas Unidades Vendidas Backlog. El Backlog del Área en el primer trimestre del 2014 fue de US$ 88.6 MM, representando una mejora de 34.8% con respecto al cierre del 2013, producto de la entrega de departamentos. Los principales proyectos incluidos en el Backlog son Los Parques de San Martin de Porres, Los Parques de Piura, Parque Central, Real 8 (San Isidro), Barranco y Rivera Navarrete. Backlog (Millones de US$) El total del Backlog se ejecutará de la siguiente manera: US$ 63.5MM en el 2014, US$ 19.8 MM en el 2015 y el saldo en en los años siguientes % Página 7-1T13 2T13 3T13 4T13 1T14

8 Servicios Técnicos Las ventas del área de Servicios Técnicos en el primer trimestre del 2014 fueron similares a las reportadas en el mismo período del La Utilidad Bruta disminuyó en 42.5% explicado por el impacto generado a raíz de la resolución de uno de los contratos de mantenimiento de carreteras con el Gobierno Regional, y en menor medida, por una disminución en los márgenes en la división de BPO y servicios de tecnología de GMD, lo cual fue compensado parcialmente por los mejores márgenes reportados en el negocio de Servicios Eléctricos producto de la mejora de procesos implementada durante los años anteriores. Adicionalmente, en la línea de otros ingresos / egresos operativos se registra la reversión de provisiones en relación con la adquisición de CAM. Dichas reversiones al cierre del tercer trimestre del 2013 fueron mayores a las registradas en período similar del Para mayor información sobre este punto pueden referirse a los Estados Financieros auditados del En la línea Participación en Asociadas se registra la utilidad generada en proyectos CAM tiene una participación minoritaria y por lo tanto no lo consolida. La Utilidad Neta en los primeros tres meses del 2014 fue negativa en S/ millones, resultado que se explica por el resultado operativo de Concar explicado líneas arriba, por menores ingresos financieros debido a la utilización de los adelantos y adicionalmente por efectos devaluatorios del peso chileno que impactan en el negocio de Servicios Eléctricos. El EBITDA al cierre del primer trimestre del 2014 fue S/. 5.6 MM, menor en 75.9% al resultado obtenido en el primer trimestre del Estado de Resultados (Miles S/.) Var % Ventas 244, , % UTILIDAD BRUTA 39,281 22, % Gtos. de Administración (29,211) (28,667) Otros Ingresos (Egresos) Operativos 3,918 2,650 Otras ganancias (pérdidas) - - UTILIDAD OPERATIVA 13,988 (3,413) % Ingresos (Egresos) Financieros (2,042) (3,214) Participación en Asociadas Diferencia en cambio (613) (2,133) UTILIDAD ADI 11,333 (8,067) % Gasto por Imp. a las Ganancias (2,914) 1, % Intereses Minoritarios (419) 2,416 UTILIDAD NETA 8,000 (4,081) % EBITDA 23,218 5, % Ratios Financieros Margen Bruto 16.1% 9.2% Margen Operativo 5.7% -1.4% Margen Neto 3.3% -1.7% Margen EBITDA 9.5% 2.3% Deuda Financiera 108, ,415 Deuda Financiera /EBITDA ROE 26.1% 17.2% Ventas (Millones de S/.) VENTAS (Millones de S/.) EBITDA (Millones Ebitda de S/.) (Millones de S/.) UTILIDAD NETA Utilidad (Milones Neta de (Millones S/.) de S/.) +0.9% CAM Concar GMD % CAM Concar GMD % CAM Concar GMD Inversiones de Capital. Las inversiones de capital (CAPEX) al cierre del año 2013 fueron de S/.23.4 MM (US$ 8.3 MM). Backlog. El Área de Servicios reportó un Backlog de US$ MM en el primer trimestre del 2014, que representa un incremento de 30.2% con respecto del cierre del Esto es explicado por los contratos ganados por CAM durante el último trimestre por un monto total de US$ MM. Adicionalmente, el backlog de Concar incluye el nuevo contrato de mantenimiento de la carretera Pasco Tingo María así como la eliminación del backlog del contrato con el gobierno regional resuelto en ese período. Backlog (Millones de US$) 1, % 829 El total del Backlog se ejecutará de la siguiente manera: US$ MM en el 2014, US$ MM en el 2015 y el resto en los años siguientes Página 8-1T13 2T13 3T13 4T13 1T14

9 Anexo: Estado de Resultados por Empresa Cifras en Miles S/. Ingeniería y Construcción Estado de Resultados GYM GMI GMP NORVIAL SURVIAL Infraestructura Servicios Ventas 1,066,897 38,024 79,623 24,206 7,340 2,492 44,277 6,416 53,620 54,360 73, ,760 UTILIDAD BRUTA 130,796 10,487 29,145 13, ,365 15, ,143 10,579 (5,182) 17,207 Gtos. de Administración (57,070) (6,089) (3,914) (904) (411) (248) (2,004) (81) (5,381) (6,490) (8,123) (14,054) Otros Ingresos (Egresos) Operativos (1,779) 55 (627) (3,028) (4) (341) ,561 Otras ganancias (pérdidas) (6) UTILIDAD OPERATIVA 71,947 4,453 24,770 12,615 (402) 1,135 10, ,415 4,089 (13,216) 5,714 Ingresos (Egresos) Financieros 2,053 (548) (1,390) (6,060) (180) (19) (305) (5) (1,349) (485) (917) (1,812) Participación en Asociadas 6, Diferencia en cambio (13,194) (480) (489) (341) (2,242) (1) (691) (83) 75 (2,125) UTILIDAD ADI 67,715 3,425 23,136 6,214 (204) 1,151 8, ,375 3,521 (14,058) 2,470 Gasto por Imp. a las Ganancias (20,706) (929) (7,193) (1,944) 60 (424) (2,945) (131) (2,310) (1,156) 4,638 (1,912) Intereses Minoritarios (11,098) (264) (1,028) (1,409) 0 (0) (1,293) - (2,382) (257) 3,069 (397) UTILIDAD NETA 35,911 2,232 14,915 2,861 (144) 727 3, ,108 (6,351) 161 CANCH GYM FERROVIAS LA CHIRA Viva GyM GMD CONCAR CAM Amortización 5, ,236 2, , Depreciación 26, , ,564 1,605 2,107 EBITDA 110,349 5,077 39,643 15,351 (360) 1,142 18, ,866 7,927 (11,555) 9,221 Anexo: Balance General por Empresa Cifras en Miles S/. Ingeniería y Construcción Balance General GYM GMI GMP NORVIAL SURVIAL Infraestructura Activo Corriente 1,895,557 62,299 97,349 25,366 89,595 14, ,248 41, ,266 74, , ,957 Activo no Corriente 902,893 17, , ,135 11, ,968 1,138 73,995 62,650 35, ,247 Total Activo 2,798,450 79, , , ,247 14, ,216 42, , , , ,204 Pasivo Corriente 1,708,122 55,001 57,935 58,534 70,090 10, ,428 27, ,175 81, , ,136 Pasivo no Corriente 407, ,841 1,061 5, , ,691 8,650 75, ,399 Total Pasivo 2,115,895 55, ,776 59,595 76,040 10, ,585 27, ,867 89, , ,535 Patrimonio neto 547,900 21, ,495 76,987 25,204 3,895 54,473 14, ,087 41,287 30,843 46,113 Participaciones no controladoras 134,656 2,582 17,399 37, , ,308 5, ,556 Total Patrimonio 682,555 24, , ,906 25,207 3,896 72,631 14, ,395 47,021 30,923 64,669 Total Pasivo + Patrimonio 2,798,450 79, , , ,247 14, ,216 42, , , , ,204 CANCH GYM LA CHIRA FERROVIAS Viva GyM Servicios GMD CONCAR CAM Página 9

10 Anexo: Reporte de Backlog a Marzo 2014 Cifras en Miles US$ Cía / Período Backlog Inicial Backlog Nuevos Pedidos BACKLOG ANUAL Backlog Total Ejecutado TOTAL IQ GyM 1,504, , , ,473 1,424, , , ,779 Stracon GyM 1,255, , , ,112 1,244, , , ,712 Vial y Vives 176,362 38,845-27,442-27, , ,152 1,923 0 DSD 43,444 27,425 13,477 13,477 29,496 20,690 8,806 0 GMI 63,965 13,536 7,932 7,932 58,360 33,424 24,937 0 INGENIERIA Y CONSTRUCCION 3,043, , , ,552 2,867,156 1,195, , ,490 SURVIAL 64,791 2,613 1,562 1,562 63,740 37,919 10,753 15,068 CANCHAQUE 12, ,602 6,506 2,710 3,387 LA CHIRA 27,216 2, ,379 13,954 8,913 1,513 LINEA 1 METRO DE LIMA 215,513 15,763 22,124 22, ,875 48,779 75,606 97,490 INFRAESTRUCTURA 320,173 21,547 23,971 23, , ,158 97, ,458 VIVA GYM 85,022 19,088 22,573 22,573 88,507 63,461 19,755 5,290 INMOBILIARIA 85,022 19,088 22,573 22,573 88,507 63,461 19,755 5,290 GMD 73,424 19,352 44,018 44,018 98,090 37,761 29,273 31,055 CONCAR 224,209 26,017-2,302-2, ,890 61,042 72,477 62,371 CAM 321,358 42, , , , , , ,171 SERVICIOS 618,991 87, , , , , , ,597 ELIMINACIONES -133,182-13, ,870-45,086-33,657-40,127 TOTAL 3,934, , , ,344 3,988,409 1,556,563 1,169,138 1,262,709 Anexo: Reporte de Negocios Recurrentes a Marzo 2014 Cifras en Miles US$ Cía / Período Backlog Inicial Backlog Nuevos Pedidos BACKLOG ANUAL Backlog Total Ejecutado TOTAL IQ GMP 289,583 28,346 34,072 34, ,310 86,968 92, ,976 NORVIAL 113,701 8,617 7,206 7, ,289 26,366 36,972 48,951 TOTAL 403,284 36,963 41,278 41, , , , ,927 Página 10

11 Anexo: Notas al Informe al Mercado i) EBITDA A partir de la información reportada en el prospecto de la emisión de acciones registrado ante la SEC, se ha adoptado la práctica internacional de mercado para el cálculo del EBITDA. El EBITDA se calcula partiendo de la utilidad neta, cifra a la cual se le devuelven los impuestos, la diferencia en cambio, los intereses, y se le añade la depreciación y amortización. Anteriormente reportábamos el EBITDA calculado como utilidad operativa más depreciación y la amortización. Tal como se informó en el Informe al Mercado del Tercer Trimestre 2013, el EBITDA es calculado de la siguiente manera: EBITDA Inmobiliario: se le sumará la parte proporcional del terreno que está considerado en los resultados del período. EBITDA del Metro de Lima: se le sumarán los gastos financieros que están considerados en los resultados del período y la amortización del capital que se aplica a la cuenta por cobrar de largo plazo. ii) Backlog A partir de la información reportada en el prospecto de emisión de acciones registrado ante la SEC, el reporte de Backlog de la compañía se ha modificado en las áreas de Infraestructura e según lo descrito a continuación. Las áreas de Ingeniería y Construcción y Servicios Técnicos se seguirán reportando según se venía haciendo en el mercado local, es decir, se reporta el total de contratos firmados. Infraestructura: no se incluye como Backlog el negocio de Petróleo y Gas ni la carretera de Norvial (Negocios Recurrentes). Inmobiliario: se reporta como Backlog solo las unidades vendidas pendiente de entrega. Página 11

12 Contactos: Mónica Miloslavich Hart Gerente Corporativa de Finanzas (51) Dennis Gray Febres Relación con Inversionistas (51) (51)