DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS INSTITUCIONES DE CRÉDITO, PUBLICADAS POR LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES ARTÍCULO 181

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1 DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS INSTITUCIONES DE CRÉDITO, PUBLICADAS POR LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES ARTÍCULO 181 REPORTE SOBRE RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA Septiembre 2015

2 ÍNDICE Página I Naturaleza y monto de conceptos que integran el Balance General y el Estado de Resultados: BALANCE GENERAL Disponibilidades Inversiones en valores Deudores por reporto.. 4. Derivados Cartera de crédito vigente Estimación preventiva para riesgos crediticios Inversiones permanentes Otros activos Captación tradicional Préstamos interbancarios y de otros organismos Acreedores por reporto Otras cuentas por cobrar (neto) y Otras cuentas por pagar Total de Capital contable. 5 5 ESTADO DE RESULTADOS Ingresos por intereses Gastos por intereses Comisiones y tarifas Gastos de administración y promoción. 7 II Características de emisión o amortización de deuda a largo plazo... 7 III Integración Cartera de crédito vigente y vencida... 8 IV Tasas de interés de Captación tradicional y Préstamos interbancarios y de otros organismos.. 8 V Inversiones en valores y posiciones por Operaciones de reporto.. 9 VI Montos nocionales de los contratos de Instrumentos financieros derivados.. 10 VII Resultado por intermediación VIII Otros ingresos (egresos) de la operación, Otros productos y otros gastos.. 11 IX Impuestos diferidos X Índice de capitalización.. 12 XI Monto de Capital neto. 13 XII Activos ponderados por riesgo de crédito y mercado XIII Valor de riesgo de mercado.. 13 XIV Tenencia accionaria por subsidiarias XV Información por segmentos XVI Información adicional. 16 COMPARATIVO DE CIFRAS A. Resultado de operación. 18 B. Situación financiera C. Calificaciones otorgadas a Nacional Financiera, S.N.C D. Sistema de Control Interno Reporte al 30 de septiembre de Página 2/22

3 INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) I. La naturaleza y monto de los conceptos del Balance General y del Estado de Resultados de Nacional Financiera, S.N.C. (la Institución) que modificaron sustancialmente su valor y produjeron cambios significativos en la información financiera, se presentan y explican a continuación: BALANCE GENERAL BALANCE GENERAL CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIAS COMPARATIVO Sep Dic Variación A C T I V O Disponibilidades 28,585 18,105 10,480 (1 Cuentas de margen Inversiones en valores 187, ,692 (20,589) (2 Deudores por Reporto (Saldo deudor) 3,671 4,572 (901) (3 Derivados 1, (4 Cartera de crédito vigente 142, ,407 (6,266) (5 Cartera de crédito vencida 1,894 1,892 2 Estimación preventiva para riesgos crediticios (4,277) (3,955) (322) (6 Otras cuentas por cobrar (neto) 7,510 3,308 4,202 (12 Bienes Adjudicados (3) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 1,559 1,569 (10) Otras inversiones (neto) Inversiones permanentes en acciones 7,069 6, (7 Impuestos diferidos Otros activos 1, ,102 (8 TOTAL ACTIVO 379, ,750 (10,708) P A S I V O Y C A P I T A L Captación tradicional 182, ,990 18,782 (9 Préstamos interbancarios y de otros organismos 11,111 13,772 (2,661) (10 Acreedores por reporto 153, ,484 (28,408) (11 Derivados 3, ,893 (4 Otras cuentas por pagar 2,846 5,561 (2,715) (12 Créditos diferidos Total pasivo 353, ,666 (12,098) Capital contribuido 19,677 19,677 - Capital ganado 4,572 3,265 1,307 Participación no controladora 1,225 1, Total de Capital contable 25,474 24,084 1,390 (13 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 379, ,750 (10,708) Reporte al 30 de septiembre de Página 3/22

4 A continuación se detalla la integración de los principales rubros del Balance General, que presentan cambios significativos con relación a diciembre de 2014: 1. Las Disponibilidades presentan un aumento de 10,480, integrado por: Bancos del país 10 Bancos del extranjero 3,467 Operaciones de compra venta de divisas (1,860) Depósitos a plazo 3,054 Operaciones de Call Money 5,750 Otros 59 10, Las Inversiones en valores revelan una disminución neta de 20,589, causada por una baja en los Títulos para negociar y conservados a vencimiento de 21,638 y 42 respectivamente, así como un aumento en los Títulos disponibles para la venta por 1, El rubro Deudores por reporto, presenta una disminución de 901, los títulos de deuda gubernamental fueron los que mostraron los movimientos más significativos. 4. Los rubros de Derivados mostraron incrementos que se integran como sigue: Sep Dic Variación ACTIVO Contratos con fines de negociación (333) Swaps con fines de cobertura (366) Swaps con fines de negociación 6-6 Ajuste de valuación por cobertura de activos financieros 1, , PASIVO Contratos con fines de negociación - 26 (26) Swaps con fines de cobertura 2,571-2,571 Ajuste de valuación por cobertura de pasivos financieros 1, , , La Cartera de crédito vigente presentó un decremento neto de 6,266, integrado como sigue: Créditos comerciales 3,845 Créditos a entidades financieras (7,235) Créditos a entidades gubernamentales (1,971) Créditos otorgados en calidad de Agente del Gobierno Federal (895) Otros créditos (10) Total (6,266) Reporte al 30 de septiembre de Página 4/22

5 6. La Estimación preventiva para riesgos crediticios presenta un aumento de 322, este incremento se debe principalmente por el resultado de la calificación de la cartera crediticia. 7. Las Inversiones permanentes en acciones presentan un incremento de 862, como consecuencia de la valuación de las subsidiarias de la Institución. 8. El rubro Otros activos tuvo un aumento de 1,102, derivado principalmente por otros beneficios posteriores al retiro y la amortización de pagos anticipados. 9. La Captación tradicional reflejó un crecimiento neto de 18,782, producto del incremento en Bonos bancarios y certificados bursátiles por 13,785 y 8,812 respectivamente, y por la disminución en los Depósitos a plazo de 3, Los Préstamos interbancarios y de otros organismos reportan una disminución neta que se integra por el decremento de 3,844 en Préstamos de corto plazo, así como aumento en los Préstamos de largo de 955 y 228 por operaciones call money. 11. Los Acreedores por reporto, indican una disminución de 28,408, derivada de los decrementos en títulos de deuda gubernamental por 25,216, en títulos bancarios por 1,993 y en otros títulos de deuda un aumento por 1, El rubro de Otras cuentas por cobrar (neto) muestra un aumento por 4,202, mientras que las Otras cuentas por pagar muestran una disminución de 2,715, ocasionados básicamente por operaciones fecha valor e impuestos por pagar. 13. El total del Capital contable muestra un crecimiento de 1,390 que corresponde principalmente al efecto de Resultados de ejercicios anteriores, Resultado neto y la Participación no controladora. Reporte al 30 de septiembre de Página 5/22

6 ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIAS Ingresos por intereses 10,743 (1 Gastos por intereses (9,982) (2 Estimación preventiva para riesgos crediticios (787) Margen financiero ajustado por riesgos crediticios (26) Comisiones y tarifas 1,786 (3 Resultado por intermediación 2,130 Otros Ingresos (egresos) de la operación 609 Gastos de administración y promoción (2,518) (4 2,007 Resultado de la operación 1,981 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas (9) Resultado antes de impuesto a la utilidad 1,972 Impuestos a la utilidad causados y diferidos (neto) (500) Resultado antes de operaciones discontinuadas 1,472 Operaciones discontinuadas - Resultado Neto 1,472 Participación no controladora 32 Resultado Neto incluyendo participación de la controladora 1,440 Reporte al 30 de septiembre de Página 6/22

7 Por lo que se refiere al Estado de Resultados, a continuación se detalla la integración de los principales rubros, al 30 de septiembre de 2015: I 1) Ingresos por intereses: MDP a) Cartera de crédito 4,554 b) Inversiones en valores 634 c) Disponibilidades 332 d) Reportos 6,067 e) Ingresos provenientes de operaciones de cobertura (926) f) Otros 82 Total 10,743 2) Gastos por intereses MDP a) Depósitos a plazo (2,345) b) Títulos de créditos emitidos (1,451) c) Préstamos (134) d) Reportos (4,814) e) Gastos provenientes de operaciones de cobertura 1,420 f) Otros (2,658) Total (9,982) e) 11% f) -21% d) -38% a) -18% b) -11% c) -1% 3) Comisiones y tarifas MDP a) Actividades fiduciarias 600 c) Otras comisiones cobradas 1,413 e) Colocación de deuda (5) f) Otras comisiones pagadas (222) Total 1,786 c) 0% d) -10% b) 63% a) 27% 4) Gastos de administración y promoción MDP a) Remuneraciones y prestaciones (789) b) PTU (186) c) Honorarios y Rentas (81) d) Promoción y publicidad (68) e) Imptos, derechos y No deducibles (217) f) Costo neto del periodo derivado de OBPR (801) g) Otros (376) Total (2,518) Informe2 II. Al 30 de septiembre de 2015, la Institución mantiene Préstamos a largo plazo (a tasa Libor) por operaciones como Agente Financiero del Gobierno Federal, provenientes del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), del International Bank for Reconstruction and Development (BIRF) y del Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA). Reporte al 30 de septiembre de Página 7/22

8 III. La integración de la Cartera vigente y vencida al 30 de septiembre de 2015, por tipo de crédito y por tipo de moneda, se detalla a continuación: CARTERA DE CREDITO Cifras en millones de pesos M.N. M.E. TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE Créditos comerciales 12,678 18,751 31,429 Créditos a entidades financieras 92,597 9, ,442 Créditos a entidades gubernamentales 7, ,004 Créditos de consumo 7-7 Créditos a la vivienda Créditos otorgados en calidad de Agente del Gobierno Federal Total de cartera de crédito vigente 113,368 28, ,141 CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA Créditos comerciales 6-6 Créditos a entidades financieras 1,870-1,870 Créditos de consumo 4-4 Créditos a la vivienda Total de cartera de crédito vencida 1,894-1,894 IV. Las tasas de interés promedio de la Captación tradicional y de los Préstamos interbancarios y de otros organismos, identificados por tipo de moneda, al mes de septiembre de 2015, son: Captación tradicional Moneda nacional 3.02% Moneda extranjera 0.33% Préstamos interbancarios y de otros organismos Moneda nacional 2.89% Moneda extranjera 1.24% Reporte al 30 de septiembre de Página 8/22

9 V. El rubro Inversiones en valores, así como de las posiciones por Operaciones de reporto, se integran como sigue: TÍTULOS PARA NEGOCIAR Sin restricción 15,812 Deuda gubernamental 12,953 Deuda bancaria 1,293 Otros títulos de deuda 1,516 Instrumentos de patrimonio neto 50 Restringidos o dados en garantía en operaciones de reporto 148,157 Deuda gubernamental 143,960 Deuda bancaria 4,197 Restringidos o dados en garantía en operaciones de Prestámo de valores 4 Instrumentos de patrimonio neto 4 Restringidos o dados en garantía (otros) 5,314 Deuda gubernamental 5,304 Instrumentos de patrimonio neto 10 TÍTULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA 169,287 Sin restricción 5,163 Deuda gubernamental 4,992 Deuda bancaria 83 Otros títulos de deuda 88 TÍTULOS CONSERVADOS A VENCIMIENTO INVERSIONES EN VALORES 5,163 Sin restricción 8,058 Deuda gubernamental 7,931 Deuda bancaria 123 Otros títulos de deuda 4 Restringidos o dados en garantía en operaciones de reporto 4,595 Deuda gubernamental 4,595 12,653 TOTAL INVERSIONES EN VALORES 187,103 Reporte al 30 de septiembre de Página 9/22

10 VI. Los montos nocionales de los contratos de Instrumentos financieros derivados por tipo de instrumento y por subyacente, al 30 de septiembre de 2015, son: Tipo de Instrumento Subyacente Cifras en millones Posición Mda Corta Larga Futuros Mexder Forwards Peso-Dólar Swaps de tasa de interés Flujos a recibir Flujos a entregar Swaps de divisas Flujos a recibir Flujos a recibir Flujos a recibir Flujos a entregar IPC M.N. 20 Dólares M.N. 15,074 15,130 TIIE 28 M.N. 163 TIIE 28 M.N. 85 Pesos M.N. 13,132 Pesos M.N. 15 Euros Euros 10 Dólares Dls. 924 VII. Al 30 de septiembre de 2015, el rubro de Resultado por intermediación se integra como sigue: CONCEPTO IMPORTE RESULTADO POR VALUACIÓN Títulos para negociar 322 Instrumentos financieros derivados con fines de negociación 2 Instrumentos financieros derivados con fines de cobertura (66) Total de resultados por valuación 258 RESULTADO POR COMPRAVENTA Títulos para negociar (37) Títulos disponibles para la venta 3 Instrumentos financieros derivados con fines de negociación 1,867 Total de resultado por compraventa 1,833 OTROS 39 RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN 2,130 Reporte al 30 de septiembre de Página 10/22

11 VIII. Al 30 de septiembre de 2015, el rubro Otros ingresos (egresos) de la operación, se integra de la siguiente forma: CONCEPTO IMPORTE OTROS INGRESOS (EGRESOS) DE LA OPERACIÓN Cancelación de excedentes de estimación preventiva de riesgos crediticios 501 Recuperaciones 16 Ingresos por préstamos al personal 27 Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro (128) Otras partidas IX. Los principales conceptos incluidos en la determinación y cálculo de los Impuestos diferidos (ISR y PTU) al 30 de septiembre de 2015 son: reserva de pensiones de personal y calificación de cartera. El efecto principal se origina por la consolidación de los impuestos diferidos registrados en las subsidiarias, destacando Plaza Insurgentes Sur, S.A. de CV. y Corporación Mexicana de Inversiones de Capital, S.A. de C.V. Reporte al 30 de septiembre de Página 11/22

12 X. Por los trimestres concluidos durante 2014 y marzo, junio y septiembre de 2015, el desglose del Índice de capitalización sobre Activos en riesgo de crédito, así como en Activos sujetos a riesgo de crédito y mercado, es el siguiente: 2015 Mzo. Jun. Sep. Dic. Mzo. Jun. Sep.*/ Sobre activos en riesgo de crédito Activos por riesgo de crédito 75,281 58,792 63,702 76,635 73,053 75,998 80,317 Capital neto 20,169 20,652 20,855 20,316 20,929 21,382 21,375 ÍNDICE DE CAPITALIZACIÓN 26.79% 35.13% 32.74% 26.51% 28.65% 28.14% 26.61% 2014 Cifras en millones de pesos Sobre activos en riesgo de crédito y mercado Activos por riesgo de mercado 48,930 46,902 52,018 53,222 53,537 59,408 61,676 Activos por riesgo de crédito 75,281 58,792 63,702 76,635 73,053 75,998 80,317 Activos por riesgo operacional 10,177 10,171 9,765 9,070 10,343 9,773 11,202 Total de activos en riesgo 134, , , , , , ,195 Capital neto 20,169 20,652 20,855 20,316 20,929 21,382 21,375 ÍNDICE DE CAPITALIZACIÓN 15.01% 17.82% 16.62% 14.62% 15.28% 14.73% 13.95% */ Cálculo preliminar, a ser confirmado por Banxico. Índices de Capitalización 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 35.13% 32.74% 28.65% 26.79% 28.14% 26.51% 26.61% 17.82% 16.62% 15.01% 14.62% 15.28% 14.73% 13.95% mar.-14 jun.-14 sep.-14 dic.-14 mar.-15 jun.-15 sep.-15 Índice de Capitalización por Riesgo de crédito Índice de Capitalización Reporte al 30 de septiembre de Página 12/22

13 XI. El monto del Capital neto dividido en capital básico y complementario, por los trimestres concluidos durante 2014 y marzo, junio y septiembre de 2015, se detalla a continuación: Cifras en millones de pesos Mzo. Jun. Sep. Dic. Mzo. Jun. Sep.*/ Capital básico 1 20,169 20,652 20,855 20,316 20,929 21,382 21,375 Capital básico Capital básico 20,169 20,652 20,855 20,316 20,929 21,382 21,375 Capital complementario CAPITAL NETO 20,169 20,652 20,855 20,316 20,929 21,382 21,375 */ Cálculo preliminar, a ser confirmado por Banxico. XII. Al 30 de septiembre del presente año, el monto de los activos ponderados por riesgo de crédito y de mercado son 80,317 y 61,676 respectivamente. XIII. El monto del Valor en Riesgo de mercado promedio del periodo (VaR) es que representa el 0.25% del Capital neto al mes de septiembre de Reporte al 30 de septiembre de Página 13/22

14 XIV. La tenencia accionaria por subsidiaria al 30 de septiembre de 2015, es la siguiente: PARTICIPACION DE NACIONAL FINANCIERA E M P R E S A Nº DE TITULOS COSTO DE ADQUISICION VALOR DE REGISTRO ( % ) GRUPO INMOBILIARIO Y DE SERVICIOS PISSA SERVICIOS CORPORATIVOS, S.A. DE C.V. (EN LIQ.) 49, % PLAZA INSURGENTES SUR, S.A. DE C.V. 71,939, , % TOTAL INMOBILIARIAS Y DE SERVICIOS 72 1,532 SOCIEDADES DE INVERSIÓN, FONDOS Y OPERADORAS OPERADORA DE FONDOS NAFINSA, S.A.DE C.V. 11,999, % TOTAL SOC. DE INV., FDOS. Y OPERADORAS OTRAS EMPRESAS CORPORACIÓN MEXICANA DE INVERSIONES DE CAPITAL, S.A. DE C.V. 5,096,938 3,085 3, % PROMOTORA AZUCARERA, S.A. DE C.V % TOTAL OTRAS EMPRESAS 3,085 3,804 E M P R E S A PARTICIPACION DE NACIONAL FINANCIERA VALOR APORTACIÓN DE REGISTRO ( % ) ENTIDADES DE PROPÓSITO ESPECÍFICO FIDEICOMISO PROGRAMA DE VENTA DE TÍTULOS EN DIRECTO AL PÚBLICO % FONDO PARA LA PARTICIPACIÓN DE RIESGOS 1,904 10, % FONDO PARA LA PARTICIPACIÓN DE RIESGOS EN FIANZAS % TOTAL OTRAS EMPRESAS 2,524 10,854 TOTAL 5,693 16,323 Reporte al 30 de septiembre de Página 14/22

15 XV. A continuación se presenta información sobre los principales segmentos operativos de la Institución, al 30 de septiembre de 2015: a. Activos, Pasivos y Capital Activos 1/ Pasivos y Capital 1/ Ingresos Egresos Segmento de negocio Monto % Part. Monto % Part. Monto % Part. Monto % Part. (Millones de Pesos) Ingreso (Egreso) Neto Monto Mercados y Tesorería 220, , , Crédito Primer Piso 35, , Crédito Segundo Piso 107, , , Garantías de Crédito 2/ 1, Agente Financiero 3/ Fiduciario 4/ Otras Áreas 5/ 14, , Aprovechamiento y Gasto de jubilados (800) Total 379, , , , ,440 1/ Considera los saldos contables consolidados con subsidiarias registrados al cierre del período analizado ; el total de activo de la entidad, es 389,120 MDP. 2/ El saldo Contingente de Garantías de Crédito otorgadas por el Fideicomiso de Garantías, al mes de septiembre de 2015 ascendió a 52,450 MDP, y se encuentra regisrado en Cuentas de Orden. 3/ El saldo de Agente Financiero al mes de septiembre de 2015 ascendió a 283,208 MDP, de los cuales 283,090 MDP se encuentran registrados en Cuentas de Orden. 4/ El patrimonio total fideicomitido al mes de septiembre de 2015 ascendió a 1,134,670 MDP y se encuentra registrado en Cuentas de Orden. 5/ Incluye: Banca de Inversión, Subsidiarias y Otros Ingresos (Egresos) netos. En concordancia con los lineamientos emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) con respecto a la asignación de recursos y evaluación del desempeño de las principales actividades de la Institución, se han integrado los siguientes segmentos que proporcionan información financiera relevante para la toma de decisiones: Mercados y Tesorería: Corresponde a las inversiones realizadas en los mercados de dinero, de capitales, de cambios y de la tesorería. Crédito Primer Piso: Se conforma de la cartera de créditos otorgados directamente al sector público y al sector privado. Crédito Segundo Piso: Corresponde a la cartera de crédito canalizada a través de Intermediarios Financieros Bancarios y No Bancarios (IFB s e IFNB s respectivamente). Garantías de Crédito: Son las garantías otorgadas a bancos e IFNB's. Agente Financiero: Son las actividades realizadas por mandato del Gobierno Federal, para administrar en su nombre, recursos obtenidos de organismos financieros internacionales. Fiduciario: Se refiere a los servicios de administración de fideicomisos propios y externos. Otras Áreas: Incluye lo relativo a banca de inversión, subsidiarias y otros ingresos (egresos) netos. Banca de Inversión: Incluye comisiones por estructuración de créditos, por garantías bursátiles, así como resultados por la participación en el capital de riesgo de empresas públicas y privadas. Subsidiarias: Se refiere a los ingresos de las subsidiarias de la Institución. Reporte al 30 de septiembre de Página 15/22

16 Otros Ingresos (Egresos) netos: Incluye recuperaciones extraordinarias, ventas de bienes adjudicados, así como otros ingresos y egresos netos. La naturaleza de los ingresos y egresos de los segmentos identificados se integra como sigue: b. Resultados por Segmento (Millones de Pesos) Mercados y Tesorería Crédito Primer Piso Crédito Segundo Piso Garantías de Crédito Agente Financiero Fiduciario Otras Áreas 1/ Aprovechamiento y Gasto de jubilados Total Ingresos: Ingresos financieros netos 1, ,078 1, ,664 Egresos: Gasto Operativo (258) (41) (450) (223) (85) (123) (181) - (1,361) Utilidad de Operación , ,303 Reservas de Crédito y Castigos - (34) 151 (521) - - (6) (410) Utilidad antes de Gasto de Jubilados Gasto de jubilados (800) (800) Utilidad antes Impuestos (800) 2,093 Otros Egresos e Impuestos 2/ (160) (61) (150) (223) (12) (17) (30) - (653) Resultado Neto (800) 1,440 1/ Incluye las siguientes áreas: Banca de Inversión, Subsidiarias y Otros Ingresos (Egresos) netos. 2/ Incluye 653 MDP de impuestos XVI. Información adicional. En cumplimiento a lo señalado en el oficio 122-1/518548/2006, de fecha 26 de mayo de 2006, de la CNBV, se informa que ya se cuenta con el avalúo del inmueble denominado Conjunto Plaza Inn, ubicado en Av. Insurgentes Sur 1971, Col. Guadalupe Inn, México, D.F., perteneciente a la subsidiaria Plaza Insurgentes Sur, S.A. de C.V. En ese sentido, se han realizado los registros respectivos y se reflejan adecuadamente en la información financiera de la Institución. A partir del mes de enero de 2008, entró en vigor la Norma de Información Financiera B-10 Efectos de la Inflación, en la cual se establecen nuevas reglas para el reconocimiento de los efectos de la inflación en los Estados Financieros. Los cambios más importantes que presenta esta norma con respecto al Boletín B-10 (Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera) y que tienen efecto en los Estados Financieros de 2008, son los siguientes: Se definen dos entornos económicos en los que pueden operar las entidades en determinado momento: a) Inflacionario, cuando la inflación es igual o mayor al 26% acumulado en los tres ejercicios anuales anteriores (promedio anual de 8%); y b) No inflacionario, cuando la inflación es poco importante y sobre todo se considera controlada en el país y es menor al 26% acumulado. En un entorno inflacionario, deben reconocerse los efectos de la inflación en la información financiera aplicando el método integral y en un entorno no inflacionario, no deben reconocerse los efectos de la inflación del período. Por lo anterior y dado que no se cumplen las condiciones para considerar un entorno inflacionario, la Institución no reconoce los efectos de la inflación en los Estados Financieros al 30 de septiembre de Reporte al 30 de septiembre de Página 16/22

17 Ante los eventos de la elevada volatilidad registrados en los mercados financieros durante el último trimestre de 2008 y en apego a las facilidades regulatorias otorgadas por las autoridades (criterio contable especial de la CNBV, oficio CNBV /2008 del 16 de octubre de 2008), para contener posibles efectos adversos que dañen significativamente la situación financiera de las instituciones de crédito, el 1º de octubre de 2008 la Institución realizó la reclasificación contable de diversas inversiones en títulos de deuda, de la categoría de Títulos para negociar a la categoría de Títulos conservados a vencimiento. Por otra parte, de conformidad con la resolución publicada por la CNBV en enero de 2011, las Operaciones de reporto se reconocen atendiendo a la sustancia económica de la operación, como un financiamiento con colateral, en donde la reportadora entrega efectivo como financiamiento, a cambio de obtener activos financieros que sirvan como protección en caso de incumplimiento. El financiamiento se valuará a costo amortizado, mediante el reconocimiento de interés por reporto en los resultados conforme se devengue mediante el método de interés efectivo. Asimismo, en el Balance General, la valuación correspondiente a Instrumentos financieros derivados con fines de cobertura, se presenta en un rubro específico. En el Estado de Resultados se presenta el rubro Otros ingresos (egresos) de la operación, integrado principalmente por recuperaciones de cartera de crédito, cancelación de excedentes de estimación preventiva para riesgos crediticios, resultado en venta de bienes adjudicados, valuación y estimación por pérdida de bienes adjudicados, etc. El gasto anual programado para reserva para pensiones de personal (jubilados) asciende a 1,041 conforme al resultado definitivo del estudio actuarial correspondiente, cuya aplicación al cierre de septiembre de 2015 tiene un impacto en resultados por un importe de Probabilidad de incumplimiento (PI), Severidad de la pérdida (SP) y Exposición al incumplimiento de las carteras crediticias de Consumo, Hipotecaria de vivienda y Comercial: 3er. Trimestre TIPO DE CARTERA EXPOSICIÓN PI SP Comercial 198, % 45.30% Consumo % 75.48% Hipotecaria % 24.07% Exceptuada 118 0% 0% TOTAL 198,364 Reporte al 30 de septiembre de Página 17/22

18 A. Resultados de Operación. C o ncepto COMPARATIVO DE CIFRAS 2015 (Cifras en millones de pesos) ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIAS (M ILLON ES D E P ESOS ) Septiembre 2015 Junio 2015 Septiembre 2014 Variació n (a) (b) (c) (a)-(b) (a)-(c) Ingreso s po r intereses 10,743 7,140 11,735 3,603 (992) Intereses de disponibilidades (7) Intereses y rendimientos a favor provenientes de inversiones en valores (164) Intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto 6,067 4,140 6,961 1,927 (894) Ingresos provenientes de operaciones de cobertura (926) (613) (759) (313) (167) Intereses de cartera de crédito vigente 4,485 2,945 4,178 1, Intereses de cartera de crédito vencida (1) Comisiones por el otorgamiento del crédito Dividendos de Instrumentos de Patrimonio Neto Utilidad por valorización (84) Gasto s po r intereses 9,982 6,881 7,908 3,101 2,074 Intereses por depósitos a plazo 2,345 1,574 2, (592) Intereses por títulos de crédito emitidos 1, Intereses por préstamos interbancarios y de otros organismos (4) Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de reporto 4,814 3,154 5,088 1,660 (274) Gastos provenientes de operaciones de cobertura (1,420) (913) (1,056) (507) (364) Pérdida por valorización 2,658 2, ,658 M argen financiero , (3,066) Estimació n preventiva para riesgo s crediticio s (29) Estimación preventiva para riesgos crediticios derivada de la calificación (155) Estimación preventiva para riesgos crediticios adicional M argen financiero ajustado po r riesgo s crediticio s (26) (76) 3, (3,037) C o misio nes y tarifas co bradas 2,013 1,419 1, C o misio nes y tarifas pagadas R esultado po r intermediació n 2,130 1,670 (214) 460 2,344 Resultado por valuación a valor razonable (82) (83) Resultado por compraventa de valores y derivados 4,210 1,330 (555) 2,880 4,765 Resultado por valuación de metales preciosos amonedados (2,338) - - (2,338) (2,338) Otro s ingreso s (egreso s) de la o peració n (364) Cancelación de excedentes de estimación preventiva para riesgos crediticios (408) Intereses a favor provenientes de préstamos a funcionarios y empleados Ingresos por arrendamiento Estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados (2) (2) (2) - - Resultado en venta de bienes adjudicados Recuperaciones Quebrantos (5) - - (5) (5) Dividendos de inversiones permanentes Afectaciones a las estimaciones por irrecuperabilidad o difícil cobro (128) (94) (137) (34) 9 Otros ingresos (egresos) de la operación Gasto s de administració n y pro mo ció n 2,518 1,706 2, Beneficios directos de corto plazo Participación de los trabajadores en las utilidades (138) Honorarios (18) Rentas Gastos de promoción y publicidad Impuestos y derechos diversos Gastos no deducibles (6) 59 Depreciaciones Costo neto del periodo derivado de beneficios a los empleados Otros gastos de administración y promoción R esultado de la o peració n 1,981 1,637 2, (964) Resultado del ejercicio de subsidiarias no consolidadas y asociadas (9) (5) (6) (4) (3) R esultado antes de impuesto s a la utilidad 1,972 1,632 2, (967) Impuesto s a la utilidad causado s , (372) Impuestos a la utilidad causados , (372) Impuesto s a la utilidad diferido s Impuestos a la utilidad diferidos R esultado neto 1,472 1,231 1, (471) Participación no controladora 32 3 (13) Resultado neto incluyendo participación de la controladora 1,440 1,228 1, (516) Reporte al 30 de septiembre de Página 18/22

19 B. Situación Financiera. BALANCE GENERAL CONSOLIDADO CON SUBSIDIARIAS (M ILLON ES D E P ESOS) C o ncepto Septiembre 2015 Junio 2015 Septiembre 2014 Variació n (a) (b) (c) (a)-(b) (a)-(c) A ctivo 379, , ,727 (3,514) 36,315 D ispo nibilidades 28,585 25,189 22,803 3,396 5,782 C uentas de margen (derivado s) Inversio nes en valo res 187, , ,913 (12,170) 2,190 Títulos para negociar 169, , ,718 (12,463) 569 Títulos para negociar sin restricción 15,812 34,632 24,500 (18,820) (8,688) Títulos para negociar restringidos o dados en garantía en operaciones de reporto 148, , ,709 2,080 4,448 Títulos para Negociar Restringidos o Dados en Garantía en Operaciones de Préstamo de Valores Títulos para negociar restringidos o dados en garantía (otros) 5,314 1, ,273 4,805 Títulos disponibles para la venta 5,163 4,826 3, ,431 Títulos disponibles para la venta sin restricción 5,163 4,826 3, ,431 Títulos conservados a vencimiento 12,653 12,697 12,463 (44) 190 Títulos conservados a vencimiento sin restricción 8,058 4,821 6,664 3,237 1,394 Títulos conservados a vencimiento restringidos o dados en garantía en operaciones de reporto 4,595 7,876 5,799 (3,281) (1,204) D eudo res po r repo rto 3,671 2,400 4,337 1,271 (666) D erivado s (560) (857) Con fines de negociación (560) (249) Contratos adelantados a recibir (566) (255) Swaps Con fines de cobertura (608) Swaps (608) A justes de valuació n po r co bertura de activo s financiero s 1,171 1, ,000 T o tal de cartera de crédito neto 139, , ,694 1,687 27,064 C artera de crédito neta 139, , ,694 1,687 27,064 C artera de crédito vigente 142, , ,376 2,111 27,765 Créditos comerciales sin restricción 141, , ,069 2,307 28,806 Actividad empresarial o comercial 31,429 32,906 20,495 (1,477) 10,934 Entidades financieras 102,442 98,762 87,284 3,680 15,158 Entidades gubernamentales 8,004 7,900 5, ,714 Créditos de consumo (1) 1 Créditos a la vivienda (2) (18) Créditos otorgados en calidad de agente del Gobierno Federal ,142 (193) (1,024) C artera de crédito vencida 1,894 1,894 1, Créditos vencidos comerciales 1,876 1,876 1, Actividad empresarial o comercial (1) Entidades financieras 1,870 1,870 1, Créditos vencidos de consumo Créditos vencidos a la vivienda (1) 2 Estimació n preventiva para riesgo s crediticio s (4,277) (3,853) (3,409) (424) (868) Otras cuentas po r co brar 7,510 5,243 8,383 2,267 (873) B ienes adjudicado s (1) (6) Inmuebles, mo biliario y equipo 1,559 1,561 1,573 (2) (14) Inversio nes permanentes / * 7,101 7,197 6,059 (96) 1,042 Impuesto s y ptu diferido s (neto ) Impuestos a la Utilidad Diferidos (a Favor) Participación de los Trabajadores en las Utilidades Diferida (a Favor) (58) 107 Otro s activo s 1,829 1, ,118 Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 1,469 1, Otros activos a corto y largo plazo (260) 315 P asivo 353, , ,278 (3,404) 35,290 C aptació n tradicio nal 182, , ,241 4,327 33,531 Depósitos a plazo 112, , ,377 1,114 10,418 M ercado de dinero 112, , ,377 1,114 10,418 Títulos de crédito emitidos 69,977 66,764 46,864 3,213 23,113 P réstamo s interbancario s y de o tro s o rganismo s 11,111 14,601 10,673 (3,490) 438 De exigibilidad inmediata 1,228 3, (2,442) 556 De corto plazo 1,831 3,450 4,015 (1,619) (2,184) De largo plazo 8,052 7,481 5, ,066 A creedo res po r repo rto 153, , ,419 (1,141) 3,657 D erivado s 2, ,672 2,552 Con fines de negociación (12) (19) Con fines de cobertura 2, ,684 2,571 A justes de valuació n po r co bertura de pasivo s financiero s 1,042 1, Otras cuentas po r pagar 2,846 7,631 8,416 (4,785) (5,570) Impuestos a la utilidad por pagar , (403) Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar (95) Acreedores por liquidación de operaciones 575 5,856 5,384 (5,281) (4,809) Acreedores por cuenta de margen (470) Acreedores por colaterales recibidos en efectivo (93) 97 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar C rédito s diferido s y co bro s anticipado s (7) 11 Creditos diferidos (3) 97 Cobros anticipados (4) (86) C apital co ntable 25,474 25,584 24,449 (110) 1,025 C apital mayo ritario 24,249 24,381 23,346 (132) 903 C apital co ntribuido 19,677 19,677 19, Capital social 2,390 2,390 2, Capital social no exhibido (596) (596) (596) - - Incremento por actualización del capital social pagado 7,011 7,011 7, Aportaciones para futuros aumentos de capital formalizadas por su órgano de gobierno 1,950 1,950 1, Prima en venta de acciones 7,037 7,037 7, Incremento por actualización de la prima en venta de acciones 1,885 1,885 1, C apital ganado 4,572 4,704 3,669 (132) 903 Reservas de capital Incremento por actualización de reservas de capital 1,416 1,416 1, Resultado de ejercicios anteriores 3,918 3,918 2,264-1,654 Incremento por actualización del resultado de ejercicios anteriores (2,515) (2,515) (2,515) - - Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta (258) (42) 48 (216) (306) Efecto acumulado por conversión Incremento por actualización del resultado por tenencia de activos no monetarios (128) 71 Resultado neto incluyendo participación de la controladora 1,440 1,228 1, (516) P articipació n no co ntro lado ra 1,225 1,203 1, / * Incluye otras Inversiones Reporte al 30 de septiembre de Página 19/22

20 C. Calificaciones otorgadas a Nacional Financiera, S.N.C. Las opiniones emitidas por las empresas calificadoras: Fitch Ratings y Standard & Poor s, se ubican en el máximo grado de calificación en la escala nacional y están basadas en el respaldo que por ley, la Institución recibe del Gobierno Federal al responder éste en tiempo y forma por las obligaciones contratadas por la misma, en caso de contingencia. Al contar con el respaldo total del Gobierno Federal, le asignan una perspectiva estable, además de reconocer también, que el desempeño del banco ha mejorado gradualmente para lograr mantenerse como una Institución clave para el desarrollo del sector de la pequeña y mediana empresa en el país. Al 30 de septiembre de 2015, la última opinión emitida por las empresas calificadoras, se detalla a continuación: Jun Dic Mar Jun Sep Dic Mar Sep Fitch Ratings ( 7 Nov 2013 / 13May Nov 2013 / 13 May May 2014 / 9 May Sep 2014 / 9 May Sep 2014 / 9 May Sep 2014 / 9 May Abr 2015 / 11 May Ago2015 / 11May2015/19Oct2015 Issuer Default Rating (IDR) de Largo Plazo BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ en Moneda Extranjera Issuer Default Rating (IDR) de Corto Plazo en Moneda Extranjera F2 F2 F2 F2 F2 F2 F2 F2 Issuer Default Rating (IDR) de Largo Plazo en Moneda Local A- A- A- A- A- A- A- A- Issuer Default Rating (IDR) de Corto Plazo en Moneda Local F2 F2 F2 F2 F2 F2 F2 F2 Soporte Piso de soporte BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ Riesgo Contraparte de Largo Plazo en Escala Doméstica AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) Riesgo Contraparte de Corto Plazo en Escala Doméstica F1+(mex) F1+(mex) F1+(mex) F1+(mex) F1+(mex) F1+(mex) F1+(mex) F1+(mex) Bonos y Certificados Locales en Escala Domestica AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) Perspectiva (sólo las calificaciones en escala internacional) Estable Estable Estable Estable Estable Estable Estable Estable Certificados bursatiles Banca de Desarrollo NAFF AAA(mex) Certificados bursatiles Banca de Desarrollo NAFF AAA(mex) Bono Verde BBB+(exp) Standard & Poor s ( 10 Dic Dic Dic Dic Dic Dic Abr Sep2015/17 Ago2015 Escala nacional mxaaa/estable/mxa-1+ mxaaa/estable/mxa-1+ mxaaa/estable/mxa-1+ mxaaa/estable/mxa-1+ mxaaa/estable/mxa-1+ mxaaa/estable/mxa-1+ mxaaa/estable/mxa-1+ mxaaa/estable/mxa-1+ Certificados bursatiles Banca de Desarrollo NAFF mxaaa mxaaa Certificados bursatiles Banca de Desarrollo NAFF mxaaa mxaaa Calificación Escala Global Moneda Extranjera BBB+/Estable/A-2 BBB+/Estable/A-2 HR Ratings ( 11 Nov 2013 / 8 Jul Mar 2014 / 8 Jul Jul 2013/ 10 Mar 2014 /30 May Sep 2014/ 30May 2014 /10Mar Sep 2014/ 30May 2014 /10Mar Sep 2014/ 30May 2014 /10Mar Sep 2014 / 8 Abr Jul 2015 / 18 Ago 2015 Certificados bursatiles de largo plazo.(3 años Nafin 10 ) Certificados bursatiles de largo plazo.(5 años Nafin 10-2) HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA Certificados bursatiles de largo plazo.(10 años Nafin 12) HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA Certificados bursatiles de largo plazo.(reapertura Nafin 12) HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA Certificados bursatiles Banca de Desarrollo NAFR HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA Certificados bursatiles Banca de Desarrollo NAFF HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA Certificados bursatiles Banca de Desarrollo NAFR HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA Certificados bursatiles Banca de Desarrollo NAFF HR AAA HR AAA Certificados bursatiles Banca de Desarrollo NAFF HR AAA HR AAA Calificación de Contraparte HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA HR AAA Calificación corto plazo HR+1 HR+1 HR+1 HR+1 HR+1 HR+1 HR+1 HR+1 Perspectiva Estable Estable Estable Estable Estable Estable Estable Estable Moodys ( 11 Nov 2013 / 8 Jul Mar 2014 / 8 Jul Jul 2013/ 10 Mar 2014 /30 May Sep 2014/ 30May 2014 /10Mar oct-15 Calificación Moneda Extranjera A3 D. Sistema de Control Interno. Descripción del Sistema de Control Interno SICOI La Institución cuenta con un sólido Sistema de Control Interno (SICOI) fundamentado en una estructura de gobierno corporativo, la cual está compuesta por el Consejo Directivo, así como por diversos comités que opinan sobre diferentes temas como son: la Administración Integral de Riesgos, los Recursos Humanos y Desarrollo Institucional, la Actividad Crediticia, así como de los asuntos relacionados con el Control Interno y Auditoría Interna de la Institución. Además de lo anterior, la operación institucional se ha caracterizado por la incorporación de políticas en materia de Control Interno, mismas que han sido coordinadas por la Contraloría Interna e instrumentadas por los propios titulares o propietarios de los procesos, como responsables directos de la operación institucional y la rendición de cuentas en el ámbito de su competencia. En la evolución de las prácticas de Control Interno, la Institución también se ha mantenido atenta a incorporar las mejores prácticas internacionales en materia de Administración de Riesgos, tanto por iniciativa de su propia administración, como por la atención a las recomendaciones del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, y en cumplimiento a las disposiciones normativas que en materia de riesgos han venido estableciendo las autoridades financieras de nuestro país a la banca de desarrollo. Reporte al 30 de septiembre de Página 20/22

21 En el fortalecimiento del Control Interno, la Institución ha tenido presente una adecuada interrelación a través del Comité de Auditoría con las diversas instancias de supervisión tanto internas, donde están la Dirección de Contraloría Interna y la Dirección de Auditoría Interna; como externas, compuestas por el Órgano Interno de Control (OIC), dependiente de la Secretaría de la Función Pública (SFP), los Comisarios, las auditorías externas incluida la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la Auditoría Superior de la Federación (ASF), que han brindado confianza, certidumbre y transparencia al quehacer institucional. El objetivo del SICOI en la Institución, es asegurar que cuente, dentro de sus estrategias generales de operación, con mecanismos y estándares de evaluación permanente de las operaciones específicas, asegurando que se ejecuten con seguridad razonable en tres principales categorías: efectividad y eficiencia en las operaciones, confiabilidad de la información y cumplimiento de políticas y disposiciones normativas, lo cual se persigue a través de los componentes de Control Interno: Ambiente de Control, Administración de Riesgos, Actividades de Control, Información y Comunicación, y Supervisión y Vigilancia de operaciones, mismos que se aplican de manera específica a nivel de planeación, organización, ejecución, dirección, información y seguimiento en la administración de los procesos de gestión, para dar certidumbre a la toma de decisiones y al logro de sus objetivos y metas en un ambiente ético, de calidad y de mejora continua. Esquema Conceptual del Control Interno en NAFIN En la Institución, el Modelo Institucional de Control Interno con base en las mejores prácticas corporativas, se describe esquemáticamente como sigue: Reporte al 30 de septiembre de Página 21/22

22 Lo solicitado al amparo del artículo 181 referido en este documento, así como los Estados financieros básicos consolidados trimestrales con cifras al mes de septiembre de 2015, incluyendo sus notas, se encuentran publicados en la página de INTERNET de la Institución en el apartado Sobre Nafinsa / Información Financiera. Nota: El artículo 181 señala incluir como mínimo los puntos que se detallan en el mismo; sin embargo, se aclara que en este documento sólo se reportan aquellos que son aplicables a la Institución. Reporte al 30 de septiembre de Página 22/22