Emisión del Décimo Tramo de Bonos Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública de ISA. Enero 2016

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1 Emisión del Décimo Tramo de Bonos Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública de ISA Enero 2016

2 AGENDA Estrategia Corporativa ISA y sus negocios Hechos destacados Resultados financieros 9M15 Plan de Inversión Composición de la Deuda Características del Décimo Tramo de Bonos 2

3 Estrategia Corporativa ISA 2020 Visión 2020 En el año 2020 ISA habrá multiplicado x3 sus utilidades, por medio de la captura de las oportunidades de crecimiento más rentables en sus negocios actuales en Latinoamérica, del impulso de la eficiencia operativa y de la optimización de su portafolio de negocios. Aspiraciones y Definiciones Generales 1. Crecimiento con rentabilidad. 2. Mayor rentabilidad de los activos vigentes. 3. Mezcla de Negocios y países aprovechando sinergías y capacidad de los activos. Vocación de ISA: Generar valor a través de la operación y desarrollo excelente de su infraestructura. 3

4 AGENDA Estrategia Corporativa ISA y sus negocios Hechos destacados Resultados financieros 9M15 Plan de Inversión Composición de la Deuda Características del Décimo Tramo de Bonos 4

5 ISA y sus negocios Participación por Ingresos Negocio M15 Transporte de Energía 90% 80% 80% 68% 70% 71% Concesiones Viales 5% 16% 17% 26% 21% 20% Transporte Telecomunicaciones Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real 3% 2% 3% 4% 6% 6% 2% 2% 2% 2% 3% 3% ISA, directamente y a través de sus 33 filiales y subsidiarias, está implementando importantes proyectos de infraestructura que impulsan el progreso del continente y que contribuyen al desarrollo de los habitantes de Colombia, Brasil, Perú, Chile, Bolivia, Ecuador, Argentina, Panamá y América Central. 5

6 ISA y sus Negocios Transporte de energía eléctrica Características Mayor transportador internacional de energía eléctrica de Latinoamérica km circuito de alta tensión MVA de capacidad de transformación Presencia: Colombia, Perú, Bolivia, Brasil, Chile, Panamá y América Central. Disponibilidad de la Red (%): ISA 99,86; Transelca 99,91; REP 99,60; Transmantaro 99,52; ISA Perú 99,90; ISA Bolivia 99,64 y CTEEP 99,95 Proyectos Ganados: En 2014, 8 proyectos, cerca de 800km de construcción y MVA de transformación. En 2015, 3 proyectos, cerca de 600km de construcción y MVA de transformación. 6

7 ISA y sus Negocios Transporte de telecomunicaciones Características Mayor red terrestre de tendido continuo del continente km de fibra óptica Acceso a 7 cabezas de cables submarinos Presencia: Colombia, Venezuela, Ecuador, Perú, Chile, Argentina y Brasil. Participación accionaria en REDCA (América Central). Disponibilidad de servicio promedio 97.53% en la región. 7

8 ISA y sus Negocios Concesiones Viales Características Mayor operador de vías interurbanas de Chile. 907 km de vías en operación en 5 concesiones viales de la Ruta entre Santiago y Rio Bueno. 11 peajes troncales, 84 peajes laterales y 18 áreas de servicio, 293 puentes. Velocidad de diseño de 120 km/h. Más de 100 millones de vehículos. Cerca de USD 400 millones de ingresos por peajes. Las concesionarias, por la gestión de la seguridad en la ruta, tienen el derecho de ajustar el peaje hasta un 5% adicional. 8

9 ISA y sus Negocios Gestión inteligente en sistemas de tiempo real Características Opera los recursos del Sistema Interconectado Nacional Generación: GWh Demanda: GWh Administra el Mercado de Energía Mayorista COLOMBIA Compra y venta de energía: $13,3 billones Facturación por SIC y LAC: $5 billones 9

10 AGENDA Estrategia Corporativa ISA y sus negocios Hechos destacados Resultados financieros 9M15 Plan de Inversión Composición de la Deuda Características del Décimo Tramo de Bonos 10

11 Hechos Destacados Índice de Sostenibilidad Dow Jones De las 149 empresas del sector de utilities de energía sólo 3 empresas fueron transmisoras, Red Eléctrica de España, Terna de Italia e ISA de Colombia. De un universo de 36 empresas del sector de utilities de energía, en la categoría de países emergentes, 5 compañías ingresaron al Índice, entre las que se encuentra ISA. De la categoría de países emergentes, del sector de utilities de energía, ISA es la única empresa transmisora. Transparencia por Colombia ISA obtuvo 100 puntos en medición Transparencia por Colombia Superó por 18 puntos la media del sector Energía y Gas. 11

12 Hechos Destacados ISA fue adjudicataria de tres proyectos UPME en Colombia Refuerzo Costa Caribe Diseño, construcción, operación y mantenimiento de la línea e transmisión Cerromatoso-Chinú-Copey a 500kV Ingresos Estimados: USD14,13 millones (dólares de diciembre de 2014) Fecha puesta en operación: 31 de agosto de 2018 Ituango Diseño, construcción, operación y mantenimiento de las subestaciones, a 500kV, Ituango y Medellín y de las líneas de transmisión asociadas, que tendrán una longitud aproximada de 530 km. Ingresos Estimados: USD42,42 millones (dólares de diciembre de 2014) Fecha puesta en operación: 31 de agosto de 2018 Expansión Subestaciones Valledupar Diseño, adquisición de los suministros, construcción, pruebas, operación y mantenimiento de la expansión de la Subestación Valledupar 220 kv Ingresos Estimados: USD631 mil (dólares de diciembre de 2014) Fecha puesta en operación: 30 noviembre de 2016 ISA ganó licitación en Perú Diseño, financiamiento, construcción, operación y mantenimiento de la subestación Carapongo y enlaces de conexión a líneas existentes. Ingresos anuales: USD 6,57 millones Plazo de la concesión: 30 años Fecha de entrada en operación: 25 meses contado a partir de la fecha de Cierre Calificación de Riesgo Fitch afirmó en AAA(col) y F1+(col) las Calificaciones del Programa de Valores de ISA y la calificación internacional BBB en moneda extrajera y local a ISA. La perspectiva se mantuvo estable. Standard & Poor's afirmó la calificación de riesgo crediticio BBB de ISA con perspectiva estable. Moody s mantuvo la calificación crediticia Baa2 a ISA con perspectiva estable. Internexa firmó acuerdo con Telefónica Conecta a través de cables submarinos Colombia con Brasil y Estado Unidos. Derechos de uso mínimo por 15 años km de fibra óptica Inversión para puesta en operación estimada en USD 120 millones 12

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14 Resultados Financieros Consolidados Cifras en miles de millones de pesos Ingresos COLGAAP IFRS M14 9M15 EBITDA AO&M M14 9M M14 9M15 Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA 14

15 Resultados Financieros Consolidados Cifras en miles de millones de pesos COLGAAP IFRS Utilidad Neta M14 9M15 Margenes 69% 68% 50% 47% 8% 6% 56% 58% 56% 57% 43% 48% 47% 49% 12% 15% 14% 15% M14 9M15 Net Margin Operating Margin EBITDA Margin Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA 15

16 Resultados Financieros Consolidados - NIIF - Balance General Tasa de cambio USD 1 = $3.121,94 miles de millones Activos ,8% 28, ,5% -2,5% ,3% Participación de activos 3Q15 Telecomuni caciones 3,0% Vías 30,8% PERÚ 18,6% GISTR 0,4% OTROS 0,7% Energía 65,9% negocio país Q15 Pasivos Interés minoritario Patrimonio Los activos sumaron $ millones ó USD millones a septiembre de 2015 BRASIL 21,9% CHILE 32,4% COLOMBIA 26,3% Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA 16

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18 Plan de Inversión de Largo Plazo Cifras en miles de millones de pesos Proyecciones: septiembre 2015 El plan de inversiones de largo plazo asegura el continuo crecimiento de la compañía COLOMBIA PERU BRASIL CHILE OTROS $ millones (USD millones) TRM Participación Por País $ % Colombia ,8 Perú ,2 Brasil ,7 Chile ,1 Otro 29 0,2 Por Negocio $ % Energía ,6 Vías 189 1,6 Telecomunicaciones ,5 GISTR 158 1,3 Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA 18

19 AGENDA Estrategia Corporativa ISA y sus negocios Hechos destacados Resultados financieros 9M15 Plan de Inversión Composición de la Deuda Características del Décimo Tramo de Bonos 19

20 Composición de la Deuda de Grupo Chile ,0% 43,0% Colombia ,1% 18,5% Perú ,0% 23,6% Brasil ,5% 14,3% Bolivia ,5% 0,5% Argentina ,3% 0,1% TOTAL ,6% 100,0% Cifras en millones de pesos Q15 % Var. %Part. Rating de Riesgo Crediticio Moody s: Baa2 Outlook estable (Octubre 2015) S&P: BBB Outlook estable (Agosto de 2015) Fitch: BBB Outlook estable (Mayo 2015) Fitch (Programa de Valores): AAA Outlook estable (Mayo2015) Fitch (Papeles Comerciales): F1+ Outlook estable (Mayo 2015) Deuda / EBITDA: 4,21 EBITDA / Intereses: 4,15 22,6% en Tasa Fija 77,4% en Tasa Variable Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA 20

21 Emisión Noveno Tramo de Bonos de ISA $ millones Emisión Distribución por Inversionista Subseries C10 C15 C20 Monto Emitido $ Monto Ofrecido $ Monto Demandado $ Bid To Cover Monto Colocado $ ,3 $ $ Estructura 10 años bullet 15 años bullet 20 años bullet Tasa Cupón IPC + 3,80% E.A. IPC + 4,14% E.A. IPC + 4,34% E.A. Tasa Promedio IPC + 4,22% E.A. Spread sobre UVR 0,35% 0,34% 0,34% Vida Media 16,8 Uso de Fondos Rating Flujo de caja e Inversiones de ISA AAA (Fitch Ratings Colombia) Participantes 21

22 Composición de la Deuda de ISA Información Deuda ISA: Cifras en millones de pesos al 30 de Septiembre de 2015 Saldo Deuda ISA: COP1,7 billones Participación por Fuente % Participación por Moneda % Participación por Tasas % Bonos % COP % IPC % Créditos Comerciales % USD % Libor(6M) % Información Programa de Valores ISA BONOS Fecha Plazo Tipo de Nominal Vencimiento (Años) Interés TRAMO 2 20-feb $ IPC + 7,30% TRAMO 4 LOTE 1 07-abr $ IPC + 4,58% TRAMO 4 LOTE 2 07-abr $ IPC + 4,58% TRAMO 7 SERIE A 01-dic $ IPC + 4,47% TRAMO 7 SERIE B 01-dic $ IPC + 4,84% TRAMO 8 SERIE C9 22-may-22 9 $ IPC + 2,84% TRAMO 8 SERIE C15 22-may $ IPC + 3,25% TRAMO 9 SERIE C10 07-may $ IPC + 3,80% TRAMO 9 SERIE C15 07-may $ IPC + 4,14% TRAMO 9 SERIE C20 07-may $ IPC + 4,34% Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA Programa de Valores* Cupo Global: $ 2,7 billones -Bonos: $ 2,5 billones -PC**: $ 0,2 billones Disponible: $0,6 billones * Programa de Bonos creado en el 2004 **PC: Papeles Comerciales 22

23 Composición de la Deuda de ISA Vida Media (años): 10,8 Deuda / EBITDA: 2,5 EBITDA / Intereses: 5,7 Datos al 30 de Septiembre de 2015 Fuente: ISA 23

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25 Características del Decimo Tramo Programa de Emisión y Colocación CUPO GLOBAL DEL PROGRAMA CLASE DE VALOR TASA DE INTERÉS (INDEXACIÓN) TASA MÁXIMA DE RENTABILIDAD Hasta dos billones setecientos mil millones de pesos (COP$ ) Bonos de Deuda Pública Interna IPC, DTF o IBR El MHCP determinará las tasas máximas de rentabilidad para cada una de las ofertas (tasas ocultas) VALOR NOMINAL Y MÍNIMO DE INVERSIÓN $ y $ PLAZO DE LOS BONOS PAGO DE CAPITAL DESTINACIÓN DE RECURSOS DESTINATARIOS DE LA OFERTA ADMINISTRACIÓN DE LA EMISIÓN BOLSA DE VALORES RNVE CALIFICACIÓN REPRESENTANTE LEGAL TENEDORES BONOS COLOCADORES Entre 1 y 100 años contados a partir de la fecha de emisión de cada tramo El capital será pagado totalmente al vencimiento de los Valores Flujo de caja e inversiones Público inversionista en general, incluidos fondos de pensiones y cesantías Depósito Centralizado de Valores - Deceval S.A. Los valores estarán inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. Los valores están inscritos en el RNVE AAA (col) otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A. Helm Fiduciaria S.A. BTG Pactual, Credicorp Capital Colombia y Valores Bancolombia 25

26 Nota Preventiva Programa de Emisión y Colocación de Valores de ISA Esta presentación contiene los datos más relevantes sobre el Emisor (Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. -ISA-), el Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna y la oferta del Décimo Tramo del Programa. La información aquí incluida, en su mayoría, se encuentra contenida en el Prospecto de Información del Programa, Adendas, en la Información Relevante de la Superintendencia Financiera de Colombia y la pagina web de ISA, la cual podrá ser consultada por los potenciales inversionistas. El Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna de ISA, sobre el cual versa esta presentación se encuentra inscrito en el Registro Nacional de Valores y Emisores, y su oferta pública se encuentra autorizada, de acuerdo con las Resoluciones No del 8 de febrero de 2004, No del 10 de febrero de 2006, No del 6 de febrero de 2009, No del 14 de diciembre de 2010, No del 25 de noviembre de 2011 y No del 21 de marzo de Los valores ofrecidos en esta presentación hacen parte del Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna de ISA con cargo a un cupo global de hasta dos billones setecientos mil millones de pesos (COP$ ). Esta presentación, el Prospecto del Programa de Valores de ISA y Adendas no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación, el Prospecto de Información como las Adendas pueden ser complementados o corregidos. No se podrán realizar negociaciones de los Bonos del Programa de Valores de ISA hasta que su oferta pública sea oficialmente comunicada a sus destinatarios. Esta presentación contiene información jurídica, económica y financiera veraz y comprobable. En consecuencia, las cifras y hechos acá incluidos, son objetivos, reales y verificables, teniendo en consideración que: Los Estados Financieros con corte a 31 de diciembre de 2014, han sido auditados, presentados y aprobados por la Asamblea de Accionistas de ISA. Los Estados Financieros con corte a 30 de septiembre de 2015 son preliminares y no auditados, se encuentran disponibles en la página de la Superintendencia Financiera de Colombia. 26

27 NOTA ACLARATORIA Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen declaraciones a futuro dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe. 27

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