EMISIÓN DÉCIMO SEGUNDO TRAMO DE BONOS PROGRAMA DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE VALORES DE DEUDA PÚBLICA INTERNA. Noviembre 2017

Transcripción

1 EMISIÓN DÉCIMO SEGUNDO TRAMO DE BONOS PROGRAMA DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE VALORES DE DEUDA PÚBLICA INTERNA Noviembre 2017

2 50 años de experiencia en Colombia con presencia en Latinoamérica Crecimiento limitado en Colombia condujo a una expansión y diversificación internacional Mayor transportador de energía en Colombia, con el 70% de la capacidad del mercado Mayor transportador de energía en Perú, con el 70% de la capacidad del mercado Importante presencia en Brasil (29% incluido TAESA), con más de 95% en la transportador de energía del estado de Sao Paulo Será el segundo transportador de energía en Chile una vez entre en operación los proyectos, con una participación de 19% En 2017 se concluyó la transacción de TAESA 33 concesiones 11 mil km de líneas 2

3 Altos estándares de Gobierno Corporativo shareholders Flotante 36,76% Junta Directiva 78% MIEMBROS INDEPENDIENTES En 2015 y 2016, ISA fue galardonada con el premio de ALAS2020 como mejor Empresa Líder en Gobierno Corporativo. Septiembre 2017 Acciones % ESTATALES ,58% GOBIERNO COLOMBIANO ,41% EEPPM ,17% ESTATALES CON CAPITAL MIXTO ,67% EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ ,67% PRIVADOS ,76% INSTITUCIONALES ,76% F.I. EXTRANJERO ,77% P. NATURALES ,09% P. JURÍDICAS ,11% PROGRAMA DE ADRs ,03% CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN ,00% Viceministro General Director de Crédito Público y Tesoro Nacional Carlos Caballero Argáez Carlos Mario Giraldo Carlos Felipe Londoño Álvarez Jesús Arturo Aristizábal Guevara Henry Medina Gonzalez Santiago Montenegro Trujillo Camilo Zea Gómez Comités de la JD 1. Auditoría 2. Junta y Gobierno Corporativo 3. Áreas de Negocio 3

4 Diversificación en países y negocios Ingresos Excluyendo RBSE para Transporte de Energía 80% 68% 70% 73% 74% Concesiones Viales 17% 26% 21% 20% 19% Tecnologías de Información y Telecomunicaciones 3% 4% 6% 5% 5% Gestión de Sistemas de Tiempo Real 2% 2% 3% 2% 2% 29% 21% 2% % 19% Colombia Chile Brazil Peru Others 4

5 Negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos y generación alta de caja Transporte de Energía Eléctrica CONFIABILIDAD 99,99% Esquemas: En todos los países los proyectos se manejan como concesiones. En Colombia y Chile, las concesiones son perpetuas, después de la vigencia de la concesión, la remuneración se define por reglamento. En operación: km de circuito de alto voltaje MVA potencia instalada 42,064 Km En construcción: km de circuito de alto voltaje MVA potencia instalada Cifras: Ingresos consolidados $10,4 billones Sin RBSE, ingresos consolidados $5,5 billones Margen EBITDA sin RBSE 49,5% Datos al 31 de diciembre de 2016 Fuente: ISA 5

6 Negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos y generación alta de caja Concesiones Viales NIVEL DE SERVICIO 96,42% Métodos de Remuneración: Ingresos Mínimos Garantizados Ingreso Total Garantizado En operación: 907 km vías interurbanas 135 millones vehículos en tránsito En construcción: Alumbrado LED en las 5 rutas Plaza de peaje Maule Puntos adicionales de circuito cerrado de TV en Bosque y Araucanía Cifras: Ingresos consolidados $1,2 billones Margen EBITDA 67,3% Datos al 31 de diciembre de 2016 Fuente: ISA 6

7 Negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos y generación alta de caja Información y Telecomunicaciones NIVEL DE SERVICIO 96,12% En operación: km fibra óptica servicios 761 clientes Cifras: Ingresos consolidados $337 mil millones Margen EBITDA 33,8% 48,886 Km Equivalente a darle 1,2 la vuelta al planeta Datos al 31 de diciembre de 2016 Fuente: ISA Interconecta más de 215 ciudades del continente de manera directa desde La Florida hasta La Patagonia 7

8 Negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos y generación alta de caja Gestión de Sistemas de Tiempo Real 100% CUMPLIMIENTO INDICADORES CREG (Comisión de Regulación de Energía y Gas) Negocio: Desarrolla, opera y administra plataformas tecnológicas que involucran el intercambio de información con valor agregado. Cifras: Demanda atendida GWh Capacidad instalada MW Ingresos consolidados $132 mil millones Margen EBITDA 16,8% Datos al 31 de diciembre de 2016 Fuente: ISA 8

9 Margen EBITDA EBITDA Ingresos Resultados Financieros Consolidados Cifras en miles de millones de COP -16.3% 8.9% $4,303 $3,601 $3,921 $4, % 25.4% $5,271 $6,611 INCLUYENDO RBSE 2016: % 18.3% -30.7% 25.0% Ingresos $ $2,903 $2,012 $2,275 $2,297 $2,872 $3,396 EBITDA $ Colombia Brasil Perú Chile Otros 68% 56% 58% 55% 55% 51% Datos al 31 de diciembre de 2016 Fuente: ISA COLGAAP IFRS 9

10 Balance General Margen Neto Utilidad Neta Resultados Financieros Consolidados Cifras en miles de millones de COP 58.7% 37.0% 37.6% 8.9% $702 $764 $593 $433 $510 $ % 15% 12% 13% 12% 6% INCLUYENDO RBSE 2016: Utilidad Neta $ Datos al 31 de diciembre de 2016 Fuente: ISA 3% 0% 38,516 22% 21,605 7,048 9,864 75% Energía Vías Telco GSTR Activos 2016 Activos Patrimonio Interés minoritario Pasivos 16% 38% 0% 19% 27% Colombia Brasil Chile Perú Otros Activos 10

11 Inversiones de largo plazo, intensivas en capital con una estrategia de cobertura de riesgo cambiario. Plan de Inversiones Cifras en miles de millones de COP Proyecciones: agosto 2017 Inversiones $ miles de millones $ 4,835 $ 2,856 $ 1,616 $ 1,828 $ Distribución por país % Brasil 39,8% Colombia 31,7% Chile 17,6% Perú 10,9% Otros 0,0% Distribución por negocio % Energía 87,7% Telco. 7,8% Vías 2,7% GISTR 1,8% Oportunidades en la región Colombia: Plan de Expansión Transmisión Eléctrica, convocatorias UPME por USD 523 millones. Colombia Panamá: Línea de transmisión con una inversión estimada de USD 500 millones. Perú: Plan de Expansión en Transmisión Eléctrica y ampliaciones de infraestructura eléctrica por USD 553 millones. Chile: Proyectos MOP de obras adicionales en concesiones viales: proyectos por USD 712 millones. Brasil: Se espera nueva subasta para noviembre por R$ millones México: Plan de expansión CFE(Comisión Federal de Electricidad): proyectos de transmisión eléctrica por USD 310 millones. USD millones Datos al 31 de agosto de 2017 Fuente: ISA 11

12 Andean Tower Partners (ATP) Compañía dedicada a la inversión, operación y administración de infraestructura pasiva de telecomunicaciones en Colombia y Perú. Provee, opera y administra torres y sitios requeridos por los operadores móviles para instalar su infraestructura, para satisfacer las demandas de conectividad de la industria móvil. Sede en Boca Ratón, Florida, y oficinas en Bogotá y Lima Sitios Propios Sitios Administrados Misión de ATP: ayudar a operadores a crecer su negocio y desplegar sus redes. Filosofía de ATP es ser rápido, amigable y flexible. ATP es más que una empresa de torres, es un proveedor universal de infraestructura de comunicaciones, con servicios como small cells, fibra y soluciones DAS (Distributed Antenna Systems). Desde el punto de vista estratégico, esta inversión complementa la infraestructura existente del Grupo ISA, lo que le permite a ISA aprovechar sinergias con INTERNEXA para el negocio de conectividad. ATP cuenta con un equipo gerencial con probada experiencia en infraestructura de comunicaciones. Torres Macro Small Cells DAS Interior Fibra

13 Andean Tower Partners (ATP) Digital Bridge Andean Tower Holding Digital Bridge es una compañía con experiencia de primer nivel en el desarrollo de torres para aprovechar el rápido crecimiento en LatAm. La aproximación diferenciadora de DB/ATP es proveer a los operadores con las soluciones y facilidades más rápidas para ayudarlos a alcanzar sus objetivos de cobertura y capacidad y permitirles enfocarse en su core business. Posee seis plataformas de inversión y es el único operador que abarca tres pilares centrales: torres, datacenters y small cells/fibra. Alcance global con oficinas en Estados Unidos, México, América Latina y Europa. Fuertes alianzas con los principales proveedores mundiales, proveedores de contenidos, compañías de nube hiper escala e inversionistas globales. Administrado por un equipo de operadores e inversionistas altamente experimentados. 13

14 Deuda de ISA y sus empresas Cifras en millones de pesos al 30 de septiembre de Q17 % Var. %Part. Chile ,9% 38,1% Colombia ,2% 22,2% Perú ,4% 21,5% Brasil ,2% 18,1% Bolivia ,3% 0,1% Argentina ,8% 0,0% TOTAL ,3% 100,0% Rating de Riesgo Crediticio Moody s: Baa2 Outlook estable (Diciembre 2016) S&P: BBB Outlook negativo (Agosto 2017) 25,0% en Tasa Fija 75,0% en Tasa Variable Fitch Ratings: BBB+ Outlook estable (Mayo 2017) Fitch Ratings Colombia (Programa de Valores): AAA y F1+ Outlook estable (Mayo 2017) Datos al 30 de septiembre de 2017 Fuente: ISA 14

15 Composición Deuda de ISA Datos al 30 de septiembre de 2017 Fuente: ISA 15

16 Información de la Emisión Generalidades Emisor: Cupo Global del Programa: Clase de Valor: Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. Hasta $4,5 billones Bonos de Deuda Pública Interna Tasa de Interés (indexación): TF, DTF, IPC, o IBR Tasa Máxima de Rentabilidad: El MHCP determinará las tasas máximas de rentabilidad (tasas ocultas) Valor Nominal y Valor Mínimo: $ y $ Plazo de los Bonos: Pago de Capital: Destinación: Destinatarios: Calificación: RLTB: Valores Inscritos: Entre 1 y 100 años Al vencimiento Inversiones Público inversionista en general, incluidos fondos de pensiones y cesantías AAA (col) otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A. ITAU Asset Management Colombia S.A. RNVE y BVC Administrador de la Subasta Colocadores Nota: La información detallada de las características del Programa de Emisión y Colocación de Valores de ISA se encuentran se encuentran en el Prospecto de Información y sus adendas. La información definitiva de la emisión del Décimo Segundo Tramo de Bonos de ISA, se publicará en el respectivo Aviso de Oferta Pública. 16

17 Nota Preventiva Esta presentación contiene los datos más relevantes sobre el Emisor (Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. -ISA-), el Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna y la oferta del Décimo Segundo Tramo del Programa. La información aquí incluida, en su mayoría, se encuentra contenida en el Prospecto de Información del Programa, Adendas, en la Información Relevante de la Superintendencia Financiera de Colombia y la página web de ISA, la cual podrá ser consultada por los potenciales inversionistas. El Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna de ISA, sobre el cual versa esta presentación se encuentra inscrito en el Registro Nacional de Valores y Emisores, y su oferta pública se encuentra autorizada, de acuerdo con las Resoluciones No del 8 de febrero de 2004, No del 10 de febrero de 2006, No del 6 de febrero de 2009, No del 14 de diciembre de 2010, No del 25 de noviembre de 2011, No del 21 de marzo de 2013, 1798 del 29 de diciembre de 2015 y 0046 del 21 de enero de 2016, la cual autoriza la renovación de la vigencia de la oferta pública por tres años más. Los valores ofrecidos en esta presentación hacen parte del Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna de ISA con cargo a un cupo global de hasta cuatro punto cinco billones de pesos ($ ). Esta presentación, el Prospecto del Programa de Valores de ISA y Adendas no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación, el Prospecto de Información como las Adendas pueden ser complementados o corregidos. No se podrán realizar negociaciones de los Bonos del Programa de Valores de ISA hasta que su oferta pública sea oficialmente comunicada a sus destinatarios. Esta presentación contiene información jurídica, económica y financiera veraz y comprobable. En consecuencia, las cifras y hechos acá incluidos, son objetivos, reales y verificables, teniendo en consideración que: Los Estados Financieros con corte a 31 de diciembre de 2016, han sido auditados, presentados y aprobados por la Asamblea de Accionistas de ISA. Los Estados Financieros con corte a 30 de septiembre de 2017 son preliminares y no auditados, se encuentran disponibles en la página de la Superintendencia Financiera de Colombia. 17

18 Nota Aclaratoria ISA ha elaborado el siguiente reporte a título informativo, la Empresa no se responsabiliza de ninguna decisión de inversión a partir de este reporte. Las declaraciones contenidas en el mismo reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos y factores que pueden causar que los resultados, desempeño y logros de la Empresa cambien en cualquier momento. Estos factores incluyen cambios generales en el sector eléctrico, condiciones económicas, políticas gubernamentales tanto nacionales como internacionales, así como también variaciones en las tasas de interés, inflación, volatilidad en las tasas de cambio y niveles de impuestos. Como resultado de estos riesgos y factores, los resultados actuales pueden diferir materialmente de las estimaciones proveídas. La Empresa no acepta responsabilidad por cualquier variación o por la información suministrada por fuentes oficiales. El uso de esta información es de exclusiva responsabilidad del usuario. 18

19 INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A E.S.P. NIT: Calle 12 Sur Medellín, Colombia Tel: Fax: A.A Carrera 69 25B - 44 Piso 10 Bogotá, Colombia Tel: Fax: A.A

20 Información Programa de Valores de ISA Tramos Fecha de Fecha Tipo de Plazo Emisión Vencimiento Interés Saldo en Circualción TRAMO 4 LOTE 1 7-abr-06 7-abr IPC + 4,58% $ TRAMO 4 LOTE 2 7-abr-06 7-abr IPC + 4,58% $ TRAMO 7 SERIE A 1-dic-11 1-dic IPC + 4,47% $ TRAMO 7 SERIE B 1-dic-11 1-dic IPC + 4,84% $ TRAMO 8 SERIE C9 22-may may-22 9 IPC + 2,84% $ TRAMO 8 SERIE C15 22-may may IPC + 3,25% $ TRAMO 9 SERIE C10 7-may-15 7-may IPC + 3,80% $ TRAMO 9 SERIE C15 7-may-15 7-may IPC + 4,14% $ TRAMO 9 SERIE C20 7-may-15 7-may IPC + 4,34% $ TRAMO 10 SERIE C8 16-feb feb-24 8 IPC + 4,73% $ TRAMO 10 SERIE C12 16-feb feb IPC + 5,05% $ TRAMO 10 SERIE C25 16-feb feb IPC + 5,38% $ TRAMO 11 SERIE A7 18-abr abr ,75% $ TRAMO 11 SERIE C15 18-abr abr IPC + 3,81% $ TRAMO 11 SERIE C25 18-abr abr IPC + 4,00% $ TOTAL BONOS EN CIRCULACIÓN $ Programa de Valores* Cupo Global: $ 4,5 billones -Bonos: $ 4,3 billones -PC**: $ 0,2 billones Disponible: $1,3 billones * Programa de Bonos creado en el 2004 **PC: Papeles Comerciales Datos al 30 de septiembre de 2017 Fuente: ISA 20