Estrategias para el Desarrollo de Proyectos Mineros. Duran Ventures Inc.

Transcripción

1 Estrategias para el Desarrollo de Proyectos Mineros Duran Ventures Inc. 1

2 Declaraciones Prospectivas Disclaimer Cierta información presentada en este documento, incluyendo la discusión de planes y operaciones futuras, contiene declaraciones prospectivas que involucran importantes riesgos e incertidumbres conocidos o no conocidos. Estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales escapan al control de la administración de la Compañía. Estos riesgos, sin estar limitados por ellos, pueden incluir factores como las condiciones económicas generales, la situación de la industria, las fluctuaciones en los precios de los commodities y las condiciones de los tipos de cambio, precios, tasas de interés, riesgos ambientales, competencia en la industria, disponibilidad de personal ejecutivo y directivo calificado, volatilidad del mercado accionario, acceso a capital de trabajo suficiente o a financiamientos de fuentes internas o externas de forma oportuna y eficiente en costos. Los resultados, la performance o los logros reales pueden diferir de forma importante respecto de aquellos expresados o que se puedan deducir a partir de estas declaraciones prospectivas. 2

3 Por qué hablar de Estrategia? La Calidad de un Activo Minero es determinante en todo proyecto del sector, empresarial o personal. Objetivo: Obtener el mayor valor del Activo Enfrentar el riesgo inherente a la actividad minera Competir dentro de una oferta amplia de activos Asegurar el uso óptimo de los recursos propios y de terceros Actualmente, la calidad del activo y su contenido mineral ya no es condición suficiente para ofrecer el mayor valor para sus propietarios: Menor disponibilidad de capitales de riesgo Exigencias operativas crecientes 3

4 Opciones Generales Venta Desarrollo Propio Alianzas Estratégicas 4

5 Principales Consideraciones Estratégicas Identificar posibles contrapartes Conocer quiénes son y cuáles son sus objetivos Definir qué ofrezco a la contraparte Consideraciones técnicas actuales del activo y perspectivas de desarrollo Establecer expectativas realistas Valorización 5

6 Jugadores Capacidad Financiera Compañías Extranjeras Inversionistas Institucionales Productores Intermedios Mineras Globales/Senior Fondos Especializados Junior consolidadas Inversionistas Privados Amigos y Familiares Inversionistas Retail Grado de Avance 6

7 Transacciones: nuevos jugadores Canaccord Genuity, Junior Mining Weekly, 13/05/2012 7

8 Factores diferenciales al ofrecer un Activo Respecto del propio Activo: Avances e inversión: resultados de trabajos de exploración, información histórica, reportes geológicos Modelo geológico conceptual claro y creíble Potencial en relación con proyectos y minas vecinas Inexistencia de cargas financieras Infraestructura y pasivos ambientales identificados Sobre la capacidad para que el nuevo dueño haga avances: Avances en conversaciones o acuerdos con las comunidades Permisos vigentes Capacidad para mantenerse en la gestión: track record Posibilidad de sumar valor a las propiedades del comprador Potencial para futura exploración o para consolidar propiedad Infraestructura existente o potencial Beneficios tributarios (ejemplo: flow-through shares en Canadá) 8

9 Consideraciones para el caso de mineras junior Respecto de los Activos: Diversificación geográfica y capacidad de crecimiento Calidad de la información: perforaciones, data histórica Propiedad al 100%, sin pagos programados por opciones a propietarios originales Infraestructura y pasivos ambientales identificados Modelo geológico conceptual claro Potencial de mayor exploración Sobre la capacidad de los gestores: Avances en conversaciones o acuerdos con las comunidades Permisos vigentes y relaciones adecuadas con la comunidad Track record: identificación exitosa de activos Potencial: Capacidad de obtener recursos de capital de riesgo (warrants, pagos por opciones) Precio de mercado 9

10 Valorización Exploración Evaluación Construcción Producción Recursos Reservas Factibilidad Inicio de Producción Comercial Pre-factibilidad Estudio Conceptual Descubrimiento Tasación Transacciones Comparables Flujos de Caja, múltiplos Opciones Reales 10

11 Transacciones Comparables Es una referencia del mercado, y será más confiable si está referida a operaciones con mayor grado de avance en la estimación de su recurso mineral. Transacciones en el país: HudBay Mineralsadquirió Norsemont (NOM), propietaria del proyecto Constancia, por US$ 553 millones: considerando 6.7 billones de libras de cobre in situ, pagó un equivalente US$ 0.08/lb. First Quantum Minerals adquirió Antares Minerals (ANM), propietaria del proyecto Haquira, por US$ 460 millones: considerando 11.7 billones de libras de cobre in situpagó el equivalente a US$ 0.04/lb En etapas más avanzadas, puede emplearse el porcentaje del NPV del proyecto según lo definido en los estudios de ingeniería más avanzados. 11

12 Múltiplos: Mineral In Situ Es otra referencia del mercado, vinculando la capitalización de mercadoo a la estimación del valor de la compañíade las empresas del sector con la totalidad de mineral contenido. Se debe tener en consideración: La calidad y representatividad de la muestra Si se incluyen o no recursos inferidos Los precios para los cálculos del metal equivalente Puede ser necesario excluir algunos casos de excepcionalmente alta o baja valorización 12

13 Múltiplos Canaccord Genuity, Junior Mining Weekly, 13/05/

14 Múltiplos Canaccord Genuity, Junior Mining Weekly, 13/05/

15 Opciones Generales Venta NSR Opciones contra inversión en el activo Aporte a una junior a cambio de acciones Desarrollo Propio Apertura capital privado inicial Listado TSX-V: IPO Flow Through shares TSX Listado BVL Alianzas Estratégicas Private placements Acuerdos Earn-in 15

16 Ejemplo: Estrategia Corporativa Duran Ventures Inc.

17 Decisiones Estratégicas Riesgos Financieros Listado en la BVL: acceso a nuevos inversionistas conocedores del segmento de capital de riesgo Enfoque financiero sobre los activos: establecimiento de alianzas estratégicas para poner en valor proyectos de segunda prioridad y obtener pagos a favor de la empresa Riesgos Operativos Enfoque en el principal activo: Proyecto Águila El desarrollo de alianzas estratégicas permite compartir experiencias con compañías exitosas Capacidad para lograr desarrollar todo el potencial del proyecto Sumar capacidades directivas con experiencia en todas las etapas de desarrollo, además de la exploración: Evaluación Económica Estudio Conceptual Construcción 17

18 Acciones Listado en la BVL Objetivo: una base importante de accionistas peruanos en una compañía enfocada en Perú Alianzas Estratégicas Ichuñay Minasnioccon Río Alto Miningy Don Pancho con un fondo privado. Efectos: Generación de pagos en efectivo a favor de Duran Incremento del valor de los activos de Duran por gastos de exploración Potencial de generación de flujos de caja de concretarse la decisión de producción Enfoque en Águila Consolidación de propiedades con enfoque en el desarrollo del proyecto Trabajos geológicos en Mamaniña y otras propiedades Fortalecimiento del Directorio y el Accionariado Alex Black, David Prins: Ingenieros de Minas con probada trayectoria en desarrollo de minas Private Placement con Río Alto Mining: hoy accionista de Duran 18

19 Estrategia Potencial de Crecimiento Mamaniña Corongo Capacidad de Generación de nuevos Proyectos Desarrollo de JV Incorporación de accionistas calificados Generación de Flujos por pagos sobre opciones Mayor valor en propiedades Enfoque y Aprendizaje Activo Principal: Proyecto AGUILA Equipo Directivo Exploración, geología Desarrollo de minas Negociación 19

20 Equipo Geología y prospección Jeff Reeder, CEO Edgar León y Vidal Quispe, geólogos senior Francisco Álvarez, desarrollo de concesiones Desarrollo Corporativo Oscar Pezo, VP Desarrollo Corporativo y Director Relaciones Comunitarias y aspectos legales Juan José Ari, abogado y experto en trabajo con comunidades Johnny Coronel, Relaciones Comunitarias 20

21 Aspectos Destacados de Inversión Enfoque claro en Perú Proyecto: Pórfido de Cu-Mo Águila Infraestructura Existente Equipo Experimentado Portafolio de proyectos de exploración de gran escala en Perú, país amigable con la minería Perú es uno de los 5 mayores productores de Au, Ag, Cu, Pb y Zn del mundo Recursos iniciales anunciados recientemente Indicados: 27.8 millones de toneladas con 0.61% Cu y 0.036% Mo conteniendo 375 millones de libras de Cu y 22 millones de libras de Mo Inferidos: millones de toneladas con 0.27% Cu y 0.021% Mo conteniendo 2,138 millones de libras de Cu y 166 millones de libras de Mo Metalurgia simple de sulfuro susceptible de trabajarse por flotación 11 Propiedades al 100% obtenidas por petitorio sin regalías 4 Joint Ventures Más de 24,000 hectáreas Equipo Directivo y Ejecutivo experimentado Amplia experiencia en exploración y relaciones comunitarias en Perú 21

22 Plana Ejecutiva y Miembros del Directorio Plana Ejecutiva Jeffrey J. Reeder, P. Geo., Chief Executive Officer y Director Geólogo Profesional acreditado con más de 18 años de experiencia en Perú Identificó y adquirió el proyecto Águila Otros descubrimientos en Perú incluyen el proyecto Pinayade AM Goldy la propiedad Ichuñade Cu-Ag de Duran Daniel Hamilton, Chief Financial Officer 20 años en roles de contabilidad y finanzas en la industria minera Oscar Pezo, VP Desarrollo Corporativo y Director, MBA Fue Gerente General de NCF Bolsa SAB, una sociedad agente de bolsa en Lima. Fue Gerente General de NCF Inversiones SA, un grupo financiero peruano con experiencia en el mercado de capitales y con inversiones directas en compañías mineras junior con proyectos en Perú. Directores Joseph Del Campo, CMA, Presidente CFO de Viper Gold. Director de Unigold Inc. Alex Black, Director Presidente y CEO de Río Alto Mining Ingeniero de Minas con 30 años de experiencia Steve Brunelle, Director 29 años de experiencia en exploración minera en diversos países de América Fue Presidente de MacMillanGoldCorp. al momento de la conformación de las propiedades del proyecto Águila en Perú John P. Thompson, P. Eng., Director Más de 35 años de experiencia en exploración superficial y subterránea y en desarrollo de minas; CEO Sona Resources David Prins, Director Fue Presidente y CEO de ExploratorResources. Ingeniero con amplia experiencia en planeamiento y desarrollo minero en Latinoamérica 22

23 Portafolio de Proyectos Portafolio de proyectos de exploración de gran escala en más de 17,000 há en Perú Aguila y proyectos aledaños(100% interés) Potencial de pórfido masivo de cobre-molibdeno con excelente acceso a infraestructura. Proyecto Ichuña(100% interés) JointVenturecon Rio Alto por el 65% mediante gastos de exploración de $8 millones. Pórfido de cobre-plata con mineralización de óxidos de cobre y alta ley de plata en superficie. Adyacente al proyecto Chucapacade 7.6M oz de oro equivalente que desarrollan GoldFieldsy Buenaventura Proyecto Minasnioc(100% interés) JointVenturecon Rio Alto por el 70% mediante la obtención de permisos mineros. Proyecto de oro epitermal de alta sulfuración. Trabajos previos de Barrick delinearon una gran zona de óxidos de oro. Otros Proyectos Pantería(100% interés) Pórfido de cobre con evidencias de oro epitermal de baja sulfuración. Don Pancho (100% interés) Objetivos de plata-plomo-zinc en reemplazo de rocas carbonatadas. Ubicado a 10 km de la mina Santander de TrevaliResources. JointVenturecon una compañía privada por el 70% mediante gastos de exploración de $3.5 millones y pagos de $2 millones a Duran 23

24 Proyecto Aguila

25 Aguila y Proyectos aledaños Propiedades Posesión de grandes extensiones de terreno cubriendo 13,100 hectáreas Posibles proyectos a 20 km de distancia Proyectos Águila y Pasacancha: 100% propiedad de Duran, sin regalías a favor de terceros Apoyo de la comunidad en Pasacancha Gran descubrimiento de cobre efectuado por Peñoles, a 1 km al sur de Águila Programa activo de perforaciones hasta los límites de la propiedad de Duran Proyecto Mamaniña: 100% propiedad de Duran, sin regalías ni obligaciones de pago Potencial para combinarse con la posible infraestructura a desarrollarse en Águila Grandes propiedades de terreno cerca de importantes minas/proyectos 25

26 Proyecto Aguila Geología Regional DURAN VENTURES / VIPER GOLD Proyecto Corongo SILVER STANDARD Proyecto San Luis BARRICK Lagunas Norte RIO ALTO La Arena MILPO Magistral BARRICK Mina Pierina DURAN VENTURES Proyecto Aguila / Pasacancha DURAN VENTURES Proyecto Mamaniña BHP/TECK/MITSUBISHI Antamina Ubicado en una prolífica región minera cerca de varias minas/proyectos importantes, incluyendo: Antamina (Cu-Zn-Mo-Ag BHP Billiton, Teck, Xstrata y Mitsubishi ) Pierina de Barrick (más de 8 millones de onzas extraídas) Proyecto Magistral (recursos totales de 2.8B lbs Cu, 252M lbs Mo y 19M oz Ag) Infraestructura favorable con múltiples puntos de acceso desde la costa Acceso a energía: el tajo Águila está a 6 km al SO de la subestación Sihuas de 138 kv de capacidad que serán ampliadas a 220 kv A 38 km de la hidroeléctrica de Cañón del Pato con 264 MW de capacidad Milpo invertirá US$400 millones en el Proyecto Magistral en los próximos 48 meses Proyectos clave en una prolífica región minera con excelente infraestructura 26

27 Aguila, mirando al Sur desde la Zona Principal Peñoles, Reporte Anual 2011: Racaycocha (cobre, oro) Ubicado en Región Norte-centro del Perú Inversión en el 2011: US$ 7.9 millones En este proyecto los trabajos realizados sugieren un sistema tipo pórfido de cobre y oro con potencial para una operación minera tipo tajo abierto. En el período registramos un avance de 26,800 metros de barrenación, enfocados a extender el yacimiento detectado y probar nuevas zonas potenciales. Los resultados hasta ahora obtenidos confirman la continuidad de las zonas mineralizadas e incrementan el potencial del proyecto ( ) Calculamos contar con información suficiente a finales de 2012 para realizar una primera estimación de recursos minerales Potencial de un gran recurso de tajo abierto aún sin explorar en su mayor parte 27

28 Proyecto Aguila Estimado Inicial de Rescursos Estimado Inicial de Recursos 1 SRK Consulting (Canada) Inc., 8 de Marzo 2012 Recursos de Tajo Abierto Cantidad Ley Metal Contenido (000 tonnes) (% Cu) (% Mo) (% Cu Eq.) (M lbs Cu) (M lbs Mo) Indicados 27, Inferidos 299, , Recursos Subterráneos Inferidos 55, Recursos Totales Indicados 27, Inferidos 355, , Los Recursos Minerales no son Reservas Minerales y no se ha demostrado su viabilidad económica. Todas las cifras han sido redondeadas para reflejar la precisión relativa de las estimaciones. Los Recursos de Tajo Abierto están reportados considerando una ley de corte de 0.22% cobre equivalente, y los Recursos Subterráneos están reportados considerando una ley de corte de 0.26% de cobre equivalente. Las leyes de cobre equivalente se han obtenido sobre la base de unarecuperación metalúrgica promedio de 87% de cobre y 88% de molibdeno y asumiento precios de los metales de US$ 2.85 por libra de cobre y US$ por libra de molibdeno. 28

29 Proyecto Aguila Sección N del Depósito De acuerdo a lo perforado hasta hoy, el depósito se extiende por aproximadamente 1,000 m de este a oeste, 700 m de norte a sur y 1,000 m en profundidad Las perforaciones efectuadas el 2011 dejaron abierta la mineralización tanto al este como en profundidad Intersecciones de más de 500 metros de Mineralización Continua de Cu-Mo 29

30 Proyecto Aguila Resultados de Metalurgia Positivos Resultados positivos en pruebas metalúrgicas realizadas sobre dos muestras muestran excelentes recuperaciones sin elementos perjudiciales La muestra del Pórfido principal con leyes de cabeza 0.69% de Cu, 0.038% de Mo y 2.0 g/t Ag mostró recuperaciones de 93% de Cu, 91% de Mo y 63% de Ag La muestra de roca Sedimentaria (wallrock) con ley de cabeza 0.27% de Cu, 0.023% de Mo y 1.5 g/t Ag mostró recuperaciones de 83% de Cu, 82% de Mo y 45% de Ag Leyes promedio de concentrado de molibdeno de alrededor de 1.6% Sería suficiente para la separación eficiente de concentrados de molibdeno 30

31 Proyecto Ichuña Descripción Ubicado a menos de 3 km de la Zona de Canahuire del Proyecto Chucapaca de Gold Fields y Buenaventura (recursos de 7.6 millones de onzas de oro equivalente*) en el Sur del Perú Un nuevo campo mineral emergente sin afloramiento perforado en Septiembre de 2008 Río Alto obtendrá el 65% invirtiendo US$ 8 millones en la propiedad Fuerte mineralización de cobre-plata en superficie Trabajos de geofísica muestran estructuras paralelas similares al depósito Canahuire Acuerdos efectuados con comunidades para uso de tierras y para perforación Perforación iniciada * Fuente: millones de toneladas con 1.4 g/t Au, 10.4 g/t Ag y 0.09% Cu Pórfido de cobre y plata cerca de un importante recurso de oro-plata 31

32 Bien Establecido en un Nuevo Distrito Mineral en el Sur del Perú 32

33 Mineralización de óxidos de cobre alojada en Diorita -Pórfido Jatun, zonas sur y este 33

34 Proyecto Minasnioc Descripción Proyecto de oro-plata epitermal de alta sulfuración, similar a las minas de oro-plata Pierina y Lagunas Norte de Barrick Propiedad de 3,800 hectáreas en el Departamento de Huancavelica, Perú Ubicado a 40 km de la mina de oro Antapite de Compañía de Minas Buenaventura (producción en el 2009: 31,004 oz de Au y 50,100 oz de Ag Trabajos desarrollados por JV Barrick/Hochschild entre el 2001 y el 2004: 41 taladros y más de 5,863 m de perforación Taladro MNP 16: 1.2 g/t Au en más de 17.7 m Taladro MNP 23: 1.6 g/t Au en más de 18.4 m Taladro MNP 02: 0.55 g/t Au en más de 55.8 m Joint Venture con Rio Alto por el 70% de la propiedad Propiedad de Au-Ag similar a Pierina y Lagunas Norte de Barrick, en exploración inicial 34

35 Minasnioc -Geología Regional Objetivo de Alta Sulfuración similar a la mina de oro Corihuarmi de Minera IRL y al Proyecto de oro Pico Machay de Pan American Silver Río Alto tiene opción para obtener el 70% DURAN VENTURES Proyecto Pantería MINERA IRL LTD Proyecto Corihuarmi MINERA PICOMACHAY Proyecto Picomachay Bajo nivel de gastos de Capital y cash cost por onza DURAN VENTURES Proyecto Minasnioc Infraestructura favorable 35

36 Gran extensión -3,800 hectáreas 36

37 Topografía Favorable 37

38 Don Pancho Pb-Zn-Ag 38

39 Don Pancho: Potencial para operación de tajo abierto Identificado inicialmente en 1997 Adquirido por petitorio en el 2007 Amplia zona de brechas de Pb-Zn-Ag expuestas sobre un área de 800 m X 300 m Buena infraestructura Ubicado a 9 kilómetros al este de la Mina Santander de Trevali Mining Sin trabajos de perforación Joint Venture con una firma privada para que obtenga el 70% 39

40 Proyecto Panteria Pórfido de Cu-Mo-Au Concesión inicial de 400 hectáreas adquiridas en el 2007 El operador anterior identificó un gran objetivo tipo pórfido Exploraciones limitadas en el 2004 con 3taladros; el último encontró la mineralización La extensión actual es de 5900 hectáreas 40

41 Gran extensión: 5900 Hectáreas 41

42 Amplia Zona de Alteración 42

43 Mineralización y Alteraciones típicas de depósitos tipo pórfido 43

44 Plan 2013

45 Próximos pasos Proyecto Águila Continuar las perforaciones para aumentar la cantidad y calidad de los recursos del Proyecto Aguila Perforar en los objetivos de tipo pórfido al este de Pasacancha Mamaniña Completar estudios sociales de base y lograr permisos de la comunidad, obtener permisos de perforación Proyecto Ichuña Ejecutar un programa de perforación Diamantina 4,000 metros Proyecto de Oro Minasnioc Estudio de base social y ambiental y lograr acuerdos con la comunidad Ejecutar un programa de perforación para confirmar resultados históricos Proyecto Don Pancho Polimetálico Ejecutar un programa de perforación de 3,000 metros Proyecto Pantería Llevar adelante un extenso programa geológico y de geofísica para posteriormente perforar. 45

46 Motivos para invertir Portafolio de proyectos de exploración de gran escala en Perú, país amigable para las inversiones Avances en el Proyecto del Pórfido de Cu-Mo Águila Estimados de Recursos Iniciales: Indicados: 375 millones lbs de Cu y 22 millones lbs de Mo Inferidos: 2.1 billones lbs de Cu y 166 millones lbs de Mo Infraestructura establecida en un importante distrito minero Equipo Gerencial y Directivo experimentado Atractivo potencial de upside en los proyectos Minasnioc (Au -Ag), Ichuña (Cu -Ag -Au), Don Pancho (Pb-Zn-Ag ) y Panteria Cu-Mo-Au 46

47 DURAN VENTURES INC. ENFOCADOS EN EXPLORACION MINERA EN PERU Jeff Reeder Presidente y Chief Executive Officer 40 University Ave., Suite 710 Toronto, ON, M5J1T1 (416) (416)