Perspectivas de la economía colombiana: Comportamiento reciente y principales retos

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1 Perspectivas de la economía colombiana: Comportamiento reciente y principales retos Andrés Escobar Arango Viceministro Técnico de Hacienda y Crédito Público Octubre de 2014

2 Estrategia de política económica Diseño de la política económica: Círculo Virtuoso Recaudo Tributario ($ Billones) ,0 112, * Crecimiento económico (Var, %) 5,5 4,5 3,5 4,0 5, SEM 2014 Balance fiscal GNC (% del PIB) 0,0-2,0-4, Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público. *Cifra proyectada. **Información a octubre ,9-2,3 Tasa de financiamiento TES locales (%, promedio año) 8,2 8,1 7,7 7,2 6,6 6,7 6, Tasa de Inversión (% del PIB) 24,5 * 30, S2014 **

3 ,7 7,5 6,4 6,4 Crecimiento económico Durante el segundo trimestre de 2014, Colombia fue el séptimo país en el mundo con mayor crecimiento Crecimiento anual del PIB 2T-2014 (Muestra The Economist) 5,7 5,1 4,3 3,9 3,8 3,7 3,5 3,3 3,3 3,3 3,2 3,1 2,9 2,6 2,6 2,5 2,5 2,5 2,5 2,4 2,4 2,4 2,3 2,1 1,9 1,8 1,7 1,6 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 1,0 1,0 0,9 0,8 0,6 0,3 0,3 0,1 0,0-0,1-0,2-0,3-0,3-0,5-0, Irlanda China Malasia Filipinas India Indonesia Colombia Hungría Luxemburgo* Taiwan Corea del Sur Polonia Lituania Nueva Zelanda Reino Unido Australia Eslovenia Suecia Estados Unidos República Checa Canadá Eslovaquia Egipto* Singapur Estonia Islandia Letonia Turquía Chile Hong Kong Perú México Suiza Alemania España Holanda Israel Bélgica Sudáfrica Portugal Rusia Austria Tailandia Dinamarca Francia Argentina Japón Italia Grecia Noruega Finlandia Brasil Ucrania -4,6 Fuente: The Economist. Última actualización: octubre 04 de *Países con información a 1T2014.

4 Crecimiento económico La economía colombiana continúa registrando altas tasas de crecimiento Comportamiento del PIB trimestral (Variación % anual) Fuente: DANE. Elaboración: DGPM-MHCP.

5 Reducción del déficit fiscal Rápida consolidación del balance fiscal. El país está comprometido con su regla fiscal 0,0-0,5-1,0-1, Antes de la regla fiscal Balance del GNC (% del PIB) Después de la regla fiscal -2,0-2,5-3,0-3,5-4,0-4,5 Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

6 Grado de inversión Colombia alcanzó el grado de inversión y ascendió un nivel en esta categoría BBB+ Grado de inversión (Deuda soberana en USD) Grado de inversión de acuerdo a la calificación de S&P y Fitch (Deuda en USD) Tasa de interés deuda externa* 2,94% BB- Nota: Calificación normalizada según escala de S&P y Fitch México Perú 3,41% 3,73% 3,74% Fuente: Agencias Calificadoras de Riesgo y DGPM-MHCP. *Rendimiento Bid Globales a 10 años, datos a 8 de octubre.

7 Costos de financiamiento Los costos de financiamiento se mantienen en niveles históricamente bajos Tasa en dólares a 10 años Tasa en pesos a 10 años 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 15% 14% 13% 12% 11% 10% 9% 8% 3,74% 7% 6% 6,72% 2% 5% oct-04 oct-05 oct-06 oct-07 oct-08 oct-09 oct-10 oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-04 oct-05 oct-06 oct-07 oct-08 oct-09 oct-10 oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público. *Información al 3 de octubre.

8 Disminución costos crédito vivienda El PIPE ha tenido un impacto importante en las tasas de interés de los créditos de vivienda 14 Tasa de interés de crédito vivienda (%) PIPE jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 VIS No VIS Fuente: Superfinanciera y cálculos DGPM-MHCP.

9 Tasa de inversión Colombia continúa con tasas de inversión históricamente altas % del PIB ,1 22,6 24,5 23,0 22,9 25,9 25,1 25,2 24,5 24,2 24,5 23,9 24,0 23,3 Tasa de Inversión (% del PIB) 22,4 25,3 25,4 24,7 23,9 24,1 28,3 28,0 27,4 27,4 26,6 29,4 25,5 26,6 27,5 27,1 27,6 28,0 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 30,6 29, Fuente: DANE. Elaboración: DGPM-MHCP.

10 Aumento del ingreso per cápita Con paz y la nueva infraestructura (4G), el ingreso per cápita alcanzará los US$ en 12 años, equivalente al de Portugal PIB per cápita (Dólares corrientes) Chile: USD Fuente: WEO, DANE y cálculos Ministerio de Hacienda.

11 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Más igualdad Es necesario mejorar la distribución del ingreso Escenarios de distribución del ingreso en Colombia con: Gini actual, de Chile y de Portugal (Dólares corrientes) Colombia (Gini:0,54) Chile (Gini:0,50) Portugal (Gini:0,34) 57,9% 57,6% 19,9% 19,9% 13,4% 13,4% 6,9% 7,0% 1,9% 2,2% Quintil 1 Quintil 2 Quintil 3 Quintil 4 Quintil 5 Fuente: DNP, OCDE, cálculos DGPM-MHCP. 44,3% 21,3% 14,8% 9,6% 10,0%

12 Incidencia de pobreza y continuar la reducción de la pobreza % de la población con ingreso per cápita por debajo de la línea de pobreza 38 37, ,1 32,7 30,6 29, * Fuente: DANE. *Cifra con corte a junio de 2014.

13 Incidencia de pobreza extrema y la pobreza extrema % de la población con ingreso per cápita por debajo de la línea de pobreza extrema , ,6 10,4 9,1 8, * Fuente: DANE.*Cifra con corte a junio de 2014.

14 Metas Principales metas económicas ( ) Indicador PIB per cápita (USD) Tasa de desempleo (%) 11,8 11,8 9,2 9,2 7,5 7,5 Tasa de de inversión (% (% del del PIB) PIB) 24,5 24,5 30,0 30,0 32,0 32,0 Pobreza (%) (%) 37,2 37,2 29,0 29,0 25,0 25,0 Pobreza extrema (%) (%) 12,3 12,3 8,8 8,8 5,0 5,0 Grado Grado de de inversión inversión BB+ BB+ BBB BBB BBB+ BBB+ Coeficiente Coeficiente de de Gini Gini 0,56 0,56 0,54 0,54 0,50 0,50 OCDE Invitado y en proceso Miembro pleno Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

15 Financiamiento para la paz, la equidad y la educación

16 Principios de la Reforma 1. Estabilidad en las reglas de juego para mantener la confianza 2. Promover la equidad 3. Enfoque en empresas, no personas 4. Proteger la clase media y las PYMEs

17 Financiamiento necesario para cumplir con la Regla Fiscal * Incluye impuesto a la Gasolina, Consumo y Externos, además de rendimientos financieros, excedentes de empresas diferentes a Ecopetrol y otros ingresos ** No incluye dividendos, CREE ni imporrenta de Ecopetrol *** No incluye CREE del sector Minero-Petrolero Evolución Ingresos GNC + Financiamiento Adicional MFMP (% del PIB)

18 Para qué se requieren los $ 12.5 billones? Rubro Gasto $ Billones Incremento pie de fuerza desde que hay impuesto al patrimonio ( ) 3,5 Fuerzas Militares soldados Policía Nacional patrulleros Apoyo a familias campesinas 3,4 Cierre financiamiento sistema de salud 1,5 Primera Infancia 1,0 Alimentación Escolar 0,9 Becas Icetex 0,8 Madres Comunitarias 0,8 Reparación de víctimas 0,6 Total 12,5

19 Historia del Impuesto al Patrimonio por Rangos de Patrimonio Líquido Ley Ley 1111 de 2006 Ley 1370 de 2009 Decreto 4825 de , 2005 y , 2008, 2009, , 2012, 2013 y , 2012, 2013 y , 2012, 2013 y 2014 Sobretasa 25% a tarifas Ley 1370 de 2009 $ millones - $ millones 0,25% 0,25% $ millones - $ millones 0,35% 0,35% $ millones - $ millones 0,30% 1,20% 0,60% 0,15% 0,75% > $ millones 0,30% 1,20% 1,20% 0,30% 1,50% Destinación Específica Total

20 Propuesta Impuesto a la riqueza para patrimonios brutos netos de deudas superiores a $ millones a 1 de enero de 2015 Tarifas ahora en función de base gravable y no de patrimonio líquido Estructura de tasas marginales Tasa máxima: 1.5% Sobretasa al CREE, de 3 puntos, para empresas con base gravable superior a $ millones Mantener el GMF en 4x1000

21 Tarifas marginales en el impuesto a la riqueza generarían alivios importantes Tres Ejemplos Base gravable ($ Millones) Diferencia Patrimonio Riqueza $ Millones % Pago ($ Millones) 26,3 11,3-15,0-57,1 Base gravable ($ Millones) Diferencia Patrimonio Riqueza $ Millones % Pago ($ Millones) 120,0 67,5-52,5-43,8 Base gravable ($ Millones) Diferencia Patrimonio Riqueza $ Millones % Pago ($ Millones) 375,0 322,5-52,5-14,0

22 Recaudo Esperado Impuesto a la Riqueza Umbral de Patrimonio Bruto Neto de Deudas: $ millones Tarifa máxima en 1.5% Base gravable Tarifa marginal Persona jurídica Casos Persona natural Recaudo estimado total ($ millones) Primeros $2.000 millones 0,20% Mayor o igual a $2.000 mill y menor que $3.000 mill Mayor o igual a $3.000 mill y menor que $5.000 mill 0,35% ,75% Mayor o igual a $5.000 mill 1,50% Total

23 Se propone volver permanente el 9º punto del CREE Se propone que a partir del 2016 el 9º punto del CREE se vuelva permanente A partir de 2016, la destinación específica sería: 50% para educación superior 50% para primera infancia

24 Si se adoptan 3 puntos adicionales a partir de $1.000 millones de base gravable de CREE, se recaudarían $ 2.5 billones Recaudo Esperado 3 Puntos Adicionales de CREE A partir de $ millones de base gravable Millones de pesos Rangos de base gravable CREE Casos Total base Tarifa Recaudo gravable Marginal Estimado Menor de $1,000 mill % 0 Mayor o igual de $1.000 mill % Total Sólo lo pagarán el 2.5% de las empresas

25 Propuesta adicional: eliminar devolución de 2 puntos de IVA por pago con tarjetas crédito/débito Profundización financiera* ha avanzado rápidamente en Colombia 2007: 51% 2013: 72% Aprobación reciente de Ley de Inclusión Financiera dará impulso adicional a la penetración del sistema financiero, para llegar a la base de la pirámide à La devolución es una figura que ya no es necesaria * Medida como bancarización (población adulta con al menos un producto financiero)

26 Recaudo Estimado Reforma Propuesta Billones de pesos Impuesto a la riqueza personas jurídicas 6,0 6,0 6,0 6,0 Impuesto a la riqueza personas naturales 0,2 0,2 0,2 0,2 Sobretasa del CREE 3% 2,5 2,7 2,9 3,1 Eliminación devolución dos puntos de IVA 0,4 0,4 0,5 0,5 GMF al 4 por mil 3,4 3,6 3,9 4,2 Total 12,5 13,0 13,5 14,1

27 Gestión de la DIAN en lucha contra la evasión es fundamental para cumplir con las metas de 2015 De los $ 12.5 billones que se espera recaudar con este proyecto de reforma: $ 8 billones dan continuidad al recaudo existente $ 4.5 billones se generan con nuevos recaudos Sin embargo, es importante mencionar que las metas totales de ingresos para el próximo año exigen también una gestión importante por parte de la DIAN, para incrementar el recaudo $ 11.5 billones $ 6.5 billones deben provenir del crecimiento de la economía $ 5 billones vendrán de la lucha de la DIAN contra la evasión

28 Normalización / Penalización

29 Requisitos de un Programa de Exitoso de Normalización Incentivos Consbtucionales Debe ser CLARO y FÁCIL de aplicar Debe tener un límite temporal Debe generar información y recaudo para la Administración Debe haber un aumento en las sanciones para quienes evaden impuestos Los incenbvos que se empleen deben ser RAZONABLES y PROPORCIONADOS Se debe tratar de manera más favorable a los cumplidos que los morosos Deben mediar circunstancias excepcionales que lo jusbfiquen

30 Declaración de Activos en el Exterior (DAE) AcHvos en el Exterior Acbvos cuyo valor patrimonial individualmente considerado sea superior a $ 98.4 millones* Se declaran de manera detallada en la DAE - Valor patrimonial - Jurisdicción - Naturaleza - Tipo Residente Fiscal Colombia Acbvos cuyo valor patrimonial individualmente considerado sea igual o inferior a $ 98.4 millones* Se declaran de manera agregada por jurisdicción en la DAE AcHvos en Colombia No son objeto de declaración en la DAE *Aprox UVT

31 Normalización de Activos Residente Fiscal Colombia Normalización de AcHvos OmiHdos Contribuyente del Impuesto a la Riqueza? Si Normalización Tributaria Se paga el Impuesto a la tarifa del 10%* sobre el VALOR PATRIMONIAL de los AcHvos OmiHdos. No hay renta por comparación patrimonial ni renta líquida gravable. * 15% para % para 2017 No Declarante Voluntario del Impuesto a la Riqueza? Si No Art.239-1, ET Se declara el valor de los AcHvos OmiHdos como renta líquida gravable

32 Penalización de la omisión de activos y la declaración de pasivos inexistentes Características del tipo penal Se tipifica la omisión dolosa de activos y la declaración inexistente de pasivos El delito se justifica en la causación de un daño probado al fisco, una lesión al bien jurídico de la administración pública y al orden económico y social Activos poseídos en el país y en el extranjero El delito opera por omisiones de activos o declaración de pasivos inexistentes iguales o superiores a $ millones Pena de prisión de 4 a 9 años y multa Terminación del proceso por declaración, pago y extinción de las obligaciones tributarias

33 Revisión del Régimen Tributario Especial

34 Comisión de Expertos revisará el Régimen Tributario Especial El Régimen Tributario Especial del Impuesto sobre la Renta y Complementarios, que aplica entre otras a las entidades sin ánimo de lucro, será juiciosamente revisado El Gobierno Nacional convocará una comisión de expertos ad-honorem, presidida por el Director de la DIAN, que deberá entregar una propuesta antes de terminar el año 2015 La comisión podrá incluir dentro de sus recomendaciones temas distintos a los estrictamente tributarios

35 Principales avances en regulación

36 Cobertura de Salario Mínimo ObjeHvo Deslizamiento de salario mínimo Parámetro de deslizamiento Tipos de Cobertura Administrador de la cobertura Establecer un mecanismo de cobertura que permita a las aseguradoras de vida eliminar el riesgo del deslizamiento del salario mínimo de su reserva matemábca. Es la diferencia entre el cambio porcentual del salario mínimo legal mensual vigente y la variación porcentual del índice de precios al consumidor del año anterior. Promedio aritmébco del deslizamiento observado en los úlbmos 10 años ( 2014 = 1,44%). PosiHva: El Gobierno paga a la aseguradora el faltante en reserva matemábca. NegaHva: El aseguradora paga al Gobierno el exceso en reserva matemábca. Neutra: No habrá intercambio de flujos entre el Gobierno y las aseguradoras. Oficina de Bonos Pensionales del Ministerio de Hacienda Financiación Presupuesto General de la Nación En trámite de expedición del Decreto

37 Corresponsales de Seguros Modificación del Régimen de Corresponsales para que las entidades aseguradoras comercialicen sus productos Autorización de comercialización de seguros a través de corresponsales. Aprobación para la comercialización a través de corresponsales de ramos de seguros específicos con pólizas que cumplan los criterios de universalidad, sencillez y estandarización. Características de las pólizas que se comercializan a través de corresponsales: Limitación de las exclusiones aplicables Procedimientos simplificados de radicación y resolución de reclamaciones Comercialización masiva a través de intermediarios de seguros, uso de red y de corresponsales; únicamente de los ramos de seguros autorizados en cada caso. A comentarios del público hasta el 31 de octubre

38 Salvedades a la aplicación de NIIF 4 Se incluyen las siguientes salvedades a la aplicación de la NIIF 4: Tratamiento de las reservas técnicas catastróficas para el ramo de terremoto, las reservas de desviación de siniestralidad y la reserva de insuficiencia de acbvos. Al valor del ajuste que se pueda presentar como consecuencia de la prueba de la adecuación de pasivos se le conbnuará aplicando: - Los periodos de transición establecidos en el Régimen de Reservas Técnicas (Decreto 2973 de 2013) - Los ajustes graduales de las reservas que ublicen las tablas de mortalidad de renbstas. En trámite de expedición del Decreto

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