Sector Eléctrico: pilares principales

Transcripción

1 1

2 2 Sector Eléctrico: pilares principales Separar G-T-D Seguridad de Suministro Concesiones y Derechos de Agua Acceso abierto Competencia Promover inversión privada Precios de mercado 100% PPAs Protección Medio Ambiente Aprobación ambiental ISO

3 3 Estructura del Mercado GENERACION G 1 CMg Precios licitados de LP DISTRIBUCION < 2MW Precio final= Precio licitado+ VAD regulado Retail integrado con negocio de cables Requiere Concesión G 2 No requiere concesión Derechos de agua Permiso Ambiental Mercado spot Energía y Potencia Sólo Gencos Cargo de potencia explícito ISO Precio libre Despacho económico Operación segura Planes de seguridad Decreto racionamiento Peajes TRANSMISION Expansión competitiva Licitación para nuevas obras Precio regulado para instalaciones existentes Acceso abierto CLIENTES LIBRES >2 MW Libre negociación

4 4 Aparte de la decisión de invertir o no, la otra decisión empresarial (riesgos) Pool Obligado US$/MW Wh Coal RoR Gas TGs Old Oil plants Producción PPAs Precio de contrato Balance CMg 50 Reservoirs GWh Decisión Comercial de la Compañía

5 14,000 12,000 10,000 8,000 Cómo se ha comportado la política energética? Renewable Oil Natural gas Coal Hydro Max demand SIC: Installed capacity (MW) 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 Oil Natural Gas Coal Hydro Max demand SING Installed capacity Growth (MW) 6,000 2,000 4,000 1,500 2,000 1, CAGR growth: 5.8% MW CAGR growth: 9.4% SIC: Generation by fuel (GWh-year) SING: Generation by Fuel (GWh-year) 50,000 45,000 40,000 35,000 RENEWABLES OIL GAS & GNL COAL HIDRO Drought 16,000 14,000 12,000 Hydro Oil Gas Coal 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 8,000 6,000 10,000 4,000 5,000 2, Déficit (No a escala) 1998 = 76 GWh 1999 = 379 GWh CAGR : 5.5% GWh-year MWh-year CAGR growth: 7.8%

6 6 450 SIC: Indice de concentración vs precios 0.9 US$/MWh Costo Marginal (US$/MWh) Precio clientes libres (US$/MWh) Precio Nudo (US$/MWh) Indice de Concentración del Mercado Indic ce de Concentración de Herfindahl Era de hidroelectricidad y carbón barato. Sequía en Disponibilidad de gas natural argentino barato. Sequías en 1997 y con racionamiento Cortes de gas, el sistema opera con carbón y una alta proporción de diesel. Precios de los combustibles se incrementan en el mercado mundial. Sequía en Se reduce el precio de los combustibles, aparecen las primeras unidades carboneras. Terremoto 2011 Sequía

7 7 US$/MWh SING: Indice de concentración vs precios Costo Marginal (US$/MWh) Precio clientes libres (US$/MWh) Precio Nudo (US$/MWh) Indice de Concentración del Mercado ïndice de concentración de Herfindahl Demanda satisfecha con operación a carbón y petróleo. Crecimiento del sistema con carbón 2001 Disponibilidad de gas natural argentino barato lleva a una sobre instalación (3 veces la demanda) 2007 Cortes de gas, el sistema opera con carbón y una alta proporción de petróleo. El precio de los combustibles se incrementan en el mercado mundial Precios de los combustibles se reducen- Aparece GNL a un menor precio que el petróleo Aparece nueva capacidad instalada de carbón.

8 8 US$/MWh Costo Marginal (US$/MWh) Precio clientes libres (US$/MWh) Precio Nudo (US$/MWh) Indice de Lerner SIC: Indice de Lerner vs precios Indice de Con ncentracion de Lerner

9 9 US$/MWh SING: Indice de Lerner vs precios Costo Marginal (US$/MWh) Precio clientes libres (US$/MWh) Precio Nudo (US$/MWh) Indice de Lerner ïndic ce de Lerner

10 10 Resultados LC 2: CMg, Gas Natural y Enfermedad Holandesa a la inversa Entrada del GN

11 Este era el Plan de Obras de la CNE para el SIC en Octubre del Fecha de entrada Mes Año Obras Recomendadas Potencia Julio 2006 Central a gas ciclo combinado 1 (VI Región) 358.7MW Julio 2007 Central a gas ciclo combinado 2 (VIII Región) MW Octubre 2008 Línea de Interconexión SIC-SING Polpaico 220kV 600 MW Enero 2009 Central Geotérmica en Calabozo 220kV Etapa MW Enero 2010 Central Geotérmica en Calabozo 220kV Etapa MW Abril 2010 Línea de Interconexión SIC-SADI centro 2x MW Enero 2011 Central Geotérmica en Calabozo 220kV Etapa MW Abril 2011 Central a gas ciclo combinado 3 (VIII Región) MW Octubre 2011 Central a gas ciclo combinado 4 (VIII Región) MW Octubre 2012 Central a gas ciclo combinado 5 (VIII Región) MW Abril 2013 Central Hidroeléctrica Neltume 400 MW Octubre 2013 Central a gas ciclo combinado 6 (VIII Región) MW Enero 2015 Central a gas ciclo combinado 7 (VIII Región) MW

12 Obras construidas luego de la LC-2 12 En Servicio Capacidad Instalada MW Sistema Tipo Proyecto Grupo Endesa Hidroeléctrica Ojos de Agua Hidráulica de pasada SIC AES Gener Los Vientos Turbina Diesel SIC AES Gener Santa Lidia Turbina Diesel SIC AES Gener Nueva Ventanas Central Carbón SIC Guacolda Guacolda III Central Carbón SIC Endesa Central Térmica Quintero Turbina Diesel / GNL SIC SN Power / Pacific Hydro La Higuera y La Confluencia Hidráulica de pasada SIC Endesa Canela II Eolica SIC SN Power Totoral Eolica SIC Suez Monte Redondo Eolica SIC Guacolda Guacolda IV Central Carbón SIC Suez Central Tamaya Central Carbón SING Suez Central Termoeléctrica Andina Central Carbón SING Suez Central Termoeléctrica Hornitos Central Carbón SING Colbún Santa María I Central Carbón SIC Endesa Bocamina II Central Carbón SIC AES Gener Angamos Central Carbón SING Pacific Hydro Chacayes Hidráulica de pasada SIC AES Gener Campiche Central Carbón SIC Subtotal Generación 3,360 Suez/Codelco Terminal GNL Mejillones SING 1, Endesa/ENAP/BG/Metrogas Terminal GNL Quintero SIC Subtotal Terminales GNL 1,832

13 Un diagnóstico de lo ocurrido 13

14 Cómo puede ser competitivo un mercado oligopólico? La respuesta nos la da White 14

15 This analysis has shown that a degree of consolidation and control in generation may be preferable to a high degree of competition. It would remove the risk of price excursions and the threat of intervention by government. It would lead to a market where prices move in line with the long run costs of new entrant production and incumbents would be confident to invest in new capacity. In this way managed competition would help develop a sustainable electricity industry. AAL White 15

16 Como estamos hoy y que se ve para el futuro? 16

17 Número Total de días transcurrido para aprobar proyectos termoeléctricos (media móvil de tres años; 70 proyectos de 40 MW o más) Ley Corta 2 1 licitación Fuente: Determinación de los tiempos de Tramitación ambiental de proyectos termoeléctricos en el SEIA, Rodríguez, Espinoza y Herrera, U. Alberto Hurtado, Mayo de 2011

18 La evolución de los precios y los riesgos asociados optimismo desinformado 18 Licitación Fecha Llamado Presentación Oferta Precio Medio [US$/MWh] Inicio Suministro Plazo N de años Precio Techo [US$/MWh] Mar Oct-06 52,7 Ene-10 3,2 62, Dic Ene-07 54,6 Ene-10 2,9 62, Sep Oct-07 59,8 Ene-11 3,2 61, Dic Mar-08 65,8 Ene-11 2,8 72, Jul Ene ,3 Ene-12 2,9 125, Abr Jul-09 99,5 Jul-12 3,0 125, Oct Mar-11 91,0 Ene-14 2,8 92,037 mayor riesgo

19 Mejoras que permitirán aumentar competencia 19

20 Son las tarifas altas? Comparación tarifas residenciales Mayo 2011 (centus$/kwh) Chilectra 1 USA promedio 2 Delta 20 Energía y Potencia AT Red IVA (19%) Tarifa residencial (1) Tarifa BT1 de Chilectra y Precio de Nudo (2) EPA, precio promedio a industriales en AT

21 Cuánto de la diferencia es explicado por el precio de los commodities 21 GAS NATURAL País Costo combustible US$/MMBtu Costo electricidad US$/MWh Chile Diferencia US$/MWh USA Argentina Peru CARBON País Costo combustible US$/ton Costo electricidad US$/MWh Peru Diferencia US$/MWh Chile USA

22 Algo sobre transmisión: Resultados LC-1 22 Tipo de obra Referencia Precio final % MMUS$/año MMUS$/año Nuevas 41,9 31,5-24% Ampliaciones 22,4 24,5 9%

23 Traspaso eficiente de costos de transmisión 23 G 1 = 10 G 2 = 14 T = 6 C Si T es asignada al generador alejado de C, el precio final es: 14 (generador más barato) +0 (transporte) = 14 Si T es asignada al consumo C, el precio final es: 10 (generador más barato) +6 (transporte) = 16

24 El diseño de los sistemas de transmisión 24

25 Calidad : diagnóstico 25

26 Calidad: Medidas 26

27 Falla del sábado 27

28 28

29 29 Porqué funcionó la LC 1? No hay monopolio natural en las expansiones Hay combinaciones de precio cantidad que rentan a nuevos entrantes No hay barreras a la entrada (costos que la incumbente no tiene y los entrantes si) Los sunk costs no son tan grandes Desintegración de la actividad no siempre es la solución económicamente eficiente Usuarios del sistema son individualizables: Generadores ubicados hacia atrás en la cadena de producción Consumidores ubicados hacia delante en la cadena de producción No existe un sistema al servicio de todos en el que no se identifica individualmente a los responsables de la expansión y el uso

30 30 Regulación de Transmisión Eléctrica: La vieja creencia Economías de Escala Subaditividad de Costos Monopolio Natural Regulación para proteger a una sola firma Descubra donde está el error

31 31 Monopolio natural: Baumol, Panzar, and Willig; Contestable Markets and the Theory of Market Structure (1982): even if economies of scale and scope are present, they are neither necessary nor sufficient for natural monopoly to exist. Making the critical dynamic distinction between fixed costs (costs that are not zero when output is zero) and sunk costs (capital invested in plant and equipment that has no alternative use or opportunity cost), only sunk costs give an existing firm the cost advantage necessary to insulate it from competition. Absent significant sunk costs, potential entry undermines monopoly pricing; natural monopoly is not sustainable. Such markets are said to be contestable Definición correcta: Empresa que logra relación precio cantidad tal que no permite que otros entren con posibilidades

32 La segunda creencia errada ( la carretera?) 32

33 Regulación del monopolio natural 33 Esta era la propuesta original de la Ley Corta I

34 Y el resultado de una regulación de este tipo se hubiera visto más o menos así... 34