ADMINISTRACION FINANCIERA LEASING. CPN. Juan Pablo Jorge Ciencias Económicas Tel. (02954) /

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Jaime Fernando Torregrosa Guzmán
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1 ADMINISTRACION FINANCIERA LEASING CPN. Juan Pablo Jorge Ciencias Económicas Tel. (02954) /

2 Sumario 1. Concepto / características básicas 2. Tipos de leasing a. Financiero b. Operativo c. Sale and lease back 3. Legislación a. Anterior b. Actual Ley 25248; DR 1038/ Aspectos Impositivos / jurídicos 5. Análisis Financiero 2

3 1. Concepto / aspectos que comprende.- Alquiler Opción a compra Derecho a uso Financiamiento Bienes muebles, inmuebles, inmateriales Propiedad Tecnología / obsolescencia Operativo Financiero 3

4 2. Leasing Operativo.- Propietario / Dador Objeto, riesgos, características Tomador Gastos, seguros, mantenimiento, repuestos, etc. Revocabilidad Opción a compra Plazo Operación comercial 4

5 2. Leasing Financiero.- Propietario / Dador Objeto, riesgos, características Tomador Gastos, seguros, mantenimiento, repuestos, etc. Revocabilidad Opción a compra Plazo Operación financiera 5

6 2. Financiero / Operativo Leasing Operativo Leasing Financiero Naturaleza Locación de cosas Financiación Vocación Rentista Financiera Plazo Sin relación con vida útil Con relación con vida útil Conservación A cargo locador A cargo tomador Renovación Habitual No Habitual Riesgo Operativo / Estado del bien Financiero / solvencia tomador Opción de compra No / Si Si 6

7 3. Legislación Ley vs significativo cambio de reglas de juego Eliminación de los subtipos legales de leasing financiero y operativo (Ley Art. 27 y 28) Ampliación del objeto del contrato (bienes inmateriales) (Ley Art. 2 y 7) Flexibilización en la determinación del canon y valor residual (Ley Art. 3 / Ley Art. 27) Incorporación de la operatoria sale and lease back (Ley Art. 5) Imputación legal al tomador (ley Art. 12) de todos los gastos ordinarios y extraordinarios vinculados al uso y conservación del bien 7

8 3. Legislación Modificación respecto del tiempo de ejercicio de la opción de compra (Ley Art. 14) Eliminación de la responsabilidad civil objetiva del dador (Ley Art. 17) Expresa posibilidad de cesión de créditos futuros y simplificación de las formalidades de la cesión para las operaciones de titulización (Ley Art. 19) Referencia expresa al secuestro de bienes y la vía ejecutiva para el cobro de cánones (Ley Art. 21) Incorporación de disposiciones expresas en aspectos tributarios (Ley Art. 22 / Decreto 1038/00) 8

9 3. Legislación Fuente: Eduardo A. Barrera Delfino / Leasing Errepar 9

10 4. Aspectos impositivos / jurídicos Contemplados en la Ley y Decreto 1038/00. Los contratos de leasing se pueden asimilar a: 1. Operaciones financieras 2. Operaciones de locación 3. Operaciones de compraventa financiada 10

11 4. Aspectos impositivos / jurídicos (encuadre) DADOR DURACION DEL CONTRATO VALOR DE LA OPCION OPERACIÓN FINANCIERA (1) (Finance Lease) Entidades financieras Sociedades de Leasing (objeto principal) Fideicomisos Financieros (F.F.) Mayor a: Bienes Muebles: 50% v.u. Inmuebles no destinados a vivienda: 20% v.u. (50 años) Inmuebles destinados a vivienda: 10% v.u. Cierto y determinado OPERACIÓN DE LOCACION (2) (True Lease) Idem (1) + Otros Inferiores a (1) si los dadores son Entidades Financieras, Sociedades de leasing o F.F. Resto: sin restricciones A determinarse o superior al valor residual computable COMPRAVENTA FINANCIADA (3) Idem (2) Inferiores a (1) si los dadores son Entidades Financieras, Sociedades de leasing o F.F. Resto: sin restricciones Inferior al valor residual 11 Fuente: The Capita Corporation / Banco Comafi

12 4. Aspectos impositivos / jurídicos (encuadre) 12 Fuente: Violeta Maresca Ariel Cusato / Leasing herramientas para crecer / Banco Provincia

13 4. Aspectos impositivos / jurídicos (encuadre) 13 Fuente: Violeta Maresca Ariel Cusato / Leasing herramientas para crecer / Banco Provincia

14 4. Aspectos impositivos / jurídicos (encuadre) 14 Fuente: Violeta Maresca Ariel Cusato / Leasing herramientas para crecer / Banco Provincia

15 4. Aspectos impositivos / jurídicos (encuadre) 15 Fuente: Violeta Maresca Ariel Cusato / Leasing herramientas para crecer / Banco Provincia

16 4. Aspectos impositivos / jurídicos (encuadre) 16 Fuente: Julian Martín / Leasing Errepar

17 4. Aspectos impositivos / jurídicos (encuadre) 17 Fuente: Julian Martín / Leasing Errepar

18 5. Análisis Financiero.- Casos prácticos a analizar en clase: contratos ejemplos Comparación leasing / préstamo impacto impositivo / costo efectivo Cálculo del canon Cálculo de la opción de compra 18

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