BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V. SIFIC / ICS

Transcripción

1 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE MARZO DE 23 Y 22 (Miles de Pesos) REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS S Importe % Importe % 1 ACTIVO TOTAL 59,677, ,917, ACTIVO CIRCULANTE 19,141, ,99, EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 1,476, ,872, CLIENTES Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 72, ,23, OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 645, ,29 6 INVENTARIOS 4,858, ,617, OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 2,44, ,194, LARGO PLAZO 2,663, ,12, CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 14, ,85 1 INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 2,414, ,941, OTRAS INVERSIONES 18,77 31, INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 36,271, ,45, INMUEBLES 16,745, ,825, MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 24,539, ,854, OTROS EQUIPOS 7,552, ,394, DEPRECIACION ACUMULADA 17,56, ,386, CONSTRUCCIONES EN PROCESO 4,489,86 8 4,716, ACTIVO DIFERIDO (NETO) 479, , OTROS ACTIVOS 1,121, , PASIVO TOTAL 1,863, ,41, PASIVO CIRCULANTE 3,847, ,794, PROVEEDORES 81, , CREDITOS BANCARIOS 3, CREDITOS BURSATILES 25 IMPUESTOS POR PAGAR 1,68, ,59, OTROS PASIVOS CIRCULANTES 1,437, ,288, PASIVO A LARGO PLAZO 28 CREDITOS BANCARIOS 29 CREDITOS BURSATILES 3 OTROS CREDITOS 31 CREDITOS DIFERIDOS 7,16, ,67, OTROS PASIVOS 33 CAPITAL CONTABLE 48,813, ,515, PARTICIPACION MINORITARIA 11,767, ,532, CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO 37,46, ,982, CAPITAL CONTRIBUIDO 14,57, ,57, CAPITAL SOCIAL PAGADO (NOMINAL) 2,839, ,839, ACTUALIZACION CAPITAL SOCIAL PAGADO 1,761,8 22 1,761, PRIMA EN VENTA DE ACCIONES 874, , APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 31,771 31, CAPITAL GANADO (PERDIDO) 22,539, ,475, RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVA DE CAPITAL 21,527, ,337, RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES 572, , EXCESO (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACION DE CAPITAL CONTABLE (559,343) (1) (431,475) (1) 45 RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 998, ,823 2

2 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (Miles de Pesos) REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS S Importe % Importe % 3 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 1,476, ,872, EFECTIVO 437, , INVERSIONES TEMPORALES 1,38, ,252, CARGOS DIFERIDOS 479, , GASTOS AMORTIZABLES (NETO) 22, , CREDITO MERCANTIL 277, , IMPUESTOS DIFERIDOS 51 OTROS 21 PASIVO CIRCULANTE 3,847, ,794, PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 36, , PASIVOS EN MONEDA NACIONAL 3,54, ,443, CREDITOS BURSATILES CORTO PLAZO PAPEL COMERCIAL 55 PAGARE DE MEDIANO PLAZO 56 PORCION CIRCULANTE DE OBLIGACIONES 26 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 1,437, ,288, OTROS PASIVOS CIRCULANTES CON COSTO 58 OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO 1,437, ,288, PASIVO A LARGO PLAZO PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA 6 PASIVO EN MONEDA NACIONAL 29 CREDITOS BURSATILES LARGO PLAZO OBLIGACIONES 62 PAGARE DE MEDIANO PLAZO 3 OTROS CREDITOS OTROS CREDITOS CON COSTO 64 OTROS CREDITOS SIN COSTO 31 CREDITOS DIFERIDOS 7,16, ,67, CREDITO MERCANTIL 66 IMPUESTOS DIFERIDOS 6,427,9 92 7,64, OTROS 589, , OTROS PASIVOS RESERVAS 69 OTROS PASIVOS 44 EXCESO (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACION DEL (559,343 1 ) (431,475 1 ) CAPITAL CONTABLE 7 RESULTADO ACUMULADO POR POSICION MONETARIA 3,973, ,973, RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETA- RIOS (4,533,182) (81) (4,45,314) (1,21)

3 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA OTROS CONCEPTOS (Miles de Pesos) REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS S Importe Importe 72 CAPITAL DE TRABAJO 15,294,454 14,34, FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGUEDAD 2,835,998 2,559,85 74 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) 75 NUMERO DE EMPLEADOS (*) 23,931 23,75 76 NUMERO DE OBREROS (*) 24,31 25,24 77 NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACION (*) 3,251,759,632 3,251,759, NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) (*) DATOS EN UNIDADES

4 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 23 Y 22 (Miles de Pesos) REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS R Importe % Importe % 1 VENTAS NETAS 8,732, ,57, COSTO DE VENTAS 3,843, ,977, RESULTADO BRUTO 4,889, ,592, GASTOS DE OPERACION 2,591, ,462, RESULTADO DE OPERACION 2,298, ,13, COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (12,193) (1) (12,364) 7 RESULTADO DESPUES DE COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 2,4, ,142, OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS (62,741) (1) 36,565 9 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 2,463, ,16, PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 1,152, , RESULTADO NETO DESPUES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 1,31, ,341, PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS (151) 13 RESULTADO NETO POR OPERACIONES CONTINUAS 1,31, ,341, RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS (NETO) 15 RESULTADO NETO ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 1,31, ,341, PARTIDAS EXTRAORDINARIAS EGRESO (INGRESO) NETO 17 EFECTO AL INICIO DEL EJERCICIO POR CAMBIOS EN PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD (NETO) 18 RESULTADO NETO 1,31, ,341, PARTICIPACION MINORITARIA 312, , RESULTADO NETO MAYORITARIO 998, ,823 12

5 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 ESTADO DE RESULTADOS DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (Miles de Pesos) REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS R Importe % Importe % 1 VENTAS NETAS 8,732, ,57, NACIONALES 6,427, ,419, EXTRANJERAS 2,35, ,15, CONVERSION EN DOLARES (***) 212, , COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (12,193 1 ) (12,364 1) 24 INTERESES PAGADOS 25 PERDIDA EN CAMBIOS 33, , INTERESES GANADOS 219, ,117 1,33 27 GANANCIA EN CAMBIOS 53, , RESULTADO POR POSICION MONETARIA 138, ,236 1,175 8 OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS (62,741) 1 36, OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) NETO (62,741) (1) 36, PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE ACCIONES PROPIAS 31 PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE INVERSIONES TEMPORALES 1 PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 1,152, , I.S.R. 917, , I.S.R. DIFERIDO (216) (195,778) (26) 34 P.T.U. 234,9 2 2, P.T.U. DIFERIDA (***) DATOS EN MILES DE DOLARES

6 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 ESTADO DE RESULTADOS OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS (Miles de Pesos) REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS R Importe Importe 36 VENTAS TOTALES 9,329,942 9,138, RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO 1,349, , VENTAS NETAS (**) 37,668,851 35,854, RESULTADO DE OPERACION (**) 9,717,367 8,576,299 4 RESULTADO NETO MAYORITARIO (**) 4,281,975 3,989, RESULTADO NETO (**) 5,69,455 5,467,25 (**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES.

7 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA DEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 23 Y 22 (Miles de Pesos) REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS C Importe Importe 1 RESULTADO NETO 1,31,693 1,341, (-) PARTIDAS APLICADAS A RESULTADOS QUE NO REQUIEREN UTILIZACION DE RECURSOS 419, ,416 3 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 1,73,635 1,528,11 4 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO (799,98) 65,533 5 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) POR LA OPERACION 93,727 1,593,643 6 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO AJENO (193,32) (36,481) 7 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO 8 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) MEDIANTE FINANCIAMIENTO (193,32) (36,481) 9 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACTIVIDADES DE INVERSION (62,63) (595,136) 1 INCREMENTO (DECREMENTO) NETO EN EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 117, ,26 11 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL INICIO DEL PERIODO 1,358,685 8,91,92 12 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL FINAL DEL PERIODO 1,476,317 9,872,946

8 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS (Miles de Pesos) REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS C Importe Importe 2 + (-) PARTIDAS APLICADAS A RESULTADOS QUE NO REQUIEREN UTILIZACION DE RECURSOS 419, , DEPRECIACION Y AMORTIZACION DEL EJERCICIO 455, , (-) INCRE. (DECRE.) NETO EN LA RVA. PARA PENSION Y PRIMA DE ANTIGUEDAD 15 + (-) PERDIDA (GANANCIA) NETA EN CAMBIOS 16 + (-) PERDIDA (GANANCIA) NETA POR ACTUALIZACION DE PASIVOS Y ACTIVOS 17 + (-) OTRAS PARTIDAS (35,645) (271,88) 4 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO (799,98) 65, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR (253,157) (298,93) 19 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS 57,67 18, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS (287,34) (12,631) 21 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES (161,881) (64,42) 22 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS (155,236) 422,354 6 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO AJENO (193,32) (36,481) 23 + FINANCIAMIENTO BANCARIO Y BURSATIL A CORTO PLAZO 3, FINANCIAMIENTO BANCARIO Y BURSATIL A LARGO PLAZO 25 + DIVIDENDOS COBRADOS 26 + OTROS FINANCIAMIENTOS (193,32) (4,52) 27 (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 28 (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BURSATILES 29 (-) AMORTIZACION DE OTROS FINANCIAMIENTOS 7 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO 3 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL 31 (-) DIVIDENDOS PAGADOS 32 + PRIMA EN VENTA DE ACCIONES 33 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 9 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACTIVIDADES DE INVERSION (62,63) (595,136) 34 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVERSIONES DE ACCS. CON CARACTER PERMANENTE (119) (4,611) 35 (-) ADQUISICION DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (663,62) (29,4) 36 (-) INCREMENTO EN CONSTRUCCIONES EN PROCESO 68,826 (356,132) 37 + VENTAS DE OTRAS INVERSIONES CON CARACTER PERMANENTE 38 + VENTAS DE ACTIVOS FIJOS TANGIBLES 39 + (-) OTRAS PARTIDAS (25,15) (25,353)

9 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 RAZONES Y PROPORCIONES INFORMACION CONSOLIDADA REF P CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR RENDIMIENTO 1 RESULTADO NETO A VENTAS NETAS 15.1 % % 2 RESULTADO NETO A CAPITAL CONTABLE (**) % % RESULTADO NETO A ACTIVO TOTAL (**) % 9.54 % DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ANTERIOR. %. % 5 RESULTADO POR POSICION MONETARIA A RESULTADO NETO (1.53) % (1.82) % ACTIVIDAD 6 VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**).63 veces.63 veces 7 VENTAS NETAS A ACTIVO FIJO (**) 1.4 veces 1.1 veces 8 ROTACION DE INVENTARIOS (**) 3.45 veces 3.6 veces 9 DIAS DE VENTAS POR COBRAR días 6 días 11 1 INTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**). % 4.87 % APALANCAMIENTO 11 PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL 18.2 % 2.3 % 12 PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE.22 veces.25 veces 13 PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTAL 2.82 % 3.8 % 14 PASIVO A LARGO PLAZO A ACTIVO FIJO %. %. 15 RESULTADO DE OPERACION A INTERESES PAGADOS veces. veces. 16 VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**) 3.47 veces 3.14 veces LIQUIDEZ 17 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE veces 4.98 veces ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVO CIRCULANTE 3.71 veces 3.55 veces 19 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL 1.76 veces 1.59 veces 2 ACTIVO DISPONIBLE A PASIVO CIRCULANTE % % ESTADO DE CAMBIOS 21 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO NETO A VENTAS NETAS % % 22 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO A VENTAS NETAS (9.16 % ).76 % 23 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) POR LA OPERACION A INTERESES PAGADOS. veces. veces 24 FINANCIAMIENTO AJENO A RECURSOS GENERADOS (UTIL.) POR FINAN. 1. % 1. % 25 FINANCIAMIENTO PROPIO A RECURSOS GENERADOS (UTIL.) POR FINAN.. %. % 26 ADQ. DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO A RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACT. DE INV % % (**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES

10 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 DATOS POR ACCION INFORMACION CONSOLIDADA REF TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS D Importe Importe 1 UTILIDAD BASICA POR ACCION ORDINARIA (**) $ 1.32 $ UTILIDAD BASICA POR ACCION PREFERENTE (**) $. $. 3 UTILIDAD DILUIDA POR ACCION (**) $ 1.32 $ UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUAS POR ACCION ORDINARIA (UOCPA) (**) $ 1.75 $ EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS EN UOCPA (**) $. $. 6 EFECTO DE RESULTADOS EXTRAORDINARIOS EN UOCPA (**) $. $. 7 EFECTO DE CAMBIOS EN PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD EN UOCPA (**) $. $. 8 VALOR EN LIBROS POR ACCION $ $ DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCION $. $. 1 DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCION acciones. acciones. 11 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR EN LIBROS 1.92 veces 2.33 veces 12 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BASICA POR ACCION ORDINARIA (**) veces veces PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BASICA POR ACCION PREFERENTE (**) veces. veces. (**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES

11 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (1) TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 EL I.N.P.C. ESTIMADO QUE SE UTILIZO PARA EL CIERRE DEL MES DE MARZO DEL AÑO 22 FUE R6: LA EMPRESA NO TIENE CREDITOS O INVERSIONES EN UDIS, POR LO TANTO CON ESTE COMENTARIO SE DA CUMPLIMIENTO AL COMUNICADO DE FECHA 27 DE DICIEMBRE DE R22: EL IMPORTE DE DOLARES Y SU EQUIVALENCIA EN MONEDA NACIONAL DE LAS EXPORTACIONES DE LA BALANZA DE DIVISAS, DIFIEREN DE LOS IMPORTES PRESENTADOS EN LAS REFERENCIAS R22 "VENTAS EXTRANJERAS" Y R23 " CONVERSION EN DOLARES", DEBIDO A QUE LA BALANZA DE DIVISAS ESTA AFECTADA POR LOS DESCUENTOS POR PRONTO PAGO QUE SE OTORGARON A LOS CLIENTES, Y ESTOS GASTOS SE ENCUENTRAN UBICADOS EN LA REFERENCIA R29 " OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) NETO". EL CARGO POR CONCEPTO DE LA APLICACION DEL EFECTO INICIAL DEL IMPUESTO DIFERIDO AL CAPITAL CONTABLE DEL INTERES MAYORITARIO,SE AFECTO EN LA CUENTA DE UTILIDADES ACUMULADAS REFERENCIA S42 POR UN IMPORTE DE $ 4,545,21, LO ANTERIOR ESTA BASADO EN LA DISPOSICION DEL BOLETIN D-4 DONDE SE INDICA QUE EL EFECTO INICIAL DE LA APLICACION DEL PRINCIPIO DE REFERENCIA, SE PRESENTE EN UNA SOLA CUENTA. ESTA LINEA FUE UTILIZADA, YA QUE EN EL SIFIC NO HAY UNA REFERENCIA EN LA CUAL PODAMOS MOSTRAR DICHO EFECTO. LA REFERENCIA R37 "RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO" CORRESPONDE A DICHO CONCEPTO DE GRUPO MODELO, DETERMINADO SOBRE LA BASE DEL REGIMEN DE CONSOLIDACION FISCAL. EN LA REFERENCIA C26 "OTROS FINANCIAMIENTOS" SE INCLUYEN LAS APORTACIONES EFECTUADAS A LOS PLANES DE PENSIONES Y EL EFECTO EN LA REESTRUCTURACION DEL CAPITAL DEL INTERES MINORITARIO. ESTO SE DEBE A QUE EN LA REFERENCIA C7 "FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO" NO EXISTE UN CONCEPTO QUE NOS PERMITA ANOTAR LOS CONCEPTOS ANTES DETALLADOS. A PARTIR DE ESTA FECHA SE RECLASIFICAN AL COSTO DE VENTAS LAS BONIFICACIONES EN ESPECIE, QUE ANTES SE ENCONTRABAN INCLUIDAS DENTRO DE LAS VENTAS. DE ESTA FORMA LA UTILIDAD BRUTA NO SE MODIFICA Y SE MUESTRA EL IMPORTE DE LAS VENTAS Y DEL COSTO DE VENTAS DE FORMA MAS CLARA. LAS CIFRAS DEL AÑO ANTERIOR CONTIENEN ESTA RECLASIFICACION PARA MANTENER LA COMPARABILIDAD DE LAS CIFRAS, POR ESTO ULTIMO SE HA RECLASIFICADO UN IMPORTE DE $ 175,748, INCREMENTANDO LAS REFERENCIAS R21 "VENTAS NETAS NACIONALES" Y R2 "COSTO DE VENTAS" Y POR ENDE AL INCREMENTARSE DICHAS REFERENCIAS, SE MODIFICAN LAS REFERENCIAS R36 "VENTAS TOTALES" Y R38 "VENTAS NETAS" EN LA MISMA CANTIDAD. (1) EN ESTE ANEXO SE INCLUYEN LAS NOTAS CORRESPONDIENTES A LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS, ASI COMO SUS DESGLOSES Y OTROS CONCEPTOS.

12 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 INFORME DEL DIRECTOR GENERAL (1) ( Discusión y Análisis del Director General de la Condición Financiera y Resultados de la operación de la Empresa) ANEXO 1 Grupo Modelo, S.A. de C.V. y Subsidiarias Informe sobre los resultados obtenidos En el Primer Trimestre de 23 México, D.F., a 22 de abril de 23. Grupo Modelo, presentó sus resultados del primer trimestre de 23, en ellos destaca que la utilidad de operación registró un sólido crecimiento de 7.9%, lo que contribuyó al margen operativo de 26.3%, cifra 1.4 puntos porcentuales mayor a la del mismo período del año anterior. Sus ventas en el primer trimestre registraron un crecimiento de 1.9% en comparación al mismo periodo del año anterior, al alcanzar 8,733 millones de pesos. Este resultado está influenciado por el aumento de 7.1% en las ventas de exportación, en las cuales el desliz del tipo de cambio continúa apoyando los ingresos del Grupo. Durante el primer trimestre de 23, el volumen total de cerveza cayó 1.5% respecto al mismo periodo del año anterior. Esta cifra es el resultado de un crecimiento de 1.2% en el volumen nacional y de una caída de 7.8% en el volumen de exportación, estas últimas representaron 28.% del volumen total. La caída en el mercado de exportación se debe a una difícil base de comparación, dado que en el mismo periodo del año anterior se incrementaron los precios para el mercado norteamericano, lo que motivó la acumulación de inventarios en la cadena de distribución de los productos Modelo en Estados Unidos. Es importante mencionar que en el primer trimestre las ventas a consumidor final en ese país, han presentado un desempaño favorable dentro de la categoría de cervezas importadas. El costo de ventas disminuyó 3.4%, favoreciendo la expansión 24 puntos base en el margen bruto. De esta forma el margen bruto se ubicó en 56.%. Esto se logró mediante eficiencias en los costos de producción, debido a la compra oportuna y anticipada de algunas materias primas y a las mejoras operativas, mismas que estuvieron apoyadas por una mayor proporción de las ventas en vidrio retornable, dada la disminución en las exportaciones. Los gastos de operación registraron un incremento de 5.2%, derivado principalmente de gastos en material publicitario para los puntos de venta. La depreciación y amortización alcanzó 456 millones de pesos, lo que representó el 5.2% de las ventas netas, porcentaje similar al registrado en el 22. El EBITDA (Utilidad de Operación + Depreciación - Participación en los resultados de asociadas) se ubicó en 2,674 millones de pesos, cifra 6.4% mayor a la registrada en el mismo periodo del año anterior. El costo integral de financiamiento, favorable para Grupo Modelo, se ubicó en 12.2 millones de pesos, lo que representó un incremento de 726.5%. Esto se debe principalmente a las mayores tasas de interés reales observadas durante el periodo. La tasa efectiva de impuestos se ubicó en 46.8%, comparado con el 36.3% del año anterior, el cambio se debe principalmente a los impuestos diferidos, ya que en el 22 se vieron favorecidos por la disminución en la tasa de impuestos.

13 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 INFORME DEL DIRECTOR GENERAL (1) ( Discusión y Análisis del Director General de la Condición Financiera y Resultados de la operación de la Empresa) ANEXO 1 PAGINA 2 En el primer trimestre de 23 Grupo Modelo realizó inversiones por 595 millones de pesos, a través de recursos propios, destinadas a las distintas áreas de la organización: Compañía Cervecera del Trópico, 4.4%; Cervecerías y Otras Fábricas, 36.9%; Ventas, 22.7%. A la fecha, Grupo Modelo cuenta con efectivo e inversiones temporales que representan el 17.6% del activo total, el cual ascendió a 59,677.3 millones de pesos, lo que representó un crecimiento en los últimos doce meses de 4.8%. Por otro lado, la solidez financiera de la Compañía se ha mantenido a través de una estructura de capital sin deuda a largo plazo y con pasivos operacionales a corto plazo por 3,847.1 millones de pesos. El capital contable ascendió a 48,813.5 millones de pesos, representando un crecimiento de 7.2% con respecto a 22. El día 21 de abril del 23, en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas se decretó el pago de un dividendo en efectivo por $1,759,852, proveniente del saldo de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta Reinvertida a razón de $.5412 a cada una de las 3,251,759,632 acciones en circulación. El monto del dividendo se incrementó en 55.3% en términos reales respecto al año anterior y representa el 41.6% de la Utilidad Neta Mayoritaria del 22. El dividendo se pagará en una sola exhibición a partir del 28 de abril de 23, cabe mencionar que la fecha excupón es el 24 de abril del 23.

14 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 GRUPO MODELO, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS S AL 31 DE MARZO DE 23 Y 22 (CIFRAS EN MILES DE PESOS CONSTANTES AL 31 DE MARZO DE 23) 1. CONSTITUCIÓN Y OBJETO (REFERENCIA AL ANEXO 3) A) LA ACTIVIDAD PREPONDERANTE DE Y SUBSIDIARIAS (GRUPO) ES LA PRODUCCIÓN Y VENTA DE CERVEZA, LA CUAL SE INICIÓ EN B) LA PRINCIPAL ACTIVIDAD DE ES LA INVERSIÓN EN ACCIONES DEL 76.75% DEL CAPITAL SOCIAL DE DIBLO, S. A. DE C. V.; EL OBJETIVO DE ESTA ÚLTIMA ES LA TENENCIA DE INMUEBLES Y LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS; LAS CUALES SE DEDICAN EN SU MAYORIA A LA PRODUCCIÓN, DISTRIBUCIÓN Y VENTA DE CERVEZA EN MÉXICO Y EN EL EXTRANJERO, LAS MÁS IMPORTANTES DE ACUERDO A SU ACTIVIDAD Y CAPITAL CONTABLE SON: FABRICANTES DE CERVEZA: PORCENTAJE EN LAS ACCIONES QUE FORMAN EL CAPITAL SOCIAL CERVECERÍA MODELO, S. A. DE C. V. 1 COMPAÑÍA CERVECERA DE ZACATECAS, S. A. DE C. V. 1 COMPAÑÍA CERVECERA DEL TRÓPICO, S. A. DE C. V. 1 CERVECERÍA MODELO DE GUADALAJARA, S. A. DE C. V. 1 CERVECERÍA MODELO DEL NOROESTE, S. A. DE C. V. 1 CERVECERÍA MODELO DE TORREÓN, S. A. DE C. V. 1 CERVECERÍA DEL PACÍFICO, S. A. DE C. V. 1 === TRANSFORMADORA DE CEBADA A MALTA: CEBADAS Y MALTAS, S. A. DE C. V. 1 === FABRICANTE DE MAQUINARIA: INAMEX DE CERVEZA Y MALTA, S. A. DE C. V. 1 === FABRICANTE DE PLASTITAPA Y BOTE: ENVASES Y TAPAS MODELO, S.A. DE C.V. 1 === AGENCIAS DISTRIBUIDORAS DE CERVEZA Y OTROS PRODUCTOS:

15 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 2 CERVEZA CORONA EN GUADALAJARA, S.A. DE C.V. 1 LA MODELO EN MONTERREY, S. A. DE C. V. 1 DISTRIBUIDORA PACÍFICO Y MODELO DE LA PAZ, S. A. DE C. V. 1 CERVEZA CORONA EN COLIMA, S.A. DE C.V. 1 IMPULSORA MERCANTIL DE SALTILLO, S.A. DE C.V. 1 SOCIEDAD MERCANTIL DE MORELOS, S.A. DE C.V. 1 EXPANSION MERCANTIL HIDALGUENSE, S.A. DE C.V. 1 LA CERVEZA CORONA DEL CENTRO, S.A. DE C.V. 1 CERVEZAS MODELO EN VALLARTA, S.A. DE C.V. 1 PROMOTORA COMERCIAL DEL BAJIO, S.A. DE C.V. 1 COMERCIAL NUEVA LAGUNA, S. A. DE C. V. 1 IMPULSORA MERCANTIL SAN PABLO, S. A. DE C. V. 1 EXPANSIÓN COMERCIAL DE ZUMPANGO, S. A. DE C. V. 1 LAS CERVEZAS DE MÉXICO EN PUEBLA, S.A. DE C.V. 1 DISTRIBUIDORA PACÍFICO Y MODELO DE MAZATLÁN, S. A. DE C. V. 1 LA CORONA DE LOS REYES, S.A. DE C.V. 1 CERVEZA CORONA DE ZACATECAS, S.A. DE C.V. 1 IMPULSORA MERCANTIL DE LA COSTA, S. A. DE C. V. 77 PROMOTORA OAXAQUEÑA, S.A. DE C.V. 61 DISTRIBUIDORA MODELO DE TOLUCA, S. A. DE C. V. 6 === CONTROLADORA DE EMPRESAS DISTRIBUIDORAS DE CERVEZA Y OTROS PRODUCTOS EN EL EXTRANJERO: PROCERMEX, INC. 1 === INMOBILIARIAS DONDE SE REALIZA LA DISTRIBUCIÓN DE CERVEZA Y OTROS PRODUCTOS: INMOBILIARIA DE TAMPICO, S. A. DE C. V. 1 PROMOTORA DEL SURESTE, S. A. DE C. V. 1 INMOBILIARIA BAJACAL, S. A. DE C. V. 1 IMPULSORA DEL NAZAS, S. A. DE C. V. 1 IMPULSORA TAPATÍA, S. A. DE C. V. 1 IMPULSORA DE LA PERIFERIA, S. A. DE C. V. 1 ADMINISTRACIÓN Y PROMOCIÓN DE INMUEBLES, S. A. DE C. V. 1 METROPOLITANA DE BIENES RAÍCES, S. A. DE C. V. 1 IMPULSORA POTOSINA, S. A. DE C. V. 1 PROMOTORA E IMPULSORA ACAPULQUEÑA, S. A. DE C. V. 8 === 2. POLÍTICAS CONTABLES LAS POLÍTICAS CONTABLES DEL GRUPO UTILIZADAS EN LA PREPARACIÓN DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS S, ESTÁN DE ACUERDO CON PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS. DICHOS PRINCIPIOS REQUIEREN QUE LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO EFECTUE ESTIMACIONES BASADAS EN LAS CIRCUNSTANCIAS Y UTILICE CIERTOS SUPUESTOS PARA DETERMINAR LA VALUACIÓN DE ALGUNAS PARTIDAS INCLUIDAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S. LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO CONSIDERA QUE LAS ESTIMACIONES Y SUPUESTOS UTILIZADOS A LA FECHA DE LA EMISIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S, SON RAZONABLES, AÚN CUANDO PUDIERAN LLEGAR A DIFERIR DE SU EFECTO FINAL. LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES SE RESUMEN A CONTINUACION:

16 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 3 A) CONSOLIDACIÓN- SE TIENE ESTABLECIDA LA PRÁCTICA DE PRESENTAR ESTADOS FINANCIEROS S QUE INCLUYEN LA SITUACIÓN FINANCIERA Y LOS RESULTADOS DE LAS COMPAÑÍAS EN LAS QUE DIBLO, S. A. DE C. V. TIENE CONTROL Y PARTICIPACIÓN DIRECTA O INDIRECTA EN MÁS DEL 5% DEL CAPITAL SOCIAL; LAS OPERACIONES INTERCOMPAÑÍAS DE IMPORTANCIA HAN SIDO ELIMINADAS EN LA CONSOLIDACIÓN. B) BASES DE FORMULACIÓN- EL GRUPO TIENE LA PRÁCTICA DE INCORPORAR EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA, DE ACUERDO CON EL BOLETÍN B-1 INTEGRADO, EMITIDO POR EL INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PÚBLICOS, A. C. (IMCP). C) COMPARABILIDAD- LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S Y SUS NOTAS, ESTÁN EXPRESADAS UNIFORMEMENTE EN PESOS DE PODER ADQUISITIVO DEL 31 DE MARZO DE 23, MEDIANTE LA APLICACIÓN DE FACTORES DERIVADOS DEL ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (INPC). D) CONVERSIÓN DE INFORMACIÓN FINANCIERA DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO- LA CONVERSIÓN A PESOS MEXICANOS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE LAS SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO, BASE PARA LA CONSOLIDACIÓN, SE EFECTUÓ DE ACUERDO A LOS LINEAMIENTOS DEL BOLETÍN B-15 "TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y CONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DE OPERACIONES EXTRANJERAS", EMITIDO POR EL IMCP, SIGUIENDO EL MÉTODO DE OPERACIÓN EXTRANJERA INTEGRADA; PARA LA CONVERSIÓN DE LAS PARTIDAS MONETARIAS, SE UTILIZÓ EL TIPO DE CAMBIO LIBRE DE COMPRA DE $1.58 ($8.99 EN 22) POR DÓLAR AMERICANO; LAS PARTIDAS NO MONETARIAS Y EL ESTADO DE RESULTADOS SE CONVIRTIERON A MONEDA NACIONAL DE ACUERDO AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE EN LA FECHA QUE SE EFECTUARON LAS OPERACIONES QUE LES DIERON ORIGEN. LOS EFECTOS DERIVADOS DE ESTA CONVERSIÓN SE PRESENTAN DENTRO DEL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO. E) VALORES DE INMEDIATA REALIZACIÓN- LAS INVERSIONES EN VALORES CORRESPONDEN A INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON FINES DE NEGOCIO E INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA Y SE VALÚAN A SU VALOR RAZONABLE, EL CUAL ES SEMEJANTE A SU VALOR DE MERCADO. EL VALOR RAZONABLE ES LA CANTIDAD POR LA QUE PUEDE INTERCAMBIASE UN ACTIVO FINANCIERO O LIQUIDARSE UN PASIVO FINANCIERO, ENTRE PARTES INTERESADAS Y DISPUESTAS, EN UNA TRANSACCIÓN EN LIBRE COMPETENCIA. F) INVENTARIOS- SE ENCUENTRAN VALUADOS CONFORME AL MÉTODO DE ÚLTIMAS ENTRADAS-PRIMERAS SALIDAS Y SE ACTUALIZAN POR EL MÉTODO DE COSTOS DE REPOSICIÓN O FABRICACIÓN, DICHA ACTUALIZACIÓN NO EXCEDE AL VALOR DE MERCADO. G) COSTO DE VENTAS- SU ACTUALIZACIÓN SE EFECTUÓ CON BASE EN EL VALOR ACTUALIZADO DE LOS INVENTARIOS. H) INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS Y SUBSIDIARIAS NO CONSOLIDADAS- LAS INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIÓN Y SE VALÚAN APLICANDO EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN. LA PARTICIPACION EN LAS UTILIDADES DE AQUELLAS COMPAÑÍAS ASOCIADAS QUE FABRICAN INSUMOS NECESARIOS PARA LA PRODUCCIÓN DE CERVEZA, SE PRESENTAN DISMINUYENDO EL COSTO DE VENTAS. I) PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO- SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIÓN Y SE ACTUALIZAN MEDIANTE LA APLICACIÓN DE LOS FACTORES DE INFLACIÓN DERIVADOS DEL INPC, SOBRE EL VALOR NETO DE REPOSICIÓN DETERMINADO POR PERITOS INDEPENDIENTES

17 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 4 HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 1996; Y DE ACUERDO A SU FECHA DE ADQUISICIÓN, EN EL CASO DE COMPRAS POSTERIORES A ESA FECHA. J) OBRAS EN PROCESO Y ANTICIPOS A PROVEEDORES- SE REGISTRAN AL VALOR EN QUE SE EFECTÚAN LAS EROGACIONES Y SE ACTUALIZAN MEDIANTE LA APLICACIÓN DE LOS FACTORES DE INFLACIÓN DERIVADOS DEL INPC, DE ACUERDO A LA ANTIGÜEDAD DE LA EROGACIÓN. K) DEPRECIACIÓN- SE CALCULÓ SOBRE LOS VALORES ACTUALIZADOS DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, TOMANDO COMO BASE LA VIDA ÚTIL PROBABLE DETERMINADA POR PERITOS INDEPENDIENTES; A PARTIR DE LAS ADQUISICIONES DE 1997, LAS VIDAS ÚTILES SON DETERMINADAS POR EL DEPARTAMENTO TÉCNICO DEL GRUPO. L) GASTOS POR AMORTIZAR- SE REGISTRAN A SU COSTO DE ADQUISICIÓN Y SE ACTUALIZAN MEDIANTE LA APLICACIÓN DE LOS FACTORES DE INFLACIÓN DERIVADOS DEL INPC, DE ACUERDO A LA ANTIGÜEDAD DE LA EROGACIÓN. LAS LICENCIAS Y PERMISOS SE REGISTRAN A SU VALOR DE ADQUISICIÓN, EL CUAL A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S ES SIMILAR A SU VALOR DE MERCADO. EL CREDITO MERCANTIL ES EL RESULTADO DE LA COMPARACIÓN ENTRE EL VALOR DE COMPRA DE LAS INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES Y EL VALOR CONTABLE DE LAS MISMAS. M) AMORTIZACIÓN- EL MONTO ORIGINAL Y LA ACTUALIZACIÓN DE LOS GASTOS DE INSTALACIÓN Y ORGANIZACIÓN, SE AMORTIZAN POR EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA SOBRE EL SALDO AL FINAL DE CADA EJERCICIO. LA TASA UTILIZADA PARA EFECTOS CONTABLES ES DEL 1%; EL CRÉDITO MERCANTIL ES AMORTIZADO EN EL PERÍODO EN QUE EL GRUPO ESTIMA QUE SE RECUPERARA LA INVERSIÓN. N) MONEDAS EXTRANJERAS- LOS ACTIVOS Y PASIVOS QUE REPRESENTAN DERECHOS Y OBLIGACIONES POR COBRAR O POR PAGAR EN MONEDA EXTRANJERA, SE CONVIERTEN A MONEDA NACIONAL AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DE SU CELEBRACIÓN. LOS SALDOS AL FINAL DEL PERIODO, SE VALÚAN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE AL CIERRE DEL PERIODO Y LAS DIFERENCIAS RESULTANTES SE REGISTRAN DIRECTAMENTE EN LOS RESULTADOS DEL MISMO, FORMANDO PARTE DEL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO. Ñ) OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO- LAS OBLIGACIONES LABORALES POR BENEFICIOS PROYECTADOS, ASÍ COMO LAS PARTIDAS PENDIENTES POR AMORTIZAR Y EL COSTO NETO DEL PERÍODO, REFERENTES A PRIMA DE ANTIGÜEDAD Y PLAN DE PENSIONES AL PERSONAL, SE DETERMINAN BAJO EL MÉTODO DE COSTO UNITARIO, POR ACTUARIOS INDEPENDIENTES Y SE REGISTRAN DE ACUERDO A LOS LINEAMIENTOS ESTABLECIDOS POR EL BOLETÍN D-3 "OBLIGACIONES LABORALES" EMITIDO POR EL IMCP. LAS APORTACIONES A LOS FIDEICOMISOS QUE MANEJAN LOS ACTIVOS DEL PLAN, SE DETERMINAN SOBRE LAS MISMAS BASES QUE EN EJERCICIOS ANTERIORES Y CORRESPONDEN A LOS PLANES DE PENSIONES APROBADOS POR LAS AUTORIDADES HACENDARIAS. O) PAGOS DE INDEMNIZACIONES POR DESPIDO- SE SIGUE LA PRÁCTICA DE CARGAR A LOS RESULTADOS DEL PERIODO EN QUE SE EFECTÚAN. P) IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD DIFERIDOS- PARA EL RECONOCIMIENTO DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO, EL GRUPO UTILIZA EL MÉTODO DE ACTIVOS Y PASIVOS INTEGRALES, EL CUAL CONSISTE EN DETERMINAR DICHO IMPUESTO, APLICANDO LA TASA DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA CORRESPONDIENTE, A LAS DIFERENCIAS TEMPORALES ENTRE LOS VALORES CONTABLE Y FISCAL DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S. POR LO QUE RESPECTA A LA PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD DIFERIDA NO SE TIENEN DIFERENCIAS TEMPORALES ENTRE EL RESULTADO

18 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 5 CONTABLE Y LA BASE FISCAL APLICABLE PARA PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD QUE PUDIERAN ORIGINAR UN ACTIVO O PASIVO DIFERIDO DE IMPORTANCIA. Q) ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL CONTABLE- SE ACTUALIZA MEDIANTE LA APLICACIÓN DE LOS FACTORES DE INFLACIÓN DERIVADOS DEL INPC, DE ACUERDO A SU ANTIGÜEDAD O FECHA DE APORTACIÓN, LOS EFECTOS DE DICHA ACTUALIZACIÓN SE PRESENTAN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S EN CADA UNA DE LAS CUENTAS QUE LES DIERON ORIGEN. R) INSUFICIENCIA EN LA ACTUALIZACIÓN DEL CAPITAL- EL SALDO DE ESTA CUENTA ESTÁ REPRESENTADO POR LA SUMA ALGEBRAICA DE LOS CONCEPTOS "RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS", ASÍ COMO POR EL "RESULTADO MONETARIO PATRIMONIAL ACUMULADO", LOS CUALES SE DESCRIBEN A CONTINUACIÓN: RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS- REPRESENTA EL CAMBIO EN EL VALOR DE LOS ACTIVOS NO MONETARIOS POR CAUSAS DISTINTAS A LA INFLACIÓN. SE DETERMINA ÚNICAMENTE CUANDO SE SIGUE EL MÉTODO DE COSTOS ESPECÍFICOS, YA QUE ÉSTOS SE COMPARAN CONTRA LAS ACTUALIZACIONES DETERMINADAS MEDIANTE EL INPC. SI LOS COSTOS ESPECÍFICOS SON MAYORES A LOS ÍNDICES HABRÁ UNA GANANCIA POR RETENCIÓN, EN CASO CONTRARIO SE PRODUCIRÁ UNA PÉRDIDA. EL RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS GENERADO HASTA 1996, POR LA ACTUALIZACIÓN DE LOS ACTIVOS FIJOS, SE ACTUALIZA COMO LAS DEMÁS CUENTAS DE CAPITAL CONTABLE. RESULTADO MONETARIO PATRIMONIAL ACUMULADO- ES EL RESULTADO QUE SE ORIGINÓ EN LA ACTUALIZACIÓN INICIAL DE LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. S) RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA- REPRESENTA EL EFECTO QUE HA PRODUCIDO LA INFLACIÓN SOBRE LOS ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS, AÚN CUANDO ÉSTOS SIGAN MANTENIENDO SU MISMO VALOR NOMINAL. CUANDO SE TIENEN ACTIVOS MONETARIOS MAYORES A LOS PASIVOS MONETARIOS, SE GENERA UNA PÉRDIDA EN POSICIÓN MONETARIA, YA QUE CUANDO SE HAGA USO DE ÉSTOS SE DISPONDRÁ DE UNA CANTIDAD IGUAL AL VALOR NOMINAL, PERO CON UN PODER ADQUISITIVO MENOR. CUANDO LOS PASIVOS SEAN MAYORES, SE OBTENDRÁ UNA GANANCIA, YA QUE ÉSTOS SE LIQUIDAN CON DINERO DE MENOR PODER ADQUISITIVO. DICHOS EFECTOS SE CARGAN O ACREDITAN A RESULTADOS, FORMANDO PARTE DEL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO. T) UTILIDAD INTEGRAL- EL BOLETIN B-4 "UTILIDAD INTEGRAL", REQUIERE QUE LOS DIFERENTES CONCEPTOS QUE INTEGRAN EL CAPITAL GANADO DURANTE EL PERIODO, SE MUESTREN EN EL ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE, BAJO EL CONCEPTO DE UTILIDAD INTEGRAL. 3. INVENTARIOS EL SALDO DE ESTE RUBRO SE FORMA DE LA SIGUIENTE MANERA: CONCEPTO ENVASE Y EMPAQUE $1,89,448 $1,84,477 PRODUCTO TERMINADO Y PRODUCCIÓN EN PROCESO 1,192,98 1,14,961 MATERIAS PRIMAS 85, ,626 PARTES Y REFACCIONES 529, ,117 MERCANCÍAS EN TRÁNSITO Y ANTICIPO A PROVEEDORES 41,95 58,766 ARTÍCULOS PUBLICITARIOS 114,39 253, $4,934,266 $4,657,262

19 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 6 MENOS- ESTIMACIÓN PARA INVENTARIOS DE LENTO MOVIMIENTO ( 75,81)( 39,686) $4,858,465 $4,617,576 ========== ========== 4. INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS Y SUBSIDIARIAS NO CONSOLIDADAS (REFERENCIA AL ANEXO 3) A) LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S, NO INCLUYEN LA SITUACIÓN FINANCIERA DE SEEGER INDUSTRIAL, S. A., YA QUE LAS POLÍTICAS CONTABLES SEGUIDAS POR DICHA SUBSIDIARIA, DIFIEREN DE LAS DEMÁS COMPAÑÍAS QUE INTEGRAN EL GRUPO. LA INVERSIÓN EN ESTA SUBSIDIARIA REPRESENTA MENOS DEL.3% (.1% EN 22) DEL ACTIVO. SE ESTIMA QUE EN PERIODOS FUTUROS SE EFECTÚEN LOS CAMBIOS A LAS POLÍTICAS CONTABLES Y LOS AJUSTES CORRESPONDIENTES. B) EL MONTO DE LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS Y SUBSIDIARIAS NO CONSOLIDADAS, INCLUYE LA PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE DICHAS ENTIDADES POR $79,977 ($75,39 EN 22) DE UTILIDAD. 5. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO (REFERENCIA AL ANEXO 4) A) LA DEPRECIACIÓN DEL PERIODO ASCENDIÓ A $438,676 ($438,399 EN 22). B) LA ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO ESTIMA QUE LA CONCLUSIÓN DE LAS OBRAS EN PROCESO Y ANTICIPOS A PROVEEDORES, REQUERIRAN DE UNA INVERSIÓN ADICIONAL DE $4,617,76 ($3,329,775 EN 22) APROXIMADAMENTE, Y SERÁN DESTINADAS PARA LA CONSTRUCCIÓN DE BODEGAS, OFICINAS Y ADQUISICIÓN E INSTALACIÓN DE NUEVAS LÍNEAS DE PRODUCCIÓN Y AMPLIACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN LAS FÁBRICAS, DICHAS OBRAS SERÁN CONCLUIDAS ENTRE 24 Y CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS A) EL GRUPO CUENTA CON UN PLAN DE PENSIONES Y PRIMAS DE ANTIGÜEDAD PARA CUBRIR LAS OBLIGACIONES ESTABLECIDAS POR SUS CONTRATOS DE TRABAJO Y LA LEY FEDERAL DEL TRABAJO. ESTAS COMPENSACIONES SÓLO SON EXIGIBLES DESPUÉS DE HABER TRABAJADO DETERMINADOS AÑOS. - A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S, EL IMPORTE DEL PASIVO ACUMULADO, POR CONCEPTO DE OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO DEL PERSONAL, SE ANALIZA COMO SIGUE: DESCRIPCIÓN OBLIGACIONES POR BENEFICIOS ACTUALES $3,735,45 $2,988,78 IMPORTE ADICIONAL POR BENEFICIOS PROYECTADOS 351,513 3, OBLIGACIONES POR BENEFICIOS PROYECTADOS $4,86,558 $3,288,787 ACTIVOS DEL PLAN (FONDO EN FIDEICOMISO) ( 3,6,16) ( 2,463,546) $1,8,542 $ 825,241 PARTIDAS POR AMORTIZAR EN UN PERÍODO DE 18 A 24 AÑOS:

20 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 7 POR AJUSTES A VARIACIONES ( 1,648,636) ( 1,217,121) POR SERVICIOS PASADOS ( 34,635) ( 36,755) ACTIVO NETO PROYECTADO ($ 62,729) ( 428,635) PASIVO ADICIONAL INTEGRADO POR: ACTIVO INTANGIBLE 493,69 27,458 AJUSTE AL CAPITAL 698, , PASIVO ACUMULADO $ 589,568 $ 542,34 ========== ========== - EL ACTIVO INTANGIBLE Y EL AJUSTE AL CAPITAL ESTÁN CREADOS POR AQUELLAS SUBSIDIARIAS, EN LAS QUE LOS FONDOS EN FIDEICOMISO Y EL PASIVO NETO ACTUAL SON MENORES A LAS OBLIGACIONES POR BENEFICIOS ACTUALES. - LAS APORTACIONES A LOS FIDEICOMISOS QUE MANEJAN LOS ACTIVOS DEL PLAN EN EL PERIODO ASCENDIERON A $14,618 ($89,396 EN 22). EN EL PERIODO LOS FIDEICOMISOS EFECTUARON PAGOS POR $26,817 ($25,814 EN 22) A BENEFICIARIOS. - EL COSTO NETO DEL PERIODO ASCENDIÓ A $6,343 ($49,732 EN 22) Y SE DETERMINÓ AL IGUAL QUE LAS OBLIGACIONES POR BENEFICIOS PROYECTADOS, SOBRE UNA TASA REAL DE RENDIMIENTO ESTIMADA DEL 5% E INCREMENTO DE SUELDOS PROMEDIO DEL 1.5% EN AMBOS PERIODOS. - LAS DISPOSICIONES FISCALES EN MATERIA DE FONDOS PARA EL PLAN DE PENSIONES Y JUBILACIONES ESTABLECEN QUE LAS INVERSIONES QUE SE REALICEN EN VALORES EMITIDOS POR LA PROPIA EMPRESA O POR EMPRESAS QUE SE CONSIDEREN PARTES RELACIONADAS, NO PODRÁN EXCEDER DEL 1% DEL MONTO TOTAL DE LA RESERVA PARA ESTOS FONDOS, SIEMPRE QUE SE TRATE DE VALORES APROBADOS POR LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES. EN EL CASO DE QUE ESTE PORCENTAJE SE ENCUENTRE EXCEDIDO, SE TIENE DE PLAZO HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 26, PARA QUE EL MONTO DE DICHAS INVERSIONES NO EXCEDA DEL 1% DE LA RESERVA MENCIONADA. B) SE TIENE UN PASIVO NO CUANTIFICADO POR LAS INDEMNIZACIONES QUE SE TUVIEREN QUE PAGAR AL PERSONAL, EN LOS CASOS PREVISTOS POR LA LEY FEDERAL DEL TRABAJO Y EL CONTRATO COLECTIVO DE TRABAJO. DURANTE EL PERIODO SE PAGARON INDEMNIZACIONES POR $19,684 ($15,63 EN 22). C) SE TIENEN VARIAS DEMANDAS ANTE LAS AUTORIDADES COMPETENTES POR DIVERSOS MOTIVOS. EN OPINIÓN DE LOS FUNCIONARIOS Y ABOGADOS DEL GRUPO, ÉSTOS ASUNTOS SE RESOLVERÁN EN FORMA FAVORABLE; EN CASO CONTRARIO, EL RESULTADO DE LOS JUICIOS NO AFECTARÁ SUSTANCIALMENTE LA SITUACIÓN FINANCIERA NI EL RESULTADO DE SUS OPERACIONES. D) AL CIERRE DEL PERIODO SE TIENEN COMPROMISOS PARA COMPRA DE INVENTARIOS, MAQUINARIA Y EQUIPO POR SETENTA Y CINCO MILLONES CUATROCIENTOS CINCUENTA MIL DÓLARES AMERICANOS (CIENTO VEINTIOCHO MILLONES DOSCIENTOS VEINTIUN MIL DÓLARES AMERICANOS EN 22), APROXIMADAMENTE. E) EN LOS EJERCICIOS DE 2 Y 21 SE CELEBRARON CONTRATOS DE ARRRENDAMIENTO PURO DE EQUIPO DE TRANSPORTE AÉREO, ESTABLECIENDO COMO PLAZOS OBLIGATORIOS DE DIEZ AÑOS Y SIETE AÑOS Y RENTAS MENSUALES DE CIENTO SETENTA MIL Y VEINTICUATRO MIL DÓLARES AMERICANOS, RESPECTIVAMENTE.

21 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 8 7. CAPITAL SOCIAL Y UTILIDADES ACUMULADAS (REFERENCIA CARACTERÍSTICAS DE LAS ACCIONES DE LA INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIAL PAGADO). A) INTEGRACIÓN DE LA ACTUALIZACIÓN DE ALGUNAS CUENTAS DEL CAPITAL CONTABLE: CIFRAS EFECTOS DE CIFRAS CONCEPTO HISTÓRICAS ACTUALIZACIÓN ACTUALIZADAS CAPITAL SOCIAL $ 2,839,652 $1,761,8 $13,61,452 PRIMA EN ACCIONES 193, ,438 95,826 UTILIDADES ACUMULADAS: RESERVA LEGAL 854, ,623 1,251,117 RESERVA PARA ADQUISICIÓN DE ACCIONES PROPIAS 15, 422, ,151 POR APLICAR 17,398,647 7,934,271 25,332,918 UTILIDAD DEL EJERCICIO 992,725 5, , TOTAL $22,428,96 $15,176,772 $37,65,678 =========== =========== =========== B) LAS PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LAS ACCIONES EN CIRCULACIÓN SON: CAPITAL FIJO: ACCIONES SERIE A CLASE I- SIN DERECHO A RETIRO REPRESENTADO POR 1,459,389,728 ACCIONES COMUNES, ÍNTEGRAMENTE SUSCRITAS Y PAGADAS, CON DERECHO A VOTO, SIEMPRE DEBEN REPRESENTAR EL 56.1% DEL TOTAL DE ACCIONES DEL CAPITAL SOCIAL CON DERECHO A VOTO Y SÓLO PODRÁN SER ADQUIRIDAS DIRECTA O INDIRECTAMENTE POR PERSONAS FÍSICAS O MORALES DE NACIONALIDAD MEXICANA. CAPITAL VARIABLE: ACCIONES SERIE B CLASE II- REPRESENTADO POR 1,142,17,984 ACCIONES COMUNES, ÍNTEGRAMENTE SUSCRITAS Y PAGADAS, CON DERECHO A VOTO, EN NINGÚN MOMENTO PODRÁN REPRESENTAR MÁS DEL 43.9% DEL TOTAL DE LAS ACCIONES DEL CAPITAL SOCIAL CON DERECHO A VOTO Y SERÁN DE LIBRE SUSCRIPCIÓN. ACCIONES SERIE C CLASE II- REPRESENTADO POR 65,351,92 ACCIONES COMUNES, ÍNTEGRAMENTE SUSCRITAS Y PAGADAS, SIN DERECHO A VOTO Y EN NINGÚN MOMENTO REPRESENTARÁN MÁS DEL 2% DEL CAPITAL SOCIAL. 8. UTILIDAD INTEGRAL LA UTILIDAD INTEGRAL DEL GRUPO EN EL PERIODO ES LA SIGUIENTE: DESCRIPCIÓN UTILIDAD NETA $1,31,693 $1,341,694 RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS ( 41,415) ( 11,815) UTILIDAD INTEGRAL $1,269,278 $1,239,879 ========== ========== 9. IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR), IMPUESTO AL ACTIVO (IA), PARTICIPACION DE

22 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 9 LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD (PTU) Y RESTRICCIONES A LAS UTILIDADES: A) LA PROVISIÓN PARA ISR E IA AL 31 DE DICIEMBRE SE ANALIZA A CONTINUACION: CONCEPTO ISR CAUSADO $ 912,26 $ 728,877 IA 5,45 3,757 ISR DIFERIDO ( 216) ( 195,778) $ 917,44 $ 563,856 ========== ========== B) EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 22, EL IMPUESTO DIFERIDO ESTÁ BENEFICIADO EN APROXIMADAMENTE $15,, ORIGINADO POR LA REDUCCIÓN GRADUAL DE LA TASA DEL ISR, LA CUAL SEGÚN DISPOSICIONES FISCALES SE HARÁ ENTRE LOS AÑOS DE 23 Y 25 PASANDO DEL 35% AL 32%. C) IMPUESTO DIFERIDO- LAS PRINCIPALES PARTIDAS TEMPORALES QUE DIERON ORIGEN AL PASIVO POR CONCEPTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S, SE ANALIZAN A CONTINUACION: CONCEPTO ACTIVOS FIJOS Y OTROS ACTIVOS $5,336,53 $5,972,699 INVENTARIOS 1,236,747 1,38,9 OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO 183,99 132,43 CLIENTES ( 134,334) ( 64,231) PROVISIONES DE PASIVO ( 39,915) ( 42,341) SUBTOTAL $6,582,46 $7,378,62 CRÉDITOS FISCALES CORRESPONDIENTES A: PÉRDIDAS FISCALES ( 71,756) ( 24,536) IMPUESTO AL ACTIVO POR RECUPERAR ( 83,614) ( 19,348) TOTAL DE PASIVO POR IMPUESTO DIFERIDO $6,427,9 $7,64,736 ========== ========== D) A LA FECHA DEL BALANCE EXISTEN PÉRDIDAS FISCALES QUE AFECTARÁN EL RESULTADO FISCAL POR $127,195 ($36,448 EN 22), QUE PODRÁN AMORTIZARSE CONTRA LAS UTILIDADES FISCALES DE EJERCICIOS FUTUROS, PREVIA ACTUALIZACIÓN. EN EL PERIODO SE HAN AMORTIZADO $13,621 ($3,735 EN 22), DE LAS PÉRDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES A VALORES HISTÓRICOS. E) EL ISR CAUSADO SE DETERMINA APLICANDO LA TASA DEL 34% AL RESULTADO FISCAL, Y EN FORMA INDIVIDUAL, A CADA UNA DE LAS CONTROLADAS SEGÚN LO ESTABLECIDO EN LA LEY DEL ISR VIGENTE. F) EL IA SE CAUSA A LA TASA DEL 1.8% SOBRE EL IMPORTE NETO DE CIERTOS ACTIVOS Y PASIVOS, SÓLO CUANDO ÉSTE EXCEDE AL ISR A CARGO. G) LA PTU SE CALCULA APLICANDO LA TASA DEL 1% A LA BASE DETERMINADA CONFORME A LAS REGLAS ESPECIALES ESTABLECIDAS POR LA LEY DEL ISR.

23 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 1 H) A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S EXISTEN $152,845 ($13,57 EN 22) DE IA, POR EL CUAL SE PODRÁ SOLICITAR DEVOLUCIÓN DENTRO DE LOS DIEZ EJERCICIOS SIGUIENTES PREVIA ACTUALIZACIÓN, SIEMPRE Y CUANDO EL ISR SEA MAYOR AL IA EN CUALQUIERA DE ESOS EJERCICIOS. - EXISTEN COMPAÑÍAS QUE NO CAUSARON ISR, POR LO QUE EL IA DEL PERIODO SE CONSIDERÓ COMO UNA CUENTA POR COBRAR EN AQUELLAS COMPAÑÍAS QUE SE TIENE LA SEGURIDAD DE QUE DICHO MONTO SE PODRÁ ACREDITAR CONTRA ISR DE EJERCICIOS FUTUROS, Y SE PRESENTA EN EL BALANCE GENERAL, CONJUNTAMENTE CON EL IMPUESTO DIFERIDO, DE ACUERDO A LO DISPUESTO EN EL BOLETIN D-4 REVISADO. EL EFECTO ACUMULADO A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S ES DE $83,614 ($91,778 EN 22) A VALOR HISTÓRICO. - EL IA QUE CAUSARON AQUELLAS CONTROLADAS, EN DONDE SE TIENE LA INCERTIDUMBRE DE QUE DICHO IMPUESTO SE PUEDA RECUPERAR Y EL MISMO SEA MAYOR AL ISR, SE CARGÓ DIRECTAMENTE A LOS RESULTADOS DEL PERIODO POR $5,388 ($29,42 EN 22) A VALOR HISTÓRICO. I) GRUPO MODELO, S.A DE C.V. TIENE AUTORIZACIÓN PARA DETERMINAR EL ISR, BAJO EL RÉGIMEN DE CONSOLIDACIÓN FISCAL, CONJUNTAMENTE CON SUS SUBSIDIARIAS DIRECTA E INDIRECTAS, SEGÚN AUTORIZACIÓN DE LA SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO. LOS PRINCIPALES PUNTOS RESPECTO A LA CONSOLIDACION FISCAL SON LOS SIGUIENTES: - SE TOMA COMO PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN CONSOLIDABLE DE LAS SUBSIDIARIAS EL QUE RESULTE DE MULTIPLICAR LA PARTICIPACIÓN REAL DE LA CONTROLADORA EN LAS CONTROLADAS POR EL FACTOR DE.6. POR AQUELLAS CONTROLADAS QUE TENGAN PÉRDIDAS FISCALES POR AMORTIZAR DE EJERCICIOS ANTERIORES QUE SE HAYAN INCLUIDO EN LA DETERMINACIÓN DEL RESULTADO FISCAL Y QUE SE AMORTICEN CONTRA UTILIDADES FISCALES QUE SE GENEREN EN EL EJERCICIO, SE CONSIDERAN AL PORCENTAJE DE PARTICIPACION ACCIONARIA (DIRECTA O INDIRECTA) - LA UTILIDAD FISCAL DE LA CONTROLADORA, SE DEBERÁ INCLUIR EN EL PROCESO DE CONSOLIDACIÓN FISCAL MULTIPLICADA IGUALMENTE POR EL FACTOR DE.6. - NO DEBERÁN INCLUIRSE EN EL PROCESO DE CONSOLIDACIÓN FISCAL AQUELLAS COMPAÑÍAS EN LAS QUE NO SE TENGA PARTICIPACIÓN DIRECTA O INDIRECTA A TRAVÉS DE OTRA CONTROLADA MAYOR AL 5%. - LAS PÉRDIDAS FISCALES DE LA CONTROLADORA O DE LAS CONTROLADAS, QUE GENEREN COMO ENTE INDIVIDUAL, Y QUE NO PUEDAN AMORTIZARSE EN LOS TÉRMINOS FISCALES VIGENTES, DEBERÁN ADICIONARSE A LA UTILIDAD O DISMINUIRSE DE LA PÉRDIDA FISCAL CONSOLIDADA DEL EJERCICIO EN QUE SE PIERDA EL DERECHO. J) LAS UTILIDADES ACUMULADAS ESTÁN SUJETAS EN CASO DE DISTRIBUCIÓN (EN EFECTIVO O EN BIENES) AL PAGO DEL ISR, EL CUAL SERÁ A CARGO DE LA COMPAÑÍA Y SE CONSIDERARÁ PAGO DEFINITIVO, CONFORME LO SIGUIENTE: - LOS DIVIDENDOS DECRETADOS QUE PROVENGAN DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA (CUFIN) NO ESTÁN SUJETOS AL PAGO DE ISR, POR EL EXCEDENTE SE PAGARÁ EL 34% EN 23 SOBRE EL RESULTADO DE MULTIPLICAR EL DIVIDENDO PAGADO POR EL FACTOR DEL ; EL IMPUESTO PODRÁ ACREDITARSE CONTRA EL ISR QUE CAUSE LA SOCIEDAD EN EL EJERCICIO EN QUE SE PAGUE EL IMPUESTO O EL DE LOS DOS EJERCICIOS SIGUIENTES. LOS DIVIDENDOS PAGADOS NO ESTARÁN SUJETOS DE RETENCIÓN ALGUNA.

24 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA 11 - CUANDO LOS DIVIDENDOS PROVENGAN DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA REINVERTIDA (CUFINRE), LA TASA SERÁ DEL 5%; PARA AQUELLOS DIVIDENDOS QUE PROVENGAN DE LA UTILIDAD FISCAL NETA REINVERTIDA GENERADA EN 1999, LA TASA SERÁ DEL 3%, SOBRE EL RESULTADO DE MULTIPLICAR EL DIVIDENDO PAGADO POR EL FACTOR DEL EN 1999 SE MODIFICÓ LA TASA DEL ISR, ESTABLECIENDO COMO TASA GENERAL EL 35% E IMPLEMENTANDO UN ESQUEMA DE DIFERIMIENTO POR REINVERSIÓN DE UTILIDADES, APLICANDO LA TASA DEL 3% A LAS UTILIDADES FISCALES REINVERTIDAS, Y EN EL EJERCICIO EN QUE ÉSTAS ÚLTIMAS SE DECRETEN COMO DIVIDENDOS SE PAGARÁ EL RESTANTE 5% DE IMPUESTO. LA TASA APLICABLE PARA LAS UTILIDADES REINVERTIDAS EN 1999 FUE DEL 32%; POR LO TANTO, LOS DIVIDENDOS DECRETADOS PROVENIENTES DE LA CUFINRE CREADA EN 1999 CAUSAN EL 3%; EL PROCEDIMIENTO ANTES DESCRITO ESTUVO VIGENTE HASTA 21 Y EL DIFERIMIENTO DE IMPUESTOS CORRESPONDIENTES AL SALDO DE LA CUFINRE, SE PAGARÁN CONFORME SE PAGUEN LOS DIVIDENDOS EN EJERCICIOS FUTUROS. - A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S LOS SALDOS DE LAS CUENTAS DE UTILIDAD FISCAL ASCIENDEN A: CONCEPTO CUFIN $11,41,87 $8,163,514 CUFINRE 4,139,724 4,717,675 K) EN CASO DE REDUCCIÓN DE CAPITAL, A CUALQUIER EXCEDENTE DEL CAPITAL CONTABLE SOBRE LOS SALDOS DE LAS CUENTAS DEL CAPITAL CONTRIBUIDO, SE DARÁ EL TRATAMIENTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES QUE SEÑALAN LAS DISPOSICIONES FISCALES VIGENTES. 1. OPERACIONES CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS NO CONSOLIDADAS LAS PRINCIPALES OPERACIONES CELEBRADAS CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS NO CONSOLIDADAS, SE ANALIZAN A CONTINUACIÓN: DESCRIPCION COMPRAS DE: ENVASE Y EMPAQUE $ 858,311 $1,47,995 MATERIA PRIMA 62,897 89,165 MAQUINARIA 5,931 13, $ 927,139 $1,15,772 ========== ========== VENTAS DE: MATERIALES RECICLABLES $ 35,89 $ 26,551 MAQUINARIA Y SERVICIOS DE MANTENIMIENTO 3,147 4,323 FLETES COBRADOS SERVICIOS COBRADOS $ 39,21 $ 31,99 ========== ==========

25 TRIMESTRE: 1 AÑO: 23 NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1) ANEXO 2 PAGINA INVENTARIOS EN MONEDAS EXTRANJERAS AL CIERRE DEL PERIODO EXISTÍAN CUARENTA Y SEIS MILLONES CUATROCIENTOS MIL DÓLARES AMERICANOS DE INVENTARIOS (CUARENTA Y NUEVE MILLONES SEISCIENTOS CINCUENTA MIL DÓLARES AMERICANOS EN 22) APROXIMADAMENTE, LOS CUALES EN SU MAYORÍA SÓLO PUEDEN ADQUIRIRSE EN EL EXTRANJERO. 12. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS (REFERENCIA AL ANEXO 6) LA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS SE ANALIZA A CONTINUACIÓN: UTILIDAD NETA ACTIVOS DESCRIPCIÓN INGRESOS (ESTIMADA) IDENTIFICABLES NACIONAL $ 6,427,516 $ 964,67 $58,9,179 EXPORTACIÓN 2,35, ,23 777, $ 8,732,739 $1,31,693 $59,677,259 =========== ========== =========== UTILIDAD NETA ACTIVOS DESCRIPCIÓN INGRESOS (ESTIMADA) IDENTIFICABLES NACIONAL $ 6,244,52 $1,164,589 $56,352,356 EXPORTACIÓN 2,15, ,14 564, $ 8,394,54 $1,341,693 $56,917,289 =========== ========== =========== 13. INSTRUMENTOS FINANCIEROS LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS QUE POTENCIALMENTE SON SUJETOS A UNA CONCENTRACIÓN DE RIESGO, CONSISTEN PRINCIPALMENTE EN CUENTAS POR COBRAR E INVERSIONES TEMPORALES. EL GRUPO COLOCA SUS EXCEDENTES DE EFECTIVO CON PRESTIGIADAS INSTITUCIONES DE CRÉDITO. LA CONCENTRACIÓN DE RIESGO CREDITICIO RESPECTO A LAS CUENTAS POR COBRAR ESTÁ LIMITADA, DEBIDO PRINCIPALMENTE, AL NUMEROSO VOLUMEN DE CLIENTES Y SU DISPERSIÓN GEOGRÁFICA. EL GRUPO CONSIDERA QUE LA ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES CUBRE ADECUADAMENTE LAS QUE PUDIERAN REPRESENTAR UN RIESGO DE RECUPERACIÓN Y CONTINUAMENTE MONITOREA SU COMPORTAMIENTO, EN CASO NECESARIO AJUSTA LA ESTIMACIÓN.