México y su Industria Automotriz ante el Entorno Económico: La Recesión mundial llega a su fin pero la recuperación será lenta

Transcripción

1 México y su Industria Automotriz ante el Entorno Económico: La Recesión mundial llega a su fin pero la recuperación será lenta Presentación Elaborada para la Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores A. C. 22 de Septiembre 1

2 Recesión Económica Global y su Impacto sobre el Mercado Automotor 2

3 La Recesión Económica esta llegando a su fin La economía de Estados Unidos regresa a la senda del crecimiento Se modera la contracción económica de los países de la Zona Euro La recuperación de la economía japonesa impulsada por el sector exportador Signos de recuperación en varios mercados Emergentes Mejoran las perspectivas económicas en Brasil Fuerte dinámica de la actividad industrial en India Fuerte repunte de la inversión productiva en China Comienza a ceder la recesión en la economía Rusa Motores de la Recuperación hasta el momento Estímulos fiscales al consumo (principalmente al mercado automotor) Reactivación de la planta productiva por agotamiento de inventarios Promotores de la Recuperación en los siguientes meses Rebote en el consumo privado (empleo) Inversión en vivienda Inversión en las empresas (política fiscal) 3

4 Crisis y sus Repercusiones sobre los Mercados Automotrices Mundiales Gracias a las políticas de incentivos al sector, las ventas y registros de automóviles nuevos a nivel global están llegando a los niveles previos al estallido de la crisis. Venta de Autos Nuevos en Mercados Seleccionados Crecimiento o Caída Porcentual Anual en Agosto ( vs. ) China Alemania India EUA Corea del Sur Italia Brasil Japón Francia Reino Unido España Canadá Argentina México Rusia -54.0% 81.7% 28.0% 25.6% 16.2% 13.4% 8.5% 8.5% 8.2% 7.0% 6.0% 0.0% -13.9% -18.9% -29.5% 4

5 Industria Automotriz de México: Agosto de 5

6 Industria Automotriz de México Enero - Agosto Concepto Diferencia Absoluta Var % Tendencia Diagnóstico Ventas 486, , , % Exportaciones 710,315 1,125, , % El ritmo de caída de las ventas comienza a ceder. El impulso de las exportaciones de camiones ligeros y pesados han logrado reducir el ritmo de caída de las exportaciones totales. Producción 877,833 1,458, , % Interna 166, , , % Exportación 711,047 1,141, , % El mejor comportamiento de los niveles de exportación ha permitido que el ritmo de caída de la producción comience a ceder. El ritmo de caída de la producción para el mercado interno ha comenzado a estabilizarse. El ritmo de caída de la producción para el mercado de exportación ha comenzado a ceder. 6

7 Dinámica en las Ventas de Vehículos La velocidad a la que se recesiona la demanda por vehículos nuevos empieza a ceder. Venta Acumulada Enero - Agosto de Tasa de Crecimiento % Segmento Unidades Var % Autos 274, % C. Ligeros 197, % C. Pesados 14, % A. Foráneos % Total 486, % Venta SAAR Agosto: 831,073u -3.6% versus el mes de Julio 110,000 95,500 81,000 66,500 52,000 Unidades e08 f m a m j j a s o n de09 f m a m j j a La venta de 60,754 unidades en agosto fue 3,835 unidades superior a nuestro pronóstico de riesgo de 56,919 unidades, es decir un error del -6.3% Tendencia 7.7% -4.1% -15.9% -27.7% -39.5% 7

8 Comportamiento de Mercado por Marca Enero - Agosto del Empresa Crecimiento % Anual Penetración de Mercado Tendencia de Corto Plazo Empresa Crecimiento % Anual Penetración de Mercado Tendencia de Corto Plazo SEAT 20.1% 2.1% AUDI 2.5% 0.7% ACURA -0.2% 0.3% SMART -3.9% 0.1% FIAT -10.9% 0.4% VOLKSWAGEN -13.2% 14.2% ISUZU -14.4% 0.1% MAZDA -16.1% 2.4% SUZUKI -17.8% 0.9% PEUGEOT -18.3% 1.2% MITSUBISHI -22.4% 1.8% MERCEDES BENZ -24.4% 0.6% TOYOTA -25.0% 6.8% RENAULT -26.9% 1.7% MINI -26.9% 0.2% SUBARU -27.0% 0.1% FORD MOTOR -29.6% 12.3% BMW -29.9% 0.7% PORSCHE -31.4% 0.1% NISSAN -34.2% 19.9% CHRYSLER -37.4% 10.6% HONDA -40.9% 4.4% GENERAL MOTORS -41.6% 17.7% JAGUAR -43.3% 0.0% LAND ROVER -46.9% 0.1% BENTLEY -50.0% 0.0% VOLVO -54.0% 0.1% LINCOLN -54.3% 0.3% MERCEDES BENZ VANS -67.5% 0.1% TOTAL -31.1% 100% Nota: La tendencia de corto plazo indica el comportamiento de las ventas en un trimestre. Las ventas pueden mantenerse creciendo (flecha color verde), o mostrar un punto de inflexión o cambio de dirección (flecha amarilla), o empezar a caer (flecha roja) en los siguientes meses. Fuente: Análisis de KASO & Asociados con cifras de AMIA 8

9 Dinámica de las Ventas de Vehículos Americanos La recesión que sufren en conjunto las marcas americanas dentro del mercado automotor comienza a estabilizarse 19.5% Marcas Americanas 2.4% CHRYSLER FORD MOTOR GENERAL MOTORS LINCOLN -14.7% -31.8% -48.9% Zona Recesiva Venta Acumulada a Agosto: 193,174u (-37.4%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 39,818 32,378 37,475 35,007 42,888 28,646 25,738 24,784 21,597 22,672 22,522 22,293 24,922 TC%CP

10 Dinámica de las Ventas de Vehículos Asiáticos La marcas asiáticas frenaron su expansión en septiembre y llevan once meses consecutivos desacelerándose; no obstante, el ritmo de caída comienza a estabilizarse. 23.1% Marcas Asiáticas 5.9% -11.3% -28.5% -45.7% Zona Recesiva ACURA HONDA ISUZU MAZDA MITSUBISHI NISSAN SUBARU SUZUKI TOYOTA Venta Acumulada a Agosto: 172,872u (-31.5%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 30,525 28,841 30,836 29,084 39,022 25,966 22,879 25,784 17,319 18,245 20,284 21,604 20,791 TC%CP

11 Dinámica de las Ventas de Vehículos Europeos La recesión que sufren en conjunto las marcas europeas continúa, aunque a menores niveles que la competencia. 19.5% Marcas Europeas 5.7% -8.1% -21.9% -35.7% Zona Recesiva AUDI BENTLEY BMW FIAT JAGUAR LAND ROVER MERCEDES BENZ MERCEDES BENZ VANS MINI PEUGEOT PORSCHE RENAULT SEAT SMART VOLKSWAGEN VOLVO Venta Acumulada a Agosto: 105,577u (-14.3%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 15,589 15,202 14,793 14,419 19,359 15,037 12,948 13,669 12,478 12,521 13,165 12,546 13,213 TC%CP

12 Dinámica del Mercado de Automóviles Diagnóstico: Profunda Recesión con Aceptables Niveles de Inventario Ventas Inventarios Ciclo-Tendencia 150, % 112, % 75, % 37, % -42.7% 2005 Zona Recesiva 2006 Venta Acumulada a Agosto: 274,282u (-30.3%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 48,238 44,435 47,241 44,321 59,285 40,439 35,710 37,611 29,262 30,362 33,220 33,651 34,027 TC%CP Inv. Mes Venta

13 Dinámica en las Ventas de Subcompactos Diagnóstico: Profunda Recesión con Aceptables Niveles de Inventario Ventas Inventarios Ciclo-Tendencia 71, % 53, % 35, % 17, % -49.7% Zona Recesiva Venta Acumulada a Agosto: 138,687u (-31.4%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 24,735 22,265 23,872 22,199 31,196 21,089 19,345 19,016 13,851 14,705 16,589 17,531 16,561 TC%CP Inv. Mes Venta

14 Dinámica en las Ventas de Compactos Diagnóstico: Profunda Recesión con Aceptables Niveles de Inventario Ventas Inventarios Ciclo-Tendencia 71, % 53, % 35, % 17, % -52.5% 2005 Zona Recesiva 2006 Venta Acumulada a Agosto: 111,497u (-29.0%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 19,146 17,737 19,281 17,334 23,051 16,146 13,689 15,258 12,943 12,877 13,270 12,815 14,499 TC%CP Inv. Mes Venta

15 Dinámica en las Ventas de Autos de Lujo Diagnóstico: Recesión con Aceptables Niveles de Inventario Ventas Inventarios Ciclo-Tendencia 15, % 11, % 7, % 3, % -47.7% 2005 Zona Recesiva 2006 Venta Acumulada a Agosto: 19,908u (-34.5%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 3,812 4,031 3,617 4,294 4,405 2,701 2,288 2,935 2,087 2,336 2,691 2,543 2,327 TC%CP Inv. Mes Venta

16 Dinámica en las Ventas de Autos Deportivos Diagnóstico: Recuperación con Aceptables Niveles de Inventario Ventas Inventarios Ciclo-Tendencia 3, % 2, % 1, % % -40.5% 2005 Zona Recesiva 2006 Venta Acumulada a Agosto: 4,190u (-1.5%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas TC%CP Inv. Mes Venta

17 Dinámica del Mercado de Camiones Ligeros Diagnóstico: Recesión con Aceptables Niveles de Inventario Ventas Inventarios Ciclo-Tendencia 128, % 96, % 64, % 32, % -46.5% 2005 Zona Recesiva 2006 Venta Acumulada a Agosto: 197,341u (-32.1%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 37,694 31,986 35,863 34,189 41,984 29,210 25,855 26,626 22,132 23,076 22,751 22,792 24,899 TC%CP Inv. Mes Venta

18 Dinámica en las Ventas de Usos Múltiples Diagnóstico: Recesión con Aceptables Niveles de Inventario Ventas Inventarios Ciclo-Tendencia 61, % 45, % 30, % 15, % Zona Recesiva -47.7% Venta Acumulada a Agosto: 97,586u (-33.5%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 19,640 15,280 18,387 16,949 22,900 14,394 12,893 13,187 10,573 11,302 10,543 11,424 13,270 TC%CP Inv. Mes Venta

19 Dinámica en las Ventas de Camiones Clase 1 Diagnóstico: Profunda Recesión con Altos Niveles de Inventario Ventas Inventarios Ciclo-Tendencia 27, % 20, % 13, % 6, % Zona Recesiva -39.7% Venta Acumulada a Agosto: 51,115u (-34.6%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 9,130 8,961 8,809 8,436 9,742 7,011 6,807 7,004 5,926 6,032 6,449 6,020 5,866 TC%CP Inv. Mes Venta

20 Dinámica en las Ventas de Camiones Clase 2 Diagnóstico: Recesión con Aceptables Niveles de Inventario Ventas Inventarios Ciclo-Tendencia 27, % 20, % 13, % 6, % Zona Recesiva -46.7% Venta Acumulada a Agosto: 33,727u (-26.1%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 6,622 5,441 6,089 6,215 6,971 5,990 4,371 4,452 3,894 3,869 3,496 3,490 4,165 TC%CP Inv. Mes Venta

21 Dinámica en las Ventas de Camiones Clase 3 Diagnóstico: Recesión con Altos Niveles de Inventario Ventas Inventarios Ciclo-Tendencia 14, % 10, % 7, % 3, % Zona Recesiva -37.5% Venta Acumulada a Agosto: 14,913u (-25.5%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 2,302 2,304 2,578 2,589 2,371 1,815 1,784 1,983 1,739 1,873 2,263 1,858 1,598 TC%CP Inv. Mes Venta

22 Dinámica del Mercado de Camiones Pesados Diagnóstico: Recesión Ventas Inventarios Ciclo-Tendencia 15, % 11, % 7, % 3, % -71.7% 2005 Zona Recesiva 2006 Venta Acumulada a Agosto: 14,868u (-57.6%) Mes a s o n d e09 f m a m j j a Ventas 4,516 4,195 3,264 2,790 3,384 1,947 1,779 1,836 1,593 1,955 1,669 2,261 1,828 TC%CP Inv. Mes Venta n.d. n.d. n.d n.d n.d n.d n.d n.d 22

23 Coyuntura Macroeconómica 23

24 Producto Interno Bruto Variables Macroeconómicas Fundamentales Segundo Trimestre -1.1% México La contracción del PIB en el segundo trimestre de respondió principalmente a la recesión de la actividad industrial y a la caída adicional en los servicios, producto de la alerta sanitaria por influenza. Segundo Trimestre -1.0% E.U.A. El nivel del PIB alcanzado fue posible gracias a que se moderó fuertemente la caída de las inversiones en negocios y viviendas. Producción Industrial Junio -11.3% En el mes de junio la actividad industrial cayó un 10.6% contra el mismo mes del año pasado. Cifras desestacionalizadas muestran que la producción industrial retrocedió un 0.9% respecto al mes inmediato anterior y cayó 11.3% respecto a lo logrado en junio de. Julio -13.1% Cifras desestacionalizadas muestran que la producción industrial ha avanzado un 0.5% respecto al mes inmediato anterior. La utilización de capacidad se ha situado en el 68.5%, y el sector automotriz operó a 45.3% de su capacidad. Tasa de Desempleo Julio 6.1% Esta es la tasa más alta en los últimos 13 años, pues en febrero de 1996, el nivel de desempleo fue de 6.30%. Agosto 9.7% La tasa de desocupación aumentó a su mayor nivel de los últimos 26 años. En agosto se perdieron 216 mil plazas no agrícolas, el menor número registrado en el último año. Precio del Petróleo 21 de Septiembre $63.9 La Organización de Países Exportadores de Petróleo ha acordado reducir la producción de crudo en unos 4,2 millones de barriles por día, en una serie de reuniones celebradas desde septiembre para frenar la caída de los precios. 21 de Septiembre $69.7 La Organización de Países Exportadores de Petróleo ha acordado reducir la producción de crudo en unos 4,2 millones de barriles por día, en una serie de reuniones celebradas desde septiembre para frenar la caída de los precios. Inflación Agosto 0.2% La tendencia decreciente de la inflación se derivó de las disminuciones observadas en los precios de algunos alimentos y grasas vegetales, además de retrocesos en servicios turísticos en paquete. Se espera que la inflación para todo el sea de 4.2%. Agosto 0.2% Comparado el nivel de inflación de agosto con el mismo período del año pasado, los precios al consumidor bajaron el 1.5 por ciento. Tasas de Interés Cetes 28 Días (Agosto ) 4.5% El Banxico interrumpió su campaña de recortes mensuales que comenzó en enero, se espera que mantenga en su actual nivel la tasas de interés en lo que resta del año, ante la expectativa de un mejor desempeño de la economía. Tasa de Fondos Federales (Agosto ) 0.2% El control sobre la inflación ha permitido que las tasas se mantengan en nivel bajos, Confianza de los Consumidores Agosto 81.5 La confianza del consumidor de México bajó en agosto después de dos meses consecutivos de alza, al resurgir el pesimismo sobre la situación actual y futura de la economía. Septiembre 70.2 La confianza repuntó ya que aumentaron las expectativas de los consumidores de que la economía mejorará a pesar de estar conscientes de que su propia situación financiera seguirá bastante problemática por algún tiempo. 24

25 2.20% 0.21% -1.79% -3.79% -5.78% Evolución del Crecimiento Económico Crecimiento Real del PIB PIB Desestacionalizado PIBD II T: -1.1% PIB II T: -10.3% 6.30% 2.15% -2.00% -6.15% % Agropecuario, silvicultura y pesca Manufactura Electricidad, gas y agua Minería Construcción Servicios I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II II II Año Periodo Crecimiento Real del PIB Evolución del Sector Industrial Variación Porcentual Anual I 2.6 II % III 1.7 IV % Anual % I -8.0 II III -6.8 IV -3.6 Anual -7.2 Pronóstico % % México E.U. e09 25

26 Elementos de la Dinámica del Mercado Interno Tasa de Desocupación La tasa más alta en los últimos 13 años Julio : 6.1% 6.10% 5.25% 4.40% Crédito Bancario Bienes de Consumo Duradero. Julio : -15.5% 78.7% Contracción del Crédito e incremento de la cartera vencida (4.9%). 36.3% 3.55% -6.1% % % Salarios Contractuales Agosto: 4.3% INPC Agosto: 5.1% Caída del 16% en los salarios reales 6.7% 5.7% 4.7% 11.5% -0.3% -12.1% -23.9% Ventas de Autos Nuevos versus Confianza de los Consumidores % 2.7% -35.7% Autos Confianza de los Consumidores 26

27 Evolución del Mercado de Valores 33,000 IPC de la Bolsa Mexicana de Valores 16 de Junio 30,354 Mercado (Índice) Rendimiento Acumulado del 31 de Diciembre de al 2 de Septiembre de en Términos de Dólares Americanos 28,250 23,500 18, de Septiembre 29,449 Estados Unidos (DJIA) +5.7% Estados Unidos (S&P 500) Estados Unidos (NAScomp) +10.1% +24.7% Japón (Nikkei 225) +11.5% 14,000 e08f ma m j j a s o n de09 f m a m j j a Europa (FTSE Euro 100) +14.5% México (IPC) +31.9% Mercados Emergentes (MSCI) +46.6% Mundo (MSCI) +18.1% 27

28 Evolución del Mercado Cambiario Las intervenciones del Banco de México para controlar el tipo de cambio han provocado un deterioro en el nivel de reservas. Los aumentos en la reserva internacional fueron por la asignación de Derechos Especiales de Giro (DGE) por parte del FMI a México y un incremento por otras operaciones netas. Reservas Internacionales Tipo de Cambio Promedio del Mes (Pesos por Dólar) (Millones de Dólares) Agosto: $13.0 $15.50 Agosto: $!76,364 $90,000 $14.13 $82,000 $12.75 $74,000 $11.38 $66, $ $58,000 Pronósticos Peso-Dólar Mes m j j a s o n d e09 f m a m j j a s o n d T.C Precio Chicago Mercantile Exchange (Mercado de Futuros) Vencimiento Septiembre Diciembre Marzo 2010 Junio 2010 Septiembre 2010 Peso Mexicano (Pesos por Dólar) Euro (Euros por Dólar) Equivalencia (Pesos por Euro)

29 Evolución del Índice Nacional de Precios al Consumidor El nivel alcanzado en agosto es el más bajo desde junio de Agosto : 5.08% 7.5% 6.0% 4.5% 3.0% Banda Objetivo del Banco de México % Inflación Mensual Interanual 29

30 Evolución de los Precios en el Sector Automotor En agosto se observaron ajustes a la baja en los precios de vehículos gracias a la menor volatilidad del tipo de cambio. Inflación Acumulada Agosto Automóviles Camiones Tractocamiones Autobuses Evolución de los Precios Agosto 34.82% 20.61% Concepto Inflación Mensual Acumulada Interanual Autos 0.38% 3.29% 3.93% Camiones -0.24% 0.29% 21.77% 6.41% Tractocamiones -2.68% -1.37% 30.62% Autobuses -2.68% -4.33% 33.94% % INPC 0.24% 1.79% 5.08% 30

31 Evolución de los Precios en el Sector Automotor Mientras que por el lado de los servicios que ofrece el sector distributivo, los ajustes en los precios de refacciones y accesorios y mantenimiento de vehículos continúan incrementándose. Inflación Acumulada Agosto Mantenimiento de Automóvil Seguro de Automóvil Reparación de Automóvil Refacciones y Accesorios Evolución de los Precios Agosto 10.10% 6.95% 3.80% Concepto Reparación de Automóvil Refacciones y Accesorios Inflación Mensual Acumulada Interanual 0.22% 3.77% 5.77% 1.34% 6.34% 11.71% 0.65% Mantenimiento de Automóvil Seguro de Automóvil 1.03% 4.56% 6.08% 0.39% 3.61% 3.73% % INPC 0.24% 1.79% 5.08% 31

32 Evolución de la Tasa de Interés Líder Se espera que el Banxico mantenga estables las tasas de interés en lo que resta del año. Cetes a 28 Días Cetes a 28 Días (Promedio Mensual) e08 f m a m j j a s o n d e09 f m a m j j a s Mes a s o n d e09 f m a m j j a s o n d Cetes 28 Días Pronóstico

33 Evolución del Crédito Bancario al Consumo El crédito a bienes de consumo duradero ha mantenido una tendencia decreciente a lo largo de diecisiete meses. Se espera que continúe mostrando una tendencia decreciente en los próximos meses. Por su parte la cartera vencida como porcentaje del crédito otorgado continúa incrementándose. Crédito Bancario Cartera Vencida como % del Crédito Otorgado Bienes de Consumo Duradero Vivienda Bienes de Consumo Duradero Vivienda 68.5% 7.5% Julio : 4.9% 39.2% 5.8% 9.9% 4.1% Julio : -15.5% -19.4% 2.4% % % 33

34 Paquete Económico para el Ejercicio Fiscal 2010 Impuesto Sobre la Renta (ISR) pasaría de 28 a 30%* Contribución para el Combate a la Pobreza. Impuesto general del 2% al consumo (excepto exportaciones). Gravaría a toda tipo de actividad económica, aplicándose en todas las etapas de la producción de manera no acumulativa y permitiendo su acreditamiento. Impuesto a los Depósitos en Efectivo (IDE) pasaría de 2 a 3% y gravaría los depósitos desde 15,000 pesos. El precio de la gasolina volverá al esquema de aumentos semanales. Ademas subirán los gravámenes que se aplican a la cerveza, bebidas alcohólicas, juegos y sorteos, cigarros, así como las telecomunicaciones (excepto telefonía rural y pública). Marco Macroeconómico (Estimado) 2010 PIB -6.8% 3.0% Inflación 4.3% 3.3% Cuenta Corriente (millones de dólares) -13,700-16,800 Déficit Fiscal (como proporción del PIB) 1.8% 0.5% Petróleo (Canasta Mexicana) 2010 Precio Promedio (dólares por barril) Plataforma de Explotación (miles de barriles) 2,622 2,500 Nota: *Medida Transitoria hasta el 2012, después bajaría un punto porcentual por año en 2013 y 2014 para regresar nuevamente a 28% 34

35 Oferta y Demanda Agregada Se espera que los componentes de la demanda interna tendrán un repunte moderado. En concreto, se prevé que la inversión se expanda 4.0 por ciento en 2010 y que en el periodo aumente a un ritmo promedio de 5.4 por ciento. Para el consumo se calcula un crecimiento de 3.2 por ciento en 2010 y una expansión promedio de 3.9 por ciento en el periodo Oferta y Demanda Agregada (-2015) Variación % real anual /1S 2010* 2011* 2012* 2013* 2014* 2015* Oferta Agregada PIB Importaciones Demanda Agregada Consumo Formación Bruta de Capital Exportaciones Nota: para los datos corresponden a Enero-Junio Fuente: Paquete Económico para el Ejercicio Fiscal

36 Finanzas Públicas Los RFSP miden el total de las necesidades de recursos financieros (internos y externos) por parte del sector público en su definición más amplia. Este concepto integra las operaciones financieras de: a) el sector público económico (Gobierno Federal y Organismos y Empresas Públicas); b) la intermediación financiera de la banca de desarrollo y de los fideicomisos oficiales de fomento; y c) los pasivos adicionales (IPAB, Pidiregas, FARAC, la contingencia asociada al subsidio implícito en el swap de tasas de interés del esquema de reestructuración de créditos bancarios en UDI y los programas de apoyo a los deudores de la banca) Balance del Sector Público RFSP Deficit Público Tradicional 5% 4% 3% * 2% 1% 0% Nota: para corresponde al balance público incorporado en el paquete económico aprobado por el H. Congreso de la Unión; para el 2010 es el propuesto por el Ejecutivo a la Cámara de Diputados. Cabe notar que el aumento aprobado de los Requerimientos Financieros del Sector Público en se debe al incremento en inversión productiva proyectado, llevando a una mejor composición que la que existió anteriormente. Fuente: Reporte sobre el Sistema Financiero, Banxico 36

37 Decálogo para los Próximos Tres Años Seguro médico universal para todos los mexicanos. Educación de calidad para superar intereses e inercias del sistema. Programa para reducir la pobreza extrema y evitar abusos y desvíos. Reformas laboral que facilite el ingreso a un empleo con ingreso digno y respeto a la autonomía sindical. Reformas regulatoria, que derogue trámites cuya necesidad no quede justificada. Reforma de las finanzas púbicas. Reformas económicas en empresas públicas del Reforma política. sector energético. Reforma de telecomunicaciones con mayor cobertura de servicios, convergencia de tecnologías y competencia. Profundizar y ampliar la lucha contra el crimen organizado. 37

38 Reflexiones sobre la Coyuntura Económica y las Perspectivas de Recuperación Coyuntura Actual La recesión actual ha tenido un enorme costo en términos de bienestar y empleo. El elevado grado de acoplamiento que tenemos con la economía estadounidense nos limita para acelerar la recuperación. El crédito al sector productivo continúa siendo de los más bajos del mundo (20.8% del PIB) Opciones de Política Económica Política Macroeconomica Contracíclica:!Experiencia internacional muestra alta efectividad para impulsar la recuperación, pero en México esta muy acotada (imposibilidad de acelerar el mercado interno) Política Monetaria:! En México ha mostrado baja efectividad. Rigidez para bajar la inflación. Política Fiscal:! Efectividad acotada por problemas estructurales. Intentos fallidos. Una mayor agresividad requiere de garantías para su financiamiento en el largo plazo (sustentabilidad fiscal). 38

39 Perspectivas Económicas del Sector Automotor para el año 39

40 Pronóstico de Ventas de Vehículos Escenario con Plan de Chatarrización Exitoso Mes Crecimiento % Anual Crecimiento % Anual Enero 99, % 71, % Febrero 91, % 63, % Marzo 83, % 66, % Abril 87, % 52, % Mayo 90, % 55, % Junio 86, % 57, % Julio 90, % 58, % Agosto 90, % 60, % Septiembre 80, % 64, % Octubre 86, % 67, % Noviembre 81, % 67, % Diciembre 104, % 79, % Acumulado Anual 1,072, % 765, % Pronóstico a partir de Septiembre de 40

41 Pronóstico de Ventas de Vehículos Escenario con Plan de Chatarrización Fallido Mes Crecimiento % Anual Crecimiento % Anual Enero 99, % 71, % Febrero 91, % 63, % Marzo 83, % 66, % Abril 87, % 52, % Mayo 90, % 55, % Junio 86, % 57, % Julio 90, % 58, % Agosto 90, % 60, % Septiembre 80, % 56, % Octubre 86, % 58, % Noviembre 81, % 59, % Diciembre 104, % 61, % Acumulado Anual 1,072, % 721, % Pronóstico a partir de Septiembre de 41

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