El Sistema de Pagos en México

Transcripción

1 El Sistema de Pagos en México Junio 17, 2010

2 Agenda Introducción Sistemas de pago de alto valor Sistemas de pago de bajo valor Sistemas de liquidación de valores Tipos de liquidación Riesgos en los sistemas de pago Sistemas en México 2

3 Introducción Pago Transferencia, por parte del pagador, de un activo monetario aceptable para el beneficiario. Generalmente el activo tiene la forma de billetes bancarios o de depósitos en un banco o en un banco central. Ejemplos: Usar una moneda de $10 para pagar un refresco. Usar una tarjeta de crédito para pagar las compras en un supermercado. Mandar instrucciones a un banco para que transfiera dinero para extinguir una obligación contractual. 3

4 Introducción Sistema de pagos Conjunto de instrumentos, procedimientos bancarios y, por lo general, sistemas interbancarios de transferencia de fondos que aseguran la circulación del dinero Instrumentos de pago Papel Billetes (y monedas) Cheques Tarjetas Débito Crédito 4

5 Introducción Liquidación Transferencia de fondos o de valores entre dos o más partes para saldar obligaciones. Activo de Liquidación Activo utilizado para saldar obligaciones de liquidación conforme a las especificaciones de las reglas, disposiciones o prácticas comunes de un sistema de pagos. Para saldar obligaciones en una moneda, las mejores prácticas internacionales establecen al dinero del Banco Central emisor como el mejor activo de liquidación. 5

6 Introducción Compensación Acto que sustituye obligaciones por un número menor de obligaciones por medio de un acuerdo entre participantes. Puede ser: Bilateral. Entre dos partes. Multilateral. Entre varias partes. 6

7 Introducción Compensación Bilateral Banco A $100 $60 Banco B $150 $80 Banco C El Banco A pagará $40 al Banco B y $70 al Banco C. Para esto, necesita $110 en vez de $250. Para liquidar operaciones por $390 se requiere que el Banco A tenga un saldo de $110. 7

8 Introducción Compensación Multilateral Banco A $80 $50 Banco B $30 $70 Banco C $90 $40 Banco A Banco B Banco C Por pagar Banco A Banco B Banco C Por recibir

9 Introducción Restando el monto que se debe pagar al que se espera recibir: - Banco A: = Banco B: = Banco C: = 90 El Banco C no requiere fondos para liquidar sus operaciones. En total, en el sistema se requieren $90 para liquidar operaciones por $360. Generalmente, entre más participantes y más pagos haya en el sistema, mayor será el porcentaje compensado. 9

10 Introducción STP (Straight Throughh Processing) Procesamiento automatizado de punta a punta. En pagos, los bancos involucrados y el operador procesan las instrucciones y los abonos sin intervención humana. STP aumenta la eficiencia de los sistemas de pago, pues elimina el riesgo de errores y fraudes que implica la recaptura de la información, aumenta la velocidad de proceso y reduce costos operativos. 10

11 Sistemas de pago de alto valor Los sistemas de pago que procesan los pagos importantes se clasifican como sistemas de alto valor Liquidación de otros sistemas de pago y mercados financieros, pagos entre tesorerías de empresas. Pagos de y hacia el Banco Central que, por razones de política monetaria, se hacen para inyectar o retirar dinero. Generalmente, bancos centrales y/o empresas privadas que pertenecen al sector financieroi operan este tipo de sistemas. Si el diseño u operación de un sistema de alto valor no es adecuado, puede amplificar la transmisión de los problemas de liquidez de un participante a los demás y afectar la estabilidad del sistema financiero. 11

12 Sistemas de pago de alto valor Ejemplos: Fedwire y Chips en EEUUA TARGET en la Unión Europea CHAPS en Inglaterra SIC en Suiza SPEI en México 12

13 Sistemas de pago de bajo valor Los sistemas de pago de bajo valor procesan muchos pagos, como: Nóminas, pagos a proveedores, comerciales, de servicios. Transferencias electrónicas (diferidas). Domiciliaciones. Tarjetas de crédito y débito. Cheques. 13

14 Sistemas de pago de bajo valor Si su diseño no es adecuado o no operan bien, pueden afectar a gran parte de la población. Por el contrario, buenos sistemas de bajo valor promueven la eficiencia y liberan una gran cantidad de recursos. 14

15 Sistemas de pago de bajo valor Ejemplos: FedACH en EEUUA Bacs y C&CC en Inglaterra SIC en Suiza SPEI y TEF en México 15

16 Alto valor vs bajo valor Los avances en sistemas de cómputo, telecomunicaciones y seguridad, han hecho que en muchos países no sea necesario dividir los sistemas entre bajo y alto valor. Desde hace más de 10 años, SIC liquida todos los pagos en Suiza y el SPEI, en México, liquida tantos pagos de alto valor, como un gran número de pagos de particulares por montos bajos y pagos de nómina. 16

17 Sistemas de liquidación de valores En una operación de compraventa de valores, el comprador adquiere del vendedor los derechos sobre una cantidad determinada de valores, a un precio acordado. Los valores se guardan en un Depósito Central de Valores, DCV, que presta el servicio de custodia de valores y que se encarga de transferirlos entre las cuentas de sus depositantes de acuerdo con las instrucciones que reciben de estos. 17

18 Sistemas de liquidación de valores Un DCV es también un sistema de liquidación de operaciones con valores. Las operaciones con valores se liquidan en cuentas del DCV. 18

19 Sistemas de liquidación de valores Entrega contra pago En una operación de valores, existe el riesgo de que una contraparte entregue el activo acordado, valores o dinero, y la otra no entregue la contraprestación. Un esquema de entrega contra pago (Delivery Versus Payment, DVP) garantiza que la entrega de los títulos ocurre sólo si se entrega el dinero y que el pago ocurre sólo si se entregan los títulos. 19

20 Sistemas de liquidación de valores Para que la DVP sea posible, es necesario que el sistema de liquidación de valores se comunique con un sistema de pagos, o que incluya uno. Las operaciones con divisas se pueden hacer más seguras con un esquema equivalente, Pago contra Pago (Payment Versus Payment, PVP). 20

21 Tipos de liquidación Los sistemas de pago también se clasifican por la forma en que se liquidan sus operaciones. Sistemas de liquidación bruta en tiempo real, (RTGS, Real Time Gross Settlement). Intenta liquidar los pagos uno por uno, tan pronto como los instruyen los participantes. Si un pago no se puede liquidar (fondos suficientes u otras razones), es rechazado o queda pendiente. No liquidaid pagos parcialmente. Un pago se liquida por el importe total del mismo. 21

22 Tipos de liquidación Ventajas: Oportunidad. Si el banco que emite el pago tiene dinero, el pago se liquida de inmediato. Extinguir obligaciones es muy útil para que los participantes administren sus riesgos. Seguridad. No acumula una gran cantidad de pagos para ver si es posible liquidarlos todos juntos después de que se cierren los mercados. Estas ventajas son especialmente claras para pagos de alto valor. Desventajas: Gran demanda de liquidez. El participante emisor necesita tener cada peso que quiera pagar (los pagos que envía no se compensan con pagos que va a recibir). 22

23 Tipos de liquidación Sistemas de liquidación neta diferidas (DNS, Deferred Net Settlement). Los pagos se acumulan y liquidan al final de períodos preestablecidos. Por ejemplo, al finalizar el día de operación, con un proceso de compensación multilateral de las obligaciones de los participantes. p La liquidación sólo es final cuando todos los participantes han cubierto todas sus obligaciones. Ventaja: La compensación reduce la liquidez que necesitan los participantes. 23

24 Tipos de liquidación Desventajas: Si un participante no puede cubrir completamente sus obligaciones, no se liquidan muchas operaciones de los demás participantes. Se acumula el riesgo y los problemas muchas veces no se hacen evidentes sino hasta después del cierre de los mercados financieros. El tiempo entre la instrucción de un pago y la liquidación final del mismo es largo. La mayoría de los sistemas de bajo valor se liquidan de esta forma. 24

25 Tipos de liquidación Sistemas híbridos Liquidan frecuentemente un conjunto de pagos que se pueden compensar o cubrir con la liquidez disponible. Incluyen algoritmos que compensan operaciones para aprovechar mejor la liquidez. Deja pendientes los pagos que no puede liquidar e intenta liquidarlos cuando recibe nuevos pagos. Combinan las características de seguridad y liquidación final oportuna de los RTGS con la eficiencia en el uso de liquidez de los DNS 25

26 Tipos de liquidación Ventajas: Seguridad Oportunidad Eficiencia en el uso de la liquidez Desventaja: Son más complejos 26

27 Riesgos en los sistemas Principales riesgos Liquidez. Riesgo de que un participante no cuente con suficientes fondos para cumplir oportunamente con sus obligaciones con el sistema o con los demás participantes. Crédito. Riesgo de que un participante no sea capaz de cumplir con sus obligaciones financieras en el sistema, ni oportunamente ni después. En los sistemas de liquidación de valores y de liquidación de divisas, se puede descomponer en riesgo de principal y de costo de reemplazo. 27

28 Riesgos en los sistemas De principal. Riesgo de que una contraparte entregue el activo acordado (valores, dinero, divisas) y no reciba la contraprestación correspondiente. En este caso, el valor completo del activo está en riesgo. De costo de remplazo. Posibilidad de pérdidas por el costo de reemplazar a un precio desfavorable los activos no recibidos por el incumplimiento i de la contraparte (valores, divisas). Operativo. Riesgo de que haya pérdidas por un error, humano o de sistemas. Sistémico. Riesgo de que las pérdidas o fallas de un participante se propaguen a otros participantes, incluso en otros sistemas (efecto dominó). 28

29 Riesgos en los sistemas Algunas formas de administrar riesgos: Liquidación en tiempo real. DVP en operaciones con valores y PVP en operaciones cambiarias. i Eliminani el riesgo de principal y reducen el sistémico. Requerimiento de garantías antes de otorgar crédito (riesgo de crédito). 29

30 Riesgos en los sistemas Esquemas que, cuando hay una falla, restablecen la operación después de un espacio corto de tiempo y sin perder información. Se basan en respaldar la información importante en uno o más sitios independientes antes de avisarle a los participantes i t que han recibido recursos(riesgo (i operativo). 30

31 Sistemas en México El Banco Central y los sistemas de pago El artículo 2º de la Ley del Banco de México establece que éste debe propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago. El Banco busca que los sistemas de pago tengan un balance adecuado entre seguridad y eficiencia. Seguridad. Eliminar o atenuar riesgos, o distribuirlos adecuadamente e e entre e sus participantes. Eficiencia. Procurar que los sistemas sean prácticos para sus participantes y que los costos por participar en él sean bajos. ElBancopromueveelusodelosmediosdepagode bajo valor más eficientes, así como la competencia entre los proveedores de estos medios. 31

32 Sistemas en México El Banco de México tiene tres papeles en los sistemas de pago: Operador. Opera los sistemas SPEI Y SIAC. Usuario. Por medio de ellos instrumenta su política monetaria, otorga liquidezid al sistema financiero, i participa en servicios como Directo a México, paga a sus proveedores y empleados y hace muchos pagos por cuenta del Gobierno Federal. Supervisor y regulador. ElBancodeMéxicoesel supervisor y regulador de los sistemas de pagos por la Ley del propio Banco, la Ley de Sistemas de Pagos y la Ley para la Transparencia y el Ordenamiento a los Servicios i Financieros. i 32

33 Sistemas en México Alto Valor Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios, SPEI. El operador es el Banco Central. Permite a sus participantes i t transferir fondos en tiempo real, junto con información para que el participante receptor acredite las cuentas de sus clientes. Un cliente de un banco puede transferir fondos de su cuenta a la cuenta de un cliente en cualquier otro banco. Participan bancos y otras instituciones financieras no bancarias (casas de bolsa, aseguradoras, fondos de inversión, ió casas de cambio). 33

34 Sistemas en México Liquida operaciones con dinero del Banco Central. No requiere de relaciones de crédito entre los participantes ni entre éstos y el sistema. Es un sistema híbrido que ejecuta procesos de liquidación cuando acumula 300 nuevos pagos pendientes, o cuando han pasado 20 segundos del último proceso de liquidación y ha llegado alguna operación nueva, lo que ocurra primero. Utiliza un algoritmo heurístico que escoge pagos que se pueden liquidar con la liquidez disponible. Permite a los participantes reservar dinero para liquidar pagos que éstos declaren como prioritarios. 34

35 Sistemas en México Sus participantes pueden conectar sus sistemas al SPEI con procesos totalmente automáticos (STP) mediante un protocolo abierto. Esto genera grandes beneficios en seguridad y eficiencia, y les permite ofrecer mejores servicios de pago a sus clientes. Requiere firmas digitales en todas las instrucciones que recibe. Esto garantiza la identidad del participante que envía el pago, así como la integridad de la información. En mayo de 2010, liquidó un promedio de 344,000 operaciones diarias, por un importe de 570 mil millones de pesos. 35

36 Sistemas en México 36

37 Sistemas en México 200,000 60% 175, , ,000 Número de ope eraciones 100,000 75,000 50,000 25,000 0 Ene Jun Ene Jun Ene Jun Ene Jun Ene % 9% 6% 3% Menor a $10 mil $10 a $50 mil $50 a 100 mil $100 mil a $1 millón Mayor a 1 millón 37

38 Sistemas en México Bajo Valor Cecoban Empresa propiedad de los bancos comerciales que opera servicios de pago de bajo valor: transferencias de fondos diferidas, domiciliaciones y cheques. Participan solamente bancos. Los servicios se liquidan un vez al día en el Banco Central. 38

39 Sistemas en México Cheques Compensa los cheques interbancarios. El banco que recibe cheques los guarda y envía solamente una imagen de los cheques mayores a $10,000 al banco que los paga. Transferencia Electrónica de Fondo, TEF Permite trasferir fondos entre las cuentas de los clientes de sus participantes. La liquidación ocurre en la mañana del día hábil después de que el sistema procesa la instrucción. Se ha utilizado principalmente para pagos programados, como pagos de nómina y a proveedores. Domiciliación Permite a un proveedor, generalmente de servicios, cargar las cuentas corrientes de sus clientes que los hayanan autorizados ados para ello. 39

40 Sistemas en México Sistema de Cámaras, SICAM Operado por el Banco Central Liquida los servicios de TEF, domiciliaciones y cheques, que proporciona Cecoban* en el SIAC (Sistema del Banco Central que se describe más adelante). Usa los recursos que los participantes tienen en el Banco. Tiene un esquema de líneas de crédito bilaterales. Cada participante otorga líneas de crédito a los demás. Calcula los saldos que debe pagar y recibir cada participante por todos los servicios. Usa un algoritmo que optimiza el uso de la liquidez de los participantes y determina créditos que quedarán amparados en las líneas bilaterales. * Incluye también la liquidación de provisión de billetes y monedas entre bancos. 40

41 Sistemas en México El sistema no otorga crédito a los participantes. Si no es posible liquidar todos los servicios de todos los participantes con la liquidez disponible y las líneas de crédito interbancarias, cancela operaciones. Tarjetas de crédito y débito Los banco las emiten y están asociadas a una marca. Las principales marcas son Master Card y Visa. Los comercios aceptan en sus terminales punto de venta tarjetas de todos los bancos mexicanos. Para cobrar, contratan los servicios de un banco (adquirente). 41

42 Sistemas en México Los emisores de las tarjetas cobran una cuota interbancaria i a los adquirientes i y éstos últimos cobran al comercio una tasa de descuento sobre las ventas. Hay dos procesadores de tarjetas de crédito y débito Prosa y Eglobal, ambas propiedad de bancos. Estas compañías procesan solicitudes de autorización para los bancos emisores y adquirentes, compensan las operaciones con tarjetas y participan en el proceso de liquidación. El programa Boletazo del Gobierno Federal promovió el uso de las tarjetas de crédito y débito. 42

43 Sistemas en México Comparativo de medios de pago distintos al efectivo (millones de operaciones) ,082 22% 40% 36% 2% ,047 24% 39% 35% 2% % 37% 33% 2% , % 34% 32% 2% 30 1, ,359 42% 30% 26% 2% ,000 1,500 2,000 2,500 Cheques Tarjetas en TPVs Transferencias Domiciliaciones 43

44 Sistemas en México Operaciones en terminales punto de venta (millones) % 56% % % % 50% % % % 51% ,000 Crédito Débito 44

45 Sistemas en México Terminales punto de venta , , , , , , , , , , , , , ,000 45

46 Sistemas en México Cajeros Automáticos 46

47 Sistemas en México Valores Depósito, Administración i ió y Liquidaciónid ió de Valores, DALI. Indeval, empresa privada que actúa como el depósito central de valores, opera DALI. Participan bancos, casas de bolsa y otras instituciones financieras. Proporciona a sus participantes los servicios de custodia de valores, así como el registro y liquidación de operaciones con los mismos. Implementa un esquema DVP, que elimina el riesgo de principal. 47

48 Sistemas en México DALÍ tiene una cuenta en SPEI. Los participantes deben tener dinero en su cuenta en el sistema. Este dinero se mantiene en el SPEI. No requiere de relaciones de crédito ni entre los participantes ni entre éstos y el sistema. Es un sistema híbrido. El proceso de liquidación se ejecuta frecuentemente, y se hace más frecuentemente si llegan muchas operaciones. Usa un algoritmo que busca liquidar el mayor monto posible con la liquidez disponible, tanto en dinero como en títulos. Usa un protocolo abierto para facilitar STP. La seguridad d se basa en firmas digitales. it 48

49 Sistemas en México 4.0 DALI Importe promedio diario SIDV DALÍ Billones de pesos Ene May Jul Sep Nov Ene May Jul Sep Nov Ene May Jul Sep Nov Ene May Jul Sep Nov Ene Mar- Mar- Mar- Mar- Mar DALI sustituyó al SIDV y actualmente procesa alrededor de 20 mil operaciones diarias

50 Sistemas en México Liquidez Sistema de Atención a Cuentahabientes, t SIAC Sistema que lleva las cuentas corrientes de los bancos, casas de bolsa y de algunas instituciones del sector público en el Banco de México. Su principal función es la de proveer liquidez al sistema de pagos. Permite transferencias entre las cuentas de sus participantes. En SIAC se liquidan las operaciones de SICAM. Los saldos de SPEI se transfieren al SIAC al final del día. 50

51 Sistemas en México Provisión de liquidez El Banco Central otorga liquidez intradía a los bancos para que liquiden sus operaciones en el sistema de pagos por dos medios: Pueden sobregirar sus cuentas corrientes en SIAC, hasta por el monto que tengan depositado d enel Banco Central. Pueden participar en reportos que vencen el mismo día con títulos con amplio mercado secundario y bajo riesgo de crédito. Los participantes en el sistema de pagos pueden transferir los recursos de sus cuentas entre los sistemas SPEI, DALI y SIAC. 51

52 Sistemas en México Sistemas transfronterizos Directo a México Esquema que conecta los sistemas de pago del Banco de México y la Reserva Federal de EEUUA. Los clientes de bancos en EEUUA instruyen la transferencia de sus cuentas en dólares, y los beneficiarios reciben pesos en sus cuentas. El dinero llega a la cuenta del beneficiario el día siguiente. En EEUUA se utiliza el sistema de transferencias diferidasid FedACH (bajo valor), mientras que en México se utiliza el sistema en tiempo real SPEI. 52

53 Sistemas en México Tiene claras ventajas sobre otros medios de transferencia de remesas. Seguridad Pagos procesados en los sistemas de los bancos centrales. Costo Los bancos estadounidenses cobran generalmente menos de 5 dólares por transferencia, sin importar el monto. Comisión cambiaria de 0.21% sobre el tipo de cambio para operaciones al mayoreo que publica el Banco de México. Las empresas remesadoras utilizan casi siempre un tipo de cambio menos favorables para sus clientes. 53

54 Sistemas en México 54

55 Sistemas en México CLS Sistema de liquidación de operaciones con divisas que implementa un esquema de PVP, que elimina el riesgo de liquidación. Liquida operaciones en 17 divisas: dólar australiano, dólar canadiense, euro, franco suizo, libra esterlina, yen japonés, corona danesa, corona noruega, corono sueca, dólar de Singapur, dólar de Hong Kong, dólar neozelandés, won coreano, rand sudafricano, peso mexicano y sequel israelí. CLS Bank, banco de propósito específico con sede en Nueva York, opera CLS. 55

56 Sistemas en México CLS tiene una cuenta en cada banco central de las divisas participantes, y acceso a los sistemas de pago de alto valor de los países de las mismas. Las operaciones se liquidan en un espacio de tiempo en el que todos los sistemas de pago participantes están abiertos, 7:00 a 12:00, tiempo del centro de Europa (0:00 a 5:00 de México). Las operaciones se liquidan una por una, aunque el sistema compensa y para cada divisa requiere solamente que los participantes con saldos en contra entreguen el importe del mismo. De está manera los participantes tienen un gran ahorro de liquidez. id 56

57 Sistemas en México A y B dos bancos participantes i t de CLS Banco de A en MXN Contraparte A Contraparte B Banco de B en JPY MXN JPY C L S B A N K JPY Pagos sincronizados MXN Banco de A en JPY Banco de B en MXN 57

58 Sistemas en México Operaciones liquidadas en CLS (promedio diario mensual) Todas las divisas Pesos Operación bruta: Monto total de las operaciones que se liquidan en CLS. Operación neta: Monto total que es necesario para liquidar la operación bruta. 58