LA REGULACIÓN Y LOS NEGOCIOS FINTECH

Transcripción

1 LA REGULACIÓN Y LOS NEGOCIOS FINTECH

2 INDICE 1. El nuevo ecosistema en servicios financieros 2. Las Fintech en el mundo 3. Negocios Fintech en Perú 4. Mitos y verdades sobre las Fintech 5. Qué está pasando en el mundo a nivel regulatorio? 6. Cómo está la regulación en Perú? 7. Los medios de pago digitales 8. Qué está pasando en el mundo en pagos digitales? 9. Los medios de pago en Perú 10. Conclusiones

3 EL NUEVO ECOSISTEMA EN SERVICIOS FINANCIEROS ESTADO BANCOS REGULADOR COMPAÑIAS DE SOFTWARE EMPRESAS FINTECH E-COMMERCE Y CLOUD INFRAESTRUCTURE

4 FINTECH EN EL MUNDO qué servicios prestan? Principales sectores en lo que operan negocios Fintech: Crowdfunding Gestión de activos Crowdlending Nuevos brokers Sectores Fintech Crowdequity Servicios de pago Invoice trading Cripto monedas Mercado de divisas

5 FINTECH EN EL MUNDO - en qué rubros de los bancos compiten? Principales sectores en lo que operan negocios Fintech:

6 NEGOCIOS FINTECH EN PERÚ

7 ALGUNOS MITOS Y VERDADES SOBRE LAS FINTECH Las Fintechs no tienen regulación - MITO La ausencia de regulación puede generar más oferentes de crédito pero no garantiza mejores servicios financieros - VERDAD Electronización de los mercados da paso a dark pools - MITO Comercialización de datos personales - MITO Impacto en la política monetaria, estimación equivocada de liquidez de los mercados financieros (ej. Monedas virtuales) - VERDAD Arbitraje regulatorio, misma actividad tiene tratamientos diferentes por parte de las normas según quién es el agente económico - VERDAD

8 QUÉ ESTÁ PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO?

9 QUÉ ESTÁ PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO?

10 QUÉ ESTÁ PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO? Un caso modelo : SINGAPUR - REGULATION Conducive to Innovation Principios: 1. Regulación no debe adelantarse a la innovación. 2. Enfoque de materialidad y proporcionalidad. 3. Balance de riesgos tratados y creados Iniciativas: 1. Regulación por actividad, no por agente 2. Guías para promover uso seguro de cloud computing 3. Permitir asesoría en servicios financieros y de seguros digitales 4. Regulatory sand-box 5. Fortalecer la cyberseguridad ECOSISTEMA DE SERVICIOS FINANCIEROS DIGITALES

11 QUÉ ESTA PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO? Un caso modelo: INGLATERRA Financial Conduct Authority Project Innovate fomentar la innovación en interés de los consumidores y promover la competencia en el mercado. Regulatory Sandbox Call for input Advice units El Regulatory Sandbox sirve para firmas sin autorización, con autorización restringida, o firmas con autorización pero desean tener claro qué normativa les aplica. Además, para los negocios tecnológicos que brindan servicios financieros. Julio de 2016, FinTech Bridge, un acuerdo bilateral con Corea del Sur, cuyo objetivo es la promoción de las inversiones en FinTech. Mayo de 2017, acuerdo de cooperación entre FCA y SFC de Hong Kong para fomentar el apoyo a la innovación de Fintech.

12 QUÉ ESTÁ PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO? MEXICO: Proyecto de Ley de Tecnología Financieras: regulación basada en riesgos: Protección al consumidor Inclusión financiera Preservación de la estabilidad financiera - Datos personales. - Divulgación de información completa. - Factores de riesgo. - Llegar a sector desatendido. - Educación financiera. - Riesgos operacionales. - Riesgos financiero. - Ciberseguridad. - Gobierno corporativo. Promoción de la competencia LA/FT Transparencia en procesos internos, carácter orientado a la vigilancia de la captación de efectivo y la administración de activos virtuales. Se centra en: crowdfunding, instituciones fondos de pago electrónico, instituciones de administración de activos virtuales y empresas innovadoras.

13 QUÉ ESTÁ PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO? CHINA Bancos y Fintech Competir igual en términos de carga regulatoria Ofrecen productos/servicios sustitutos Marco regulatorio Permitir desarrollo de negocios tecnológicos Evitar cargarlos con costosas normas de compliance Infraestructura bancaria física No se desarrolla en China. NO hay necesidad. Licencia ligera Objetivo: minimizar costos de regulación Cumplimiento por empresas que realizan actividades bancarias específicas Facilitar acceso a servicios financieros a sectores desatendidos

14 QUÉ ESTÁ PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO? España Libro Blanco sobre regulación y Fintech elaborado por la Asociación Española de Fintech e Insurtech (AEFI) en donde se dan propuestas regulatorias para fomentar la Innovación Financiera. Estados Unidos Régimen regulatorio es confuso por la cantidad de reguladores federales, asimismo, los requerimientos de compliance constituyen una barrera a la entrada del mercado. Se espera que para el 2017 se realicen modificaciones regulatorias que incentiven el ingreso de Fintech en EEUU. Corea del Sur Fintech Support Centre brinda orientación sobre proyectos relacionados con Fintech y oportunidad para que las presenten sus servicios a las instituciones financieras. Fintechs existentes Dinamarca La Danish Financial Supervisory Authority ha expresado que el marco legal ya existente cubre la mayoría de los modelos de Fintech. Sin embargo, el gobierno danés ha iniciado dos proyectos para reforzar la digitalización y mejorar el ambiente de las start-ups.

15 QUÉ ESTÁ PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO? ALGUNAS CONSIDERACIONES Importante tener claro qué regular y cuándo regular. Es preferible dar tiempo a las ideas innovadoras para que se desarrollen en un ambiente que las fomente sin una carga regulatoria que no puedan afrontar. Regulación flexible basada en riesgos. Sólo regular lo indispensable. La regulación debe ir al riesgo y enfocada en el interés público a cautelar. La regulación debe ser por servicio y no por agente. Independientemente del agente, si se brinda un mismo producto o servicio sujeto a riesgos similares, la regulación aplicable debe ser similar. Level playing field para empresas que hacen lo mismo y manejan riesgos similares.

16 QUÉ ESTÁ PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO? ALGUNAS CONSIDERACIONES. La regulación debe ser neutral a la tecnología y se debe permitir su evolución, debiendo regularse solo cuando sea necesario. Gastar recursos en entender las nuevas innovaciones tecnológicas por parte de los reguladores puede ser ineficiente. Es mejor tener una actitud de observar el desenvolvimiento de esas tecnologías en el mercado para aprender y atender a los riegos específicos que involucran.

17 QUÉ ESTÁ PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO? ALGUNAS CONSIDERACIONES El crecimiento exponencial de las Fintech representa un desafío directo para regulación de los servicios financieros. Enfoque debe ser gradual.

18 QUÉ ESTÁ PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO? ALGUNAS CONSIDERACIONES. La proporcionalidad es clave: The challenge lies in resolving the tension between having a flexible, forward-looking framework that promotes innovation, and the framework being clear enough to maintain market, consumer and investor confidence. - University of Hong Kong Faculty of Law Research Paper. Balance entre reguladores, actores financieros e industria tecnológica Justificar las razones detrás de la regulación Proporcional a las obligaciones y riesgos Regulación Flexible Maximizar oportunidades del mercado junto a un buen manejo de riesgos

19 CÓMO ESTÁ LA REGULACIÓN EN PERÚ?

20 CÓMO ESTÁ LA REGULACIÓN EN PERÚ? Protección al consumidor Seguridad de la Información Protección de datos personales Normas de Gestión de riesgos Medios de pagos Normas PLAFT Normas de Conducta del Mercado Actividades Reservadas Publicidad

21 CÓMO APLICA LA REGULACIÓN EN PERÚ? DENTRO DEL SISTEMA FINANCIERO FUERA DEL SISTEMA FINANCIERO - Normas prudenciales - Gestión riesgo operacional (seguridad de la información y tecnología) - Gestión riesgo crediticio - Gestión riesgo LAFT - Gestión riesgo reputacional - Normas de conducta del mercado (oferta, contratación, CGC, canales de atención) - PLAFT - Protección al consumidor - Publicidad - Data personal - Actividades no reservadas - Control de tasas de interés - Impacto fiscal (IGV) - Uso de medios de pago formales (SF)

22 CONDUCTA DEL MERCADO Transparencia es clave para el uso eficiente de los recursos en el mercado y generar una sana competencia. Necesaria para reducir la asimetría informativa y evitar conflictos principal agente. La información al usuario debe ser brindada de manera completa antes y durante la contratación, difundida por los canales adecuados. Aplican para el SF exigencias más rigurosas: normas de transparencia SBS. Varias de ellas requieren actualizarse y flexibilizarse. Para resto de empresas rigen las normas de Protección al Consumidor.

23 SEGURIDAD DE LA INFORMACIÓN y Cybersecurity La información impresa o escrita en papel, almacenada electrónicamente, transmitida por correo o por medios electrónicos, mostrada en video o hablada. Principios de la seguridad de la información: o Confidencialidad. o Integridad. o Disponibilidad. NO hay normas para empresas fuera del SF. INDECOPI acoge los principios de seguridad de la información. Sistema de Seguridad de la Información contenido en el ISO Para el SF hay normas estrictas Circular SBS

24 PROTECCIÓN AL CONSUMIDOR La protección del público es necesaria por la asimetría informativa y los conflictos principal agente. En Perú se exige para toda relación de consumo reguladas o no reguladas. Vital cuando se trata de servicios financieros que involucran el dinero de los usuarios. Autoridad de consumo INDECOPI, es general y no especializada. INDECOPI es fuerte en fiscalización a bancos Lo mismo con empresas Fintech? Qué se debe cuidar de cara al consumidor? Experiencia y conocimiento del agente. Protocolos de seguridad de las plataformas. Garantías del dinero, ligado a evitar la pérdida de los fondos.

25 GESTIÓN DE RIESGOS Implementar la identificación, evaluación, tratamiento y control integral de riesgos. Riesgo = posibilidad de que ocurra un evento que impacte negativamente en los objetivos de la empresa o su situación financiera. RIESGO OPERACIONAL Fallas en la plataforma. Fraude en las transacciones. Incluye riesgo legal. RIESGO DE CRÉDITO Default Sobreendeudamiento Requerimientos prudenciales RIESGO LAFT Aplica sólo a entidades reguladas por la SBS.

26 PREVENCIÓN LA/FT Para SF se aplica gestión de riesgos de LAFT (2 componentes) Fuente: SBS Para las demás empresas aplica sólo si son sujetos obligados y respecto del componente Cumplimiento.

27 ACTIVIDADES RESERVADAS Existen determinadas actividades que se encuentran reservadas al SF. Por tanto, se requiere autorización de la SBS y constitución de entidad financiera respectiva. Ejemplos: Intermediación financiera, oferta de valores mobiliarios y actividad aseguradora. Intermediación o no? Captación y colocación de ahorro público? Requieren licencia o no?

28 ESTABILIDAD FINANCIERA? Una de las principales funciones de al regulación financiera es velar por la estabilidad y solvencia del sistema financiero. Países comparados no han mencionado a la estabilidad financiera como un factor a ser considerado al momento de plantear propuestas de regulación de Fintech. A tener en cuenta: Fintechs vistas en relación a todo el mercado financiero, no ocupan gran porcentaje como para desestabilizar el sistema financiero.

29 LOS MEDIOS DE PAGO DIGITALES

30 QUÉ ESTA PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO? DIRECTIVA EUROPEA PSD2 Objetivo Crear un mercado integrado y eficiente para consumidores y comerciantes proporcionando servicios fiables y seguros al menor precio posible. Igualar el entorno de negocio entre países de la CE y entre proveedores de servicios de pago para facilitar el desarrollo de nuevos métodos de pago, reforzando así la posición del consumidor que se beneficia de una mayor competencia. CÓMO IMPACTA la PSD2 EN LOS BANCOS? Permitirá que compañías Fintech, empresas de telecomunicaciones, empresas de energía o las GAFA (Google, Amazon, Facebook y Ali Baba) participen en el mercado de pagos. Bancos van a tener que implementar APIs para compartir información con proveedores.

31 QUÉ ESTA PASANDO EN EL MUNDO A NIVEL REGULATORIO? DIRECTIVA EUROPEA PSD2 Reconocer nuevos métodos de pago, como los realizados online o a través del móvil. TPPs tendrán que cumplir con la misma regulación que los proveedores de servicios de pago tradicionales: registro, autorización y supervisión por la entidad supervisora correspondiente. El comercio electrónico conectará con la API del banco y no se necesitarán otros intermediarios (ej. Tarjetas de crédito) para las operaciones. Aspectos clave de la PSD2 Autenticación reforzada según riesgos involucrados. Nuevos perfiles de proveedores de servicios de pago. Protección a los usuarios en función a los riesgos involucrados. Limitación de la responsabilidad de los usuarios. Mayor nivel de supervisión en función a los riesgos involucrados.

32 QUÉ ESTA PASANDO EN EL MUNDO EN PAGOS DIGITALES? CHINA AliPay de China procesa más de un millón de transacciones cada día sin ser un banco. Introdujo el reconocimiento facial para los pagos digitales. China UnionPay, en menos de quince años, se ha convertido en el proveedor de pagos más grande del mundo. Alibaba en 2010 introdujo un mecanismo alternativo de credit-scoring data para su plataforma de e-commerce. EMPRESAS DE SOFTWARE Y TELCOS MasterCard también cuenta con el reconocimiento facial para la realización de pagos digitales. Amazon en Europa cuenta con mecanismo alternativo de credit-scoring data para su plataforma de e-commerce, como lo tiene Alibaba. India ha creado un nuevo tipo de licencia para los payment banks.

33 QUÉ ESTA PASANDO EN EL MUNDO EN PAGOS DIGITALES? LATAM BRASIL.- Apunta a una mayor regulación del mercado de medios de pago. Tiene una Ley que regula el sistema de pagos mediante teléfonos móviles y tabletas que establece los acuerdos de pago, y determina las condiciones y límites de actuación de las entidades autorizadas a operar. Las normas del Banco Central de Brasil también aplican a entidades no financieras. Se prevé que se desarrollen normas adicionales que traerán más seguridad y protección para el mercado y para los usuarios finales. CHILE.- Regulación de las tarjetas prepago, éstas son uno de los instrumentos con potencial para lograr la inclusión financiera de segmentos no atendidos por el sistema financiero formal. La normativa chilena sólo permite a los bancos y a sus filiales utilizar este instrumento, lo cual está viendo mejorarse.

34 LOS MEDIOS DE PAGO EN PERÚ Órdenes de pago Cheques Transferencias de fondos Tarjetas de crédito Medios de pago en Perú Giros Tarjetas de débito Depósitos en cuentas Por Ley, las transacciones a partir de US$ 1000 o S/ soles sólo se pueden realizar a través de estos medios de pago.

35 CONCLUSIONES Regulación debe ser neutral a la tecnología y acompañarla para ver su evolución. Importante decidir cuándo y cómo regular: oportunidad y proporcionalidad. Se debe regular en función a los riesgos involucrados, no en función del agente. Se debe identificar las barreras que existen (sobrerregulación o vacíos), tanto para los bancos como para las Fintech. Ejemplos de oportunidades de mejora: Cada vez que los bancos planean lanzar al mercado un nuevo producto o una modificación a sus contratos, las cláusulas deben pasar por una aprobación previa del supervisor. Los únicos medios de pago son los reconocidos por ley. Sólo el sistema financiero está. Debería reconocerse otros medios de pago formales y establecer los controles adecuados. Las plataformas de crédito P2P son vistas como intermediación por no estar reguladas. Aún cuando las Fintech no tengan regulación específica, es recomendable que cumplan las medidas de control mínimas (por ej. PLAFT). Eso las coloca en una mejor posición en el mercado, más atractivas para recibir inversiones y cuida su reputación.