I) PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DE SU CONTENIDO

Transcripción

1 FOLLETO DE BBVA & PARTNERS RETORNO ABSOLUTO, L Constituido con fecha 21 de noviembre de 2006 e inscrito en el Registro de IICIL de la CNMV con fecha 4 de diciembre de 2006 y nº 2 0) INFORMACIÓN GENERAL SOBRE FONDOS DE INVERSIÓN Este documento recoge la información necesaria para que el inversor pueda formular un juicio fundado sobre la inversión que se le propone. No obstante, la información que contiene puede ser modificada en el futuro. Dichas modificaciones se harán públicas en la forma legalmente establecida pudiendo, en su caso, otorgar al partícipe el correspondiente derecho de separación. El folleto simplificado es parte separable del folleto completo, que contiene el Reglamento de Gestión y un mayor detalle de la información. El folleto simplificado debe ser entregado, previa la celebración del contrato, con el último informe semestral publicado. Todos estos documentos pueden solicitarse gratuitamente, con los últimos informes trimestral y anual, en BBVA GESTIÓN, S.A., S.G.I.I.C. o en el Departamento de Atención al Partícipe en el teléfono , estando disponibles en la página web y pueden ser consultados en los Registros de la CNMV donde se encuentran inscritos. La verificación positiva y el consiguiente registro del folleto por la CNMV no implicará recomendación de suscripción de las participaciones a que se refiere el mismo, ni pronunciamiento alguno sobre la solvencia del fondo o la rentabilidad o calidad de las participaciones ofrecidas. Las inversiones de los Fondos, cualquiera que sea su política de inversiones, están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores. Por lo tanto, el partícipe debe ser consciente de que el valor liquidativo de la participación puede fluctuar tanto al alza como a la baja. La composición detallada de la cartera de los Fondos puede consultarse en los informes periódicos. La fecha de cierre de las cuentas anuales es el 31 de diciembre. I) PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DE SU CONTENIDO Don EUGENIO YURRITA GOIBURU, con DNI número: R, en calidad de APODERADO, en nombre y representación de BBVA GESTIÓN, S.A., S.G.I.I.C. Y Don PEDRO PABLO DOMÍNGUEZ MARTÍNEZ, con DNI número: X, en calidad de APODERADO, en nombre y representación de BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A., asumen la responsabilidad del contenido de este Folleto y declaran que a su juicio, los datos contenidos en este folleto son conformes a la realidad y que no se omite ningún hecho susceptible de alterar su alcance. Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

2 II) DATOS IDENTICATIVOS DEL FONDO Gestora: BBVA GESTIÓN, S.A., S.G.I.I.C. Grupo: BBVA Subgestora: BBVA & PARTNERS ALTERNATIVE INVESTMENTS, S.A., A.V. Grupo: BBVA Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A. Grupo: BBVA Auditor: KPMG Auditores, S.L. Comercializadores: BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. III) CARACTERÍSTICAS GENERALES DEL FONDO El fondo se denomina en euros. Inversión Mínima Inicial: euros. Inversión Mínima a mantener: euros. Volumen máximo de participación por partícipe: No existe. Tipo de partícipes a los que se dirige el fondo: Inversores que busquen la preservación de capital y la obtención de retornos absolutos positivos con independencia de las condiciones de mercado a través de la inversión en un fondo de inversión libre y que depositen un alto grado de confianza en la estrategia de gestión alternativa desarrollada por el equipo gestor. No obstante, la comercialización de este Fondo sólo se realizará entre inversores cualificados, según la definición del artículo 39 del Real Decreto 1310/2005. Plazo indicativo de la inversión: 3 años. Perfil de riesgo del fondo: Moderado. IV) POLÍTICA DE INVERSIÓN DEL FONDO a) Vocación del fondo y objetivo de gestión Fondo de inversión libre. BBVA & Partners Retorno Absoluto, se configura como una Institución de Inversión Colectiva de Inversión Libre con el objetivo de obtención de rentabilidades absolutas positivas con independencia de la evolución de los mercados mediante la utilización de distintas estrategias de gestión alternativa (principalmente, Long-Short Equity con mayor atención a valores del sector financiero y global macro). El objetivo de rentabilidad (no garantizado) se sitúa en torno al 7-10% anual con una volatilidad media en torno al 4-6% (volatilidad anualizada con datos diarios). Asimismo, se establece un límite de valor en riesgo (Value at Risk) del 4% del patrimonio calculado al 95% de confianza y con un horizonte temporal de 1 día (esto es, con probabilidad del 95%, la máxima perdida esperada del Fondo en un día podrá llegar a ser hasta el 4% de su patrimonio). Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

3 b) Criterios de selección y distribución de las inversiones Como se describe en el apartado anterior el objetivo de inversión de este fondo es obtener una atractiva revalorización de las participaciones en un medio plazo, utilizando a tal efecto, una combinación de distintas estrategias de gestión alternativa, sin descartar la utilización de otras estrategias de inversión que en cada momento se consideren apropiadas en el mejor interés del Fondo y de sus partícipes: Siendo la principal estrategia del fondo Long-Short Equity con escasa direccionalidad, el fondo hace una selección oportunista de inversiones en activos líquidos con alta rotación de cartera y teniendo en cuenta distintos análisis fundamentalmente desde tres perspectivas principales: (i) Análisis Bottom up fundamental de compañías dentro del universo seleccionado (principalmente pertenecientes al sector financiero). El análisis bottom up se centra en el detalle de las empresas/compañías, sin tener en principio en cuenta el entorno económico. Se realiza un análisis utilizando métodos cuantitativos (modelos estadísticos y matemáticos que emplean indicadores que miden el momento del mercado, la fuerza de las tendencias y la volatilidad). Se buscan empresas infravaloradas o sobrevaloradas en términos absolutos. (ii) Análisis macro del entorno económico de las principales áreas geográficas. (iii) Análisis cuantitativo/técnico de todos los distintos activos y estrategias. El análisis cuantitativo trata de identificar oportunidades de inversión mediante el análisis estadístico de series históricas basándose en distintas herramientas matemáticas y variables estadísticas. El análisis técnico estudia la acción del mercado mediante manejo de gráficos que reflejan evolución de precios, volúmenes, etc. de los distintos activos con el fin de intentar determinar futuras tendencias. La estrategia Long-short Equity es una estrategia de gestión que combina posiciones largas y cortas en acciones, intentando generar valor al comprar compañías ganadoras/infravaloradas y vender compañías perdedoras/sobrevaloradas. Las posiciones cortas tienen un doble objetivo: generar rentabilidad absoluta no correlacionada (alpha) y cobertura de riesgo de mercado. Según cada momento podrá tener mayor o menor exposición direccional a mercado. El enfoque de cada estrategia individual puede ser geográfico, para un sector económico específico o para un estilo de gestión concreto. La selección de los valores se fundamentará principalmente en el análisis de diferentes compañías dentro de un sector, región o índice. Asimismo, se realizarán análisis técnicos y de liquidez que servirán para determinar el momento de la inversión y desinversión y el tamaño de cada estrategia concreta. Utilizando la experiencia y los métodos de valoración propios, se identificarán aquellos valores que se espera que van a tener un comportamiento superior y aquellos que se espera que van a tener un comportamiento inferior en relación con valores del mismo sector, ámbito geográfico o índice. Una vez identificados estos valores, se tomarán posiciones largas en los valores ganadores/infravalorados y cortas en los perdedores/sobrevalorados, con el objeto de generar alpha con independencia de los movimientos del mercado. Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

4 Además, se realizarán numerosos análisis sobre la base de la estrategia y de la cartera para asegurar que la exposición al riesgo sistemático no deseado es reducida. Adicionalmente a la estrategia Long-short Equity, otra parte importante del fondo podrá estar gestionada con estrategia global macro, técnica que parte de valoraciones y datos macroeconómicos globales para tomar decisiones de inversión intentando anticipar movimientos de precios de los mercados. Está centrada principalmente en renta variable, aunque no hay limitación alguna en la utilización de otros activos. Asimismo, el Fondo podrá seguir otras estrategias de inversión que considere apropiadas, en el mejor interés de los partícipes. De manera residual a las estrategias anteriores y dado que el objetivo del Fondo es aprovechar todas las oportunidades de obtención de rentabilidades que puedan surgir, no tiene limitaciones ni criterios predeterminados en cuanto a los mercados o instrumentos en los que pueda invertir, ni a la calificación crediticia de los emisores, ni en relación a los porcentajes de exposición a dichos mercados o instrumentos. Con esa misma finalidad, el Fondo puede invertir en todo tipo de activos: valores negociables y otros instrumentos, entre los que se incluyen, sin limitación, valores de renta variable del área euro y no euro, bonos y otros valores de renta fija, pública y privada, futuros, warrants, opciones, swaps, valores no cotizados, instrumentos financieros referenciados a materias primas y todo tipo de instrumentos financieros. La adquisición de estos instrumentos financieros podrá realizarse tanto en mercados organizados como no organizados, y el Fondo podrá tener posiciones largas y cortas en los mismos, tanto con finalidad de cobertura como de inversión. Asimismo, en caso de que el Fondo invirtiera en otras IIC, el total de las inversiones en otras IIC no podrá superar el 10% del patrimonio del Fondo. Debido a que el fondo invierte una parte importante de su patrimonio en un único sector (financiero), podrá existir un elevado riesgo de concentración sectorial y en valores específicos. No obstante, existen límites internos de concentración, de forma que en ningún momento la posición (larga o corta) del Fondo en un valor determinado podrá superar el 30% del patrimonio del mismo. Además, aunque el fondo invierte principalmente en compañías de alta capitalización, existen también límites internos de liquidez sobre el volumen medio de cotización. El Fondo podrá apalancarse principalmente con el objeto de obtener recursos adicionales para inversión y para evitar riesgos de tipo de cambio. Se estima que el endeudamiento en efectivo podrá situarse entre el 40% y el 80% del patrimonio, no existiendo ningún límite distinto del legalmente establecido. El apalancamiento adicional por compromiso por obligaciones de derivados, cesiones temporales de activos, financiación simultánea y financiación de valores en préstamo será, conjuntamente con el anterior, inferior a quince veces el patrimonio del Fondo. El apalancamiento en derivados se medirá conforme al cálculo del compromiso establecido en la Circular 3/1998, de 22 de septiembre, sobre operaciones en instrumentos derivados de las Instituciones de Inversión Colectiva. Adicionalmente, la exposición abierta neta del Fondo no podrá superar el patrimonio del mismo, es decir, el Fondo tendrá una limitación de exposición direccional del 100% de los activos bajo gestión (pudiendo ser tanto larga como corta). Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

5 La exposición a riesgo de mercado se controlará por modelos y límites internos de valor en riesgo (Value at Risk), estableciendo un límite de Value at Risk del 4% del patrimonio calculado al 95% de confianza y con un horizonte temporal de 1 día. Régimen de garantías financieras sobre las que el beneficiario puede tener derecho de disposición El Fondo tiene establecido un acuerdo de garantía financiera (conforme a lo establecido en el Real Decreto Ley 5/2005) con Deutsche Bank AG (Sucursal de Londres). Los servicios de esta entidad (Prime Broker) se extienden desde la simple liquidación de acciones, futuros y derivados, custodia/subcustodia de valores, proceso de dividendos y acciones corporativas, hasta una capacidad de financiación y préstamo de títulos muy amplia y flexible. En relación a este acuerdo, se establece que el valor de mercado de los activos dados en garantía sobre los que el Prime Broker tiene derecho de disposición no podrá superar el 150% del valor de las obligaciones del Fondo respecto del Prime Broker. Deutsche Bank AG tiene unos activos totales de millones de euros a cierre de 2005 con un ratio de capital BIS (Tier I) ( core capital ratio ) de 8,7%. Cuenta con una calidad crediticia a largo plazo de Aa3, otorgada por Moody s Investor Service y de AA- otorgada por Standard & Poor s y por Fitch Ibca Ratings. En caso de que otra entidad pase a prestar los servicios de Prime Broker en lugar de Deutsche Bank AG, ésta será una entidad financiera domiciliada en un Estado miembro de la OCDE, que tendrá en todo momento una calificación crediticia mínima a largo plazo de A (Standard & Poor s). Política de inversión en activos líquidos y gestión de la liquidez para atender reembolsos La inversión mayoritaria de la cartera del fondo en activos líquidos y de alta capitalización, conjuntamente con el régimen de preavisos establecidos en el apartado VI de este folleto, cubren ampliamente las necesidades de liquidez para atender en todo momento la gestión de reembolsos. Cabe la posibilidad de que el Fondo se financie para la obtención de liquidez. Criterios de valoración de los activos de la IIC. Los activos en cartera del Fondo se valorarán según los criterios generales de valoración aplicables a las IIC. c) Riesgos inherentes a las inversiones Riesgo de inversión. Los inversores potenciales deben ser conscientes de que la inversión en esta IIC lleva aparejado un riesgo dimanante de las estrategias utilizadas y de la discrecionalidad que permite este tipo de gestión. Las ganancias generadas por el Fondo pueden no compensar adecuadamente a los inversores por los riesgos asumidos. Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

6 Riesgo de concentración. Aun cuando la cartera del fondo estará generalmente diversificada, podría existir en determinados momentos una elevada concentración de posiciones en determinados valores. Riesgo asociado al apalancamiento. El Fondo podrá apalancarse mediante la realización de operaciones de derivados, cesiones temporales de activos, financiación simultánea y financiación de valores en préstamo. El apalancamiento conlleva que el Fondo controle más activos de los que tiene como patrimonio neto, lo que puede aumentar sustancialmente las posibilidades de pérdida y beneficio del Fondo. El apalancamiento hace que el retorno del partícipe se incremente siempre que el resultado de los activos comprados con los fondos prestados sea mayor al coste de financiación de esos fondos, pero exponiendo al Fondo a un mayor riesgo de mercado y a un incremento de los gastos corrientes. Por el contrario, una devaluación de los activos comprados hará que el patrimonio neto del Fondo decrezca más rápidamente que lo hubiera hecho sin apalancamiento. Asimismo, este Fondo tiene previsto operar con instrumentos derivados no contratados en mercados organizados, lo que conlleva riesgos adicionales de que la contraparte incumpla dada la inexistencia de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las operaciones. Riesgo de contraparte. Generalmente, las operaciones que impliquen apalancamiento, endeudamiento y las garantías que llevan aparejadas derecho de disposición a favor del beneficiario se contratarán con el Prime Broker, por lo que se asume un elevado riesgo de contraparte con una misma entidad. Asimismo, en relación con las garantías que el Fondo otorgue al Prime Broker y que llevan aparejadas derecho de disposición, dado que su valor de mercado podrá ser de hasta el 150% del valor de las obligaciones del Fondo con el Prime Broker, se está asumiendo un riesgo de fallido de hasta el 50% del valor de las mismas. Riesgo derivado de la gestión activa. Al ser un fondo gestionado activamente, puede conllevar una alta rotación de la cartera con el consiguiente incremento en los gastos de compra y venta de los distintos activos. Riesgo asociado a las ventas en corto. El Fondo, entre otras técnicas de gestión, podrá realizar ventas en corto. Las ventas en corto permiten al Fondo beneficiarse de movimientos negativos de mercado (siempre que esos descensos excedan el coste de transacción y financiación de los valores). Este tipo de operativa expone al Fondo a una pérdida ilimitada, dado que el precio del valor (o subyacente) puede teóricamente incrementarse sin límite alguno. Adicionalmente, existe el riesgo que los valores pedidos en préstamo en relación con ventas en corto tengan que ser devueltos al prestamista con escaso tiempo de notificación. Si esta petición es recibida cuando otros prestatarios están en posición similar, puede producirse un estrechamiento ( short squeeze ) en el valor que haga que el Fondo tenga que recomprar los valores a un precio que exceda significativamente los rendimientos obtenidos de la venta en corto original. Riesgo asociado a la estrategia Long-Short Equity. El Fondo va a desarrollar una estrategia de inversión Long-Short Equity, que está diseñada para que, combinando posiciones largas y cortas en renta variable, produzca retornos positivos con independencia de los movimientos del Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

7 mercado (esto es, los resultados de seguir esta estrategia podrán seguir la tendencia del mercado, ir en su contra o ser neutrales). La identificación de las oportunidades de inversión en valores sobrevalorados o infravalorados es una tarea complicada y no existen garantías de que tales oportunidades sean identificadas con éxito. Así como las inversiones en valores infravalorados o sobrevalorados ofrecen la oportunidad de obtener ganancias por encima del mercado, estas inversiones suponen también un alto grado de riesgo financiero y pueden provocar pérdidas. Los inversores potenciales deberán considerar atentamente los factores de riesgo que implica su inversión en el Fondo. V) GARANTÍA DE RENTABILIDAD No se ha otorgado una garantía de rentabilidad. VI) COMISIONES APLICADAS Comisiones aplicadas Tramos/Plazos Porcentaje Base de cálculo Comisión anual de 1.5% Patrimonio gestión: 20% Resultados positivos anuales (*) Comisión anual de 0.09% Patrimonio depositario Comisión de la gestora 0% Importe suscrito por suscripción Comisión de la gestora por reembolso 0% Importe reembolsado Comisiones de gestión y depósito y otros gastos. Además de las comisiones de gestión y depósito, el Fondo soportará los siguientes gastos: tasas CNMV, gastos de auditoría, gastos de ejecución y liquidación, gastos de intermediación (entre los que se entenderá incluida la retribución al Prime Broker) y gastos financieros por préstamos y descubiertos. (*) La Sociedad Gestora articulará un sistema de imputación de comisiones sobre resultados que evite que un participe soporte comisiones cuando el valor liquidativo de sus participaciones sea inferior a un valor previamente alcanzado por el Fondo y por el que haya soportado comisiones sobre resultados. A tal efecto se imputará al Fondo la comisión de gestión sobre resultados sólo en aquellos ejercicios en los que el valor liquidativo sea superior a cualquier otro previamente alcanzado en ejercicios en los que existiera una comisión sobre resultados. No obstante, lo anterior, el valor alcanzado por el Fondo sólo vinculará a la Sociedad Gestora durante periodos de 3 años. Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

8 Si se establecen o elevan las comisiones de gestión, depositario o reembolso, o los descuentos a favor del fondo en los reembolsos, se hará público en la forma legalmente establecida, dando lugar al derecho de separación de los partícipes al que se refiere el artículo 12 de la LIIC, así como a la correspondiente actualización del presente folleto explicativo. VII) INFORMACIÓN AL PARTÍCIPE Información sobre el procedimiento de suscripción y reembolso Frecuencia de cálculo del valor liquidativo El último día de cada mes. Valor liquidativo aplicable A efectos de las suscripciones y reembolsos que se soliciten en este Fondo, el valor liquidativo aplicable será el primero que se calcule con posterioridad a la solicitud de la suscripción o el reembolso. En todo caso, el valor liquidativo aplicado será igual para las suscripciones y reembolsos solicitados para la misma fecha de valoración. Se entenderá realizada la solicitud de suscripción en el momento en que su importe tome valor en la cuenta del Fondo. Lugar de publicación del valor liquidativo Se publicará, dentro de los cinco días hábiles siguientes a su cálculo, en el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid. Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso Las órdenes de suscripción y reembolso se cursarán en las oficinas de la entidad comercializadora. La Sociedad Gestora exigirá un preaviso de ocho días para reembolsos superiores a euros. Asimismo, cuando la suma total de lo reembolsado a un mismo partícipe, dentro de un periodo de 8 días sea igual o superior a euros, la Sociedad Gestora exigirá para las nuevas peticiones de reembolso que se realicen en los diez días siguientes al último reembolso solicitado cualquiera que sea su importe, un preaviso de 8 días. Las órdenes cursadas a partir de las h o en día inhábil se tramitarán junto con las realizadas el siguiente día hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los días de lunes a viernes, excepto festivos en todo el territorio nacional. A efectos del cómputo de las cifras de preaviso, se tendrán en cuenta el total de reembolsos ordenados por un mismo apoderado. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la SGIIC, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador. Liquidación de operaciones Las suscripciones y reembolsos se liquidarán dentro de los cinco días hábiles siguientes a la fecha de cálculo del valor liquidativo aplicable. Otros datos de interés Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

9 En el supuesto de traspasos el partícipe deberá tener en cuenta las especialidades de su régimen respecto al de suscripciones y reembolsos. Régimen de información periódica La Gestora o el Depositario deben remitir a cada partícipe, con una periodicidad no superior a un mes, un estado de su posición en el Fondo. Si en un periodo no existiera movimiento por suscripciones y reembolsos, podrá posponerse el envío del estado de posición al periodo siguiente, si bien, será obligatoria la remisión del estado de posición del partícipe al final del ejercicio. Cuando el partícipe expresamente lo solicite, dicho documento podrá serle remitido por medios telemáticos. La Gestora remitirá con carácter gratuito a los partícipes los sucesivos informes anuales y semestrales, salvo que expresamente renuncien a ello, y además los informes trimestrales a aquellos partícipes que expresamente lo soliciten. Cuando así lo solicite el partícipe, dichos informes se le remitirán por medios telemáticos. VIII) SCALIDAD Los rendimientos obtenidos por el Fondo tributan en el Impuesto sobre Sociedades al tipo fijo del 1%. Los rendimientos obtenidos por partícipes personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones tienen la consideración de ganancia o pérdida patrimonial y las ganancias patrimoniales están sometidas a una retención del 15%. Las ganancias patrimoniales obtenidas en un periodo inferior o igual a un año se someten a la escala general del impuesto. Las obtenidas en un plazo superior a un año tributan al 15%. Todo ello sin perjuicio del régimen de diferimiento fiscal previsto en la normativa legal vigente aplicable a los traspasos entre IIC. Para el tratamiento de los rendimientos obtenidos por personas jurídicas, no residentes o con regímenes especiales, se estará a lo que se establezca en la normativa legal vigente. En caso de duda, se recomienda solicitar asesoramiento profesional. IX) DATOS IDENTICATIVOS DE LA GESTORA Fecha de constitución: Duración: ilimitada Fecha de inscripción y número 14 en el correspondiente registro de la CNMV. Domicilio social: PASEO DE RECOLETOS 10 en MADRID. Provincia de MADRID. Código Postal: El capital suscrito a asciende a miles de euros, habiendo sido desembolsado íntegramente. Las Participaciones significativas de la sociedad gestora pueden ser consultadas en los Registros de la CNMV donde se encuentra inscrita. Miembros del Consejo de Administración: Cargo Denominación Representada por Fecha de Nombrami ento Secretario no BELÉN RICO ARÉVALO Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

10 consejero Consejero ALBERTO BARRENECHEA GUIMON Consejero FRANCISCO JAVIER LOZANO VALLEJO Presidente EUGENIO YURRITA GOIBURU Consejero LUIS IGNACIO FERNÁNDEZ DE TROCONIZ URIARTE Consejero FERNANDO GÓMEZ-BEZARES PASCUAL Consejero JUAN RAFAEL ESCUDERO GÓMEZ Consejero PALOMA PIQUERAS HERNANDEZ Consejero PRUDENCIO FERNÁNDEZ ABAD Consejero DANIEL DE FERNANDO GARCIA Consejero JAVIER MÉNDEZ LLERA Información complementaria sobre contratos concertados con otras entidades para la gestión de los activos del fondo: Existe un contrato concertado con BBVA & PARTNERS ALTERNATIVE INVESTMENTS, S.A., A.V., entidad radicada en España y sometida a supervisión prudencial por parte de la autoridad competente, para la gestión de la totalidad de los activos del fondo. La delegación de dicha gestión fue autorizada por la CNMV con fecha 4 de diciembre de 2006 e inscrita en el correspondiente Registro de la CNMV. BBVA GESTIÓN, S.A., S.G.I.I.C. se hace responsable, en cualquier caso, del cumplimiento de la legalidad vigente y de los deberes que de ella se deriven respecto al Fondo, sus partícipes y las Autoridades Administrativas españolas, respondiendo de los incumplimientos que pudieran derivarse de la actuación de BBVA & PARTNERS ALTERNATIVE INVESTMENTS, S.A., A.V. Información sobre operaciones vinculadas en virtud de lo dispuesto en el artículo 67 de la LIIC: La Gestora y la Entidad Delegada pueden realizar por cuenta de la Institución operaciones vinculadas de las previstas en el artículo 67 de la LIIC y 99 del RIIC. Para ello la Gestora y la Entidad Delegada han adoptado procedimientos, recogidos en su Reglamento Interno de Conducta, para evitar conflictos de interés y asegurarse de que las operaciones vinculadas se realizan en interés exclusivo de la Institución y a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado. Los informes periódicos incluirán información sobre las operaciones vinculadas realizadas. IX.I) DATOS IDENTICATIVOS DEL DEPOSITARIO Y RELACIONES CON LA GESTORA Fecha de inscripción: y número: 163 en el correspondiente registro de la CNMV. Domicilio social: CLARA DEL REY, 26 en MADRID. Provincia de MADRID. Código Postal: La Sociedad Gestora y el Depositario pertenecen al mismo grupo económico según las circunstancias contenidas en el artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores. No obstante, existe un procedimiento que permite evitar conflictos de interés. Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

11 IX.II) OTRAS IIC GESTIONADAS POR LA MISMA GESTORA A.S.C. ESTALVI, A.S.C. GLOBAL, ACCION IBEX 35 ETF, BBVA 100 IBEX II, BBVA 100 IBEX POSITIVO II, BBVA 100 IBEX POSITIVO III, BBVA 100 IBEX POSITIVO, BBVA 100 IBEX, BBVA IBEX II, BBVA IBEX III, BBVA IBEX, BBVA 105 IBEX, BBVA 110 IBEX, BBVA 2007, BBVA IBEX II, BBVA IBEX, BBVA 50 IBEX, BBVA 5X5 EXTRAGARANTIZADO, BBVA 75 IBEX, BBVA ACTIVOS FONDTESORO, BBVA ARBITRAJE MULTIESTRATEGIA, BBVA BIOFARMA, BBVA BOLSA ASIA MF, BBVA BOLSA BIOFARMA, BBVA BOLSA DESARROLLO SOSTENIBLE, BBVA BOLSA DIVIDENDO, BBVA BOLSA EMERGENTES MF, BBVA BOLSA EURO QUANT, BBVA BOLSA EURO, BBVA BOLSA EUROPA DEL ESTE MF, BBVA BOLSA EUROPA DIVIDENDO, BBVA BOLSA EUROPA SMALL CAPS MF, BBVA BOLSA EUROPA, BBVA BOLSA NANZAS, BBVA BOLSA IBEX QUANT, BBVA BOLSA INDICE EURO, BBVA BOLSA INDICE, BBVA BOLSA INTERNACIONAL (CUBIERTO) MF, BBVA BOLSA INTERNACIONAL MF, BBVA BOLSA JAPON (CUBIERTO), BBVA BOLSA JAPON, BBVA BOLSA LATAM, BBVA BOLSA PLUS, BBVA BOLSA USA (CUBIERTO), BBVA BOLSA USA CRECIMIENTO (CUBIERTO), BBVA BOLSA USA, BBVA BOLSA, BBVA BONO 2007 C, BBVA BONO 2007, BBVA BONO 2008, BBVA BONO 2009 B, BBVA BONO 2009 C, BBVA BONO 2009, Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

12 BBVA BONOS CORPORATIVOS LARGO PLAZO, BBVA BONOS CORPORATIVOS, BBVA BONOS INTERNACIONAL, BBVA BONOS LATAM, BBVA BONOS USA, BBVA CASH EMPRESAS, BBVA CODESPA MICRONANZAS, L BBVA CONSOLIDA GARANTIZADO II, BBVA CONSOLIDA GARANTIZADO III, BBVA CONSOLIDA GARANTIZADO, BBVA CORTO PLUS EMPRESAS, BBVA DEUDA, BBVA DINERO II, BBVA DINERO III, BBVA DINERO IV, BBVA DINERO PLUS, BBVA DINERO, BBVA DOLAR CASH, BBVA DURACION, BBVA EUROINDICES 2 GARANTIZADO, BBVA EUSKOFONDO, BBVA EXITO, BBVA EXTRA 10, BBVA EXTRA 5 ACCIONES II, BBVA EXTRA 5 ACCIONES III, BBVA EXTRA 5 ACCIONES, BBVA EXTRA 5 GARANTIZADO, BBVA EXTRA 5 II GARANTIZADO, BBVA EXTRA TESORERIA, BBVA FONDANDALUCIA MIXTO, BBVA FONDPLAZO DOBLE-BEX, BBVA FONDVALENCIA, BBVA GARANTIZADO 106-DOBLE 10 II, BBVA GARANTIZADO 106-DOBLE 10, BBVA GARANTIZADO DOBLE 10, BBVA GARANTIZADO DOBLE , BBVA GARANTIZADO TOP DIVIDENDO 100, BBVA GARANTIZADO TOP DIVIDENDO, BBVA GESTION DINAMICA, BBVA GESTION FLEXIBLE, BBVA GESTION PROTECCION 2020, BBVA HORIZONTE 4, BBVA HORIZONTE 8, BBVA INTERES FLOTANTE, BBVA LIQUIDEZ, BBVA MIXTO 25, BBVA MIXTO 50, BBVA MIXTO EURO, BBVA MIXTO PLUS, BBVA MONETARIO DINAMICO EMPRESAS, BBVA MONETARIO DINAMICO II, BBVA MONETARIO DINAMICO, BBVA MULTIFONDO AHORRO, BBVA MULTIFONDO DINAMICO, BBVA MULTIFONDO EQUILIBRADO, BBVA MUNDIBOLSA GARANTIZADO 5, L Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

13 BBVA MUNDIBOLSA GARANTIZADO 6, BBVA NUEVAS TECNOLOGIAS, BBVA PATRIMONIO, BBVA PLAN RENTA, BBVA PLAN RENTAS 10 B, BBVA PLAN RENTAS 10, BBVA PLAN RENTAS 2006, BBVA PLAN RENTAS 2007 C, BBVA PLAN RENTAS 2007 D, BBVA PLAN RENTAS 2007 E, BBVA PLAN RENTAS 2007 F, BBVA PLAN RENTAS 2007 G, BBVA PLAN RENTAS 2007 H, BBVA PLAN RENTAS 2007 I, BBVA PLAN RENTAS 2007 J, BBVA PLAN RENTAS 2007, BBVA PLAN RENTAS 2008 B, BBVA PLAN RENTAS 2008 C, BBVA PLAN RENTAS 2008 D, BBVA PLAN RENTAS 2008 E, BBVA PLAN RENTAS 2008, BBVA PLAN RENTAS 2009 C, BBVA PLAN RENTAS 2009 D, BBVA PLAN RENTAS 2009 E, BBVA PLAN RENTAS 2009, BBVA PLAN RENTAS 2010 B, BBVA PLAN RENTAS 2010 C, BBVA PLAN RENTAS 2010 D, BBVA PLAN RENTAS 2010 E, BBVA PLAN RENTAS 2010 F, BBVA PLAN RENTAS 2010 G, BBVA PLAN RENTAS 2010, BBVA PLAN RENTAS 2011 B, BBVA PLAN RENTAS 2011 C, BBVA PLAN RENTAS 2011 D, BBVA PLAN RENTAS 2011 E, BBVA PLAN RENTAS 2011, BBVA PROPIEDAD, I BBVA PROYECTO 2010, BBVA PROYECTO 2015, BBVA RANKING GARANTIZADO, BBVA RANKING II GARANTIZADO, BBVA RANKING PLUS, BBVA RENTA JA CORTO PLUS, BBVA RENTA JA CORTO, BBVA RENTA JA LARGO 6, BBVA RENTA JA LARGO PLUS, BBVA RENTA JA LARGO, BBVA RENTAS 2007 B, BBVA RENTAS 2009 B, BBVA SOLIDARIDAD, BBVA TELECOMUNICACIONES 2, BBVA TESORERIA II, BBVA TESORERIA, BBVA TRANQUILIDAD I, BBVA TRANQUILIDAD II, I Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de

14 BBVA TRIPLE OPTIMO II, BBVA TRIPLE OPTIMO III, BBVA TRIPLE OPTIMO IV, BBVA TRIPLE OPTIMO, BBVA VENCIMIENTO 2009, FONDO DE PERMANENCIA, HERCULES MONETARIO PLUS, INMOASSETS, SII, S.A. LEASETEN RENTA JA CORTO, MENCEY PREMIER I, METROPOLIS RENTA, MULTIACTIVO GLOBAL, REAL ESTATE DEAL II, SII, S.A. REAL ESTATE DEAL, S.I.I., S.A. RENTA PROCURADORES, SIMCAV, S.A. UNO-E AHORRO PLUS, UNO-E IBEX 35, SII SII SII SICAV SICAV X) OTROS DATOS DE INTERÉS X.I) La SGIIC cuenta con sistemas internos de control de la profundidad del mercado de los activos líquidos en que invierte el Fondo, considerando la negociación habitual y el volumen invertido, con objeto de procurar una liquidación ordenada de las posiciones del Fondo a través de los mecanismos normales de contratación. La valoración de los activos del Fondo se realizará conforme a los criterios generales de valoración establecidos en cada momento para las IIC de carácter financiero por la legislación aplicable. Registrado en la CNMV el 4 de diciembre de