PLANES Y FONDOS DE PENSIONES

Transcripción

1 INFORME DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE PLANES Y FONDOS DE PENSIONES NIPO: SUBDIRECCIÓN GENERAL DE PLANES Y FONDOS DE PENSIONES ÁREA DE BALANCES 1

2 SUMARIO 1 INTRODUCCIÓN ANÁLISIS GLOBAL ANÁLISIS POR CATEGORIAS DE PLANES DE PENSIONES PLANES DE PENSIONES DE EMPLEO PLANES DE PENSIONES DEL SISTEMA INDIVIDUAL Y ASOCIADO CONCLUSIONES Y PERSPECTIVAS DE FUTURO

3 1 INTRODUCCIÓN A lo largo del presente informe se analizará la evolución correspondiente al segundo trimestre de de las principales magnitudes del sector de planes y fondos de pensiones, tanto a nivel global como por modalidades de planes de pensiones, dadas las diferentes particularidades que caracterizan al sistema de empleo frente al sistema individual. Se efectúa en este informe un análisis detallado de las siguientes variables: Cuenta de posición de los planes de pensiones Aportaciones Prestaciones Partícipes Rentabilidad Nº de entidades inscritas Tasas de variación interanual sobre trimestres de las primeras cuatro variables mencionadas Derecho medio consolidado Aportación media Variación de las aportaciones con respecto a variación del PIB y de la tasa de ahorro Variación de las aportaciones y partícipes con respecto a la variación de la tasa de ocupados Distribución de la cartera de los fondos de pensiones 3

4 2 ANÁLISIS GLOBAL El resumen de la evolución de las principales magnitudes del sector hasta el 30 de junio de, es el siguiente: Evolución principales magnitudes Cuenta de Posición (millones de ) Aportaciones acumuladas (millones de ) Prestaciones acumuladas (millones de ) Partícipes Rentabilidad Acumulada ejercicio Nº Gestoras inscritas Nº Depositarias inscritas Nº Fondos inscritos Nº Planes inscritos 1,10% -2,10% -0,70% 2,71% 0,29% 3,48% 5,99% 2,33% 2,72% 5,87% 7,67% 2,54% 4,42%

5 % En términos de evolución respecto al mismo trimestre del ejercicio anterior: Variación interanual sobre trimestres % Cuenta de Posición -1,70 3,10 3,61 3,29 6,47 6,36 6,85% 7,48 9,67 Aportaciones -17,90-27,50-13,50-12,40-5, ,22% 7,74-2,36 Prestaciones 1,80 7,10-11,90-4,30-2, ,55% 4,17-16,53 Partícipes -1,30-2,10-2,45-4,32-3,97-3,52-2,68-4,46-2,06 Variación sobre el mismo trimestre del ejercicio anterior (%) Cuenta de Posición Aportaciones Prestaciones Partícipes 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% -25,00% -30,00% En relación a las aportaciones realizadas a planes de pensiones, frente a los dos últimos trimestres en los que parecía que se iniciaba un periodo de crecimiento, en el se produce una caída del 2,36% respecto a las aportaciones realizadas en ese mismo trimestre en el año. En cuanto al valor de la cuenta de posición o patrimonio gestionado por los fondos de pensiones, en el segundo trimestre de continúa creciendo, alcanzando su valor máximo en el periodo considerado con millones de euros, cifra que supone un aumento de 9,67% respecto a las cifras del mismo trimestre del año anterior. 5

6 Nº de Partícipes Cuenta de Posición (millones de ) Con respecto al número de cuentas de partícipes, en el segundo trimestre de sigue bajando su cifra colocándose en los 9,84 millones de cuentas. Se sitúa por tanto en el nivel más bajo del periodo de referencia y supone un descenso del 2% respecto al mismo trimestre del y una reducción del 3% en lo que va de año Cuentas de Partícipes En relación a las prestaciones acumuladas, el importe del segundo trimestre del supone un descenso de casi el 17% respecto al mismo trimestre del. 6

7 En cuanto a las rentabilidades, la rentabilidad acumulada en los primeros 6 meses del año ha sido muy positiva alcanzándose el 4,42%. Cifra que supone un aumento del 62% respecto a la obtenida en el mismo trimestre del año anterior. Rentabilidad Acumulada Ejercicio 9,00 8,00 7,00 6,00 % 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 En relación con la estructura de las inversiones de los fondos de pensiones, se observa una distribución muy similar que en el trimestre anterior con un ligero aumento de la inversión en deuda pública extranjera frente a la renta fija privada. La deuda pública española sigue siendo la partida de inversiones con mayor peso en las carteras como se observa a lo largo de todo el periodo de referencia. Inversiones Fondos de Pensiones (en %) Renta Variable 21,20 18,80 18,80 19,30 20,00 20,70 21,0 22,30 22,00 22,50 22,52 23,12 23,85 Renta Fija 58,90 64,30 64,20 68,00 67,10 65,20 62,00 63,20 63,20 62,50 62,55 63,91 63,4 Deuda pública española Deuda pública extranjera Renta fija privada Depósitos c/c y Activos del Mercado Monetario 22,60 26,20 28,90 32,60 34,90 34,70 33,0 35,60 37,00 36,30 38,12 39,52 39,13 9,40 11,40 9,70 7,70 7,40 6,50 6,40 6,70 6,70 7,00 6,60 6,48 7,11 27,00 26,60 25,60 27,70 24,80 24,10 21,90 20,90 19,50 19,20 17,83 17,91 17,16 19,90 16,90 17,00 12,70 12,90 14,10 16,40 14,50 14,80 15,00 14,93 12,97 12,75 TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Comparando la distribución de la cartera media de los fondos del segundo trimestre del con la del mismo trimestre del año anterior, se observa que, por un lado, se ha producido una reducción de 2 puntos porcentuales en la inversión en renta fija privada y en la inversión en depósitos, cuentas corrientes y activos del mercado 7

8 % monetario, a favor de que, por otro lado, se incremente 2 puntos porcentuales la inversión en deuda pública española y la renta variable. 14,50% 22,30% Renta variable Deuda pública española 20,90% 6,70% 35,60% Deuda pública extranjera Renta fija privada Depósitos, c/c y activos del mercado monetario 17,16% 7,11% 12,75% 23,85% 39,13% Renta variable Deuda pública española Deuda pública extranjera Renta fija privada Depósitos, c/c y activos del mercado monetario Estructura de las Inversiones de los Fondos de pensiones (%) 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 Renta variable Deuda pública española Deuda pública extranjera Renta fija privada Depósitos, c/c y activos del mercado monetario 8

9 En el siguiente gráfico y cuadro, se efectúa una comparación entre la evolución de las aportaciones a planes de pensiones y la de una serie de magnitudes de la economía española que influyen en el volumen de tales aportaciones. (El PIB y la variación en el número de ocupados). Para lograr cierta homogeneidad, dado que las aportaciones a los planes de pensiones tienen una elevada estacionalidad al concentrarse al final de año buena parte de estas, se ha considerado series completas que abarquen grupos de cuatro trimestres. Las comparaciones se han hecho desplazando cada grupo un solo trimestre. En PIB del último año (3 er trimestre a 2º T ) ha aumentado respecto al grupo cuatrimestral anterior un 1,45% situándose en este segundo trimestre en millones de euros. En cuanto a la variación del número de ocupados, esta variable sigue mejorando en este último trimestre, pasando de 16,95 millones de personas ocupadas en el primer trimestre, a 17,35 millones. Además, si lo comparamos con los últimos 4 trimestres, se observa un aumento de esta variable de 0,47%. En relación a las aportaciones, las aportaciones del segundo trimestre del fue muy similar a las aportaciones del primer trimestre (744 millones de ). En cuanto a la evolución de los últimos 4 trimestres, se observa un crecimiento de 1,26% por lo que parece que se consolida la tendencia de ligero crecimiento de las aportaciones. Porcentaje de variación 6,00 PIB Variación nº Ocupados Aportaciones PP 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00 2ºT 2011 a 1erT 3erT 2011 a 2ºT 4ºT 2011 a 3erT 1erT a 4ºT 2ºT a 1erT 3er T a 4º T a 2ºT 3erT 1er T 2º T a 3er T a 4º T 1erT a 2ºT % Variación respecto al grupo cuatrimestral anterior 2º T 2011 a 1 er T 3 er T 2011 a 2º T 4º T 2011 a 3 er T 1 er T a 4º T 2º T a 1 er T 3 er T a 2º T 4º T a 3 er T 1 er T a 4º T 2º T a 1 er T 3 er T a 2ºT PIB 0,02-0,55-0,50-0,78-0,62-1,94 0,25-0,68-0,48 1,45 Variación nº Ocupados Aportaciones PP -0,99-2,30-1,19-1,23-1,17 0,21-0,73-0,30 0,47 0,85-1,10-3,60-5,32-6,68-2,30-1,20-0,97 4,83 1,25 1,26 9

10 3 ANÁLISIS POR CATEGORIAS DE PLANES DE PENSIONES Planes de pensiones de empleo El cuadro siguiente muestra la evolución de las principales magnitudes de los planes de pensiones de empleo desde el segundo trimestre de 2011: Evolución principales magnitudes planes empleo Cuenta de Posición (millones de ) Aportaciones acumuladas (millones de ) Prestaciones acumuladas (millones de ) Partícipes Derecho consolidado medio ( ) Rentabilidad acumulada ejercicio ,40% -2,30% 0,20% 3,50% 1,71% 5,20% 7,40% 3,10% 3,10% 6,47% 7,10% 2,36% 4,23% 10

11 % Variación sobre mismo trimestre del ejercicio anterior (en %) Cuenta de Posición 2,90 5,03 3,93 2,88 3,91 2,76 3,49 2,59 4,96 Aportaciones -17,90-41,04-15,05-23,4-7,30-25,93-13,75-5,02-6,90 Prestaciones -7,60 9,02-25,47-2,15 1,21-12,52-2,37 19,57-9,50 Partícipes 0,80-0,73-2,14-1,88-2,24-1,98-1,36-2,15-1,86 Variación sobre el mismo trimestre del ejercicio anterior (%) 30,00% Cuenta de Posición Aportaciones Prestaciones Partícipes 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% -40,00% -50,00% En relación al número de aportaciones de los planes de empleo, comparándolo con el mismo trimestre del continúa la evolución negativa, si bien el ritmo de caída se ha ralentizado en los dos últimos trimestres. Además las aportaciones del segundo trimestre han sido ligeramente superiores a las del primer trimestre del. En cuanto a las prestaciones pagadas en el segundo trimestre del se produce una reducción del 9,5% respecto al importe pagado por prestaciones en el ejercicio anterior, en esa misma fecha. Respecto al patrimonio de los planes de empleo, se observa una tendencia de crecimiento en el periodo de referencia que alcanza su máximo a 30 de junio de, con 34,67 millones de euros. Esta cifra supone un aumento de la cuenta de posición de 1,7% respecto al inicio del año, y del 12% respecto al inicio del periodo de referencia (segundo trimestre de 2011). 11

12 Nº de Partícipes Cuenta de Posición (mill. ) En relación al número de cuentas de partícipes, continúa la evolución negativa que se inició el primer trimestre del. Así, en el segundo trimestre de, el número de cuentas de partícipes ha seguido disminuyendo, alcanzado el punto más bajo de todo el periodo de referencia, 2,095 millones de cuentas, lo que supone una reducción del 3,3% respecto al inicio de dicho periodo (primer trimestre de 2011), así como una caída del 1,8% desde el inicio del Cuentas de Partícipes

13 % En cuanto a la rentabilidad, en el segundo trimestre de vuelve a crecer situándose en el 4,23% de rentabilidad acumulada en los primeros 6 meses del año. Cifra que supone una mejora de más de un punto respecto a la rentabilidad obtenida en los primeros 6 meses del. 8,00 Rentabilidad acumulada en el ejercicio 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00 13

14 3.2. Planes de pensiones del sistema individual y asociado. La evolución de los planes de pensiones de los sistemas individual y asociado ha sido por su parte la siguiente: Evolución de las principales magnitudes de los planes individuales y asociados Cuenta de Posición (millones de ) Aportaciones Acumuladas (millones de ) Prestaciones acumuladas (millones de ) Partícipes Derecho consolidado medio ( ) Rentabilidad acumulada ejercicio 0,90% -2,00% -0,90% 2,25% -0,60% 2,36% 5,14% 1,85% 2,50% 5,51% 7,98% 2,60% 4,53% 14

15 % Variación sobre mismo trimestre del ejercicio anterior en % Cuenta de Posición -4,40 1,95 3,76 3,55 8,08 8,84 8,91 10,48 12,50 Aportaciones -18,00-16,34-12,36-4,85-4,98 5,65 6,69 14,78 0,90 Prestaciones 7,50 5,99 26,32-5,91-3,81-16,43-1,08-3,99-21,25 Partícipes -1,80-2,45-2, ,93-3,02-3,49-2,12 Variación sobre el mismo trimestre del ejercicio anterior (%) 30,00 Cuenta de Posición Aportaciones Prestaciones Partícipes 20,00 10,00 0,00-10,00-20,00-30,00 La evolución de las aportaciones a los planes individuales y asociados era negativa disminuyendo su importe durante todo el periodo de referencia. En la primera mitad del continuaba reduciéndose si bien parecía que se estaba atenuando el ritmo de caída hasta que a partir del tercer trimestre del, las aportaciones fueron aumentando. En el primer trimestre de, se ha obtenido un aumento de casi el 15% de las aportaciones en relación con las aportaciones realizadas en esa misma fecha un año antes, consolidándose así la tendencia alcista y en el segundo trimestre del se sigue manteniendo una diferencia positiva, si bien más pequeña al no alcanzar ni el 1%. En cuanto a las prestaciones, continúa la tendencia bajista de todo el ejercicio anterior, produciéndose una fuerte reducción del 21% respecto al año anterior en esas mismas fechas. 15

16 Respecto al valor de la cuenta de posición, se observa un crecimiento continuo del mismo desde el inicio del tercer trimestre del que alcanza un máximo en el segundo trimestre del con un importe de millones de. En particular, la cuenta de posición ha crecido respecto esa misma fecha en el ejercicio anterior un 12,5% Cuenta de Posición (mill. ) En cuanto a la evolución del número de cuentas de partícipes, como se puede apreciar en el siguiente gráfico, a pesar de la ligera recuperación en el último trimestre de, en el primer trimestre de el número de cuentas de partícipes vuelve a bajar y lo mismo ocurre en el segundo trimestre alcanzando la cifra de 7,74 millones de cuentas. Esta cifra supone una reducción respecto al inicio de ejercicio de 3,4% y de más del 8% respecto al inicio del periodo de referencia (segundo trimestre de 2011) Cuentas de Partícipes

17 % % En cuanto a la rentabilidad de los planes del sistema individual y asociado, la rentabilidad acumulada en los primeros 6 meses del ha sido del 4,53%, cifra que supone 2 puntos más respecto a la obtenida en el primer semestre del. 10,00 Rentabilidad acumulada del ejercicio 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00 En el siguiente gráfico y cuadro, se efectúa una comparación entre la evolución de las rentabilidades de los sistemas de empleo e individuales y asociados. Evolución de rentabilidades de los dos sistemas (%) Empleo Individual y Asociado 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00 1,40 0,90 7,40 5,20 5,14 3,50 3,10 3,10 1,71 2,25 2,36 0,20 2,50 1,85-0,90-0,60-2,00-2,30 6,47 7,98 7,10 5,51 2,60 2,36 4,53 4,23 17

18 Comparación de rentabilidades de los dos sistemas (%) Trimestre Empleo: Rentabilidad acumulada ejercicio (%) 1,40-2,30 0,20 3,50 1,71 5,20 7,40 3,10 3,10 6,47 7,10 2,36 4,23 Individual y Asociado: Rentabilidad acumulada ejercicio (%) 0,90-2,00-0,90 2,25-0,60 2,36 5,14 1,85 2,50 5,51 7,98 2,60 4,53 Diferencia rentabilidad Empleo sobre Individual y Asociado (%) 0,50-0,30 1,10 1,25 2,31 2,84 2,26 1,25 0,60 0,96-0,88-0,24-0,30 Si comparamos las rentabilidades obtenidas por los distintos sistemas, ambas han tenido evoluciones similares, si bien las rentabilidades de los sistemas de empleo se situaban siempre por encima de las rentabilidades de los sistemas individuales y asociados; Al final del esta tendencia cambia colocándose la rentabilidad acumulada de los planes de empleo por debajo de la de los planes individuales y asociados. 4 CONCLUSIONES Tal y como se observa desde el primer trimestre del, la rentabilidad de los planes de pensiones siguió siendo positiva en el segundo trimestre del, y mejora respecto a la del mismo trimestre del año anterior, obteniéndose una rentabilidad acumulada en los primeros 6 meses del año del 4,42%. Como resultado de esta rentabilidad positiva, el patrimonio de los fondos de pensiones ha crecido, alcanzando los millones de, cifra que supone un máximo histórico. En cuanto a las aportaciones y prestaciones, las mismas están estabilizadas tal y como se observa de comparar los datos del primer semestre del, y. A pesar de la rentabilidad positiva y del incremento patrimonial experimentado, el número de cuentas de partícipes sigue reduciéndose, colocándose en , lo que supone una reducción de cuentas desde inicios del ejercicio. Esta reducción se ha producido tanto en los fondos de empleo como en los fondos personales con una caída del 1,81% y 3,4% respectivamente. Esta reducción es fruto de que el número de partícipes nuevos no compensa el número de partícipes que dejan de serlo al producirse alguna de las contingencias previstas en la ley, pasando a la condición de beneficiarios. 18