Bancolombia (Panamá), S. A. y Subsidiarias (Entidad 100% subsidiaria de Bancolombia, S. A. - Colombia)

Transcripción

1 Bancolombia (Panamá), S. A. y Subsidiarias Informe y Estados Financieros Consolidados

2 Índice para los Estados Financieros Consolidados Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-2 Estados Financieros Consolidados Balance General Consolidado 3 Estado Consolidado de Resultados 4-5 Estado Consolidado de Utilidad Integral 6 Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio 7 Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

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5 Balance General Consolidado Activos Pasivos y Patrimonio Efectivo y efectos de caja (Nota 6) B/. 62,814,843 B/. 59,698,886 Depósitos extranjeros (Nota 5) A la vista B/. 1,172,164,267 B/ 1,087,020,538 Depósitos en bancos (Notas 5 y 6) De ahorros 1,418,556,152 1,186,330,204 A la vista en bancos locales 110,131,089 2,875,960 A plazo 2,422,945,222 2,382,657,357 A la vista en bancos del exterior 659,939, ,074,086 Otros depósitos - 4,000,000 A plazo en bancos del exterior 286,940, ,476,695 Total de depósitos 5,013,665,641 4,660,008,099 Total de depósitos en bancos 1,057,010, ,426,741 Certificados Negociables (Nota 18) 150,498, ,267,000 Total de efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos 1,119,825, ,125,627 Obligaciones bancarias (Notas 5 y 19) 1,065,147, ,870,352 Reportos de ventas 13,425,130 10,136,108 Títulos de emisión propia (Nota 17) 204,630, ,777,757 Instrumentos financieros derivados (Nota 32) 708,078 1,393,767 Instrumentos financieros derivados (Nota 32) 1,799,883 5,100,959 Inversiones en valores (Notas 7) Disponibles para la venta, neto 396,968, ,629,605 Al vencimiento 363,687, ,314,814 Otros pasivos Permanentes (Nota 5) 15,472,508 24,773,124 Cheques de gerencia y cheques certificados 12,806,334 10,967,329 Intereses acumulados por pagar (Nota 5) 17,325,828 11,432,958 Total de inversiones en valores 776,128, ,717,543 Reservas por contingencias, avales y fianzas (Nota 21) 15,422,358 17,928,142 Reservas matemáticas riesgo en cursos y por siniestro (Nota 20) 33,013,553 33,303,501 Préstamos sector externo (Notas 5 y 8) 4,929,525,361 3,886,379,993 Aceptaciones pendientes 2,885,068 1,756,798 Impuestos sobre la renta por pagar 32,024,303 28,670,138 Menos: Pasivo por impuesto diferido (Nota 27) 11,108,437 2,265,609 Intereses y comisiones descontadas no ganadas (4,004,862) (5,145,548) Otros pasivos (Nota 22) 46,245,299 44,472,203 Provisión para posibles préstamos incobrables (Nota 9) (142,176,500) (159,116,824) Total de otros pasivos 170,831, ,796,678 Préstamos, neto 4,783,343,999 3,722,117,621 Total de pasivos 6,606,572,633 5,583,820,845 Activos garantizados (Nota 10) 93,469,504 49,871,875 Pasivos Inmuebles, mobiliario y equipo, neto (Nota 11) 102,775,284 99,648,781 Bienes recibidos en pago de obligaciones (Nota 12) 26,867,955 32,840,999 Contingencias y compromisos (Notas 29 y 33) Patrimonio Activos varios: Acciones comunes (Nota 23) 14,000,000 14,000,000 Intereses acumulados por cobrar (Nota 5) Reserva de capital 1,289,073 1,289,073 Depósitos a plazo 300, ,803 Otras reservas 104, ,833 Préstamos, neto 22,270,779 18,119,668 Ajuste por conversion (35) - Inversiones 11,176,740 15,018,914 Reservas de revaluación 19,373,719 14,227,137 Plusvalía (Nota 13) 280,995, ,051,973 Utilidades no distribuidas 714,996, ,861,335 Activos intangibles (Nota 14) 89,331, ,123,679 Prima por cobrar de seguros, neto (Nota 15) 23,016,016 20,956,335 Patrimonio neto atribuible al accionista controlador 749,763, ,482,378 Obligaciones de clientes por aceptaciones 2,885,068 1,756,798 de la sociedad Gastos pagados por anticipado 3,104,498 3,290,680 Participaciones no controladoras (Nota 25) 22,080,277 21,054,850 Activos por impuestos diferidos (Nota 27) 7,623,202 13,249,378 Deudores varios, neto (Nota 16) 21,167,904 19,775,524 Total de patrimonio 771,843, ,537,228 Total de activos varios 461,872, ,505,752 Total de activos B/. 7,378,416,618 B/. 6,226,358,073 Total de pasivos y patrimonio B/. 7,378,416,618 B/. 6,226,358,073 Las notas en las páginas 10 a 88 son parte integral de estos estados financieros consolidados. -3-

6 Estado Consolidado de Resultados Por el año terminado el Intereses devengados (Nota 5) Préstamos (incluye comisiones) B/. 354,083,754 B/. 351,544,856 Depósitos 3,631,793 2,689,454 Inversiones 21,422,248 24,125,106 Total de intereses devengados 379,137, ,359,416 Gastos de intereses (Nota 5) Depósitos 84,393,570 87,192,506 Obligaciones 17,311,890 25,518,748 Total de gastos de intereses 101,705, ,711,254 Intereses netos antes de provisiones 277,432, ,648,162 Provisiones: Provisión para pérdidas en préstamos (Nota 9) (25,583,202) (72,121,917) Provisión bienes recibidos en pago (13,438,082) (1,795,442) Participación en asociadas (10,068,790) 188,736 Reversión cartas de crédito, avales y fianzas 1,243,370 (5,153,495) Otras (287,288) (2,142,285) Total de provisiones (48,133,992) (81,024,403) Intereses netos después de provisiones 229,298, ,623,759 Otros ingresos (gastos), neto Honorarios y otras comisiones (excepto préstamos) (Nota 24) 36,730,712 83,752,554 Gastos de comisiones (Nota 26) (18,177,996) (17,811,338) Ganancia neta en venta de valores y derivados (Nota 28) 3,078,514 7,308,288 Ganancia neta no realizada en activos financieros a valor razonable - 14,473 Ingresos por dividendos 1,096,279 1,893,012 Ingresos por venta de subsidiaria (Nota 35) 8,640,224 - Resultado neto de operación de seguros 25,608,151 1,668,094 Otros ingresos operativos (Nota 24) 30,893,708 20,553,962 Total de otros ingresos, neto 87,869,592 97,379,045 (Continúa) Las notas en las páginas 10 a 88 son parte integral de estos estados financieros consolidados. -4 -

7 Estado Consolidado de Resultados - Continuación Por el año terminado el Otros gastos operativos Salarios y beneficios a empleados (Nota 26) B/. 57,560,269 B/. 58,844,068 Honorarios y servicios profesionales 6,226,987 8,305,786 Depreciación y amortización 5,394,172 6,172,462 Amortización de intangibles y otros 22,179,488 22,879,480 Impuestos varios 6,781,257 7,267,911 Comunicaciones y correo 8,638,262 7,375,901 Mantenimiento 5,486,378 5,364,731 Papelería y útiles de oficina 1,726,251 1,805,464 Seguros 553, ,580 Cuotas y suscripciones 2,949,680 2,997,729 Electricidad y agua 2,934,751 2,872,055 Alquileres 3,590,711 4,087,248 Otros (Nota 26) 10,996,679 9,375,083 Total de otros gastos operativos 135,017, ,842,498 Utilidad antes de impuesto sobre la renta 182,150, ,160,306 Impuesto sobre la renta (Nota 27) (56,056,505) (28,525,255) Utilidad neta B/. 126,093,513 B/. 115,635,051 Atribuible a: Accionista controlador B/. 123,134,783 B/. 113,963,118 Participaciones no controladoras (Nota 25) 2,958,730 1,671,933 Utilidad neta B/. 126,093,513 B/. 115,635,051 Las notas en las páginas 10 a 88 son parte integral de estos estados financieros consolidados. -5 -

8 Estado Consolidado de Utilidad Integral Por el año terminado el Utilidad neta B/. 126,093,513 B/. 115,635,051 Otros ingresos (gastos) integrales: Ganancia (pérdida) neta no realizada en los activos garantizados 121,325 (46,087) Ganancia neta no realizada en Inversiones disponibles para la venta (Nota 7) 8,033,455 15,338,394 Ganancia transferida al estado de resultados (Notas 7 y 28) (3,008,198) (12,490,725) Total de utilidad integral B/. 131,240,095 B/. 118,436,633 Total de utilidad integral atribuible a: Accionista controlador B/. 128,249,752 B/. 116,764,466 Participaciones no controladoras 2,990,343 1,672,167 B/. 131,240,095 B/. 118,436,633 Las notas en las páginas 10 a 88 son parte integral de estos estados financieros consolidados

9 Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por el año terminado el Total de Patrimonio Utilidades Atribuible al Acciones Comunes Reserva de Capital Otras Reservas Ajuste por Conversion Reservas de Revaluación no Distribuidas Accionista Controlador Participaciones no Controladoras Total de Patrimonio Saldo al 1 de enero de 2010 B/. 14,000,000 B/. 1,289,073 B/. 103,118 B/. - B/. 11,425,555 B/. 477,898,217 B/. 504,715,963 B/. 20,328,732 B/. 525,044,695 Utilidad integral Utilidad neta ,963, ,963,118 1,671, ,635,051 Pérdida neta no realizada en los activos garantizados (46,087) - (46,087) - (46,087) Cambio neto en el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta (Nota 7) ,847,669-2,847,669-2,847,669 Total de utilidad integral ,801, ,963, ,764,700 1,671, ,436,633 Transacciones con Accionistas Participaciones no controladoras que surgen en la combinación de negocios , ,145 Otras reservas - - 1, ,715-1,715 Distribución de dividendos (458,804) (458,804) Reducción de participaciones no controladoras en subsidiarias del conglomerado Banagrícola (849,156) (849,156) Total de transacciones con accionistas - - 1, ,715 (945,815) (944,100) Saldo al 31 de diciembre de 2010 B/. 14,000,000 B/. 1,289,073 B/. 104,833 B/. - B/. 14,227,137 B/. 591,861,335 B/. 621,482,378 B/. 21,054,850 B/. 642,537,228 Utilidad integral Utilidad neta ,134, ,134,783 2,958, ,093,513 Ganancia neta no realizada en los activos garantizados , , ,325 Cambio neto en el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta (Nota 7) ,025,257-5,025,257-5,025,257 Total utilidad integral ,146, ,134, ,281,365 2,958, ,240,095 Transacciones con Accionistas Participaciones no controladoras que surgen en la combinación de negocios , ,441 Ajuste por conversión (35) - - (35) - (35) Distribución de dividendos (803,933) (803,933) Reducción de la participaciones no controladoras en subsidiarias del conglomerado Banagrícola (1,833,811) (1,833,811) Total de transacciones con accionistas (35) - - (35) (1,933,303) (1,933,338) Saldo al B/. 14,000,000 B/. 1,289,073 B/. 104,833 B/. (35) B/. 19,373,719 B/. 714,996,118 B/. 749,763,708 B/. 22,080,277 B/. 771,843,985 Las notas en las páginas 10 a 88 son parte integral de estos estados financieros consolidados

10 (Entidad 100% subsidiaria de Bancolombia, S.A. - Colombia) Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Por el año terminado el Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad antes de impuesto sobre la renta B/. 182,150,018 B/. 144,160,306 Ajustes para conciliar la utilidad antes del impuesto sobre la renta y el efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de operación: Depreciación y amortización 5,394,172 6,172,462 Amortización de intangibles y otros 22,179,488 22,879,480 Provision para pérdidas sobre préstamos 25,583,202 72,121,917 Provisión para bienes recibidos en pago 13,438,082 1,795,442 Reversión de provisión para reservas matemáticas, riesgos en curso y por siniestros (2,040,349) (829,007) Provisión para cartas de crédito, avales y fianzas (1,243,370) 5,153,495 Reversión de provisión para valuacion de inversiones 10,068,790 (188,736) Otras provisiones 287,288 2,142,285 Ganancia neta realizada en venta de las inversiones disponibles para la venta (3,008,198) (12,490,725) Ganancia en venta de subsidiaria (8,640,224) - Ingreso por intereses (379,137,795) (378,359,416) Gasto por intereses 101,705, ,711,254 Ganancia neta no realizada en activos financieros a valor razonable - (14,473) Cambios en activos y pasivos operativos: Depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales mayores a 90 días (76,283,754) (97,449,579) Préstamos (1,086,809,580) 23,710,526 Reportos de ventas (3,289,022) (9,256,108) Otros activos (12,870,883) (7,226,535) Depósitos a la vista recibidos 85,143,729 36,739,855 Depósitos de ahorros recibidos 232,225, ,321,733 Depósitos a plazo recibidos 36,287,865 (199,403,466) Certificados negociables (2,768,374) 153,267,000 Cheques de gerencia y certificados 1,839,005 1,360,954 Otros pasivos (1,039,993) 7,772,634 (860,828,495) 48,091,298 Efectivo generado de operaciones Impuesto sobre la renta pagado (38,233,336) (17,411,439) Intereses cobrados 378,690, ,351,423 Intereses pagados (95,812,590) (114,034,939) Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de operación (616,183,719) 297,996,343 Las notas en las páginas 10 a 88 son parte integral de estos estados financieros consolidados

11 (Entidad 100% subsidiaria de Bancolombia, S.A. - Colombia) Estado Consolidado de Flujos de Efectivo - Continuación Por el año terminado el Flujos de efectivo de las actividades de inversión Compra en valores mantenidos hasta su vencimiento (7,358,270,149) (7,639,257,895) Redenciones en valores mantenidos hasta su vencimiento 7,358,897,139 7,645,279,696 Aumento en inversiones permanentes (768,174) (2,203,868) Compras en inversiones disponibles para la venta (355,275,193) (920,698,469) Ventas y redenciones en inversiones disponibles para la venta 416,493, ,986,091 Ventas y redenciones en activos financieros designados a valor razonable - 8,027,601 Activos netos de subsidiaria vendida (14,982,311) - Efectivo recibido por venta de subsidiaria 104,531,749 - Plusvalía - (71,972) Adquisición, ventas y descartes de inmuebles, mobiliario y equipo, neto (8,520,675) (4,740,737) Efectivo neto provisto por las actividades de inversión 142,106,005 51,320,447 Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento Obligaciones bancarias 677,276,951 (359,357,255) Colocación de títulos de emisión propia 5,000,000 - Cancelación de títulos de emisión propia (27,147,757) (94,304,043) Dividendos pagados participaciones no controladas (803,933) (458,804) Reducción de participaciones no controladoras en subsidiarias (1,831,228) (635,539) Efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades de financiamiento 652,494,033 (454,755,641) Aumento (disminución) neta en efectivo y equivalentes de efectivo 178,416,319 (105,438,851) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año (Nota 6) 739,092, ,531,566 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año (Nota 6) B/. 917,509,034 B/. 739,092,715 Las notas en las páginas 10 a 88 son parte integral de estos estados financieros consolidados

12 1. Información General Bancolombia (Panamá), S. A. (el Banco ) es una sociedad anónima que fue constituida el 14 de diciembre de 1972 e inició operaciones el 26 de abril de El Banco opera en la República de Panamá con una licencia internacional otorgada por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá (la Superintendencia ), la cual le permite efectuar exclusivamente, desde una oficina establecida en Panamá, transacciones que se perfeccionen, consuman o surtan efecto en el exterior. El Banco es propiedad 100% de Bancolombia, S. A. (Casa Matriz - Colombia), una entidad establecida en la República de Colombia. La oficina principal del Banco está ubicada en Plaza Marbella, Avenida Aquilino de la Guardia y Calle 47, Marbella. Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, el Banco encabeza un grupo de entidades que se dedican a actividades financieras (de ahora en adelante denominadas en conjunto con el Banco como (el Grupo ). A continuación se detallan las subsidiarias directas e indirectas del Grupo: Compañía Actividad económica principal País de incorporación Porcentaje de participación Bancolombia Cayman Banco Cayman 100% 100% Sistema de Inversiones y Negocios, S. A. Tenencia de inversiones Panamá 100% 100% Banagrícola, S. A. Tenencia de inversiones Panamá 99.16% 99.16% Suleasing Internacional USA Inc. Inversiones Financieras Banco Agrícola, S. A. Arrendamiento financiero EUA 100% 100% Sociedad controladora de finalidad exclusiva El Salvador 99.72% 99.72% Banagrícola Guatemala, S. A. Outsourcing de personal Guatemala 99.80% - Banco Agrícola (Panamá), S. A. Banco Panamá - 100% Banco Agrícola, S. A. Banco El Salvador 98.43% 98.41% Aseguradora Suiza Salvadoreña, S. A. y filial Aseguradora daños El Salvador 97.03% 97.03% AFP Crecer, S. A. Administradora de fondos de pensiones El Salvador - 100%

13 1. Información General (Continuación) Compañía Actividad económica principal País de incorporación Porcentaje de participación Arrendadora Financiera, S. A. Arrendamiento financiero El Salvador 100% 100% Credibac, S. A. de C. V. Emisora de tarjetas de crédito El Salvador 100% 100% Bursabac, S. A. de C. V., Casa de Corredores de Bolsa Bursátil El Salvador 99.99% 99.99% Asesuisa Vida, S. A. Seguros de personas El Salvador 99.99% 99.99% Bancolombia Cayman mantiene una licencia irrestricta categoría B otorgada por la Autoridad Monetaria de las Islas Cayman que le permite realizar operaciones bancarias en el exterior. En diciembre de 2010 fue liquidada la compañía Sinesa Holding Company Ltd., y todos sus activos fueron entregados a su único accionista, Sistema de Inversiones y Negocios, S. A., por consiguiente, esta última se convirtió en la propietaria de todas la inversiones en acciones poseídas por Sinesa Holding Company Ltd. Así mismo Sistema de Inversiones y Negocios, S. A. posee una participación minoritaria en el capital en acciones de Banca de Inversión Bancolombia, S. A. El 31 de julio de 2011, fue liquidada la compañía Future Net, Inc. y todos sus activos fueron entregados a su único accionista Sistema de Inversiones y Negocios, S.A. Banagrícola, S. A. es una compañía panameña de naturaleza anónima de capital fijo, constituida el 14 de marzo de 2003, que tiene como finalidad exclusiva la inversión internacional en el capital accionario de sociedades dedicadas a la intermediación financiera o con la finalidad complementaria a los negocios bancarios y financieros permitidos por las leyes de cada país de domicilio de las sociedades en las cuales se desee invertir. Durante el año 2008, Banco Agrícola (Panamá), S. A. inició el proceso de liquidación voluntaria y con fecha 15 de diciembre de 2008, la Superintendencia de Bancos de Panamá mediante Resolución S. B. P. N autorizó el cese de operaciones. Como parte de este proceso, se completó la cesión de activos y pasivos a favor de Bancolombia (Panamá), S. A. Habiendo culminado el proceso de liquidación voluntaria, la Superintendencia de Bancos mediante Resolución autorizó la cancelación de su licencia Bancaria. Posteriormente, mediante inscripción en el Registro Público en diciembre de 2011, la sociedad fue disuelta

14 1. Información General (Continuación) El Grupo tiene transacciones significativas con partes relacionadas, las cuales son sustancialmente dirigidas y autorizadas por su Casa Matriz. A partir de mayo de 2007, el conglomerado financiero de Banagrícola pasó a ser controlado por Bancolombia Panamá, S. A. En ese mes se recibieron aceptaciones por el 89.15% de las acciones de esa entidad. Los accionistas de Banagrícola, S. A. aceptaron vender 16,817,633 acciones de Banagrícola, S. A. de un total de 18,865,000 acciones en circulación. El precio de compra fue de B/ por acción, para un total de B/.791,182 miles. El Banco continuó comprando acciones a los accionistas minoritarios de Banagrícola, S.A., con lo cual al posee un total de 99.16% (2010: 99.16%) de las acciones de Banagrícola, S. A. Aspectos Regulatorios El Banco está regulado por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, a través del Decreto Ley No.9 del 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley No.2 del 22 de febrero de 2008, así como de Resoluciones y Acuerdos emitidos por esta entidad. Entre los principales aspectos de esta Ley se incluyen los siguientes: autorización de licencias bancarias, requisitos mínimos de capital y liquidez, supervisión consolidada, procedimientos para administración de riesgos de crédito y de mercado, para prevención de lavado de dinero, y procedimientos de intervención y liquidación bancaria, entre otros. De igual forma, los bancos estarán sujetos, por lo menos, a una inspección cada dos (2) años realizada por los auditores de la Superintendencia de Bancos para determinar el cumplimiento de las disposiciones del referido Decreto Ley No.9 del 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley No.2 del 22 de febrero de 2008 y la Ley No.42 sobre la Prevención de Blanqueo de Capitales. Los estados financieros de las subsidiarias de Banagrícola que no se encuentran ubicadas en Panamá: Inversiones Financieras Banco Agrícola, S. A., Banco Agrícola, S. A. y subsidiarias (Arrendadora Financiera, S. A., Bursabac, S. A. de C.V. y Credibac, S. A. de C.V.), Aseguradora Suiza Salvadoreña, S. A. y Asesuisa Vida, S. A., están regidos bajo las normas contables y reglamentos emitidos por la Superintendencia del Sistema Financiero y los de AFP Crecer, S. A. han sido preparados de conformidad con las prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Pensiones de El Salvador. En consecuencia, estos estados financieros fueron ajustados a las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá, para efectos de la preparación de estos estados financieros consolidados. Los estados financieros consolidados por el año terminado al fueron aprobados por la Administración y autorizados para su emisión el 31 de marzo de

15 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas Las principales políticas de contabilidad adoptadas para la preparación de estos estados financieros consolidados se presentan a continuación: Base de Preparación Los estados financieros del Grupo han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), tal como han sido modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) para propósitos de supervisión. La modificación más relevante introducida por las regulaciones prudenciales que establece un tratamiento diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera corresponde al establecimiento de la provisión para posibles préstamos incobrables, ya que el Acuerdo de 28 de junio de 2000, requiere que los préstamos sean clasificados en cinco categorías y que se determine la provisión para pérdidas para posibles préstamos incobrables con base en reservas mínimas, es decir, de acuerdo al concepto de pérdida esperada ; mientras que la Norma Internacional de Contabilidad No. 39 establece que la provisión para posibles préstamos incobrables sea establecida mediante el cálculo de flujo descontado basado en la experiencia histórica de pérdidas incurridas. Asimismo, el Acuerdo establece que la acumulación de intereses sobre los préstamos debe suspenderse cuando exista morosidad mayor de 90 días en créditos comerciales y mayor de 120 días de atraso en préstamos de consumo. Además, el tratamiento contable para el reconocimiento de pérdidas en inversión en valores de conformidad con las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos, difiere en algunos aspectos del tratamiento contable de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad No.39. Véase Nota 2, deterioro de activos financieros. La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones de contabilidad críticas. Esto además, requiere que la Administración use su juicio en el proceso de aplicación de las políticas de contabilidad del Grupo. Las áreas que involucran un alto grado de juicio o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros se revelan en la Nota

16 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (Continuación) Base de Preparación (continuación) Normas nuevas y enmiendas adoptadas por el Grupo No hay NIIFs o interpretaciones CINIIF que sean efectivas por primera vez para los estados financieros que inician a partir del 1 de enero de 2011 que pudieran tener un impacto material en el Grupo. Nuevas normas, enmiendas e interpretaciones emitidas pero no efectivas para los estados financieros que inician el 1 de enero de 2011 y no adoptadas anticipadamente - La NIC 19, Beneficios a empleados, fue enmendada en junio de El impacto en el Grupo será el siguiente: eliminar el enfoque de corredor y reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales en el estado de utilidad integral a medida que ocurren; reconocer inmediatamente todos los costos de los servicios pasados; y reemplazar el costo de interés y el rendimiento esperado de los activos del plan con un monto de interés neto que es calculado aplicando la tasa de descuento al pasivo (activo) neto por beneficios definidos. El Grupo aún está evaluando el impacto completo de las enmiendas. - La NIIF 9, Instrumentos financieros, se refiere a la clasificación, medición y reconocimiento de los activos financieros y pasivos financieros. La NIIF 9 fue emitida en noviembre de 2009 y octubre de Reemplaza las partes de la NIC 39 que se relacionan con la clasificación y medición de activos financieros. La NIIF 9 requiere que los activos financieros se clasifiquen en dos categorías: los que se miden a valor razonable y los que miden a costo amortizado. La determinación se realiza en el reconocimiento inicial. La clasificación depende del modelo de negocio de la entidad para administrar sus instrumentos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento. Para los pasivos financieros, la norma conserva la mayoría de los requisitos de la NIC 39. El Grupo aún está evaluando el impacto completo de la NIIF 9 y tiene la intención de adoptar la NIIF 9 a más tardar el período de contabilidad que inicia a partir del 1 de enero de

17 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (Continuación) Base de Preparación (continuación) - La NIIF 10, Estados financieros consolidados, crea en los principios existentes el concepto de control como el factor determinante para decidir si una entidad debe ser incluida en los estados financieros consolidados de la compañía matriz. La norma proporciona orientación adicional para ayudar en la determinación del control donde sea difícil su evaluación. El Grupo aún está evaluando el impacto completo de la NIIF 10 y tiene la intención de adoptar la NIIF 10 a más tardar el período de contabilidad que inicia a partir del 1 de enero de La NIIF 12, Revelaciones de participaciones en otras entidades, incluye los requerimientos de divulgación para todas las formas de participaciones en otras entidades, incluyendo acuerdos conjuntos, asociadas, vehículos de propósito especial y otros vehículos fuera del balance general. El Grupo aún está evaluando el impacto completo de la NIIF 12 y tiene la intención de adoptar la NIIF 12 a más tardar el período de contabilidad que inicia a partir del 1 de enero de La NIIF 13, Medición del valor razonable, tiene como objetivo mejorar la consistencia y reducir la complejidad al proporcionar una definición precisa del valor razonable y una sola fuente de medición del valor razonable y los requisitos de divulgación para su uso en las NIIF. Los requisitos, que están en gran medida alineados entre las NIIFs y los PCGA de Estados Unidos de América, no extienden el uso de la contabilidad a valor razonable pero proporcionan orientación sobre la forma en que debe aplicarse donde su uso ya es requerido o permitido por otras normas dentro de las NIIF o los PCGA de Estados Unidos de América. El Grupo está aún evaluando el impacto completo de la NIIF 13 y tiene la intención de adoptar la NIIF 13 a más tardar el período de contabilidad que inicia a partir del 1 de enero de No existen otras NIIFs o interpretaciones que aún no sean efectivas que se espera tengan un impacto material sobre el Grupo

18 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (Continuación) Principio de Consolidación Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros del Banco y las empresas controladas directamente por el Banco (sus subsidiarias: Bancolombia Cayman, Sistema de Inversiones y Negocios, S. A., Banagrícola S. A. y Suleasing Inc., así como las poseídas indirectamente. (a) Subsidiarias Las subsidiarias son todas las entidades (incluyendo las entidades de propósito especial) sobre las cuales el Banco tiene el poder de gobernar las políticas financieras y operativas, generalmente acompañadas de una participación de más de la mitad de los derechos de voto. Las subsidiarias se consolidan totalmente desde la fecha en que el control es transferido al Banco. Ellas se dejan de consolidar desde la fecha en que cesa el control. Las transacciones y saldos entre compañías y las ganancias no realizadas en transacciones entre compañías del Grupo son eliminados. Las pérdidas no realizadas son también eliminadas pero consideradas como un indicador de deterioro del activo transferido. Las políticas de contabilidad de las subsidiarias han sido modificadas donde sea necesario para asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por el Banco. (b) Combinaciones de Negocios La adquisición de subsidiarias se contabiliza usando el método de la compra. El costo de la adquisición es medido como la suma de los valores razonables (a la fecha del intercambio) de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos por el Banco a cambio del control de la adquirida, más cualesquiera costos directos atribuibles a la combinación de negocios. Los activos y pasivos identificables de la adquirida y los pasivos contingentes que cumplan con las condiciones de la NIIF 3: Combinaciones de Negocios, para su reconocimiento, son reconocidos a sus valores razonables a la fecha de adquisición, excepto por los activos no corrientes que sean clasificados como disponibles para la venta de acuerdo con la NIIF 5: Activos No Corrientes Disponibles para la Venta y Operaciones Descontinuadas, los cuales son reconocidos y medidos a su valor justo menos los costos para venderlos. La plusvalía que surja de la adquisición es reconocida como un activo y medida inicialmente al costo, siendo éste el exceso del costo de la combinación de negocios sobre la participación del Grupo en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables y de los pasivos contingentes reconocidos. Si la participación del Grupo en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables y de los pasivos contingentes de la adquirida excede el costo de la combinación de negocios, el exceso es reconocido inmediatamente en los resultados del período

19 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (Continuación) Principio de Consolidación (continuación) (b) Combinaciones de Negocios (continuación) La participación no controladora en la entidad adquirida es medida inicialmente con base en la proporción del minoritario en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes reconocidos. (c) Participación no Controladora Las participaciones no controladoras en los activos netos (excluyendo la plusvalía) de las subsidiarias consolidadas son identificadas por separado del patrimonio del Grupo. Las participaciones no controladoras se componen del valor de dichos intereses a la fecha de la combinación original de negocios (ver abajo) y las participaciones no controladoras en los cambios en el patrimonio desde la fecha de la combinación. Las pérdidas aplicables a las participaciones no controladoras en exceso del interés de las participaciones no controladoras en el patrimonio de la subsidiaria son destinadas contra los intereses del Grupo excepto hasta el punto en que las participaciones no controladoras tengan una obligación vinculante y tenga la capacidad para hacer una inversión adicional para cubrir las pérdidas. Inversiones Permanentes (a) Asociadas Una asociada es una entidad sobre la cual el Grupo posee una influencia significativa o mantiene vínculos de carácter permanente y no es ni una subsidiaria ni constituye una participación en un negocio conjunto. Los resultados y activos y pasivos de asociadas son incorporados en estos estados financieros utilizando el método patrimonial. Bajo el método patrimonial, las inversiones en asociadas se llevan al costo en el balance general y son posteriormente ajustadas por los cambios en la participación del Grupo en el activo neto de la asociada, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales. Las pérdidas de una inversión permanente en exceso de los intereses del Grupo en esa inversión (los cuales incluyen cualesquiera intereses a largo plazo, en esencia, forman parte de la inversión neta del Grupo en la asociada) son reconocidas sólo en la medida que el Grupo haya incurrido en obligaciones legales o constructivas o haya realizado pagos en nombre de dicha entidad. Cualquier exceso del costo de adquisición sobre la participación del Grupo en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la asociada, reconocido a la fecha de adquisición, es reconocido como plusvalía. La plusvalía está incluida dentro del valor en libros de la inversión y es evaluada para deterioro como parte de la inversión

20 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (Continuación) Inversiones Permanentes (continuación) b) Subsidiarias no Consolidadas Basado en el Acuerdo , el Grupo puede clasificar valores representativos de capital con el fin de participar patrimonialmente y tener control o vinculación con otras empresas o instituciones. Las inversiones registradas en esta categoría se pueden contabilizar aplicando los siguientes métodos: método de participación patrimonial o al costo. El Grupo ha optado por registrarlas y mantenerlas al costo, para efectos de presentación de estos estados financieros. Unidad Monetaria Los registros del Grupo se llevan en balboas (B/.) y los estados financieros consolidados están expresados en esta moneda. El balboa es la unidad monetaria de la República de Panamá, que está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda y en su lugar utiliza el US$ como moneda de curso legal. Activos Financieros El Grupo clasifica estos activos de acuerdo a lo establecido en los Acuerdos (Préstamos) y (Inversiones), en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas, préstamos por cobrar, inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento e inversiones en valores disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito por el cual el activo financiero es adquirido. La Administración determina la clasificación de sus inversiones desde su reconocimiento inicial. (a) Activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas Esta categoría tiene dos subcategorías: activos financieros para negociar y activos designados al valor razonable a través de ganancias o pérdidas desde su reconocimiento inicial. Un activo financiero es clasificado para negociar si es adquirido o incurrido principalmente con el propósito de ser vendido o recomprado en un corto plazo o si es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que son administrados juntos y para los cuales existe evidencia de un reciente patrón real de que se hayan realizado ganancias a corto plazo. Los derivados son también categorizados como mantenidos para negociar a menos que hayan sido designados y efectivos como instrumentos de cobertura

21 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (Continuación) Activos Financieros (Continuación) (a) Activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas (continuación) Los instrumentos financieros incluidos en esta categoría son reconocidos inicialmente al valor razonable: los costos de transacción son llevados directamente al estado consolidado de resultados. Las ganancias y pérdidas resultantes de los cambios en el valor razonable son incluidas directamente en el estado consolidado de resultados. Ciertas inversiones, como inversiones de capital, inversiones en fondos mutuos o inversiones en fondos indexados, son gestionadas y evaluadas con base en su valor razonable de acuerdo a su perfil de riesgo y con base en la estrategia de inversiones. Su valoración es realizada en su totalidad y directamente por referencia a precios de cotización publicados en un mercado activo. (b) Préstamos Los préstamos son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo y que no se tiene la intención de vender inmediatamente o a corto plazo. Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, neto de los intereses y comisiones descontadas no ganados, menos la reserva para posibles pérdidas en préstamos. Los intereses y comisiones descontados no ganados se acreditan a resultados durante la vida de los préstamos bajo el método de interés efectivo. Los arrendamientos financieros consisten principalmente en contratos de arrendamiento de equipo y equipo rodante, los cuales se otorgan normalmente a un plazo entre 36 y 60 meses, que se revelan como parte de la cartera de préstamos y se llevan al valor presente del contrato. La diferencia entre el monto total del contrato de arrendamiento financiero por cobrar y el valor presente del arrendamiento financiero por cobrar se reconoce como interés no devengado, que se acredita al ingreso sobre el término del arrendamiento usando un método que refleje una tasa de retorno periódico constante. Los arrendamientos por cobrar se presentan a su valor neto de intereses y comisiones no devengados pendientes de cobro

22 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (Continuación) Activos Financieros (continuación) (c) Inversiones en valores disponibles para la venta Los valores disponibles para la venta son activos financieros que se intentan mantener por un período de tiempo indefinido, que podrían ser vendidos en respuesta a las necesidades de liquidez o cambios en las tasas de intereses, tasas de cambio o precios de acciones o que no son clasificados como préstamos, inversiones mantenidas hasta su vencimiento o activos financieros al valor razonable a través de ganancias o pérdidas. Los activos financieros disponibles para la venta son reconocidos inicialmente a su valor razonable, que es la consideración en efectivo incluyendo los costos de transacción, y subsecuentemente medidos al valor razonable con ganancias y pérdidas reconocidas en el estado consolidado de utilidad integral, excepto por las pérdidas por deterioro y ganancias y pérdidas en cambio extranjero, hasta que el activo financiero sea dado de baja. Si se determina que un activo financiero disponible para la venta está deteriorado, la ganancia o pérdida previamente acumulada en el estado consolidado de utilidad integral es reconocida en el estado consolidado de resultados. Sin embargo, el interés es calculado usando el método de interés efectivo y es reconocido en el estado consolidado de resultados. Los dividendos de los instrumentos de capital disponibles para la venta son reconocidos en el estado de resultados cuando se establece el derecho de la entidad para recibir el pago. (d) Inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento Los valores mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos en los que la Administración del Grupo tiene la intención positiva y la habilidad para mantenerlos hasta su vencimiento. Si el Grupo vende una cantidad que no sea insignificante de activos mantenidos hasta su vencimiento, la categoría entera será reclasificada como disponible para la venta. Según lo establecido en el Acuerdo , los bancos podrán registrar sus inversiones en valores en esta categoría cuando cumplan con los siguientes requisitos: Tener un vencimiento residual mayor a un año al momento de adquisición; Estar calificado en el nivel inmediatamente anterior al grado de inversión por al menos una empresa calificadora de riesgo reconocida, ya sea local o extranjera; y Otros que oportunamente establezca la Superintendencia de Bancos de Panamá, para propósitos de este Acuerdo

23 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (Continuación) Activos Financieros (continuación) Las compras y ventas de los activos financieros al valor razonable a través de ganancias o pérdidas, inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento e inversiones en valores disponibles para la venta son reconocidas a la fecha de liquidación, siendo ésta la fecha en que el activo es entregado a o por la entidad. Los préstamos son reconocidos cuando el efectivo es desembolsado a los prestatarios. Los activos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos que no son llevados a valor razonable con cambio de resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambio en resultados son inicialmente reconocidos al valor razonable y los costos de la transacción son reconocidos en el estado de resultados. Los activos financieros son dados de baja cuando la entidad tiene el derecho de recibir los flujos de efectivo de un activo financiero que ha expirado o cuando el Grupo ha transferido sustancialmente todos los riesgos. Si no se transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y continúa con el control del activo transferido, se reconoce su interés retenido en el activo y un pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Si se retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero trasferido se continúa reconociendo el activo financiero y también se reconoce un pasivo garantizado por el importe recibido. Para las inversiones negociadas en mercados financieros organizados, el valor razonable está basado en precios de compras recientes. Para las inversiones que no tienen un precio de mercado cotizado, una estimación del valor razonable es efectuada por referencia al valor de mercado corriente de cualquier otro instrumento, el cual sea sustancialmente el mismo, o está basado en los flujos de efectivo esperados o en la base del activo neto subyacente de la inversión. Activos Garantizados Los títulos vendidos bajo acuerdo de recompra, son considerados en los estados financieros consolidados como activos comprometidos, cuando la transferencia establecida por el contrato, da el derecho de vender o volver a pignorar la garantía; la contrapartida es un pasivo que se incluye dentro de las obligaciones bancarias. La diferencia entre el precio de venta y el de recompra es registrada como interés y es causada durante la vida de los activos garantizados, usando el método de interés efectivo

24 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (Continuación) Ingresos y Gastos por Intereses Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos generalmente en el estado consolidado de resultados para todos los instrumentos financieros que generan intereses usando el método de interés efectivo. El método de interés efectivo es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, el Grupo estima los flujos de caja considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero; sin embargo, no considera pérdidas futuras de crédito. El Grupo, una vez que determine que existe un activo financiero con deterioro en la condición financiera del deudor y haya perdido la seguridad de recuperar la totalidad del saldo del préstamo, o el deudor no haya realizado los pagos contractuales originalmente acordados a capital o intereses, suspende el reconocimiento del ingreso por intereses, tal como lo regula el Acuerdo , de la siguiente manera: (a) Más de noventa (90) días de atraso para el caso de los préstamos que financian actividades comerciales y/o de producción, incluyendo los préstamos corporativos y para consumo, mediante pagos voluntarios, es decir, todos aquellos que no sean por descuentos directos. (b) Más de ciento veinte (120) días de atraso para préstamos de consumo con pagos por descuento directo del empleador, a menos que se compruebe que el cliente ha perdido el empleo en cuyo caso se evaluará inmediatamente la situación del cliente individualmente y para préstamos para vivienda (hipotecarios) y para aquellos para consumo que estén garantizados con hipoteca residencial. Ingresos por Honorarios y Comisiones Generalmente, los honorarios y comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de crédito y otros servicios bancarios son reconocidos como ingreso al momento de su cobro debido a su vencimiento a corto plazo. El ingreso reconocido al momento de su cobro no es significativamente diferente del ingreso que sería reconocido bajo el método de acumulación. Los honorarios y comisiones sobre transacciones a mediano y largo plazo son diferidos y reconocidos como ingresos durante la vida de las mismas. Las comisiones de préstamos están incluidas como ingresos por intereses de préstamos en el estado consolidado de resultados

25 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (Continuación) Deterioro de Activos Financieros (a) Préstamos El Grupo clasifica su cartera crediticia y estima las reservas con base al Acuerdo , emitido por la Superintendencia de Bancos, con fecha 28 de junio de Dicho Acuerdo establece que todos los créditos deben ser clasificados en las siguientes cinco (5) categorías, de acuerdo a su riesgo de cobro y condiciones del préstamo, y establece una reserva mínima por cada clasificación: Normal 0%, Mención Especial 2%, Subnormal 15%, Dudoso 50%, e Irrecuperable 100%. Para propósitos de la clasificación de la cartera con base al Acuerdo , el Grupo toma en consideración, entre otros, los siguientes factores: Dificultad financiera significativa del deudor; Incumplimiento del contrato, tal como la morosidad en pagos de intereses o principal; Situaciones adversas del sector económico que afectan al prestatario; Probabilidad de que el prestatario entre en quiebra u otra reorganización financiera; Existencia y calidad de las garantías del préstamo; Información observable que indique que existe una disminución de los flujos operativos del prestatario. Cuando un préstamo es considerado incobrable, se carga contra la provisión acumulada relacionada por deterioro del préstamo. Tales préstamos son dados de baja después de que todos los procedimientos necesarios han sido completados y el monto de la pérdida ha sido determinado. Posteriormente, las recuperaciones de los montos previamente dados de baja se acreditan en el estado consolidado de resultados. La Administración considera que la provisión acumulada para posibles préstamos incobrables es adecuada. La entidad reguladora revisa periódicamente la reserva para préstamos incobrables, como parte integral de sus exámenes. Esta entidad reguladora puede requerir que se reconozcan provisiones adicionales basadas en la evaluación sobre la información disponible a la fecha de sus exámenes

26 2. Resumen de las Políticas de Contabilidad más Significativas (Continuación) Deterioro de Activos Financieros (continuación) (b) Inversiones Disponibles para la Venta El Grupo evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado. En el caso de instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución significativa o prolongada del valor razonable de la inversión por debajo de su costo es considerado en la determinación del deterioro de los activos. Si tal evidencia existe para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada, determinada con base en la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual, menos cualquier pérdida por deterioro del activo financiero previamente reconocida en ganancias o pérdidas, es removida del patrimonio y reconocida en el estado consolidado de resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado consolidado de resultados sobre instrumentos de capital (acciones) no son reversadas a través del estado consolidado de resultados. Si en un período subsiguiente, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumenta y el incremento puede ser objetivamente relacionado con un evento ocurrido después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancias o pérdidas, la pérdida por deterioro es reversada a través del estado consolidado de resultados. (c) Inversiones Mantenidas hasta su Vencimiento A la fecha del balance general consolidado, se evalúa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado. El Grupo determina el deterioro de las inversiones mantenidas hasta su vencimiento con base en el Acuerdo No , considerando los siguientes aspectos: Disminución de la calificación de crédito por una agencia calificadora local o internacional; El valor razonable se torne significativamente menor que el costo; Disminución del valor razonable por un período largo de tiempo (más de un año); Reducción material, no temporal, si no hay evidencia de que su cobro es probable; Deterioro de la condición de la industria o del área geográfica; Reducción de la capacidad de continuar como un negocio en marcha. El Grupo tendrá que constituir provisiones equivalentes al monto de dichas pérdidas no temporales y otras provisiones especiales establecidas por el referido Acuerdo