2 Puntos Prácticos. Análisis y ejemplos

Transcripción

1 Ganancia por enajenación de acciones con periodo de tenencia menor a 12 mesesulises Alejandro García Cerecedo Fiscal Ganancia por enajenación de acciones con periodo de tenencia menor a 12 meses Análisis y ejemplos C.P. Ulises Alejandro García Cerecedo, Gerente del Área Fiscal de Garrido Licona y Asociados, S.C. Gerente del Área Fiscal Actividades: Especialista en consultoría fiscal en compañías nacionales e internacionales de los ramos financiero, de producción y servicios Tiene 11 años de experiencia INTRODUCCIÓN Se ha vuelto una práctica común en el mercado que accionistas, socios o compañías opten por mantener inversiones a corto plazo. Actualmente, el artículo 22 de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), vigente a partir del ejercicio fiscal 2014, establece la mecánica para determinar la ganancia fiscal por enajenación de acciones, la cual tuvo modificaciones en la determinación del monto original ajustado de las acciones con un periodo de tenencia menor a un año con respecto a la ley predecesora. En razón de lo anterior, en el presente artículo se analizan y comentan las implicaciones fiscales de los referidos cambios. DETERMINACIÓN DE LA GANANCIA POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES CON PERIODO DE TENENCIA MENOR A 12 MESES Antes de entrar al análisis del procedimiento aplicable a las enajenaciones de acciones con un periodo de tenencia menor a un año, es necesario tener en cuenta el contexto general del régimen fiscal de estas operaciones, el cual mencionaré a continuación: RÉGIMEN FISCAL GENERAL DE ENAJENACIÓN DE ACCIONES El artículo 1 de la LISR establece que las personas físicas y morales están obligadas al pago del impuesto sobre la renta (ISR) por los ingresos que obtengan, siempre que 2 Puntos Prácticos

2 sean residentes en México, o bien, residentes en el extranjero bajo ciertos supuestos. Por su parte, el artículo 18, fracción IV de la LISR, considera como ingreso acumulable, entre otros, la ganancia derivada de la enajenación de acciones, partes sociales o certificados de aportación patrimonial emitidos por sociedades nacionales de crédito. En este sentido, las personas morales regularán estas operaciones conforme lo establecen los artículos 22, 23 y 24 de la citada ley. Por tanto, es importante mencionar el artículo 22, primer párrafo de la LISR, en el cual se establece que la ganancia por la enajenación de acciones se determinará de la siguiente manera: Ingreso obtenido por acción Costo promedio por acción Ganancia (pérdida) por acción por: Número de acciones enajenadas Ganancia (pérdida) acumulable o deducible El ingreso obtenido por acción será el precio de venta de las acciones entre el total de acciones a enajenar, y el costo promedio por acción se determinará de la siguiente manera: Costo comprobado de adquisición actualizado Diferencia entre el saldo de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CU- FIN) a la fecha de enajenación y el saldo de la misma cuenta a la fecha de adquisición de las acciones, actualizados Pérdidas fiscales pendientes de disminuir, reembolsos pagados y las Utilidades Fiscales Netas (UFIN) negativas (determinadas conforme el artículo 77 de la LISR), todos estos conceptos actualizados y proporcionales al número de acciones que tenga el contribuyente a la fecha de enajenación Pérdidas fiscales generadas antes de la adquisición de acciones y disminuidas de las utilidades fiscales durante el periodo de tenencia Monto original ajustado entre: Total de acciones que tenga el contribuyente de la misma persona moral a la fecha de enajenación Costo promedio por acción Cabe mencionar que el costo promedio por acción incluirá todas las acciones que el contribuyente tenga de la misma persona moral en la fecha de enajenación, aun cuando no enajene todas. Adicionalmente, los contribuyentes deberán realizar el siguiente cálculo, mismo que puede tener impacto en el costo que se determine: CUFIN a la fecha de adquisición Reembolsos pagados Saldo pendiente de deducir de la UFIN negativa Pérdidas fiscales pendientes de disminuir Resultado 1 CUFIN a la fecha de enajenación Pérdidas fiscales disminuidas Resultado 2 A continuación, los resultados anteriores se comparan: Resultado 1 Resultado 2 Diferencia a disminuir al costo promedio por acción Puntos Prácticos 3

3 De la mecánica anterior, se debe aclarar que si el Resultado 1 es mayor al Resultado 2, el monto de la diferencia será disminuida del costo comprobado de adquisición actualizado. Si derivado de esa disminución resulta que esta diferencia es mayor al costo comprobado de adquisición, las acciones en cuestión no tendrán un costo promedio por acción, y el excedente determinado será disminuido en los costos promedio por acción en enajenaciones futuras. Asimismo, también es importante tener en cuenta lo siguiente: 1. Las acciones de los contribuyentes por las que ya se hubiera calculado el costo promedio tendrán como costo comprobado de adquisición en enajenaciones futuras, el costo promedio por acción determinado conforme a la enajenación inmediata anterior de acciones de la misma persona moral, conforme a lo señalado por el artículo 23 de la LISR. 2. Las personas físicas calcularán su costo promedio por acción de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 22 mencionado, conforme a lo señalado por el artículo 124, quinto párrafo del Capítulo IV del Título IV de la multicitada ley. Cabe mencionar que por las acciones que coticen en bolsa, las instituciones financieras proporcionarán una constancia de ese cálculo. 3. Los residentes en el extranjero determinarán su impuesto por este tipo de operaciones aplicando la tasa del 25% sobre el monto total de la operación, sin deducción alguna. Sin embargo, podrán optar por aplicar sobre la ganancia obtenida en la enajenación de acciones, la tasa máxima del 35%, conforme a los términos del artículo 161, sexto párrafo de la LISR. Ahora bien, partiendo de esta breve introducción al régimen fiscal general en la determinación de la ganancia en la enajenación de acciones, entraré en materia del tema principal del presente artículo, a continuación: RÉGIMEN FISCAL PARA ACCIONES CON TENENCIA MENOR A 12 MESES Como se mencionaba anteriormente, a partir del ejercicio fiscal 2014, el segundo párrafo del artículo 22 de la LISR se modificó con el propósito de dar una opción a los contribuyentes que sean tenedores de acciones con un periodo de tenencia de 12 meses o inferior al momento de que las enajenen, y puedan determinar su monto original ajustado de la siguiente manera: Costo comprobado de adquisición Reembolsos pagados actualizados Dividendos o utilidades distribuidos actualizados Monto original ajustado Es importante mencionar que hasta el ejercicio fiscal 2013, esta mecánica de determinación no la podían utilizar los contribuyentes que en la misma enajenación de acciones de una emisora tuvieran dos grupos de acciones: uno, con una tenencia mayor a un año, y el otro, con una tenencia menor a ese periodo. Por ello, en estos casos el monto original ajustado se tenía que determinar de manera conjunta conforme al régimen general. 4 Puntos Prácticos

4 CASO PRÁCTICO A continuación, se ejemplificarán las diferencias entre las mecánicas establecidas para determinar el monto original ajustado entre la opción de segmentar el cálculo bajo la actual legislación, y la vigente hasta La Empresa W, S.A. de C.V. enajenará 80,000 acciones de la Empresa X, S.A. de C.V., de la que es tenedora, en el mes de noviembre de Los datos de esa enajenación son los siguientes: Datos de la emisora Nombre Empresa X, S.A de C.V. Fecha de constitución Enero 2016 Saldo de la CUFIN 2016 $40,000 Saldo de la CUFIN 2016, actualizado a la fecha de enajenación Estatus accionario a la fecha de enajenación Accionista Fecha de adquisición Acciones adquiridas Empresa X, S.A. de C.V. Empresa Y, S.A. de C.V. Empresa Z, S.A. de C.V. Datos de las acciones a enajenar Accionista (enajenante) Empresa W, S.A. de C.V. Fecha de adquisición Acciones adquiridas Costo de adquisición por acción $42,456* Costo de adquisición total Enero ,000 $1.00 $50, Marzo ,000 $1.00 $30, Enero ,000 $1.00 $50, Marzo ,000 $1.00 $30, Enero ,000 $1.00 $50, Marzo ,000 $1.00 $30, Totales 240,000 $240, Costo de adquisición por acción Costo de adquisición total Costo de adquisición total actualizado* Precio de venta por acción Precio de venta total Enero ,000 $1.00 $50, $54, $2.00 $100, Marzo ,000 $1.00 $30, $30, $2.00 $60, Totales 80,000 $80, $85, $160, Notas 1. La emisora no realizó reembolsos durante el periodo de tenencia de las acciones del enajenante 2. La emisora no efectuó distribución de dividendos durante el periodo de tenencia de las acciones de la persona moral 3. La emisora no ha obtenido pérdidas fiscales desde su creación 4. Los datos son actualizados a noviembre de 2017* Puntos Prácticos 5

5 DESARROLLO Para una mejor comprensión, a continuación se realizará un comparativo a la par de las citadas mecánicas: 1. Determinación del costo promedio por acción con tenencia mayor a 12 meses. Costo comprobado de adquisición actualizado $54, $85, Diferencia entre el saldo de la CUFIN a la fecha de enajenación y el saldo de la misma cuenta a la fecha de adquisición de las acciones actualizados 42, , Pérdidas fiscales pendientes de disminuir, rembolsos pagados y las UFIN negativas (determinadas conforme el artículo 77 de la LISR), todos estos conceptos actualizados y proporcionales al número de acciones que tenga el contribuyente a la fecha de enajenación - - Pérdidas fiscales generadas antes de la adquisición de acciones y disminuidas de las utilidades fiscales durante el periodo de tenencia - - Monto original ajustado 97, , entre: Total de acciones que tenga el contribuyente de la misma persona moral a la fecha de enajenación 50,000 80,000 Costo promedio por acción En esta comparación se observa que en el cálculo vigente hasta 2013 se incluye la totalidad de las acciones, y en el cálculo actual sólo las 50,000 acciones adquiridas en enero de 2016, dado que cuenta con una tenencia mayor a un año. Este cambio significa para el cálculo actual que el saldo de la CUFIN hasta 2016 beneficiará el costo promedio de las acciones únicamente de la capa accionaria adquirida en enero de Puntos Prácticos

6 2. Prueba adicional para verificar si las acciones cuentan con valor fiscal. CUFIN a la fecha de adquisición - - Reembolsos pagados - - Saldo pendiente de deducir de UFIN negativa - - Pérdidas fiscales pendientes de disminuir - - Resultado CUFIN a la fecha de enajenación $42, $42, Pérdidas fiscales disminuidas - - Resultado 2 42, , Comparación de los resultados anteriores: Resultado Resultado 2 42, , Diferencia a disminuir al costo promedio por acción - - En esa prueba se puede ratificar que no existe una diferencia que modifique el costo fiscal de las acciones, derivado de que sólo existió un aumento al valor de las acciones al existir sólo un aumento al saldo de la CUFIN. Puntos Prácticos 7

7 3. Determinación del costo promedio por acción con tenencia menor a un año. Costo comprobado de adquisición actualizado $30, Reembolsos pagados actualizados - - Dividendos o utilidades distribuidos actualizados - - Monto original ajustado 30, entre: Total de acciones que tenga el contribuyente de la misma persona moral a la fecha de enajenación 30,000 - Costo promedio por acción En este paso se puede observar que derivado al cambio de la legislación de 2014, el contribuyente determina un monto original ajustado diferente para las 30,000 acciones adquiridas en marzo de 2017, dado que se cuenta con una tenencia menor a un año. Cabe recalcar que estas acciones mencionadas bajo la mecánica establecida hasta 2013 se encuentran incluidas en la determinación del monto original ajustado del numeral 1. Determinación del costo promedio por acción con tenencia mayor a 12 meses. Es importante mencionar que, bajo el cálculo actual, esta capa accionaria se ve afectada en la determinación de su costo promedio con respecto a la capa adquirida en enero de 2016, pues en la determinación de su monto original ajustado no se incluye el efecto de la CUFIN a Determinación de la ganancia por enajenación de acciones con tenencia accionaria mayor a un año. Ingreso obtenido por acción $2.00 $2.00 Costo promedio por acción Ganancia (pérdida) por acción por: Número de acciones enajenadas 50, , Ganancia acumulable 1 3, , Puntos Prácticos

8 Derivado del costo promedio determinado en el numeral 1. Determinación del costo promedio por acción con tenencia mayor a 12 meses, se puede ver claramente un beneficio en la determinación de la ganancia de las 50,000 acciones adquiridas en enero de 2016 para la mecánica fiscal actual. 5. Determinación de la ganancia por enajenación de acciones con tenencia accionaria menor a un año. Ingreso obtenido por acción $ Costo promedio por acción Ganancia (pérdida) por acción por: Número de acciones enajenadas 30, Ganancia acumulable 2 29, Derivado del costo promedio determinado en el numeral 3. Determinación del costo promedio por acción con tenencia menor a un año, se puede ver claramente un perjuicio en la determinación de la ganancia de las 30,000 acciones adquiridas en marzo de 2017 bajo la mecánica fiscal actual con respecto a la capa accionaria de enero de Resumen de la determinación de la ganancia por enajenación de acciones. Ganancia acumulable 1 $3, $32, Ganancia acumulable 2 29, Ganancia acumulable 32, , En este resumen, se puede observar que el efecto fiscal de la Empresa W, S.A. de C.V., en la determinación de la ganancia acumulable bajo en régimen actual y el vigente hasta 2013 es casi el mismo para efectos fiscales, sin embargo, es posible optar por realizar estrategias fiscales basándonos en las capas accionarias determinadas bajo la opción del régimen fiscal actual, pues cada capa cuenta con un costo fiscal diferente. CONCLUSIONES La reforma efectuada al artículo 24 de la LISR vigente hasta 2013 ahora artículo 22, segundo párrafo, a partir del ejercicio fiscal 2014 permite a los contribuyentes segmentar o separar el procedimiento para efectos de la determinación del costo fiscal y de la ganancia que se derive por la enajenación de acciones cuando se enajenen en su conjunto acciones con tenencia menor o mayor a un año, debido a que se podrá aplicar un régimen fiscal particular para determinar el costo promedio por las acciones con tenencia menor a un año, y otro costo promedio por acción para el resto de las acciones aplicando el régimen fiscal general, aun cuando se trate de la misma sociedad emisora. Puntos Prácticos 9