Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer

Transcripción

1 Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de y Dictamen de los auditores independientes del 15 de febrero de 2012

2 Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Dictamen de los auditores independientes y estados financieros al 31 de diciembre de Contenido Página Dictamen de los auditores independientes 1 Balance general 2 Estado de resultados 3 Estado de variaciones en el capital contable 4 Estado de flujo de efectivo 5 Notas a los estados financieros 6

3 Dictamen de los auditores independientes al Consejo de Administración y Accionistas de Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Hemos examinado el balance general de Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer (la Institución ) al 31 de diciembre de y el estado de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujo de efectivo que le son relativos, por el año que terminó en esa fecha. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Administración de la Institución. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestra auditoría. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes y de que están preparados de acuerdo con los criterios contables establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión ). La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las prácticas contables utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para sustentar nuestra opinión. Como se explica en las Notas 1 y 3 a los estados financieros, las operaciones de la Institución, así como sus requerimientos de información financiera, están regulados por la Comisión a través de la Circular Única de Seguros (la Circular ) y otras leyes aplicables. En la Nota 1 se hace referencia a las operaciones de la Institución y en la Nota 3 se señalan las principales diferencias entre los criterios contables establecidos por la Comisión y las Normas de Información Financiera Mexicanas ( NIF ), aplicadas comúnmente en la preparación de estados financieros para otro tipo de sociedades no reguladas. Como se menciona en la Nota 3 a los estados financieros, a partir del 1 de enero de, la Institución adoptó las disposiciones de carácter general derivadas de las modificaciones a la Circular, emitida el 14 de febrero de. Dichas disposiciones establecen la adopción de los lineamientos contables de las NIF emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. ( CINIF ), excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones de seguros realizan operaciones especializadas. Los cambios derivados de la adopción de los nuevos criterios contables se describen en la Nota 3 y no tuvieron efectos significativos en los estados financieros de años anteriores. Asimismo, atendiendo a lo señalado en la Circular, la Comisión determinó que no se presentaran los estados financieros de En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer al 31 de diciembre de y los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y su flujo de efectivo por el año que terminó en esa fecha, de conformidad con las prácticas contables prescritas por la Comisión. Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited C.P.C. Francisco Javier Vázquez Jurado 15 de febrero de 2012

4 Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Balance general Al 31 de diciembre de (Miles de pesos) Activo Pasivo Inversiones: En valores- Gubernamentales $ 39,902,381 De empresas privadas- Tasa conocida 4,866,069 De renta variable 3,991 Valuación neta (122,423) Deudores por intereses 220,442 44,870,460 Reporto 1,726,575 Préstamos: Quirografarios 812,641 Deudores por intereses 15, ,427 Disponibilidad: Caja y bancos 9,113 Deudores: Por primas 164,162 Otros ,232 Otros activos: Mobiliario y equipo, neto 2,286 Gastos amortizables, neto 4,600 Diversos 573, ,194 Total activo $ 48,179,001 Reservas técnicas: De riesgos en curso- De vida $ 42,425,432 De obligaciones contractuales- Por siniestros y vencimientos 93,513 Por primas en depósito 11, ,764 De previsión- Contingencias 848,509 Especiales 1,157,053 2,005,562 Acreedores diversos 76,278 Otros pasivos: Provisión para el pago de impuestos 382,635 Otras obligaciones 2,464 Créditos diferidos 180, ,282 Total pasivo 45,177,318 Capital contable: Capital social pagado 217,365 Reserva legal 163,024 Resultados de ejercicios anteriores 1,710,914 Resultado del ejercicio 910,380 Total capital contable 3,001,683 Total pasivo y capital contable $ 48,179,001 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 2

5 Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estados de resultados Por el año terminado el 31 de diciembre de (Miles de pesos) Ingresos: Primas emitidas $ 5,678,516 Incremento neto de la reserva de riesgos en curso 5,869,783 Primas de retención devengadas (191,267) Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales 2,401,447 Pérdida técnica (2,592,714) Incremento neto de otras reservas técnicas: Reserva de contingencias 116,486 Otras reservas 95, ,387 Pérdida bruta (2,805,101) Gastos de operación, neto: Gastos administrativos y operativos 155,284 Depreciación y amortización 1, ,974 Pérdida de operación (2,962,075) Resultado integral de financiamiento: De inversiones 1,934,317 Por venta de inversiones 750,483 Por valuación de inversiones (48,537) Otros 35,042 Resultado cambiario 1,530,018 4,201,323 Resultado antes de impuestos a la utilidad y participación en el resultado de subsidiarias 1,239,248 Impuestos a la utilidad (333,079) Participación en el resultado de subsidiarias 4,211 Resultado del ejercicio $ 910,380 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 3

6 Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estados de variaciones en el capital contable Por el año terminado el 31 de diciembre de (Miles de pesos) Capital contribuido Capital ganado Capital Resultados de Total social Reserva ejercicios Resultado capital pagado legal anteriores del ejercicio contable Saldos al 1 de enero de $ 217,365 $ 163,024 $ 1,081,167 $ 1,129,747 $ 2,591,303 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas- Pago de dividendos - - (500,000) - (500,000) Traspaso a resultados de ejercicios anteriores - - 1,129,747 (1,129,747) - Total ,747 (1,129,747) (500,000) Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral- Utilidad integral- Resultado del ejercicio , ,380 Total , ,380 Saldos al 31 de diciembre de $ 217,365 $ 163,024 $ 1,710,914 $ 910,380 $ 3,001,683 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 4

7 Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Estado de flujo de efectivo Por el año terminado el 31 de diciembre de (Miles de pesos) Resultado neto $ 910,380 Ajustes por partidas que no implican flujos de efectivo Utilidad o pérdida por valorización asociada a actividades de inversión y financiamiento (98,019) Depreciaciones y amortizaciones 1,690 Ajuste o incremento a las reservas técnicas 6,036,689 Impuestos a la utilidad causados y diferidos 333,079 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas (4,211) 7,179,608 Actividades de operación Cambio en inversiones en valores (4,300,380) Cambio en deudores por reporto (1,726,575) Cambio en préstamo de valores (activo) (295,761) Cambio en primas por cobrar (74,020) Cambio en deudores 9 Cambio en otros activos operativos 220,362 Cambio en obligaciones contractuales y gastos asociados a la siniestralidad (8,581) Cambio en otros pasivos operativos (491,154) Flujos netos de efectivo de actividades de operación 503,508 Actividades de inversión Cobros por disposición de mobiliario y equipo 50 Pagos por adquisición de mobiliario y equipo (226) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (176) Actividades de financiamiento Pago de dividendos en efectivo (500,000) Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (500,000) Incremento o disminución neta de efectivo 3,332 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 5,781 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 9,113 Las notas adjuntas son parte de estos estados financieros. 5

8 Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer Notas a los estados financieros Por el año terminado el 31 de diciembre de (Miles de pesos) 1. Actividades Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer (la Institución ), tiene autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión ) para realizar operaciones de seguros de pensiones derivadas de las leyes de seguridad social, de acuerdo con lo establecido por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la Ley) y las Reglas de Operación para los Seguros de Pensiones derivados de las leyes de seguridad social, emitidas por la Comisión. La Institución no tiene empleados, los servicios de personal le son proporcionados por sus empresas afiliadas Servicios Corporativos de Seguros, S.A. de C.V. y Servicios Corporativos Bancomer, S.A. de C.V., así como los servicios comerciales son proporcionados por personal de su empresa afiliada Futuro Familiar, S.A. de C.V. Consecuentemente, la Institución no está obligada a hacer pagos por participación de utilidades al personal, ni tiene obligaciones de carácter laboral. Los estados financieros deben ser revisados y aprobados por el Consejo de Administración previamente a su publicación. La Comisión, al llevar a cabo la revisión de los estados financieros anuales, podrá ordenar las correcciones que a su juicio sean fundamentales, asimismo, podrá ordenar que se publiquen nuevamente dichos estados financieros con las modificaciones pertinentes. Durante, la Institución no realizó alguna de las siguientes actividades: a. Operaciones con productos derivados. b. Operaciones de reaseguro financiero. c. Contratos de arrendamiento financiero. d. Emisión de obligaciones subordinadas u otros títulos de crédito. Durante, la Institución no interrumpió alguna de sus actividades principales que pudieran afectar el resultado de sus operaciones. 2. Bases de presentación Comparabilidad - Los criterios contables emitidos por la Comisión y aplicables a partir del 1 de enero de, no son comparables con las bases contables utilizadas por las instituciones de seguros en años anteriores, debido a lo anterior, la Comisión consideró impráctico determinar los efectos acumulados de los cambios contables en los períodos anteriores, por lo que todos los cambios se reconocieron en los estados financieros de y la Comisión determinó que por la falta de comparabilidad no se presentaran los estados financieros de Unidad monetaria de los estados financieros - Los estados financieros y notas al 31 de diciembre de incluyen saldos y transacciones en pesos de diferente poder adquisitivo. 6

9 Utilidad integra l - Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son aportaciones, reducciones y distribuciones de capital; se integra por el resultado del ejercicio más otras partidas que por disposiciones específicas de algunos criterios contables emitidos por la Comisión, se presentan directamente en el capital contable sin tener efecto en el estado de resultados. En la utilidad integral está representada únicamente por el resultado del ejercicio. Participación en el resultado de subsidiarias - Los estados financieros incluyen el reconocimiento del método de participación de las Subsidiarias Futuro Familiar, S.A. de C.V. y Servicios Corporativos de Seguros, S.A. de C.V. en las que la Institución tiene control y cuya participación accionaria en su capital social es del 99.99% y 33.00%, respectivamente. 3. Principales políticas contables De acuerdo con los Capítulos 19.5 Del criterio relativo al esquema general de la contabilidad y 19.6 Del criterio para la aplicación particular de las normas de información financiera de la Circular, a partir del 1 de enero de la contabilidad de la Institución se ajustará a las normas de información financiera aplicables a México ( NIF ), definidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C., (CINIF), excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad o criterio contable especifico, tomando en su consideración que la Institución realiza operaciones especializadas. Asimismo no se permite la aplicación de la NIF A-8 Supletoriedad. Las políticas contables y de preparación de los estados financieros que sigue la Institución están de acuerdo con los criterios contables establecidos por la Comisión, en la Circular Única de Seguros ( la Circular ). La preparación de los estados financieros requiere que la Administración de la Institución efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos; sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. La Administración de la Institución, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias. I. Diferencias entre los criterios contables de la Comisión y las NIF Las principales diferencias entre los criterios contables de la Comisión y las NIF son: a) La Circular, exceptúa en forma específica la aplicación de la NIF A-8 Supletoriedad. b) Las reservas técnicas denominadas matemática especial, fluctuación y de contingencia se constituyen por disposiciones obligatorias de carácter preventivo para fortalecer la solvencia de las instituciones y con base en el criterio contable de la Comisión se presentan como pasivos. Sin embargo, conforme a las NIF, estas reservas no reúnen las disposiciones establecidas en el Boletín C-9 pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos para reconocer un pasivo o una provisión. c) De acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión en el estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo está representado por el rubro de disponibilidades, sin considerar valores de corto plazo, de gran liquidez, y que están sujetos a riesgos poco importantes de cambios en su valor, como lo requiere la NIF C-1 Efectivo y equivalentes de efectivo. d) Los anticipos del impuesto sobre la renta se presentan en el activo y se compensan contra el pasivo correspondiente al momento de la presentación de la declaración anual. e) Los estados financieros al 31 de diciembre de y por el año que terminó en ese fecha no se presentan de manera comparativa con el año anterior, tal y como lo requieren las NIF. 7

10 A continuación se describen las principales políticas contables seguidas por la Institución: a) Cambios en política s contables: El 13 de diciembre de 2010 la Comisión emitió la Circular Única de Seguros ( la Circular ), que tiene como objetivo la compilación de todas las circulares emitidas anteriormente por la Comisión. La Circular antes mencionada entró en vigor el 1 de enero de. El 14 de febrero de, se publicó en el Diario Oficial de la Federación ( DOF ) una modificación a la Circular Única de Seguros, en la cual, se adicionaron los Capítulos 19.5 Del criterio relativo al esquema general de la contabilidad y el capítulo 19.6 Del criterio para la aplicación de las normas particulares de las normas de información financiera, las cuales entraron en vigor a partir del 1 de enero de. Los principales cambios a los criterios se explican a continuación: - La Institución aplicará las normas particulares de la Serie NIF B, Serie NIF C y Serie NIF D, hasta en tanto no exista pronunciamiento expreso por parte de la Comisión. - En caso de errores contables, inconsistencias y cambios contables, los estados financieros deben modificarse de manera retrospectiva desde la fecha en la cual se cometieron los errores, inconsistencias o cambios contables, de acuerdo con lo establecido en la NIF B-1 Cambios contables y correcciones de errores. - En relación con la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación, se realizará de acuerdo con lo siguiente: a. Por los préstamos a cargo de funcionarios y empleados, así como por aquellas cuentas por cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte a un plazo mayor a 90 días naturales, deberán crear, en su caso, una estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación que refleje su grado de irrecuperabilidad. b. Constituir una estimación para castigos de cuentas por cobrar diferentes a las mencionadas en los inciso a. por el importe total del adeudo de acuerdo a los siguientes plazos: 1) A los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores no identificados, y 2) A los 90 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores identificados. - Las comisiones o cualquier otra compensación por la colocación de contratos de seguros deben reconocerse en resultados al momento en el que se registren los contratos de seguro que les den origen, así como las comisiones que recuperen por concepto de primas cedidas en reaseguro. - En relación con las operaciones propias de seguros, las instituciones deberán observar los criterios específicos establecidos en la Circular. 8

11 - El 28 de diciembre de, se publicó en el DOF la modificación 56/11 de la Circular, que establece que los cambios contables originados por los nuevos criterios contables vigentes desde el 1 de enero de, deben registrarse de manera retrospectiva, las instituciones de seguros deberán reconocer los efectos de los cambios contables en el estado de variaciones en el capital contable en un renglón por separado denominado: Efectos en periodos anteriores de cambios contables. En virtud de que el efecto de los cambios en criterios contables aplicable a años anteriores no fue significativo, no se presenta en un renglón por separado. b) Reconocimiento de los efectos de la inflación - La inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores al 31 de diciembre de es de 12.26% por lo tanto, el entorno económico califica como no inflacionario en ambos ejercicios. Los porcentajes de inflación por el años que terminó el 31 de diciembre de fue de 3.82%. A partir del 1 de enero de 2008, la Institución suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros; sin embargo, los activos, pasivos y capital contable incluyen los efectos de reexpresión reconocidos hasta el 31 de diciembre de a. Inversiones 1. En valores - Incluye inversiones en títulos de deuda y de capital, cotizados o no cotizados en Bolsa de Valores (Bolsa), y se clasifican al momento de su adquisición para su valuación y registro, con base en la intención que tenga la Administración de la Institución respecto a su utilización, dentro de alguna de las siguientes categorías: a. Títulos para financiar la operación, son aquellos que la Administración de la Institución tiene en posición propia, con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. b. Títulos para conservar a vencimiento, son aquellos en que la Institución cuenta con la intención y la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. c. Títulos disponibles para la venta, son aquellos que la Administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. 2. De acuerdo con lo establecido en la Circular Única de Seguros, Capítulo 12.2, emitida por la Comisión el 8 de noviembre de 2010 y publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF) del 13 de diciembre de 2010, el registro y valuación de las inversiones en valores se resume como sigue: I. Títulos de deuda Al momento de su adquisición se registran a su valor razonable. Los costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición, excepto los que se clasifiquen como disponibles para la venta o conservados a vencimiento, en cuyo caso se reconocerán como parte de la inversión. Posteriormente se valuarán a valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o bien, por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. Los rendimientos devengados conforme al método de interés efectivo o línea recta se aplican a los resultados del año. 9

12 II. Títulos de capital - Se registran a su valor razonable al momento de su adquisición. Los costos de transacción por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición, excepto los que se clasifiquen como disponibles para la venta, en cuyo caso se reconocerán como parte de la inversión. Posteriormente se valuarán a valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o bien, por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. Los resultados por valuación se reconocerán en resultados, tomando en cuenta que aquellos que se reconozcan antes de que se venda la inversión, tendrán el carácter de no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre sus accionistas, hasta que se realicen en efectivo, excepto los que se clasifiquen como títulos disponibles para la venta, en cuyo caso se llevarán a las cuentas de capital denominadas superávit o déficit por valuación de valores de títulos de capital disponibles para la venta. Los títulos de capital solo se podrán clasificar como títulos para financiar la operación o disponibles para la venta. 3. En préstamos - Los préstamos quirografarios se registran por los importes pendientes de cobro. Los intereses sobre dichos préstamos se aplican a resultados conforme se devengan. b. Disponibilidades - Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques y fondo fijo de caja. Se valúan a su valor nominal y los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan. c. Mobiliario y equipo - Se registran al costo de adquisición. Los saldos que provienen de adquisiciones de procedencia nacional realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados del INPC hasta esa fecha. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil remanente de los activos, como sigue a continuación: Tasas Mobiliario y equipo de oficina 10% Equipo de cómputo 30% d. Gastos amortizables - Se registran al costo de adquisición. Los saldos que provienen de inversiones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados del INPC hasta esa fecha. La amortización se calcula conforme al método de línea recta, aplicando la tasa de amortización del 10%. e. Reservas técnicas - Por disposición de la Comisión, todas las reservas técnicas deben ser dictaminadas anualmente por actuarios independientes. El 9 de enero de 2012, los actuarios han confirmado a la Institución que, en su opinión, los montos de las reservas registradas por la Institución al 31 de diciembre de son razonablemente aceptables en función a sus obligaciones, dentro de los parámetros que la práctica actuarial señala y con apego a los criterios que sobre el particular consideran las autoridades en la materia. Las reservas técnicas están constituidas en los términos que establece la Ley, así como a las disposiciones emitidas por la Comisión. Para efectos de la valuación de reservas técnicas, la Institución empleó los métodos de valuación y supuestos establecidos en sus notas técnicas y conforme a las disposiciones contenidas en los Capítulos 18.2, 18.4, 18.5, y 18.6 de la Circular emitida por la Comisión y publicada en el DOF el 13 de diciembre de

13 1. Reserva de riesgos en curso: La Reserva de Riesgos en Curso de Beneficios Adicionales correspondiente a las Pólizas del Nuevo Esquema Operativo, se determinará empleando el método de valuación póliza por póliza, de acuerdo al procedimiento señalado en la Disposición , tomando como renta R FVAL, el monto del Beneficio Adicional en lugar del Beneficio Básico. Para las pólizas que fueron emitidas bajo el esquema anterior, la reserva de beneficios adicionales se calcula de acuerdo a las notas técnicas registradas ante la Comisión, considerando estadísticas demográficas de invalidez y de mortalidad, así como una tasa anual de interés técnico del 3.5% para beneficios básicos y para los beneficios adicionales que hayan sido ofrecidos por primera vez antes del 1º de agosto de 1999, y una tasa anual de interés técnico del 1.0% para los beneficios adicionales que hayan sido ofrecidos por primera vez a partir del 1 de agosto de Adicionalmente, esta reserva se incrementa mensualmente con el incremento en el valor de la Unidad de Inversión (UDI). 2. Obligaciones contractuales: a. Siniestros - Los siniestros se registran mensualmente de acuerdo al monto del pago de las pensiones por concepto de beneficios básicos y beneficios adicionales. Su determinación se lleva a cabo de acuerdo a lo establecido en el Capítulo 18.2 de la Circular y demás disposiciones aplicables. b. Primas en depósito - Representan los montos constitutivos recibidos del Instituto Mexicano del Seguro Social, por los cuales no se ha emitido la póliza respectiva, debido a la falta de entrega de documentación original por parte del asegurado. 3. Reserva de contingencia El cálculo de esta reserva se efectúa aplicando el 2% al importe de la reserva matemática correspondiente. 4. Reserva matemática especial Esta reserva se constituye únicamente para las pólizas emitidas bajo el esquema anterior de pensiones, con el propósito de reforzar la reserva de riesgos en curso para todos los seguros de pensiones, excepto para los que se originen de invalidez o incapacidad, y se constituye con el 100% de la siniestralidad favorable excedente. 5. Reserva para fluctuación de inversiones Se constituye conforme a las disposiciones y factores establecidos por la Comisión en la Circular Única de Seguros, Capítulo 18.2, Regla emitida el 13 de diciembre de 2010, con el propósito de hacer frente a posibles pérdidas derivadas de las fluctuaciones de los valores en que se inviertan las reservas técnicas de pensiones. En el esquema anterior de pensiones, esta reserva se calculaba en base a una tasa de rendimiento de mercado que daba a conocer la Comisión, a la cual se le restaba la tasa técnica del 3.5% y el diferencial se aplicaba sobre la base de reservas técnicas para determinar la aportación mensual. 11

14 Bajo el nuevo esquema de pensiones, se modifica el cálculo de esta reserva sumando los saldos de las siguientes reservas: Reserva de fluctuación de inversiones básica de beneficios básicos. Reserva de fluctuación de inversiones básica de beneficios adicionales al 3.5%. Reserva de fluctuación de inversiones básica de beneficios adicionales al 1%. Reserva de fluctuación de inversiones adicional de beneficios básicos. Conformando así una sola reserva denominada reserva de fluctuación de inversiones, la cual es calculada en base a los rendimientos obtenidos por la Institución, comparando dichos rendimientos contra el rendimiento mínimo acreditable de las reservas técnicas, aplicando a la diferencia resultante un factor del 25%, determinando así la aportación mensual. Derivado de lo anterior, la tasa de rendimiento mínimo acreditable de esta reserva ya no es constante, ya que es determinada mensualmente como los productos financieros obtenidos por la Institución, divididos entre la base de inversión. f. Fondo especial - De acuerdo con la Ley, las Instituciones autorizadas para operar los Seguros de Pensiones, deben de constituir un Fondo Global de Contingencia de Sistema de Pensiones, a través de la constitución de un fideicomiso teniendo como finalidad el adecuado funcionamiento de estos seguros. Por los años que terminaron al 31 de diciembre del, la Institución cargó a resultados las cantidades de $45,482. g. Provisiones - Cuando la Institución tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente, se reconoce una provisión. h. Ingresos por primas - Los ingresos por primas se registran al momento de recibir los montos constitutivos. i. Impuesto s a la utilidad - El impuesto sobre la renta (ISR) y el Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) se registran en los resultados del año en que se causan. Para reconocer el impuesto diferido se determina si, con base en proyecciones financieras, la Institución causará ISR o IETU y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que esencialmente pagará. El diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluyen los beneficios de algunos créditos fiscales. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse. j. Transaccione s en moneda extranjera - Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se valúan en moneda nacional al tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros. Al 31 de diciembre de se utilizó el tipo de cambio de $ por dólar estadounidense. Las fluctuaciones cambiarias se registran en los resultados. k. Consolidación de estados financieros La Institución atendiendo a lo dispuesto en los párrafos IN-6 e IN-7 de la NIF B-8, ejerció la opción de presentar estados financieros no consolidados en lugar de consolidados, al considerar que la Institución es una controladora intermedia al ser subsidiaria de Grupo Financiero BBVA Bancomer, S.A. de C.V. quien es la controladora principal y la cual presenta estados financieros consolidados con la Institución. 12

15 l. Administración integral de riesgos financieros (no auditada) - El cumplimiento de las Disposiciones en Materia de Administración Integral de Riesgos Financieros definidas en la disposición de la Circular emitida por la Comisión, se lleva a cabo mediante el reconocimiento de preceptos fundamentales para la eficiente y eficaz administración de los riesgos, evaluando los mismos en el entorno de los riesgos cuantificables (crédito, mercado y liquidez) y no cuantificables (operacionales y legales), bajo la visión de que se satisfagan los procesos básicos de identificación, medición, monitoreo, limitación, control y divulgación. A manera de resumen, se realiza lo siguiente: La administración de los riesgos inherentes a la operación de los portafolios de inversión se realiza periódicamente a través del Comité de Riesgos de la Institución en apego al mandato dado por el Consejo de Administración, apoyado en el área de Control de Riesgos. En términos generales, las actividades que se realizan son: Aplicación de políticas y procedimientos para la administración de riesgos autorizados por el Consejo de Administración. Cálculo periódico de las exposiciones de riesgo mercado y liquidez dentro de los límites de Valor en Riesgo (VAR) y Pérdida Esperada en las exposiciones crediticias. Establecimiento de políticas y procedimientos de mitigación de riesgos no-cuantificables. Toma de conocimiento de los niveles de riesgo financiero por parte del Comité de Riesgos, verificando que las operaciones se realicen dentro del marco permisible y en el caso de observar desviaciones, aplica medidas correctivas o autoriza excesos cuando las condiciones y el entorno de la Institución así lo requiere, informando al Consejo de Administración oportunamente sobre dicho ejercicio de facultades. Con la finalidad de dar cumplimiento al Capítulo 8.6 de la Circular Única de Seguros de la Comisión, se da a conocer notas sobre políticas, procedimientos metodologías y medidas adoptadas para la Administración de Riesgos en la Institución. Asimismo, se da a conocer el informe sobre pérdidas potenciales en el portafolio de inversión al cierre del. La función de Administración Integral de Riesgos Financieros en la Institución, se debe entender como una función central para generar, promover, garantizar y mejorar la gestión de la cartera de valores de la Institución a través del fortalecimiento de los procesos operativos y estratégicos de la gestión de los recursos, para así lograr una apreciación relativa de sus acciones: Asegurar que las estrategias de inversión asumidas y los riesgos generados sean congruentes con los deseos y niveles de riesgo establecidos. Reducir la incertidumbre con relación a los ingresos esperados. Evaluar el desempeño con relación a objetivos, exposiciones y riesgos asumidos. Promover una asignación de recursos óptima. En el manual de políticas y procedimientos para la Administración Integral de Riesgos en la Institución, se presentan las políticas y procedimientos que deben cumplirse y aplicarse para: la identificación de los riesgos a los que está expuesta la Institución al mantener posiciones en instrumentos financieros, medición de las exposiciones mediante aplicación de procesos y metodologías probadas y confiables, monitoreo del riesgo, limitación de las exposiciones, control sobre las posiciones y divulgar a los órganos tomadores de decisiones y órganos reguladores, respecto a los riesgos asumidos/rentabilidades obtenidas dentro del portafolio. 13

16 La administración de riesgos, definió e implementó las diversas metodologías que se requieren para el logro de sus funciones. De igual forma, la generación de resultados de riesgos que permita una mejor toma de decisiones estará envuelta en una clara definición de alcances y limitaciones de los mismos al quedar definido el poder y la utilidad de las diversas herramientas. Es responsabilidad de la Unidad para la Administración Integral de Riegos Financieros, garantizar que los modelos y procesos metodológicos estén basados en sanos principios financieros, estadísticos y matemáticos, sean el estado del arte acorde a las capacidades de infraestructura de la Institución, reflejen la realidad de una forma adecuada, reconociendo las limitaciones pero preservando una razón costo/beneficio justificable, sean objetivos, mediante preceptos de no arbitraje, datos externos, parámetros que se puedan probar ( testable ) y sean lo suficientemente sencillos y flexibles a manera de garantizar la generación de resultados en tiempos y formas requeridos vigilando: Información de mercado, de posición y valuación de instrumentos. Cálculo de parámetros estadísticos: riesgo mercado, liquidez y crédito. Simulación y escenarios catastróficos. Pruebas expost y backtesting. Logrado lo anterior, están definidos procesos normativos que rigen a la actividad de portafolios, ya que los mencionados procesos dependen en gran medida de los resultados que se generen al implementar tal marco metodológico estableciendo políticas, procedimientos, normas, tolerancias de riesgo, requerimientos de información, planes de contingencia, comités y demás, para asegurar que se cumpla la misión central de preservar una relación riesgo rendimiento acorde a las expectativas de los accionistas. El marco normativo orienta y define la cultura de riesgos de la Institución, ya que establece las definiciones básicas en materia de riesgos, que todas las áreas deben manejar, identifica los principales mandatos que se deben respetar en las decisiones de inversión, señalando los roles y responsabilidades que tiene cada área durante el proceso, detallados en los siguientes puntos: Acotamiento Riesgos de Mercado, Liquidez, Crédito, Operativo y Legal Procedimiento General para Establecimiento de Límites, así como para Nuevos Productos Plan de Contingencia de Mercado y Liquidez; de Crédito. Reportes e Información. Para finalizar se dan a conocer cifras en millones de pesos (no auditadas) sobre pérdidas potenciales en el portafolio de inversión al cierre del. La Institución ha adoptado medidas para la medición y administración de acuerdo al tipo de riesgo: I. Riesgo de crédito. Para el riesgo de crédito se utiliza la metodología de Pérdida Esperada. Se tienen límites por sector. La exposición crediticia es de 6,556 con una pérdida esperada de 9, y una concentración por calificación de 82.86% en mxaaa, 12.84% en mxa-1+, 1.89% en mxa+, 1.71% en mxaa-, 0.42% en mxbbb y 0.28% en mxbb+. II. Riesgo de mercado. Para el riesgo de mercado se utilizan las metodologías de VaR Paramétrico y VaR al Histórico. El portafolio se encuentra distribuido con % en renta fija, de los cuales 3.09% es para negociar y 96.91% a vencimiento. El uso de límites de Valor en Riesgo al cierre del año es de 64.53% en Paramétrico y 31.77% en Histórico. 14

17 III. Riesgo de liquidez. Para riesgo de liquidez se considera el Valor en Riesgo con un Horizonte de liquidación de 5 días. El Uso de límites al cierre de año es de 33.09% al Horizonte. Al cierre del año no existen excesos a los límites aprobados por Comité de Riesgos y Consejo de Administración. IV. Riesgo operativo. Existen tres herramientas de medición de Riesgo Operativo (EvRo, Trans-VaR y SICEROF). Cuenta con Mediciones trimestrales de TransVar para el análisis de la exposición de factores de Riesgo Operacional, los resultados del Ev-Ro de la compañía es de 25,286 en, conjuntamente, se llevaron a cabo los planes de mitigación de factores de alta, mediana y baja prioridad correspondientes. Para el caso de las pérdidas reales se tiene la herramienta SICEROF donde al cierre de se tienen pérdidas registradas de 253, así como 12 eventos de riesgo operativo materializados en el año. V. Riesgo legal. El estimado de Pérdidas Potenciales por Juicios pendientes de resolución al cierre del año es de 484. m. Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros requirió del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones utilizadas. 4. Inversiones De acuerdo con la Ley y con las disposiciones establecidas por la Comisión, la Institución debe mantener inversiones para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas y la cobertura de capital mínimo de garantía. Dichas inversiones se efectúan en instrumentos diversificados, cuya selección obedece a una combinación de plazo y riesgo medido que forma parte tanto de las políticas de inversión de la Institución, como del requerimiento de calce de activos y pasivos. De acuerdo a la Circular Única de Seguros, Capítulo 14.3, la información al 31 de diciembre del de inversiones se clasifica como sigue: a. Con base al emisor de los instrumentos: Naturaleza y categoría Costo de adquisición Valuación Intereses Total Títulos de deuda - Nacional Gubernamental- Para financiar la operación $ 1,459,183 $ (21,368) $ 1,193 $ 1,439,008 Para conservar a su vencimiento 38,443,198 (139,168) 118,415 38,422,445 Total gubernamental 39,902,381 (160,536) 119,608 39,861,453 Privado- Para conservar a su vencimiento 4,866,069 24, ,834 4,991,365 Total privado 4,866,069 24, ,834 4,991,365 Títulos de capital - Nacional Privado- Disponibles para la venta 3,991 13,651-17,642 Total inversiones $ 44,772,441 $ (122,423) $ 220,442 $ 44,870,460 15

18 b. Con base al vencimiento de los instrumentos: Vencimiento Costo de adquisición Valuación Intereses Total A un año o menos de un año $ 2,403,018 $ (58,504) $ 34,855 $ 2,379,369 Más de un año y hasta cinco años 1,487,996 (28,924) 21,113 1,480,185 Más de cinco años y hasta diez años 1,602,016 9,865 96,414 1,708,295 Más de diez años 39,279,411 (44,860) 68,060 39,302,611 Total inversiones $ 44,772,441 $ (122,423) $ 220,442 $ 44,870,460 c. Con base en la Circular Única de Seguros, Capítulo 8.2 de la Comisión emitida el 8 de noviembre de 2010, las inversiones en valores de la Institución destinadas a la cobertura de reservas técnicas, deben ser calificadas por instituciones calificadoras de valores autorizadas por la Comisión, las cuales deben ubicarse en alguno de los rangos de calificación que establece la Comisión. La clasificación de las calificaciones de las inversiones en valores es como sigue: La clasificación de las calificaciones de las inversiones en valores es como sigue: Calificación Vencimiento menor a un año Vencimiento mayor a un año Total % Sobresaliente $ - $ 3,028,321 $ 3,028, Alto 63,765 1,818,587 1,882, Bueno - 80,692 80, Total $ 63,765 $ 4,927,600 $ 4,991, La Institución tiene invertido en papel gubernamental un importe de $39,861,453. d. La valuación de los títulos de capital no cotizados, se efectuó de acuerdo al método de participación con base en el valor contable de los estados financieros de la emisora, dictaminados por contador público independiente. e. De acuerdo con las disposiciones legales en vigor, la Institución debe mantener inversiones para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas y la cobertura de capital mínimo de garantía. Al 31 de diciembre de la Institución tiene las inversiones necesarias para cubrir dichas obligaciones. f. Al 31 de diciembre de, la Institución realizó la venta de instrumentos catalogados como valores para ser conservados a vencimiento, antes de su fecha de redención. La utilidad de esta venta fue por la cantidad de $799,

19 g. Al 31 de diciembre de la Institución no tiene inversiones en valores que estén destinados por cubrir siniestros en litigios determinados por la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF). 5. Disponibilidad Al 31 de diciembre de el importe de disponibilidades se integra como sigue: Caja $ 266 Bancos moneda nacional 8,847 Total $ 9, Mobiliario y equipo, neto Mobiliario y equipo de oficina $ 4,573 Equipo de cómputo 7,280 Equipo periférico de cómputo ,652 Menos - depreciación acumulada (10,366) $ 2, Gastos amortizables, neto Traspaso de cartera de BBVA Probursa, S.A. $ 56,835 Amortización acumulada (52,235) Neto $ 4, Otros activos diversos Al 31 de diciembre el rubro se integra como sigue: Impuestos pagados por anticipado $ 344,280 Crédito fiscal IETU 180,183 Impuestos a la utilidad diferidos por aplicar 48,772 Pagos anticipados 73 $ 573,308 17

20 9. Saldos y transacciones con empresas afiliadas a. Los saldos con empresas afiliadas se integran como sigue: Acreedores diversos: Servicios Corporativos de Seguros, S.A. de C.V. $ 10,072 Futuro Familiar, S.A. de C.V. 10,201 BBVA Bancomer, S.A. 255 $ 20,528 b. Las transacciones efectuadas con empresas afiliadas por los años que terminaron el 31 de diciembre, fueron como sigue: Gastos: Gastos administrativos y operativos $ 111,403 Comisiones por custodia de valores 2,485 $ 113, Capital contable a. El capital contable al 31 de diciembre de, se integra como sigue: Número de Valor Efecto de Acciones Nominal Actualización Total Capital fijo Serie E 11,898 $ 58,299 $ 52,557 $ 110,856 Serie M 11,431 56,013 50, ,509 23, , , ,365 Reserva legal - 156,624 6, ,024 Resultados de ejercicios anteriores - 1,815,067 (104,153) 1,710,914 Resultado del ejercicio - 910, ,380 Total $ 23,329 $ 2,996,383 $ 5,300 $ 3,001,683 b. El capital social de la Institución al 31 de diciembre de asciende a $114,312 a valor nominal, representado por 23,329 acciones ordinarias nominativas sin expresión de valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas, de las cuales 11,898 acciones son Serie E y 11,431 acciones son Serie M. c. En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 5 de diciembre de, se aprobó decretar el pago de un dividendo en efectivo por la cantidad de $500,000,000 con cargo a la cuenta de Resultados de ejercicios anteriores. d. De acuerdo con la Ley, de las utilidades del ejercicio debe separarse un 10% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 75% del capital social pagado. La reserva legal puede capitalizarse y debe ser reconstituida de acuerdo con el nuevo monto del capital social 18

21 pagado. El saldo de la reserva legal no debe repartirse a menos que se disuelva la Institución. e. La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta a cargo de la Institución a la tasa vigente. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el impuesto sobre la renta del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos. f. Al 31 de diciembre de, el capital contable incluye los efectos de la ganancia en la valuación de inversiones en valores, que causará ISR si se realizaran, al vender los activos correspondientes. En la determinación del ISR se considerará la actualización fiscal del costo de los activos que corresponda, que puede ser diferente a la contable. g. Capital mínimo de garantía requerido y capital mínimo pagado. El artículo 60 de la Ley relativo al capital mínimo de garantía, establece un mecanismo que regula trimestralmente la cuantía de dicho capital. Al 31 de diciembre de la Institución reportó margen de solvencia en la cobertura de dicho capital por un importe de $2,165,167. En, el capital mínimo pagado requerido a las Instituciones de Pensiones fue de 28,000,000 UDIS, equivalente a $131,357 miles (el valor nominal de la UDI al 31 de diciembre de fue de $ ). Al cierre del ejercicio de, la Institución cubrió el requerimiento del capital mínimo pagado. 11. Impuestos a la utilidad La Institución está sujeta al ISR y al IETU. ISR - La tasa es 30% para los años y 2010, y será 30% para 2012, 29% para el año 2013 y 28% para el año IETU - Tanto los ingresos como las deducciones y ciertos créditos fiscales se determinan con base en flujos de efectivo de cada ejercicio. A partir de la tasa es 17.5% y para 2010 fue 17.0%. Asimismo, al entrar en vigor esta ley se abrogó la Ley del IMPAC permitiendo, bajo ciertas circunstancias, la recuperación de este impuesto pagado en los diez ejercicios inmediatos anteriores a aquél en que por primera vez se pague ISR, en los términos de las disposiciones fiscales. El impuesto a la utilidad causado es el que resulta mayor entre el ISR y el IETU. Con base en proyecciones financieras, de acuerdo con lo que se menciona en la INIF 8, Efectos del Impuesto Empresarial a Tasa Única, la Institución identificó que esencialmente pagará ISR, por lo tanto, reconoce únicamente ISR diferido. a. Los impuestos a la utilidad se integran como sigue: ISR: Causado $ 364,172 Diferido (31,093) $ 333,079 19

22 b. La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresadas como un porcentaje de la utilidad antes de impuestos a la utilidad es: Tasa legal 30% Más gastos no deducibles 0.04% Menos ajuste anual por inflación (3.44)% Otros efectos 0.28% Tasa efectiva 26.88% c. Los principales conceptos que originan el saldo del pasivo por ISR diferido son: ISR diferido activo: Valuación de inversiones $ 41,474 Acreedores 10,468 Pagos anticipados 4 ISR diferido activo 51,946 ISR diferido pasivo: Mobiliario y equipo 232 Primas en depósito 1,562 Gastos de instalación 1,379 ISR diferido pasivo 3,173 Total activo $ 48, Nuevos pronunciamientos Las comisiones contingentes son pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de pensiones de la Institución, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos. En el ejercicio de, la Institución no mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con los intermediarios. 13. Nuevos pronunciamientos Con el objetivo de converger la normatividad mexicana con la normatividad internacional, durante el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera promulgó las siguientes NIF, Interpretaciones a las Normas de Información Financiera (INIF) y mejoras a las NIF, que entran en vigor a partir del 1 de enero de 2012, como sigue: B-3, Estado de resultado integral B-4, Estado de variaciones en el capital contable C-6, Propiedades, planta y equipo Mejoras a las Normas de Información Financiera 2012 Algunos de los principales cambios que establecen estas normas, son: 20

23 NIF B-3, Estado de resultado integral.- Establece la opción de presentar a) un solo estado que contenga los rubros que conforman la utilidad o pérdida neta, así como los otros resultados integrales (ORI) y la participación en los ORI de otras entidades y denominarse estado de resultado integral o b) en dos estados; el estado de resultados, que debe incluir únicamente los rubros que conforman la utilidad o pérdida neta y el estado de otros resultados integrales, que debe partir de la utilidad o pérdida neta y presentar enseguida los ORI y la participación en los ORI de otras entidades. Adicionalmente establece que no deben presentarse en forma segregada partidas como no ordinarias, ya sea en el estado financiero o en notas a los estados financieros. NIF B-4, Estado de variaciones en el capital contable.- Establece las normas generales para la presentación y estructura del estado de variaciones en el capital contable como mostrar los ajustes retrospectivos por cambios contables y correcciones de errores que afectan los saldos iniciales de cada uno de los rubros del capital contable y presentar el resultado integral en un solo renglón, desglosado en todos los conceptos que lo integran, según la NIF B-3. NIF C-6, Propiedades, planta y equipo.- Establece la obligación de depreciar componentes que sean representativos de una partida de propiedades, planta y equipo, independientemente de depreciar el resto de la partida como si fuera un solo componente Mejoras a las NIF Las principales mejoras que generan cambios contables que deben reconocerse en forma retrospectiva en ejercicios que inicien a partir 1 de enero de 2012, son: Boletín C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición.- Elimina: a) la restricción de que un activo no esté en uso para poderse clasificar como destinado para la venta y b) la reversión de pérdidas por deterioro del crédito mercantil. Asimismo, establece que las pérdidas por deterioro en el valor de los activos de larga duración deben presentarse en el estado de resultados en los renglones de costos y gastos que correspondan y no como otros ingresos y gastos o como partida especial. NIF D-3, Beneficios a los empleados.- Requiere que la PTU causada y diferida se presente en el estado de resultados en los rubros de costos y gastos que correspondan y no en el rubro de otros ingresos o gastos. Así mismo, se emitieron Mejoras a las NIF 2012 que no generan cambios contables y que principalmente establecen mayores requisitos de revelación sobre supuestos clave utilizados en las estimaciones y en la valuación de activos y pasivos a valor razonable, que pudieran originar ajustes importantes en dichos valores dentro del periodo contable siguiente. A la fecha de emisión de estos estados financieros, la Institución está en proceso de determinar los efectos de estas nuevas normas en su información financiera. 14. Autorización de la emisión de los estados financieros Estos estados financieros fueron autorizados para su emisión el 19 de enero de 2012 por el Consejo de Administración de la Institución bajo la responsabilidad del Director General, Lic. Miguel Angel Mercado García; Gerente de Contabilidad, Gabriela Valdez Magaña y Director de Auditoría Interna, C.P. Tomás Alfonso Peraza Prieto y están sujetos a la aprobación de la asamblea ordinaria de accionistas de la Institución, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles. 21