CONTENIDO CARTA DEL PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN, 5 VISIÓN, MISIÓN, VALORES, 7 GOBIERNO CORPORATIVO, 8 PRINCIPALES EJECUTIVOS, 11

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1 MEMORIA 216

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3 CONTENIDO CARTA DEL PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN, 5 VISIÓN, MISIÓN, VALORES, 7 GOBIERNO CORPORATIVO, 8 PRINCIPALES EJECUTIVOS, 11 INFORME DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN, 13 OBJETIVOS CUMPLIDOS EN EL 216, 15 PERSPECTIVAS PARA EL 217, 16 RESUMEN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, 17 ESTADOS FINANCIEROS BASE REGULADA, 2 31 DE DICIEMBRE 216 (CON EL INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES) 3

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5 CARTA DEL PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN A nuestros clientes y relacionados. Con mucha satisfacción presentamos la Memoria Anual de Inversiones & Reservas S.A. Puesto de Bolsa, correspondiente al período que concluyó el 31 de diciembre de 216, en que se obtuvieron un sinnúmero de logros que nos permitieron consolidarnos como uno de los puestos de bolsa líderes en el mercado de valores dominicano, resaltando el cumplimiento de todos los objetivos financieros y estratégicos que nos trazamos para tal período. Desde que se constituyó Inversiones & Reservas S.A. Puesto de Bolsa, una de nuestras principales metas ha sido aportar al desarrollo del mercado de capitales de la República Dominicana. En ese sentido, nuestra filosofía se ha enmarcado en los valores de honestidad, compromiso y lealtad, con el propósito de auto superarnos y elevar el nivel de inversión de los dominicanos, mediante diferentes instrumentos financieros a fines de aprovechar las ventajas y beneficios que brinda el mercado de valores dominicano. Los primeros resultados de esta estrategia se reflejan en la participación de mercado alcanzada del 74% de las cuentas de activas del período fiscal 216; y en la participación del 68% de las cuentas activas acumuladas al 31 de diciembre de

6 En este contexto proactivo, continuamos desarrollando exitosamente nuestra estrategia de negocios orientado a la captación de nuevos clientes y la permanencia de los clientes actuales, mediante productos y servicios que satisfacen las necesidades de financiamiento e inversión de todos los dominicanos, quienes son nuestro activo más valioso. Lo anterior evidencia nuestro firme compromiso de contribuir con el desarrollo económico de las actuales y futuras generaciones, mediante la construcción de su patrimonio. En este sentido, estamos plenamente confiados de que Inversiones & Reservas, S.A. Puesto de Bolsa continuará cumpliendo con sus metas financieras y estratégica de corto, mediano y largo plazo; siendo referente del mercado de valores dominicano, creando valor a nuestros clientes y contribuyendo cada vez más a consolidar la posición de liderazgo del Grupo Reservas en el quehacer económico nacional. Queremos expresar en nombre del Consejo de Administración nuestra más profunda gratitud por la confianza depositada y a la vez destacar los aportes y colaboración de cada uno de los miembros de nuestra empresa, clientes y relacionados. WILLIAM RAFAEL READ ORTIZ Presidente del Consejo de Administración 6

7 VISIÓN SER EL PUESTO DE BOLSA LÍDER DEL MERCADO DE VALORES DOMINICANO, GENERANDO BIENESTAR COLECTIVO MISIÓN OFRECER PRODUCTOS Y SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN DE VALORES QUE SATISFAGAN LAS NECESIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO DE NUESTROS CLIENTES, A TRAVÉS DE UN PERSONAL ALTAMENTE CALIFICADO Y UNA INFRAESTRUCTURA TECNOLÓGICA APROPIADA, QUE PERMITAN LOGRAR ALTOS NIVELES DE RENTABILIDAD Y CREAR VALOR A NUESTROS RELACIONADOS VALORES COMPROMISO, HONESTIDAD Y LEALTAD 7

8 GOBIERNO CORPORATIVO El objetivo de la Sociedad Inversiones & Reservas, S.A. Puesto de Bolsa es ejercer de forma habitual actividades de intermediación de valores objeto de oferta pública, en el mercado bursátil y extrabursátil, para lo cual está autorizada a operar por parte de las autoridades del mercado de valores, conforme lo indica su inscripción en el Registro del Mercado de Valores y Productos bajo el No. SVPB-13; a la vez de realizar otras actividades conexas, como ser depositante profesional de valores propios y por mandato de sus clientes, ofrecer asesoría financiera, participar en reestructuraciones, fusiones y adquisiciones y realizar cualquier actividad autorizada por la Superintendencia de Valores. Inversiones & Reservas, S.A. Puesto de Bolsa cumple cabalmente con las disposiciones sobre buen gobierno corporativo establecidas en los Estatutos Sociales, la Ley de Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada No , modificada por la Ley No , la Ley 19- que regula el Mercado de Valores en la República Dominicana y su Reglamento de Aplicación Decreto No , para lo cual cuenta con una estructura efectiva de gobierno corporativo, conforme a los establecido en las disposiciones estatutarias y en el manual administrativo de la sociedad. ESTRUCTURA Y CONSTITUCIÓN La estructura del Gobierno Corporativo de Inversiones & Reservas S, A. Puesto de Bolsa está conformada por la Asamblea General de Accionistas, el Consejo de Administración, la Gerencia General, el Comité de Cumplimiento, el Comité de Riesgos, el Comité de Disciplina y el Comité de Normas y Procesos. 8

9 MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Al periodo terminado al 31 de diciembre de 216, el Consejo de Administración quedó constituido de la siguiente manera: señor William Read Ortiz, Presidente; señor José Manuel Guzmán Ibarra, Vicepresidente; señora Patricia E. Bisonó José, Secretaria; Seguros Banreservas, S.A., representado por el señor Juan Osiris Mota Pacheco, Tesorero; Tenedora Banreservas, representada por la señora Eliza Sánchez Lomakina, Vocal; señor Raul Ovalle Marte, Vocal y el señor Nelson Guerrero Castellanos, Vocal. COMITÉ DE RIESGOS Al periodo terminado al 31 de diciembre de 216, el Comité de Riesgos quedó constituido de la siguiente manera: señor Raul Ovalle Marte, Vocal del Consejo de Administración; señor Nelson Guerrero Castellanos, Vocal del Consejo de Administración y la señora Mary Triny Muñoz Valerio, Gerente de Riesgos de Inversiones & Reservas. COMITÉ DE CUMPLIMIENTO Al periodo terminado al 31 de diciembre de 216, el Comité de Cumplimiento quedó constituido de la siguiente manera: señor Manuel Castillo, Gerente General de Inversiones & Reservas; señor Juan Guzmán, Director de Tesorería de Inversiones & Reservas; señor Raul Ovalle Marte, Vocal del Consejo de Administración y el señor Jesús Núñez, Gerente de Cumplimiento de Inversiones & Reservas. 9

10 COMITÉ DE DISCIPLINA Al periodo terminado al 31 de diciembre de 216, el Comité de Disciplina quedó constituido de la siguiente manera: señor William Read Ortíz, Presidente del Consejo de Administración; Director General Legal del Banco de Reservas de la República Dominicana; señor Manuel Castillo, Gerente General de Inversiones & Reservas y un Representante de la Dirección General de Capital Humano del Banco de Reservas de la República Dominicana. PRINCIPALES EJECUTIVOS Al periodo terminado al 31 de diciembre de 216, Inversiones & Reservas, S.A. Puesto de Bolsa estaba integrado por el señor Manuel Castillo, Gerente General; el señor Juan Guzmán, Director de Tesorería; el señor Jordan de los Santos, Gerente de Tesorería; la Señora Nathasha Jesmín Paulino, Gerente de Negocios; la señora Janet Lizardo Jorge, Gerente de Contabilidad; la señora Anyolina Germosén, Gerente de Operaciones; el señor Jesús Núñez Grullón, Gerente de Cumplimiento y la señora Mary Triny Muñoz, Gerente de Riesgos. CONVOCATORIAS DEL CONSEJO Y LOS COMITÉS El Consejo de Administración de Inversiones & Reservas, S.A. Puesto de Bolsa se reunió mensualmente para conocer y deliberar sobre los temas de su ámbito de acción. El Comité de Riesgos y el Comité de Cumplimiento se reunieron cuando fueron convocados para conocer y deliberar sobre los temas de sus respectivos ámbitos de acción. El Comité de Disciplina y el Comité de Normas y Procesos no se reunieron ya que no se presentó la necesidad de convocar a los mismos. Durante el periodo terminado al 31 de diciembre del año 216, Inversiones & Reservas, S.A, - Puesto de Bolsa celebró una Asamblea Ordinaria, dos Asambleas Extraordinarias y 14 sesiones del Consejo de Administración. 1

11 PRINCIPALES EJECUTIVOS Sr. Manuel Castillo GERENTE GENERAL Sr. Juan Gabriel Guzmán DIRECTOR DE TESORERIA Srta. Nathasha Jesmín Paulino GERENTE DE NEGOCIOS Sr. Jordan De Los Santos GERENTE DE TESORERIA Sra. Janet Lizardo Jorge GERENTE DE CONTABILIDAD Sra. Anyolina Germosén GERENTE DE OPERACIONES Sr. Jesús Núñez Grullón GERENTE DE CUMPLIMIENTO Sra. Mary Triny Muñoz GERENTE DE RIESGOS 11

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13 INFORME DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN A continuación se presenta el Informe de Gestión Anual de Inversiones & Reservas, S.A. Puesto de Bolsa, correspondiente al ejercicio fiscal del periodo terminado al 31 de diciembre de 216, conforme lo establecen las disposiciones estatutarias, la Ley de Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada No , modificada por la Ley No , la Ley 19- que regula el Mercado de Valores en la República Dominicana y su Reglamento de Aplicación (Decreto ). El período terminado al 31 de diciembre de 216 estuvo marcado por importantes logros, tanto de índole financiera como estratégica, entre los cuales tenemos a bien destacar los siguientes: LOGROS FINANCIEROS Beneficios netos por RD$94,574,859; Retorno promedio sobre el patrimonio del 28.99%, el segundo más alto del mercado; Retorno promedio sobre los activos del 7.45%; La cuenta Encargos de Confianza, donde se registran las inversiones en balance propiedad de nuestros clientes, alcanzó la suma RD$61,422,266,561. LOGROS ESTRATÉGICOS Participación de mercado del 74% del total de cuentas de valores activas durante el período fiscal 216; Participación de mercado del 46% del total de las cuentas de valores activas al 31 de diciembre de 216; Durante el período concluido al 31 de diciembre de 216, Inversiones & Reservas, S. A. Puesto de Bolsa mantuvo un rol preponderante en el Mercado de Valores 13

14 dominicano, lo cual se evidencia en el volumen transado en el mercado secundario, el cual ascendió a la suma de RD$127,95,817,1. Inversiones & Reservas, S. A. Puesto de Bolsa se destacó en el Programa de Creadores de Mercado, manejado por la Dirección General de Crédito Público del Ministerio de Hacienda de la República Dominicana, ocupando el cuarto lugar de 27 participantes. Cabe resaltar que Inversiones & Reservas, S. A. Puesto de Bolsa participó como agente estructurador del Programa de Emisiones de Valores de Fideicomiso representativos de Deuda del Fideicomiso RD VIAL por la suma de hasta Veinticinco Mil Millones de Pesos Dominicanos con /1 (RD$ 25,,,.). Dicho Programa de Emisiones fue aprobado por el Consejo Nacional de Valores de la República Dominicana mediante la Primera Resolución de fecha 26 de septiembre de 216, inscrito en el Registro del Mercado de Valores y Productos (RMVP) bajo el registro No. SIVFOP-3 y registrado en la Bolsa de Valores de la República Dominicana. Inversiones & Reservas, S. A. Puesto de Bolsa colocó la primera emisión del Programa de Emisiones de Valores de Fideicomiso representativos de Deuda del Fideicomiso RD VIAL por la suma de Dos Mil Quinientos Millones de Pesos Dominicanos con /1 (RD$ 2,5,,.). 14

15 OBJETIVOS CUMPLIDOS EN EL 216 Inversiones & Reservas, S. A. Puesto de Bolsa finalizó el período fiscal 216 ubicado dentro del Rango Patrimonial de Actividades Universales de Intermediación, Corretaje y por Cuenta Propia, exhibiendo importantes logros que destacan su posición preponderante de liderazgo, siendo los logros más destacados los que citamos a continuación, a saber: Beneficios netos por RD$94,574,859; Retorno promedio sobre el patrimonio de nuestros accionistas del 28.99%, el segundo más alto del mercado; Retorno promedio sobre los activos del 7.45%; La cuenta Encargos de Confianza, donde se registran las inversiones en balance propiedad de nuestros clientes, alcanzó la suma de RD$61,422,266,561; Participación de mercado del 74% del total de cuentas de valores activas durante el período fiscal 216; Participación de mercado del 46% del total de las cuentas de valores activas al 31 de diciembre de 216; Volumen transado total ascendió a la suma de RD$127,95,817,1; Cuarto lugar de 27 participantes del Programa de Creadores de Mercado, manejado por la Dirección General de Crédito Público del Ministerio de Hacienda de la República Dominicana. 15

16 PERSPECTIVAS PARA EL PERÍODO 217 Las perspectivas de Inversiones & Reservas, S. A. - Puesto de Bolsa para el período fiscal 217 están apegadas al cumplimiento de los objetivos financieros y estratégicos trazados. En el aspecto estratégico, continuaremos enfocados en la captación de clientes, con la finalidad de aumentar nuestra participación de mercado de 46% a 48%, medida por el total de cuentas de valores activas del mercado al cierre del período fiscal 217. En este sentido, nuestro esfuerzo continuará enfocado en ofrecer productos y servicios de intermediación de valores que satisfagan las necesidades de inversión y financiamiento de nuestros clientes, a través de un personal altamente calificado y una infraestructura tecnológica de vanguardia. Finalmente, el logro de los objetivos estratégicos nos permitirá alcanzar nuestros objetivos financieros, los cuales están orientados a la obtención de un retorno competitivo sobre el patrimonio de nuestros accionistas. 16

17 RESUMEN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Conforme a los Estados Financieros Auditados del período terminado al 31 de diciembre de 216, Inversiones & Reservas, S. A. Puesto de Bolsa se encontraba ubicada dentro del rango de Actividades Universales de Intermediación, Corretaje y por Cuenta Propia, y en cumplimiento de todos y cada uno de los requerimientos regulatorios, conforme se indica en el siguiente cuadro: PATRIMONIO Y GARANTÍA DE RIESGO E ÍNDICES AL 31/12/216 MÍNIMO REGULATORIOS Patrimonio Contable 346,11, ,4,. Patrimonio y Garantías de Riesgo Primario (Nivel 1) 33,981, ,4,. Patrimonio y Garantías de Riesgo 33,981, ,4,. Patrimonio Líquido 256,562, ,,. Límite de Posición Global Neta en Divisas 346,11, ,4,. Índice de Patrimonio y Garantías de Riesgo Índice de Patrimonio y Garantías de Riesgo Primario (Nivel 1) Índice de Adecuación de Operaciones Activas 1 1 Índice de Adecuación de Operaciones Pasivas 1 1 Índice de Adecuación de Operaciones Contingentes

18 A continuación mostramos un resumen comparativo del estado de Situación Financiera y del Estado de Explotación, correspondientes a los períodos terminados al 31 de diciembre de 216 y 215, a saber: ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de diciembre de 216 y 215 (EN PESOS DOMINICANOS) Efectivo 72,15,121 87,919,54 Inversiones 819,75,371 1,37,625,465 Otros Activos 139,481,35 19,38,157 ACTIVOS TOTALES 1,31,336,842 1,54,583,126 Pasivos 685,235,9 1,198,347,99 Patrimonio 346,11,752 36,236,27 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,31,336,842 1,54,583,126 ESTADO DE RESULTADOS Al 31 de diciembre de 216 y 215 (EN PESOS DOMINICANOS) Ingresos Financieros 13,51,98 19,135,657 Gastos Financieros 68,52,848 71,458,12 MARGEN FINANCIERO NETO 35,458,6 37,677,555 Ingresos Operativos 513,761,41 295,374,249 Gastos Operativos 347,868,864 16,155,648 MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 21,35,67 226,896,156 Gastos Generales y Administrativos 16,732,582 17,253,949 MARGEN OPERATIVO NETO 94,618,25 119,642,27 Resultado Bruto Antes de Impuesto 94,618,25 119,642,27 Gastos de Impuesto Sobre la Renta 43,166 9,526,35 RESULTADOS NETOS 94,574,859 11,115,92 18

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20 INVERSIONES & RESERVAS, S.A. (PUESTO DE BOLSA) Estados Financieros Base Regulada 31 DE DICIEMBRE DE 216 (Con el Informe de los Auditores Independientes) 2

21 KPMG Dominicana Acropolis Center, Suite 15 Ave. Winston Churchill Apartado Postal 1467 Santo Domingo, Republica Dominicana Telefono (89) Telefax (89) Internet RNC Informe de los Auditores Independientes A los Accionistas y el Consejo de Administracion de Inversiones & Reservas, S. A.: OpiniOn Hemos auditado los estados financieros que se acompafian de Inversiones & Reservas, S. A. (la Compafiia o el Puesto de Bolsa), los cuales comprenden el balance general al 31 de diciembre de 216, el estado de resultados, el estado de cambios en el patrimonio y el estado de flujos de efectivo por el afio terminado en esa fecha y las notas, las cuales comprenden un resumen de las politicas contables significativas y otra informacion explicativa. En nuestra opinion, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situacion financiera de Inversiones & Reservas, S. A., al 31 de diciembre de 216, su desempeiio financiero y sus flujos de efectivo por el afio terminado en esa fecha, de acuerdo con las practicas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Valores de la Republica Dominicana, segiln se describe en la nota a los estados financieros que se acompaiian. Fundamento de la opinion Efectuamos nuestra auditoria de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoria (NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen mas adelante en la seccion Responsabilidades de/ auditor en relacion con la auditoria de /os estados financieros,de nuestro informe. Somos inde~ndientes de la Compafiia, de acuerdo con el Codigo de Etica para Contadores (C6digo de Etica del IESBA) junto con los requerimientos de etica emitidos por el Instituto de Contadores Publicos Autorizados de la Republica Dominicana que son aplicables a nuestra auditoria de los estados financieros en la Republica Dominicana y hemos cumplido con las demas responsabilidades eticas de conformidad con esos requerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido proporciona una base suficiente y apropiada para nuestra opinion de auditoria. Asunto de enjasis - transacciones con entes relacionados Llamamos la atenci6n al contenido de la nota a los estados financieros, donde se indica que el 54% de los ingresos del Puesto de Bolsa provienen de servicios brindados a un ente relacionado. Nuestra opinion no ha sido modificada en relaci6n con este asunto. (Continila) KPMG Dominicana, a Panamanian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity.

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23 3 Como parte de una auditoria, de conformidad con las Normas lntemacionales de Auditoria, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitu.d de escepticismo profesional durante toda la auditoria. Nosotros tambien: ldentificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales en los estados financieros debido a fraude o error, disefiamos y aplicamos procedimientos de auditoria para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoria suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinion. El riesgo de no detectar un error material debido a fraude es mas elevado que en el caso de un error material debido a error, ya que el fraude puede implicar colusi6n, falsificaci6n, omisiones deliberadas, manifestaciones err6neas o la elusi6n del control intemo. Obtenemos un entendimiento del control interno relevante para la auditoria con el prop6sito de disefiar procedimientos de auditoria que sean apropiados en funci6n de las circunstancias pero no con la finalidad de expresar una opinion sobre la efectividad del control intemo de la Compaiiia. Evaluamos que las politicas contables aplicadas son apropiadas y.la razonabilidad de las estimaciones contables y las correspondientes revelaciones presentadas por la administraci6n. Concluimos sobre lo apropiado del uso, por la administraci6n, de la base de contabilidad de negocio en marcha y, con base en la evidencia de auditoria obtenida, concluimos sobre la existencia o no de una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Compaiiia para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, es requerido que llamemos la atenci6n en nuestro informe de auditoria sobre la informaci6n correspondiente revelada en los estados financieros o, si tales revelaciones no son apropiadas, que expresemos una opinion modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoria obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoria. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pudieran ocasionar que la Compafiia no pueda continuar como un negocio en marcha. Evaluamos la presentaci6n general, la estructura y el contenido de los estados financieros, incluyendo la informaci6n revelada, y si los estados financieros representan las transacciones y eventos subyacentes de manera que logren una presentaci6n razonable. Nos comunicamos con los responsables del gobiemo de la Compafiia en relaci6n con, entre otros asuntos, el alcance y la oportunidad de la auditoria planificada y los hallazgos significativos de la auditoria, incluyendo cualquier deficiencia significativa del control intemo que identificamos en el transcurso de la auditoria. KPMq 28 de marzo de 217 Santo Domingo, Republica Dominicana

24 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$ ) 1... ACTIVOS DISPONIBILIDADES (notas 4.4.5, , y ) EFECTIVO DEPÓSITOS A LA VISTA EN BANCOS Y ASOCIACIONES DE AHORROS Y PRÉSTAMOS (AAyP) DEL PAÍS Sumatoria de las cuentas DEPÓSITOS A LA VISTA EN BANCOS Y ASOCIACIONES DE AHORRO hasta Y PRÉSTAMO (AAyP) DEL PAÍS (Provisiones Regulares - Depósitos a la Vista en Bancos y Asociaciones de Ahorros y Préstamo (AAyP) del País) DEPÓSITOS A LA VISTA EN BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR (BANCO EXTERIOR) Sumatoria de las cuentas DEPÓSITOS A LA VISTA EN ASOCIACIONES DE AHORRO hasta Y PRÉSTAMOS (AAYP) DEL PAÍS (PROVISIONES REGULARES - DEPÓSITOS A LA VISTA EN BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR) INVERSIONES (notas 4.4.5, y ) INVERSIONES EN TÍTULOS Y VALORES DE DEUDA PORTAFOLIO DE TÍTULOS VALORES DE DEUDA PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO TVD T Sumatoria de las Portafolio de Títulos Valores de Deuda Para Comercialización - Subcuentas Portafolio TVD T hasta (Provisiones - Portafolio de títulos valores de deuda para comercialización - portafolio TVD "T") PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA DISPONIBLE PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO TVD PIC Sumatoria de las Portafolio de Títulos Valores de Deuda Para Comercialización - Subcuentas Portafolio TVD PIC hasta (Provisiones - Portafolio de títulos valores de deuda para comercialización - portafolio TVD -PIC-) PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO - PORTAFOLIO TVD I Sumatoria de las Portafolio de Inversión en Títulos Valores de Deuda Mantenidos Hasta el Subcuentas Vencimiento - Portafolio TVD I hasta (Provisiones - Portafolio de inversión en títulos valores de deuda mantenidos hasta el vencimiento - portafolio TVD "I") INVERSIONES EN ACCIONES PORTAFOLIO DE ACCIONES PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO DE ACCIONES T Sumatoria de las Portafolio de Acciones para Comercialización - Portafolio de Acciones T Subcuentas hasta (Provisiones - Portafolio de acciones para comercialización - - Portafolio de Acciones "T") PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN ACCIONES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO DE ACCIONES PIC Sumatoria de las Portafolio de Inversión en Acciones Disponible para Comercialización - Portafolio Subcuentas de Acciones PIC hasta (Provisiones - Portafolio de inversión en acciones disponibles para comercialización - Portafolio de Acciones "PIC") INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES (OTRAS INVERSIONES) Sumatoria de las cuentas INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES hasta (PROVISIONES - INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES OTRAS INVERSIONES) DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA (notas 4.4.4, 4.4.6, , y ) Sumatoria de las cuentas DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA hasta (PROVISIONES - DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA) ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ORO Sumatoria de las cuentas ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ORO hasta (PROVISIONES ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ORO) 216 1,31,336,842 72,15,121 1, 1,54,583,126 87,919,54 1, 72,95,121 87,99,54 72,95,121 87,99,54 819,75,37 1,37,625, ,631,458 81,14,34 199,631, ,14,34 199,631,458 81,14,34 31,85, 31,85, 62,118,912 1,194,671,431 62,118,912 1,194,671,431

25 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$) ACTIVOS ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A TÍTULOS VALORES DE DEUDA Sumatoria de las cuentas ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A TÍTULOS VALORES DE DEUDA hasta (PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A TÍTULOS VALORES DE DEUDA) ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ACCIONES Sumatoria de las cuentas hasta ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ACCIONES (PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ACCIONES) ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A OTROS VALORES Sumatoria de las cuentas hasta ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A OTROS VALORES PROVISIONES ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A OTROS VALORES) ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO PRÉSTAMOS DE MARGEN Sumatoria de las cuentas hasta (PROVISIONES - PRÉSTAMO DE MARGEN) (Provisiones - Préstamo de Margen) PRÉSTAMOS DE DINERO CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO NO AUTORIZADO POR LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Sumatoria de las cuentas PRÉSTAMOS DE DINERO CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO NO hasta AUTORIZADO POR LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES (RÉGIMEN DE PROVISIÓN AUTOMÁTICA DEL 1 % PRÉSTAMOS DE DINERO CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO NO AUTORIZADO POR SUPERINTENDENCIA DE VALORES) PAGOS REALIZADOS POR ADELANTADO EN OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES PACTADAS PENDIENTES POR LIQUIDAR CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES LIQUIDADAS INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR (notas 4.4.5, , y ) Sumatoria de las cuentas RENDIMIENTOS POR COBRAR POR DISPONIBILIDADES RENDIMIENTOS POR COBRAR POR DISPONIBILIDADES hasta RENDIMIENTOS POR COBRAR POR DISPONIBILIDADES (PROVISIONES - RENDIMIENTOS POR COBRAR POR DISPONIBILIDADES) RENDIMIENTOS POR COBRAR POR INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA RENDIMIENTOS POR COBRAR - PORTAFOLIO DE TÍTULOS VALORES DE DEUDA PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO TVD T Sumatoria de las Rendimientos por Cobrar -Portafolio de Títulos Valores de Deuda Para Subcuentas Comercialización - Portafolio TVD T hasta (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Títulos Valores de Deuda para Comercialización - Portafolio TVD T ) RENDIMIENTO POR COBRAR - PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO TVD PIC Sumatoria de las Rendimientos por Cobrar - Portafolio de Títulos Valores de Deuda Para Subcuentas Comercialización - Portafolio TVD PIC hasta (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Títulos Valores de Deuda Para Comercialización - Portafolio TVD PIC ) RENDIMIENTO POR COBRAR - PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO - PORTAFOLIO TVD I Sumatoria de las Rendimientos por Cobrar - Portafolio de Inversión en Títulos Valores de Deuda Subcuentas Mantenidos Hasta el Vencimiento - Portafolio TVD I hasta (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Inversión en Títulos Valores de Deuda Mantenidos Hasta el Vencimiento - Portafolio TVD I ) 6,79,529 51,69, , , , ,949 5,515, ,81 5,515, ,81

26 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$) ACTIVOS RENDIMIENTOS POR COBRAR - INVERSIONES EN ACCIONES RENDIMIENTOS POR COBRAR - PORTAFOLIO DE ACCIONES PARA COMERCIALIZACIÓN PORTAFOLIO DE ACCIONES T Sumatoria de las Rendimientos por Cobrar - Portafolio de Acciones para Comercialización - Subcuentas Portafolio de Acciones T hasta (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Acciones para Comercialización - Portafolio de Acciones T ) RENDIMIENTOS POR COBRAR - PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN ACCIONES DISPONIBLE PARA COMERCIALIZACIÓN - PORTAFOLIO DE ACCIONES PIC Sumatoria de las Rendimientos por Cobrar - Portafolio de Inversión en Acciones Disponible para Subcuentas Comercialización - Portafolio de Acciones PIC hasta (Rendimientos por Cobrar - Provisiones - Portafolio de Inversión en Acciones Disponible para Comercialización - Portafolio de Acciones PIC ) Sumatoria de las cuentas hasta INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES (OTRAS INVERSIONES) RENDIMIENTOS POR COBRAR - OTRAS INVERSIONES 254,4 254, (PROVISIONES - RENDIMIENTOS POR COBRAR - INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES (OTRAS INVERSIONES)) Sumatoria de las cuentas hasta RENDIMIENTOS POR COBRAR - DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA ) RENDIMIENTOS POR COBRAR - DEPÓSITOS Y TÍTULOS VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA (PROVISIONES REGULARES - RENDIMIENTOS Y DIVIDENDOS POR COBRAR - DEPÓSITOS Y TV CEDIDOS EN GARANTÍA DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA) RENDIMIENTOS POR COBRAR ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO RENDIMIENTOS POR COBRAR - PRÉSTAMOS DE MARGEN Sumatoria de las Rendimientos por Cobrar Préstamos de Margen Subcuentas hasta (Provisiones - Rendimientos Por Cobrar - Préstamos De Margen) RENDIMIENTOS POR COBRAR - PRÉSTAMOS DE DINERO CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO NO AUTORIZADO POR LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES (SIV) Rendimientos por Cobrar - Préstamos de dinero con riesgo de crédito directo no autorizado por la SIV (Provisión - Rendimientos por Cobrar - Préstamos de Dinero con Riesgo de Crédito Directo No Autorizado por la Superintendencia de Valores) HONORARIOS Y COMISIONES POR COBRAR Sumatoria cuentas HONORARIOS Y COMISIONES POR COBRAR hasta (PROVISIONES REGULARES - PARA HONORARIOS Y COMISIONES POR COBRAR RELATIVA AL MERCADO DE VALORES) INTERESES COMPENSATORIOS POR COBRAR DEVENGADOS EN DEPÓSITOS DE GARANTÍA Sumatoria de las cuentas INTERESES COMPENSATORIOS POR COBRAR DEVENGADOS EN DEPÓSITOS hasta DE GARANTÍA (PROVISIONES REGULARES - INTERESES COMPENSATORIOS POR COBRAR - DEPOSITOS REALIZADOS POR LA INSTITUCION PARA FINES DE GARANTÍA) 33,49,22 33,49,22 49,31,722 21,963,385 1,11,416 21,963,385 1,11,416 49,31,722

27 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$) ACTIVOS PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES (nota y ) PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN ACCIONES Sumatoria de las cuentas INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES hasta (PROVISIONES REGULARES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES) PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES (IP) EN SUCURSALES Sumatoria de las cuentas INVERSIONES PERMANENTES EN SUCURSALES hasta (PROVISIONES REGULARES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN SUCURSALES) BIENES REALIZABLES (BIENES DE USO) (nota 4.4.9) (OTROS ACTIVOS) (notas 4.4.1, y ) 8,69,9 8,69,9 8,69,9 8,69,9 8,69,9 8,69,9 4,316,629 5,79,47 65,764,293 43,27,895 Activo CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS (nota ) Derechos por Contratos de Compra Spot de TVD - Portafolio TVD "T" Derechos por Contratos de Venta Spot de TVD-Portafolio TVD "T" Derechos por Contratos de Compra Spot de Acciones - Portafolio de Acciones "T" Derechos por Contratos de Venta Spot de Acciones - Portafolio de Acciones "T" Derechos por Contratos de Compra Spot de Divisas Derechos por Contratos de Venta Spot de Divisas Derechos por Contratos de Compra Forward de Divisas Derechos por Contratos de Venta Forward de Divisas Derechos por Contratos de Compra de Futuros de Divisas Derechos por Contratos de Venta de futuros de Divisas Derechos por Contratos de Compra de Divisas Implícitos Derechos por Contratos de Venta de Divisas Implícitos DERECHOS POR CONTRATOS DE COMPRA SPOT DE ORO DERECHOS POR CONTRATOS DE VENTA SPOT DE ORO DERECHOS POR CONTRATOS DE COMPRA FORWARD DE ORO DERECHOS POR CONTRATOS DE VENTA FORWARD DE ORO DERECHOS POR CONTRATOS DE COMPRA DE FUTUROS DE ORO DERECHOS POR CONTRATOS DE VENTA DE FUTUROS DE ORO DERECHOS POR CONTRATOS DE COMPRA FORWARD DE TÍTULOS VALORES DE DEUDA (TVD) DERECHOS POR CONTRATOS DE VENTA FORWARD DE TÍTULOS VALORES DE DEUDA (TVD) DERECHOS POR CONTRATOS DE COMPRA DE FUTUROS DE TVD DERECHOS POR CONTRATOS DE VENTA DE DE FUTUROS DE TVD DERECHOS POR CONTRATOS DE COMPRA FORWARD ACCIONES DERECHOS POR CONTRATOS DE VENTA FORWARD ACCIONES DERECHOS POR CONTRATOS DE COMPRA DE FUTUROS DE ACCIONES DERECHOS POR CONTRATOS DE VENTA DE FUTUROS DE ACCIONES Derechos por Activos Financieros Indexados a Oro Derechos por Pasivos Financieros Indexados a Oro Derechos por Activos Financieros Indexados a Títulos Valores de Deuda Derechos por Pasivos Financieros Indexados a Títulos Valores de Deuda Derechos por Activos Financieros Indexados a Acciones Derechos por Pasivos Financieros Indexados a Acciones Derechos por Activos Financieros Indexados a Otros Valores Derechos por Pasivos Financieros Indexados a Otros Valores DERECHOS POR ADQUISICION CONDICIONADA DE TÍTULOS VALORES DE DEUDA POR COLOCACIONES GARANTIZADAS - PORTAFOLIO TVD "T" DERECHOS POR ADQUISICION CONDICIONADA DE ACCIONES POR COLOCACIONES GARANTIZADAS - PORTAFOLIO TVD "T" DERECHOS POR OTROS CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS 1,31,336,842 1,54,583, ,917, ,917, ENCARGOS DE CONFIANZA DEUDORES (notas 4.4.5, y ) OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS (nota ) 61,422,266,561 1,895,677,625 31,351,146,949 1,519,87,

28 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$) 2... PASIVOS ,235,9 1,198,347, OBLIGACIONES A LA VISTA MONTOS POR ENTREGAR AL EMISOR POR CONCEPTO DE COLOCACIÓN PRIMARIA DE TÍTULOS VALORES SOBREGIROS EN BANCOS DEL PAÍS Y BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES LÍQUIDADAS PAGOS RECIBIDOS POR ADELANTADO EN OPERACIONES DE COMPRA VENTA SPOT DE VALORES PACTADOS PENDIENTES POR LIQUIDAR TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD CON UN TENOR AL VENCIMIENTO MENOR O IGUAL A 365 DÍAS (TVD EMITIDOS - TENOR MENOR O IGUAL A 365 DÍAS) TITULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PUBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD CON UN TENOR AL VENCIMIENTO MAYOR A 365 DÍAS (TVD EMITIDOS - TENOR MAYOR A 365 DÍAS) OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS (notas , , y ) OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL PAÍS - BANCOS DEL PAÍS OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR - BANCOS DEL EXTERIOR OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS - TENOR MENOR O IGUAL A 365 DÍAS OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS MAYOR A 365 DÍAS OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTOS DE MARGEN OBLIGACIONES FINANCIERAS POR INCUMPLIMIENTO DE OPERACIONES DE COMPRA VENTA DE ACTIVOS FINANCIEROS Y/O DIVISAS DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA 67,765,875 1,84,356,5 67,765,875 1,84,356, DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA DE ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES OTROS DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A OTRO PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A TÍTULOS VALORES DE DEUDA PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A ACCIONES DEL PORTAFOLIO DE ACCIONES

29 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$) PASIVOS PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A OTROS VALORES INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR (notas y ) INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES A LA VISTA INTERESES POR PAGAR POR TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERESES POR PAGAR POR OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS INTERESES COMPENSATORIOS POR PAGAR POR DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA INTERESES POR PAGAR OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL HONORARIOS Y COMISIONES POR PAGAR ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS (notas , , y ) OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 2,17,869 5,198,642 2,17,869 5,198,642 75,451,346 18,791,957 Pasivos 685,235,9 1,198,347,99 INTERESES MINORITARIOS GESTIÓN OPERATIVA 94,574,859 11,115,92

30 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Balances Generales - Base Regulada 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$) PATRIMONIO 3... PATRIMONIO (notas y ) CAPITAL SOCIAL ACTUALIZACION DEL CAPITAL SOCIAL Y DE LA CORRECCION INICIAL MONETARIA APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS RESERVAS DE CAPITAL RESERVA LEGAL LEY DE MERCADO DE VALORES RESERVA LEGAL RESERVA VOLUNTARIA AJUSTES AL PATRIMONIO RESULTADOS ACUMULADOS RESULTADOS ACUMULADOS DISTRIBUIBLES RESULTADOS ACUMULADOS NO DISTRIBUIBLES VARIACION NETA EN EL PATRIMONIO POR CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO (MARK TO MARKET - MTM) EN PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA DEL PATRIMONIO Y DE INVERSIONES EN ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS INCREMENTO EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO (MARK TO MARKET - MTM) EN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACIÓN Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA DEL PATRIMONIO Y DE INVERSIONES EN ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS (REDUCCIÓN EN EL VALOR RAZONABLE POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO (MARK TO MARKET - MTM) EN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES DISPONIBLES PARA COMERCIALIZACION Y EN INSTRUMENTOS DE COBERTURA CAMBIARIA DEL PATRIMONIO Y DE INVERSIONES EN ENTIDADES FILIALES EXTRANJERAS) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACIÓN (R.E.I.) (ACCIONES EN TESORERÍA) (Acciones en Tesorería) ,11,752 16,72, 36,236,27 16,72, 35,4,184 35,4,184 35,18, 35,18, 22, ,981,568 11,115, ,981,568 11,115,843 22,184 Patrimonio Pasivo y Patrimonio 346,11,752 1,31,336,842 36,236,27 1,54,583,126 Las notas en las páginas 1 a la 4 son parte integral de estos estados financieros - base regulada. William Read Ortiz Presidente Manuel Castillo Gerente General Andrés Guerrero Contralor Janet Lizardo Jorge Gerente de Contabilidad

31 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Estados de Resultados - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$) INGRESOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS (nota 4.4.6) RENDIMIENTO POR DISPONIBILIDADES RENDIMIENTO POR INVERSIONES RENDIMIENTO POR INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES DE DEUDA RENDIMIENTO POR DIVIDENDOS EN ACCIONES RENDIMIENTO POR INVERSIONES EN OTRAS OBLIGACIONES (OTRAS INVERSIONES) Rendimiento y Dividendos por Depósitos y Títulos Valores (TV) DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA RENDIMIENTO POR ACTIVOS y PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES RENDIMIENTO POR ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES RENDIMIENTOS POR PASIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES RENDIMIENTO POR PRÉSTAMO DE DINERO CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO RENDIMIENTO POR PRÉSTAMOS DE MARGEN RENDIMIENTO POR PRÉSTAMOS DE DINERO CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO NO AUTORIZADO POR LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES (SIV) OTROS INGRESOS FINANCIEROS TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 13,51,99 19,135,657 5,194,64 6,74,315 98,316,35 12,431,342 25,834,69 19,521,488 98, ,4 72,383,791 82,655,85 13,51,99 19,135, GASTOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS (notas ) GASTOS POR OBLIGACIONES A LA VISTA GASTOS POR TÍTULOS VALORES DE DEUDA OBJETO DE OFERTA PÚBLICA EMITIDOS POR LA ENTIDAD, DISTINTOS A OBLIG. SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS GASTOS POR OTROS FINANCIAMIENTOS GASTOS POR PASIVOS Y ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES GASTOS POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL OTROS GASTOS FINANCIEROS Gastos Financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO 68,52,848 71,458,12 68,52,848 71,458,12 68,52,848 71,458,12 35,458,61 37,677,555

32 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Estados de Resultados - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$) DISMINUCION DE PROVISIONES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - DISPONIBILIDADES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - INVERSIONES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - BIENES REALIZABLES DISMINUCIÓN DE PROVISIONES - OTROS ACTIVOS Disminución de Provisiones GASTOS POR PROVISIONES GASTOS POR PROVISIONES - DISPONIBILIDADES GASTOS POR PROVISIONES - INVERSIONES GASTOS POR PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS INDEXADOS A VALORES GASTOS POR PROVISIONES - ACTIVOS FINANCIEROS CON RIESGO DE CRÉDITO DIRECTO GASTOS POR PROVISIONES - INTERESES, DIVIDENDOS Y COMISIONES POR COBRAR GASTOS POR PROVISIONES - PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES GASTOS POR PROVISIONES - BIENES REALIZABLES GASTOS POR PROVISIONES - OTROS ACTIVOS Gastos de Provisiones MARGEN FINANCIERO NETO (Margen Financiero Bruto + Disminución De Provisiones - Gastos De Provisión) 35,458,61 37,677,555

33 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Estados de Resultados - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$) OTROS INGRESOS OPERATIVOS (notas 4.4.6, y ) INGRESOS POR HONORARIOS Y COMISIONES INGRESO POR INTERESES COMPENSATORIOS POR COBRAR DEVENGADOS EN DEPÓSITOS DE GARANTÍA GANANCIAS EN CAMBIO GANANCIAS EN ACTIVOS FINANCIEROS INGRESOS POR PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES GANANCIAS POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO GANANCIAS POR BIENES REALIZABLES OTROS INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 513,761,41 295,374, ,31,94 241,159,231 5,556,926 2,92, ,931,365 11,712, ,163,21 37,7,918 2,78,335 1,898,72 Otros Ingresos Operativos 513,761,41 295,374, OTROS GASTOS OPERATIVOS (notas 4.4.5, y 4.4.2) GASTOS POR HONORARIOS Y COMISIONES GASTOS POR INTERESES COMPENSATORIOS POR DEPÓSITOS EN EFECTIVO RECIBIDOS EN GARANTÍA PÉRDIDAS EN CAMBIO PÉRDIDAS EN ACTIVOS FINANCIEROS GASTOS POR PORTAFOLIO DE INVERSIONES PERMANENTES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES PÉRDIDAS POR AJUSTE A VALOR DE MERCADO OTROS GASTOS OPERATIVOS VARIOS Otros Gastos Operativos 347,868,862 16,155, ,79,415 61,99,55 5,488,581 2,33,297 7,535,288 3,618,776 16,575,182 38,291,58 19,396 6,12 347,868,862 16,155,648 MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 21,35,69 226,896, GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS (notas 4.4.5, y ) MARGEN OPERATIVO NETO 16,732,584 17,253,949 94,618,25 119,642, INGRESOS EXTRAORDINARIOS GASTOS EXTRAORDINARIOS RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTO IMPUESTO SOBRE LA RENTA (nota ) RESULTADO NETO GANANCIA MONETARIA DEL EJERCICIO 94,618,25 43,166 94,574, ,642,27 9,526,35 11,115, PÉRDIDA MONETARIA DEL EJERCICIO Las notas en las páginas 1 a la 4 son parte integral de estos estados financieros - base regulada. William Read Ortiz Presidente Manuel Castillo Andrés Guerrero Janet Lizardo Jorge Gerente General Contralor Gerente de Contabilidad

34 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Estados de Cambios en el Patrimonio - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$) Reserva Capital Legal Reservas Social Obligatoria de Capital Resultados Acumulados Distribuibles Patrimonio Saldos al 31 de diciembre de 214 1,, 2,, 22, ,858,22 272,78,44 Asignación de utilidades 11,115,92 11,115,92 Dividendos pagados en efectivo (nota ) (75,958,279) (75,958,279) Aumento de capital social y reserva legal obligatoria (notas y ) 6,72, 15,18, (75,9,) Saldos al 31 de diciembre de ,72, 35,18, 22,184 11,115,843 36,236,27 Asignación de utilidades 94,574,859 94,574,859 Ajustes de períodos anteriores 348, ,787 Dividendos pagados en efectivo (nota ) (55,57,921) (55,57,921) Saldos al 31 de diciembre de ,72, 35,18, 22, ,981, ,11,752 Las notas en las páginas 1 a la 4 son parte integral de estos estados financieros - base regulada. William Read Ortiz Presidente Manuel Castillo Gerente General Andrés Guerrero Contralor Janet Lizardo Jorge Gerente de Contabilidad

35 INVERSIONES & RESERVAS, S. A. Estados de Flujos de Efectivo - Base Regulada Años terminados el 31 de diciembre de 216 y 215 (En Pesos Dominicanos DOP$) Flujos de Efectivo de Actividades de Operación: Resultado Neto del Ejercicio Ajustes para conciliar el resultado neto del ejercicio con el efectivo provisto por las operaciones: Impuestos sobre la Renta Diferido Ajustes de periodos anteriores Variación Neta de Provisiones por Inversiones Variación Neta de Provisiones por Activos Financieros Indexados a Valores Variación Neta de Provisiones por Activos Financieros con Riesgo de Crédito Directo Variación Neta de Provisiones por Intereses, Dividendos y Comisiones por Cobrar Variación Neta de Provisiones por Portafolio de Inversiones Permanentes en Empresas Filiales, Afiliadas y Sucursales Variación Neta de Provisiones por Bienes Realizables Variación Neta de Provisiones por Otros Activos Variación Neta de Depreciación y Amortizaciones Acumuladas Variación Neta de Portafolio Bruto de Inversiones en Títulos Valores de Deuda para Negociar - Portafolio TVD T Variación Neta de Portafolio Bruto de Acciones para Negociar - Portafolio Acciones T Variación Neta de Intereses, Dividendos y Comisiones por Cobrar Bruto Variación Neta de Otros Activos Brutos Variación Neta de Depósitos en Efectivo Recibidos en Garantía Brutos Variación Neta de Intereses, Dividendos y Comisiones por Pagar Variación Neta y Otros Pasivos 94,574,859 11,115,92 348,787 (118,527,424) (9,99,637) (23,65,766) (3,18,773) (33,34,611) 2,598,9 2,21,462 (42,119,869) 17,616,298 (38,62,231) 5,12,391 (37,53,188) Efectivo neto Provisto (usado) por las Actividades Operacionales (9,277,556) 17,323,765 Flujos de Efectivo de Actividades de Financiamiento Variación Neta Obligaciones a la Vista Variación Neta Títulos Valores de Deuda Objeto de Oferta Pública emitidos por la Entidad Variación Neta Obligaciones con Instituciones Financieras Variación Neta Obligaciones Otros Financiamientos tenor <= 365 días Variación Neta Obligaciones Otros Financiamientos tenor > 365 días Variación Neta Obligaciones Financiamientos de Margen Variación Neta de Obligaciones por incumplimiento de operaciones de compra-venta de Activos Financieros y/o Divisas Variación Neta de Obligaciones Subordinadas Variación Neta de Obligaciones Convertibles en Capital Aportes de Capital Pago de Dividendos Efectivo neto provisto (usado) por las de Financiamiento (476,59,625) 121,356,5 (55,57,921) (75,958,279) (531,648,546) 45,398,221 (Continúa)