bvc Reports Consolidated and Separate Results at the First Quarter of 2018 (1Q18)
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- Juan Francisco Peralta Martín
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1 RELEVANT INFORMATION BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. 2 May 2018 Financial Situations of the Issuer bvc Reports Consolidated and Separate Results at the First Quarter of 2018 (1Q18) Consolidated revenue totaled to COP $ million, a (+41% YoY) increase Consolidated EBITDA ended at COP $ million, a (+85% YoY) increase Consolidated net profit closed at COP $ million, a (+100% YoY) increase Bogota, Colombia, 2 May BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. (ticker: BVC:CB) reported its consolidated and separate results as of the first quarter of 2018 ( 1Q18 ) consolidated revenue by COP $ million, which represents an increase of (+41% YoY) compared to the same period of for Juan Pablo Cordoba, CEO of bvc, the results evidence the strategic relevance of the corporate integration with Deceval and the complementarity of activities, which the Exchange had incorporated years ago in its revenues diversification strategy. Likewise he also highlighted that the results incorporate part of the company s efforts in term of fees, and some costs derived from the integration process, which seek to compensate part of the synergies to the market industry in the search of greater services efficiencies along the value chain. In the same period, revenues from ordinary activities ended at COP $ million (+41% YoY). Likewise, non trading revenues, that is, post-trading, technology, market data and issuer services, continue to be the most relevant, contributing with 80% of total revenues. These revenues as of 1Q18, totaled COP $ million (+74% YoY). On the side of revenues from capital market (Fixed Income, Equities, Derivative and Securities Administration), these represent 20% of total revenues reaching COP $ million with a decrease of (-20% YoY). As of 1Q18, better dynamics were showed in Equities and Derivatives market, which closed with a traded volume of COP $11 trillion (+15% YoY) and COP $40 trillion (+33% YoY) respectively. On the other hand, the Fixed Income market showed a stable volume that totaled COP $282 trillion (+0,2% YoY).
2 The consolidated EBITDA as of 1Q18 closed at COP $ million, with an increase of (+85% YoY). Regarding the net profit, the closing as of 1Q18 shows an increase of (+100% YoY) totaling COP $ million. The results reported herein were provided by BVC s Management to the market on 2 May 2018 in the 1Q18 results conference call, which is regularly carried out as part of BVC's commitment as a certified issuer with IR Recognition and good practices of corporate governance related to timely and clear disclosure to investors. 1Q18 FINANCIAL RESULTS ANALYSIS: YTD 1Q18 1Q17 Var% Var$ Revenues (1) % Ordinary revenues % Other revenues % 303 Cost (2) % (379) Expenses (2) % Ordinary expenses % Non ordinary expenses % (256) Operating Profit % Exchange Differences (1.148) (386) 198% (763) Income from equity method associates % 265 Profit before taxes % Income taxes % Total comprehensive income for the period % % 31% Controlling Company % Not to the Controlling Company % (785) Consolidated EBITDA % EBITDA Margin 32% 25% Net Margin 21% 15% *Consolidated Financial Statements in COP Millions REVENUES: Total Revenues: As result of the bvc-deceval transaction in December 2017 and the change in the control situation in Set Icap FX and Set Icap Securities, the bvc s consolidated revenues present the following adjustments: for Deceval s case it is included all revenues as of 1Q18. In the case of Set Icap FX and Set Icap Securities these are no longer part of the consolidated revenues and they are now part of the equity method. This way revenues as of 1Q18 totaled COP $ million recording an increase of COP $ million (+41% YoY). Revenues from ordinary activities show an increase of COP $ million mainly explained by the non-trading revenues that totaled COP $ million (+74% YoY) offsetting the decrease in capital market s revenues which totaled COP $ million (-20% YoY). On the other hand, revenues coming from subsidiaries closed at COP $ million (+65% YoY) and revenues generated by the Exchange totaled COP $ million increase by COP $932 million (+6% YoY).
3 Capital Markets: this revenue item now includes a new business line, Securities Administration, coming from Deceval which makes reference to services of book entry, and direct payment of dividends and interests to investors, this new business line contributed with COP $2.402 million by the end of 1Q18. Likewise, revenues as of 1Q18 from trading totaled COP $ million with a decrease of COP $2.539 million (-20% YoY). This decrease is mainly explained by the decline in derivatives market revenues by COP $2.899 million (-75% YoY) and by the no consolidation of revenues coming from Set Icap that are now part of the equity method. Issuer Services: this revenue item includes a new business line, Deposit of Issuances, coming from Deceval which refers to dematerialized securities services and the administrations of stock and bond holders which contribute with COP $8.890 million by the end of 1Q18. Therefore, revenues from issuer services as of 1Q18 ended at COP $ million with an increase of COP $9.500 million (+254% YoY). The above mentioned is explained by the increase of COP $695 million (+118% YoY) on issuer services because as of 1Q18 public offerings and bond issuances totaled COP $4 trillion (+24% YoY). Information Services: Revenues from information sales were decreased by COP $588 million (-10% YoY) totaling COP $5.323 million as of 1Q18, mainly explained by the decrease of COP $425 million in market data. As of 1Q18 the ETF icolcap AUM closed at COP $3,8 trillion (+1% YoY). Technology Solutions and Innovation: Revenues from the subsidiary Sophos Solutions totaled COP $ million with an increase of COP $409 million (+3% YoY) as of 1Q18, mainly explained by the increase in revenues from Colombia (+17% YoY), Panama (+167% YoY) and Chile (+5% YoY), which offset the revenues decline in Mexico by (-22% YoY). Post-trading: This new business line at the consolidated level mainly includes Transactions, Custody, Clearing and Settlement services. This revenue item as of 1Q18 totaled COP $7.861 million explained by the increase in Securities under custody by COP$486 trillion (+8% YoY) and in transactions by 382K (+2% YoY). Other revenues: this revenue ítem presents an increase of COP $199 millones (+2.713% YoY). Othe Gains: As of 1Q18 the other gains item closed at COP $1.178 millones (+35% YoY) mainly explained by the increase in financial revenues by COP $321 million (+121% YoY).
4 1Q18 YTD 1Q17 Var% Var$ Revenues % Revenues from Ordinary Activities % Capital Markets % Fixed Income % -397 Equities % 304 Derivatives % Securities Administration n/a Issuer Services % Annual Listing Fees % -85 Listing Services % 695 Deposit of Issuances n/a Post-Trading n/a Custody n/a Transactions n/a 420 Clearing and Settlement n/a 939 Information Services % -588 Terminals % 65 Intermediary Access % -44 Market Data % -425 Price Vendor (Precia) % -98 Education % -86 Technology Solutions & Innovation % 409 Sophos Solutions % 409 Other Revenues % 199 Other Gains % 303 * Consolidated Financial Statements in COP Millions
5 COSTS: Total Costs: The costs reported in the BVC's consolidated financial statements refer specifically to the costs of the implementation projects operated directly by Sophos for its clients, such as the personnel assigned and travel expenses of the projects. As of 1Q18, costs totaled COP $ million reporting a decrease of COP $379 million (- 4% YoY), mainly explained by the decrease of COP$1.596 million (-61% YoY) in personnel costs linked to Infosys projects. EXPENSES: Total Expenses: Also as result of the bvc-deceval transaction in December 2017 and the change in the control situation in Set Icap FX and Set Icap Securities, the BVC s consolidated expenses presents the following adjustments: for Deceval s case it is included total expenses as of 1Q18. In the case of Set Icap FX and Set Icap Securities, they are no longer included in the BVC s consolidated information because they are now part of the equity method. As of 1Q18, the total consolidated expenses closed at COP $ million, a COP $8.246 million increase (+41% YoY) attributable to a rise in the expenses of ordinary activities by COP $8.502 million (+44% YoY). On Non-ordinary expenses side, this item reported a decrease of COP $256 million (-31% YoY). Expenses from Ordinary Activities: As of 1Q18, ordinary expenses totaled COP $ million, showing an increase of COP $8.502 million (+44% YoY). They reflect a higher increase in subsidiaries by COP $8.781 million (+143% YoY). Regarding BVC's individual expenses, these closed at COP $ million, with a decline of COP $814 million (-6% YoY).
6 Employee Benefit Expenses: Personnel expenses as of 1Q18 ended at COP $ million, showing an increase of COP $3.716 million (+39% YoY), mainly due to the performance of this item in subsidiaries, where an increase of COP $3.577 million (+102% YoY) was reflected. Sophos reported an increase of COP $590 million (+50% YoY) explained by the hiring of new personnel to reinforce the corporate control which will be reflected since April In BVC, payroll expenses only increased by COP $147 million (+2% YoY). Depreciation and Amortization Expenses: This item as of 1Q18 totaled COP $3.299 million, with an increase of COP $843 million (+34% YoY), mainly explained by Deceval. 1Q18 YTD 1Q17 Var% Var$ Expenses % Costs % (379) Expenses from Ordinary Activities % Employee Benefit Expenses % BVC % 158 Subsidiaries % Depreciation & Amortization Expenses % 843 Depreciations % 559 Amortizations & provision % 284 Other Ordinary Expenses % Services and Manteinance % Fees % Taxes % (161) Marketing and Branding % 57 Other Expenses % 938 Projects Expenses % 148 Projects % 148 Non-Ordinary Activity Expenses % (256) * Consolidated Financial Statements in COP Millions Other Ordinary Expenses: As of 1Q18, other operating expenses totaled COP $ million with an increase of COP $3.794 million (+57% YoY) mainly explained by the increase in services and fees expenses by COP $1.721 million (+75% YoY) and COP $1.239 million (+57% YoY) respectively. Expenses of Non-ordinary Activities: As of 1Q18, non-ordinary activity expenses showed a decrease of COP $575 million (-31% YoY), mainly explained by a decline in financial expenses. Income Tax: the consolidated income tax as of 1Q18 showed an increase of COP $1.326 million (+54% YoY), however the effective rate as of 1Q18 closed at 26% vs. 31% for the same period of 2017.
7 BALANCE CONSOLIDADO: The BVC's consolidated balance sheet had a great change in 2017 as a result of the bvc-deceval transaction in December 2017 and the change in the control situation in Set Icap FX and Set Icap Securities. The consolidated balance sheet reports the following adjustments: for deceval s case includes all the accounts as of 1Q18. For the cases of Set Icap FX and Set Icap Securities all their balance accounts were removed from the BVC s consolidated balance sheet. In this way the consolidated balance sheet reports increases in all accounts, assets increased by COP $ million (+197% YoY), liabilities by COP $ million (+43% YoY) and the equity closed at COP $ million (+310% YoY) by the end of 1Q18. Assets: Due to the bvc-deceval transaction total assets showed an increase of COP $ million (+197% YoY) as of 1Q18 explained by the increase in noncurrent assets by COP $ million (+368% YoY), where other intangible assets and
8 intangible assets by value added increased by COP $ million (+1.303% YoY) and COP $ million (+411% YoY) respectively. 1Q18 1Q17 Var% Var $ Total Assets % Current Assets % Non Current Assets % Total Liabilities % Current Liabilities % Non Current Liabilities % Total Equity % Liabilities + Equity % *Consolidated financial statements in COP millions Liabilities: As a result of the bvc-deceval transaction total liabilities reported also an increase of COP $ million (+43% YoY) by the end of 1Q18 explained by rise of the noncurrent liabilities in the non current deferred tax account which totaled COP $ million (+688% YoY). Equity: The consolidated equity as of 1Q18 totaled COP $ million, with an increase of COP $ million (+335% YoY), mainly explained by an increase in the capital surplus account of COP $ million (+1.319% YoY) as well as in the reserves account which increased by COP $ million (+152 YoY).
9 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF 1Q18: CONSOLIDATED INCOME STATEMENT AS OF 1Q18: Ingresos / Revenues % Ingresos ordinarios / Ordinary revenues % Otras Ganancias / Other Gains % Costos / Costs (379) -4% Gastos / Expenses % Gastos ordinarios / Ordinary expenses % Otras Pérdidas / Other Losses (256) -31% Utilidad/Pérdida Método de Participación Asociadas Income/Loss From Equity Method Associates % Diferencia en Cambio / Exchange Rate Differences (1.148) (386) (763) 398% Utilidad o pérdida antes de impuestos / Profit before taxes % Impuesto de Renta y Complementarios y CREE / Income taxes % Utilidad o pérdida neta del ejercicio / Net profit for the period % Total Resultado Integral / Total Comprehensive Income for the Year Resultados Atribuibles a la Controlante / Results Attributable to the Controlling Company Resultados No Atribuibles a la Controlante / Results Not Attributable to the Controlling Company % % (786) -51%
10 CONSOLIDATED BALANCE SHEET AS OF 1Q18: ACTIVOS / ASSETS Activo corriente / Current assets Efectivo y Equivalentes al Efectivo / Cash and Cash Equivalents % Otros Activos Financieros Corrientes / Other current financial assets % Transacciones entre partes relacionadas / Related parties (3.421) -45% Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar / Trade Debtors and Other Accounts Receivable % Activos por Impuestos Corrientes / Current Tax Assets (6.208) -44% Total Activo Corriente / Total Current Assets % Activo no Corriente / Non-Current Assets Otros Activos Financieros no Corrientes / Other Non-current Financial Assets % Otros Activos no Financieros no Corrientes / Other Non-Current Non-Financial Assets N/A Garantias Operación / Transaction Guarantees N/A Inversiones bajo Método de Participación / Investments Held under Equity Method % Inversiones en subsidiarias y negocios conjuntos / (217) -100% Activos intangibles distintos del Goodwill / Other Intangible Assets N/A Activos Intagibles por Plusvalía / Intangible asstes by Value Added N/A Propiedades y Equipo / Property and Equipment % Activos por Impuestos Diferidos / Deferred tax assets (956) -89% Total Activo no Corriente / Total Non-Current Assets N/A TOTAL ACTIVOS / TOTAL ASSETS % PASIVOS / LIABILITIES Pasivo Corriente / Current liabilities Otros Pasivos Financieros Corrientes / Other Current Financial Liabilities N/A Beneficios a Empleados / Employee Benefits % Dividendos por Pagar / Dividends Payable % Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar / Trade Creditors and Other Accounts Payable % Pasivos por Impuestos Corrientes / Current Tax Liabilities % Impuesto de Renta y Complementarios y CREE / Income Taxes and CREE (8.254) -45% Ingresos Recibidos por Anticipado / Deferred Income % Total Pasivo Corriente / Total Current Liabilities % Pasivo no corriente / Non-Current Liabilities Beneficios a Empleados / Employee Benefits (432) -25% Obligaciones Financieras / Financial Liabiliities % Pasivos estimados / Estimated Liabiliities N/A Pagos Futuros Comprometidos / Payable Future Payments (5.296) -100% Impuestos Diferidos no Corrientes / Non-Current Deferred Taxes N/A Total Pasivo no Corriente / Total Non-current Liabilities % TOTAL PASIVOS / TOTAL LIABILITIES %
11 Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Matriz / Equity Attributable to the Parent Company Owners Capital Suscrito y Pagado / Subscribed and Paid-in Capital % Superávit de Capital / Capital Surplus N/A Reservas / Reserves % Resultados del Ejercicio / Results for the Period % Resultados de Ejercicios Anteriores / Results from Prior Period (5.992) 301 (6.293) N/A Otros Resultados Integrales / Other Comprehensive Income (10.294) -82% Total Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Matriz / Total Equity Attributable to Parent Company Owners N/A Participación no Controlada / Non-Controlling Interest % TOTAL PATRIMONIO / TOTAL SHAREHOLDERS EQUITY N/A - - TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO / TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY % CONSOLIDATED CASH FLOW AS OF 1Q18: Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación / Cash flows from (used in) operating activities Clases de cobros por actividades de operación / Classes of collections per operating activities Cobros procedentes de las ventas de prestaciones de servicios / Collections coming from the sales of service provisions % Otras entradas de efectivo / Other payments for the operating activities (13) -38% Clases de pagos en efectivo procedentes de actividades de operación / Classes of payments in cash coming from operating activities N/A Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios / Payments to suppliers for the supply of goods and services (41.764) (29.891) (11.873) 240% Pagos por cuenta de los empleados / Payments on account of employees (26.919) (16.905) (10.014) 259% Otros pagos por la actividades de operación / Other payments for the operating activities (431) (192) (10.014) 325% Otras salidas de efectivo / Other payments for the operating activities N/A Flujos de efectivo netos procedentes de operaciones / Net cash flows coming from operations (4.164) % Intereses recibidos/ Interest received (181) -91% Impuestos a las ganancias pagados / Taxes on gains paid (3.184) (984) (2.201) N/A Otras entradas (salidas) de efectivo / Other inflows (outflows ) of cash N/A Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación / Net cash generated by operating activities 218 (4.886) %
12 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión / Cash flows coming from (used in) investing activities Otros pagos para adquirir participaciones asociadas y/o negocios conjuntos / Other payments to acquire associated participations and/or joint businesses N/A Compra de propiedades, planta y equipo / Purchase of property, plant and equipment (931) (249) (1) N/A Compra de activos intangibles / Purchase of intangible assets (487) (231) (0) 311% Dividendos recibidos / Dividends received % Intereses recibidos/ Interest received % Otras entradas (salidas) de efectivo / Other inflows (outflows ) of cash % Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de inversión / Net cash generated by investing activities (25) 0% Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiación / Cash flows used in financing activities Dividendos pagados / Dividends paid - (2.621) 3-100% Pagos de pasivos por arrendamientos financieros / Liability payments by financial leases (58) (25) (0) 332% Intereses pagados / Interest payed (71) (36) (0) 299% Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación / Net cash flows used in financing activities Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo / Effects of the variation in the exchange rate of cash and cash equivalents Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo / Net increase in cash and cash equivalents Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo / Cash and cash equivalents at the beginning of the year Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo / Cash and cash equivalents at the end of the year (129) (2.681) % (1.147) 376 (1.524) N/A N/A (3.601) -11% %
13 INDIVIDUAL FINANCIAL STATEMENTS AS OF 1Q18: Total Individual Revenues: Individual revenues as of 1Q18 totaled COP $ million recording a decrease of COP $5.070 million (-24% YoY), explained by a decrease in other gains of COP $5.948 million (-90% YoY) due to Deceval is no longer part of the equity method. Ordinary revenues reported an increase of COP $4.032 million (+8% YoY). Total Individual Expenses: Individual expenses as of 1Q18 totaled COP $ million showing a decrease of COP $1.238 million (-9% YoY), mainly explained by the decrease in personnel expenses by $1.049 million (-46% YoY). Total Ingresos / Total Revenues (5.070) -24% Ingresos ordinarios / Ordinary revenues % Servicio Transaccional y de Registro / Trading & OTC Services % Renta Fija / Fixed Income (52) -2% Renta Variable / Equity Market % Derivados / Derivatives (8) -1% Terminales / Terminals % Conexión SAE / SAE (Access Services for Intermediaries) (44) -10% Total Servicios a Emisores e Información / Total Issuers & Market Data Services % Publicación y Suscripcion de Información / Market Data % Inscripción y Sostenimiento de Titulos / Annual Listing Fees (85) -3% Operaciones Especiales / Listing Services % Educación / Education (86) -34% Servicios IT / IT Services (37) -43% Otras Ganancias* / Other Gains (5.948) -90% Total Gastos / Total Expenses (1.238) -9% Gastos ordinarios / Ordinary expenses (719) -6% Gastos de Personal / Personnel Expenses % Honorarios / Fees (1.049) -46% Impuestos / Taxes (261) -59% Arrendamientos / Leases % Contribuciones y Afiliaciones / Contributions & Affiliations (107) -51% Seguros / Insurances (2) -3% Servicios y Mantenimiento / Services & Manteinance % Divulgacion y Publicidad / Marketing % Relaciones publicas / Public Relations % Utiles, Papeleria y Fotocopias / Stationery & Fotocopies % Asambleas y Simposios / Assemblies & Symposiums % Gastos Legales / Legal Expenses N/A Adecuacion e Instalacion / Reconditioning & Instalation 5 15 (10) -66% Gastos de Viaje / Travel Expenses (124) -48% Depreciaciones / Depreciations % Amortizaciones / Amortizations % Diversos / Sundries % Deterioro de Cartera / provisions loss on account receivables 0 6 (6) -98% Gastos Actividades No Ordinarios / Other Non Ordinary Expenses (519) -66% Diferencia en Cambio / Exchange Rate Differences (400) (153) (247) 361% Método de Participación / Equity Method N/A Utilidad o pérdida antes de impuestos / Profit before taxes % Impuesto de Renta y Complementarios y CREE / Income taxes (1.263) -50% Utilidad o pérdida neta del ejercicio / Net profit fortheperiod %
14 INDIVIDUAL BALANCE SHEET: The individual balance sheet reported increases in assets, in liabilities as well in the equity as of 1Q18. Total assets increased by COP $ million (+232% YoY) due to the increase in non-current assets (+363% YoY). On the equity side this item reported an increase of $ million (+339% YoY) due to the increase in the capital surplus and in the results for the period account. Total liabilities increased by COP $9.046 million (+17% YoY) explained by the increase of COP $8.968 million (+21% YoY) in noncurrent liabilities. ACTIVOS / ASSETS Activo corriente / Current assets Efectivo y Equivalentes al Efectivo / Cash and Cash Equivalents % Otros Activos Financieros Corrientes / Other current financial assets (5.877) -73% Transacciones entre partes relacionadas / Related Parties % Depósitos recibidos en Garantía / Deposits Received for guarantees % Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar / Trade Debtors and Other Accounts Receivable (3.518) -24% Activos por Impuestos Corrientes / Current Tax Assets (789) -11% Total Activo Corriente / Total Current Assets % Activo no Corriente / Non-Current Assets Otros Activos Financieros no Corrientes / Other Non-current Financial Assets (1.621) -88% Otros Activos no Financieros no Corrientes / Other Non-Current Non-Financial Assets (243) -12% Inversiones bajo Método de Participación / Investments Held under Equity Method (4.873) -16% Inversiones en Subsidiarias y Negocios Conjuntos / Investment in Subsidiaries and Associate Businesses N/A Activos intangibles distintos del Goodwill / Other Intangible Assets % Propiedades y Equipo / Property and Equipment (425) -2% Activos por Impuestos Diferidos / Deferred tax assets N/A Total Activo no Corriente / Total Non-Current Assets N/A TOTAL ACTIVOS / TOTAL ASSETS N/A PASIVOS / LIABILITIES Pasivo Corriente / Current liabilities Otros Pasivos Financieros Corrientes / Other Current Financial Liabilities N/A Beneficios a Empleados / Employee Benefits % Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar / Trade Creditors and Other Accounts Payable (1.246) -16% Transacciones entre Partes Relacionadas / Related Parties % Impuesto de Renta y Complementarios y CREE / Income Taxes and CREE (4.593) -51% Pasivos por Impuestos Corrientes / Current Tax Liabilities (10) -15% Ingresos Recibidos por Anticipado / Deferred Income % Total Pasivo Corriente / Total Current Liabilities % Pasivo no corriente / Non-Current Liabilities Pasivos Estimados y Provisiones / Estimated Liabilities and Provisions (393) -7% Beneficios a Empleados / Employee Benefits % Impuestos Diferidos no Corrientes / Non-Current Deferred Taxes % Total Pasivo no Corriente / Total Non-current Liabilities % TOTAL PASIVOS / TOTAL LIABILITIES %
15 PATRIMONIO / EQUITY Capital Suscrito y Pagado / Subscribed and Paid-in Capital % Superávit de Capital / Capital Surplus N/A Reservas / Reserves % Resultados del Ejercicio / Results for the Period % Resultados de Ejercicios Anteriores / Results from Prior Period (442) -13% Otros Resultados Integrales - ORI / Other Comprehensive Income - OCI (5.284) -65% Total Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Matriz / Total Equity Attributable to Parent Company Owners N/A Participación no Controlada / Non-Controlling Interest N/A TOTAL PATRIMONIO / TOTAL EQUITY N/A
16 INFORMACIÓN RELEVANTE BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. 2 de Mayo de 2018 Situaciones Financieras del Emisor bvc reporta resultados consolidados e individuales al I trimestre de 2018 (1Q18) Los Ingresos consolidados alcanzaron COP $ millones, incremento de (+41% YoY) El EBITDA consolidado finalizó en COP $ millones, disminución de (+85% YoY) La utilidad neta consolidada cerró en COP $ millones, incremento de (+100% YoY) Bogotá, Colombia, mayo 2 de 2018 La Bolsa de Valores De Colombia (ticker: BVC:CB) reportó en sus resultados consolidados e individuales al cierre del primer trimestre de 2018 ( 1Q18 ) ingresos consolidados por COP $ millones, lo que significa un incremento del (+41% YoY) frente al mismo periodo de Para Juan Pablo Córdoba, presidente bvc, los resultados evidencian la relevancia estratégica de la integración corporativa con deceval y la complementariedad de las actividades, que la Bolsa había incorporado años atrás en su estrategia de diversificación de ingresos. Así mismo destacó que los resultados incorporan parte de los esfuerzos de la compañía en materia de tarifas, y algunos costos derivados del proceso de integración, los cuales buscan retribuir parte de las sinergias a la industria en la búsqueda de mayores eficiencias en los servicios a lo largo de la cadena de valor. En el mismo periodo, los ingresos por actividades ordinarias cerraron en COP $ millones (+41% YoY). Así mismo, los ingresos no transaccionales, es decir, Postnegociación, Tecnología, Información y Emisores, continúan siendo los más relevantes, contribuyendo con el 80% del total. Estos ingresos al 1Q18, finalizaron en COP $ millones (+74% YoY). Por el lado de los ingresos provenientes de la administración de mercados (Renta Fija, Renta Variable, Derivados y Administración Valores), estos representan el 20% del total de ingresos, llegando a COP $ millones con una disminución de (-20% YoY). Al 1Q18, las mayores dinámicas se presentaron en el mercado de Renta Variable y en el mercado de Derivados, los cuales cerraron con un volumen de negociación de COP $11 billones (+15% YoY) y COP $40 billones (+33% YoY) respectivamente. De otro lado, el mercado de Renta Fija presentó un volumen prácticamente estable con negocios por COP $282 billones (+0,2% YoY).
17 El EBITDA consolidado al 1Q18 finalizó en COP $ millones, con un incremento de (+85% YoY). Con respecto a la utilidad neta, el cierre acumulado del trimestre registra un aumento de (+100% YoY) cerrando en COP $ millones. Los resultados reportados en este informe fueron suministrados al mercado el 2 de mayo de 2018, en la habitual teleconferencia de resultados al 1Q18, parte del compromiso de la Bolsa como emisor certificado con el Reconocimiento IR, y las buenas prácticas de Gobierno Corporativo relacionadas con revelación oportuna y clara de información a los inversionistas. ANÁLISIS RESULTADOS FINANCIEROS 1Q18: YTD 1Q18 1Q17 Var% Var$ Ingresos (1) % Ingresos ordinarios % Otras Ganancias % 303 Costos (2) % (379) Gastos (2) % Gastos ordinarios % Gastos de Actividades no Ordinarias % (256) Utilidad Operacional % Diferencia en Cambio (1.148) (386) 198% (763) Utilidad método de participación asociadas % 265 Ganancias antes de Impuestos % Gasto por impuestos a las ganancias % Resultado integral total del periodo % Resultados atribuibles a la controlante % Resultados no atribuibles a la controlante % (785) EBITDA Consolidado BVC % Margen EBITDA 32% 25% Margen Neto 21% 15% *Estado financieros consolidados en millones de pesos INGRESOS: Total Ingresos: como resultado de la transacción bvc-deceval celebrada en diciembre de 2017 y del cambio de situación de control en Set Icap FX y Set Icap Securities, el total de ingresos consolidados de la bvc presenta los siguientes ajustes: para el caso de deceval se incluyen la totalidad de los ingresos al 1Q18. En el caso de Set Icap FX y Set Icap Securities, éstos ya no hacen parte de los ingresos consolidados y ahora van por método de participación. De esta forma los ingresos al cierre del 1Q18 totalizaron COP $ millones registrando un incremento de COP $ millones (+41% YoY). Los ingresos de actividades ordinarias presentan un incremento de COP $ millones explicado principalmente por el incremento de las líneas de negocio no transaccionales que finalizaron en COP $ millones (+74% YoY) compensando la disminución en los ingresos de mercado de capitales los cuales finalizaron COP $ millones (-20%
18 YoY). De otro lado, los ingresos provenientes de filiales cerraron en COP $ millones (+65% YoY) y los ingresos generados en la bolsa cerraron en COP $ millones aumentando COP$ 932 millones (+6% YoY). Mercados de Capitales: en este rubro se incluye la nueva línea de negocios de Administración Valores proveniente del Depósito, el cual hace referencia al servicio de anotación en cuenta, pagos directos de dividendos e intereses a inversionistas. Esta nueva línea de ingresos contribuyó con COP $2.402 millones al cierre del 1Q18. Así los ingresos acumulados al cierre 1Q18 provenientes de la negociación cerraron en COP $ millones con una disminución de COP $2.539 millones (-20% YoY). La disminución se explica por la reducción en los ingresos en derivados por COP $2.899 millones (-75% YoY) y por la no consolidación de los ingresos provenientes de Set Icap que ahora hacen parte del método de participación. Servicios a Emisores: en este rubro se incluye la línea de negocios del Depósito que hace referencia a los servicios de títulos desmaterializados y administración de accionistas y tenedores, los cuales aportan COP $8.890 millones al cierre del 1Q18. Los los ingresos por los servicios a emisores al 1Q18 finalizaron en COP $ millones con un incremento de COP $9.500 millones (+254% YoY). Lo anterior explicado por el incremento de COP $695 millones (+118% YoY) en los servicios de emisiones ya que durante el 1Q18 las operaciones especiales totalizaron COP $ 4 billones (+24% YoY). Servicios de Información: los ingresos por la venta de información disminuyeron COP $588 millones (-10% YoY) cerrando en COP $5.323 millones al 1Q18, explicado principalmente por la disminución de COP $425 millones en la venta de información. El ETF icolcap cerró el 1Q18 con activos bajo administración por COP $3,8 billones (+1% YoY). Soluciones de Tecnología e Innovación: los ingresos de la filial Sophos Solutions totalizaron COP $ millones reportando con un incremento de COP $409 millones (+3% YoY) al cierre de 1Q18. Explicado por incremento de los ingresos generados en Colombia (+17% YoY), Panamá (+167% YoY) y Chile (+5% YoY), los cuales compensaron la disminución de ingresos en México (-22% YoY). Post-negociación: esta nueva línea de negocio a nivel consolidado incluye principalmente los servicios de Transacciones, Custodia, Compensación y liquidación. Este rubro a 1Q18 finalizó en COP $7.861 millones explicado por el incremento de los títulos en custodia por COP $486 billones (+8% YoY) y en las transacciones por 382K (+2% YoY). Otros Ingresos: este rubro presenta un incremento de COP $199 millones (+2.713% YoY). Ganancias: al cierre del 1Q18 el rubro de ganancias finalizó en COP $1.178 millones (+35% YoY) explicado principalmente por incremento en los ingresos financieros por COP $321 millones (+121% YoY).
19 YTD 20% 1Q18 1Q17 Var% Var$ Ingresos % Ingresos de Actividades Ordinarias % Mercado de Capitales % Renta Fija % -397 Renta Variable % 304 Derivados % Derviados Set FX % Divisas % Set Icap Securities % -339 Administración de Valores n/a Servicios de Emisores % Cargo Anual Sostenimiento % -85 Servicio de Emisión % 695 Depósito de Emisiones n/a Post-Negociación n/a Custodia n/a Transacciones n/a 420 Compensación y Liquidación n/a 939 Servicios de Información % -588 Terminales % 65 Acceso para Intermediarios % -44 Información de Mercado % -425 Precia % -98 Information FX % -580 Educación % -86 Soluciones de Tecnología e Innovación % 409 Sophos Solutions % 409 Otros Ingresos % 199 Otros Ingresos BVC % -7 Otros Ingresos Deceval n/a 206 Ganancias % 303 *Estados financieros consolidados en millones de pesos
20 COSTOS: Total Costos: los costos reportados en los estados financieros consolidados de la bvc hacen referencia específica a los costos de los proyectos de implementación que opera directamente Sophos para sus clientes, como son personal asignado y gastos de viajes de los proyectos. Al cierre del 1Q18 los costos cerraron en COP $ millones presentando una disminución de COP $379 millones (-4% YoY) explicado principalmente por la disminución de COP$1.596 millones (-61% YoY) de los costos de personal asociados a proyectos con Infosys. GASTOS: Total Gastos: también como resultado de la transacción bvc-deceval en diciembre de 2017 y del cambio de situación de control en Set Icap FX y Set Icap Securities, el total de los gastos consolidados de la bvc presenta los siguientes ajustes: para el caso de deceval se incluye el total de los gastos al 1Q18. En el caso de Set Icap FX y Set Icap Securities no se incluirán en adelante los gastos ya ahora hacen parte del método de participación. Al cierre del 1Q18 el total de gastos consolidados fue de COP $ millones, con un incremento de COP $8.246 millones (+41% YoY) atribuible a un alza de los gastos de actividades ordinarias de COP $8.502 millones (+44% YoY). Por el lado de los gastos no ordinarios, estos presentan una disminución de COP $256 millones (-31% YoY). Gastos de Actividades Ordinarias: al cierre del 1Q18 los gastos ordinarios cerraron en COP $ millones y presentaron un incremento de COP $8.502 millones (+44% YoY). Estos reflejan un mayor incremento en las filiales por COP $8.781 millones (+143% YoY). Por el lado de los gastos individuales de la bvc, éstos finalizaron en COP $ millones con una reducción de COP $814 millones (-6% YoY).
21 Gastos por Beneficios a Empleados: los gastos de personal al 1Q18 finalizaron en COP $ millones y presentaron un incremento de COP $3.716 millones (+39% YoY), explicado por el comportamiento de este rubro en las filiales donde se refleja un aumento de COP $3.577 millones (+102% YoY). En Sophos se presentó un incremento de COP $590 millones (+50% YoY) explicado por la contratación nuevo personal de refuerzo al control corporativo la cual se comienza a ver reflejado a partir de abril Para el caso de bvc los gastos de nómina se incrementaron en COP $147 millones (+2% YoY). Gastos por Depreciaciones y Amortizaciones: este rubro al 1Q18 cerró en COP $3.299 millones con un aumento de COP $843 millones (+34% YoY) explicado en su gran mayoría por Deceval. 1Q18 YTD 1Q17 Var% Var$ Gastos % Costos % (379) Gastos de Actividades Ordinarias % Gastos por beneficios a los empleados % BVC % 158 Filiales % Gastos por depreciación y amortización % 843 Depreciaciones % 559 Amortizaciones & Provisiones % 284 Otros gastos Ordinarios % Servicios y Mtto % Honorarios % Impuestos % (161) Divulgación y Marca % 57 Otros Gastos % 938 Gastos Proyectos % 148 Proyectos % 148 Gastos de Actividades no Ordinarias % (256) *Estados financieros consolidados en millones de pesos Otros Gastos Ordinarios: Al cierre del 1Q18 los otros gastos operacionales cerraron en COP $ millones con un incremento de COP $3.794 millones (+57% YoY) explicados principalmente por los incrementos en Servicios y en honorarios de COP $1.721 millones (+75% YoY) y COP $1.239 millones (+57% YoY) respectivamente. Gastos de Actividades no Ordinarias: al cierre de 1Q18 los gastos de las actividades no ordinarias presentan una disminución de COP $575 millones (-31% YoY) explicados principalmente por disminución de los gastos financieros. Impuesto de Renta: el impuesto de renta consolidado al cierre de 1Q18 presenta un incremento de COP $1.326 millones (+54% YoY), sin embargo la tasa efectiva al 1Q18 finalizó en 26% vs al mismo periodo de 2017 de 31%.
22 BALANCE CONSOLIDADO: El balance consolidado registra un gran cambio al cierre de 2017 como resultado de la transacción bvc-deceval en diciembre de 2017 y del cambio de situación de control en Set Icap FX y Set Icap Securities. El balance consolidado bvc presenta los siguientes ajustes: para el caso de deceval se incluyen todas las cuentas con saldo de cierre al 1Q18. Para el caso de Set Icap FX y Set Icap Securities se eliminan sus saldos en 1Q18 del balance consolidado de la bvc. Así el balance consolidado registra un aumento en todas sus cuentas, los activos aumentaron COP $ millones (+197% YoY), los pasivos COP $ millones (+43% YoY) y el patrimonio finalizó en COP $ millones (+310% YoY) al cierre del 1Q18. Activos: debido a la transacción bvc-deceval los activos totales presentan un incremento de COP $ millones (+197% YoY) al 1Q18. Esto se debe al aumento
23 en los activos no corrientes en COP $ millones (+368% YoY), en donde aumentaron principalmente los activos intangibles distintos del goodwill y los activos intangibles por plusvalía en COP $ millones (+1.303% YoY) y COP $ millones (+411% YoY) respectivamente. 1Q18 1Q17 Var% Var $ Total Activo % Activo Corriente % Activo no Corriente % Total Pasivo % Pasivo Corriente % Pasivo no Corriente % Total Patrimonio % Pasivo + Patrimonio % *Estados financieros consolidados en millones de pesos Pasivos: Como resultado de la transacción bvc-deceval los pasivos consolidados presentan también un incremento de COP $ millones (+43% YoY) al cierre del 1Q18, debido al aumento en los pasivos no corrientes, principalmente en el rubro de impuestos diferidos no corrientes, que finalizó con un aumento de COP $ millones (+688% YoY). Patrimonio: El patrimonio consolidado al 1Q18 finaliza en COP $ millones con un incremento de COP $ millones (+335% YoY) explicado principalmente por un incremento en el superávit de capital por COP $ millones (+1.319% YoY) así como también en las reservas las cuales aumentaron en COP $ millones (+152% YoY).
24 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL CIERRE DE 1Q18: ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADO AL 1Q18: Ingresos / Revenues % Ingresos ordinarios / Ordinary revenues % Otras Ganancias / Other Gains % Costos / Costs (379) -4% Gastos / Expenses % Gastos ordinarios / Ordinary expenses % Otras Pérdidas / Other Losses (256) -31% Utilidad/Pérdida Método de Participación Asociadas Income/Loss From Equity Method Associates % Diferencia en Cambio / Exchange Rate Differences (1.148) (386) (763) 398% Utilidad o pérdida antes de impuestos / Profit before taxes % Impuesto de Renta y Complementarios y CREE / Income taxes % Utilidad o pérdida neta del ejercicio / Net profit for the period % Total Resultado Integral / Total Comprehensive Income for the Year Resultados Atribuibles a la Controlante / Results Attributable to the Controlling Company Resultados No Atribuibles a la Controlante / Results Not Attributable to the Controlling Company % % (786) -51%
25 BALANCE CONSOLIDADO A 1Q18: ACTIVOS / ASSETS Activo corriente / Current assets Efectivo y Equivalentes al Efectivo / Cash and Cash Equivalents % Otros Activos Financieros Corrientes / Other current financial assets % Transacciones entre partes relacionadas / Related parties (3.421) -45% Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar / Trade Debtors and Other Accounts Receivable % Activos por Impuestos Corrientes / Current Tax Assets (6.208) -44% Total Activo Corriente / Total Current Assets % Activo no Corriente / Non-Current Assets Otros Activos Financieros no Corrientes / Other Non-current Financial Assets % Otros Activos no Financieros no Corrientes / Other Non-Current Non-Financial Assets N/A Garantias Operación / Transaction Guarantees N/A Inversiones bajo Método de Participación / Investments Held under Equity Method % Inversiones en subsidiarias y negocios conjuntos / (217) -100% Activos intangibles distintos del Goodwill / Other Intangible Assets N/A Activos Intagibles por Plusvalía / Intangible asstes by Value Added N/A Propiedades y Equipo / Property and Equipment % Activos por Impuestos Diferidos / Deferred tax assets (956) -89% Total Activo no Corriente / Total Non-Current Assets N/A TOTAL ACTIVOS / TOTAL ASSETS % PASIVOS / LIABILITIES Pasivo Corriente / Current liabilities Otros Pasivos Financieros Corrientes / Other Current Financial Liabilities N/A Beneficios a Empleados / Employee Benefits % Dividendos por Pagar / Dividends Payable % Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar / Trade Creditors and Other Accounts Payable % Pasivos por Impuestos Corrientes / Current Tax Liabilities % Impuesto de Renta y Complementarios y CREE / Income Taxes and CREE (8.254) -45% Ingresos Recibidos por Anticipado / Deferred Income % Total Pasivo Corriente / Total Current Liabilities % Pasivo no corriente / Non-Current Liabilities Beneficios a Empleados / Employee Benefits (432) -25% Obligaciones Financieras / Financial Liabiliities % Pasivos estimados / Estimated Liabiliities N/A Pagos Futuros Comprometidos / Payable Future Payments (5.296) -100% Impuestos Diferidos no Corrientes / Non-Current Deferred Taxes N/A Total Pasivo no Corriente / Total Non-current Liabilities % TOTAL PASIVOS / TOTAL LIABILITIES %
26 Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Matriz / Equity Attributable to the Parent Company Owners Capital Suscrito y Pagado / Subscribed and Paid-in Capital % Superávit de Capital / Capital Surplus N/A Reservas / Reserves % Resultados del Ejercicio / Results for the Period % Resultados de Ejercicios Anteriores / Results from Prior Period (5.992) 301 (6.293) N/A Otros Resultados Integrales / Other Comprehensive Income (10.294) -82% Total Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Matriz / Total Equity Attributable to Parent Company Owners N/A Participación no Controlada / Non-Controlling Interest % TOTAL PATRIMONIO / TOTAL SHAREHOLDERS EQUITY N/A - - TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO / TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY % FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO A 1Q18: Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación / Cash flows from (used in) operating activities Clases de cobros por actividades de operación / Classes of collections per operating activities Cobros procedentes de las ventas de prestaciones de servicios / Collections coming from the sales of service provisions % Otras entradas de efectivo / Other payments for the operating activities (13) -38% Clases de pagos en efectivo procedentes de actividades de operación / Classes of payments in cash coming from operating activities N/A Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios / Payments to suppliers for the supply of goods and services (41.764) (29.891) (11.873) 240% Pagos por cuenta de los empleados / Payments on account of employees (26.919) (16.905) (10.014) 259% Otros pagos por la actividades de operación / Other payments for the operating activities (431) (192) (10.014) 325% Otras salidas de efectivo / Other payments for the operating activities N/A Flujos de efectivo netos procedentes de operaciones / Net cash flows coming from operations (4.164) % Intereses recibidos/ Interest received (181) -91% Impuestos a las ganancias pagados / Taxes on gains paid (3.184) (984) (2.201) N/A Otras entradas (salidas) de efectivo / Other inflows (outflows ) of cash N/A Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación / Net cash generated by operating activities 218 (4.886) %
27 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión / Cash flows coming from (used in) investing activities Otros pagos para adquirir participaciones asociadas y/o negocios conjuntos / Other payments to acquire associated participations and/or joint businesses N/A Compra de propiedades, planta y equipo / Purchase of property, plant and equipment (931) (249) (1) N/A Compra de activos intangibles / Purchase of intangible assets (487) (231) (0) 311% Dividendos recibidos / Dividends received % Intereses recibidos/ Interest received % Otras entradas (salidas) de efectivo / Other inflows (outflows ) of cash % Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de inversión / Net cash generated by investing activities (25) 0% Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiación / Cash flows used in financing activities Dividendos pagados / Dividends paid - (2.621) 3-100% Pagos de pasivos por arrendamientos financieros / Liability payments by financial leases (58) (25) (0) 332% Intereses pagados / Interest payed (71) (36) (0) 299% Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación / Net cash flows used in financing activities Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo / Effects of the variation in the exchange rate of cash and cash equivalents Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo / Net increase in cash and cash equivalents Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo / Cash and cash equivalents at the beginning of the year Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo / Cash and cash equivalents at the end of the year (129) (2.681) % (1.147) 376 (1.524) N/A N/A (3.601) -11% %
28 ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS AL CIERRE DE 1Q18: Total Ingresos Separados: los ingresos individuales al cierre del 1Q18 totalizaron COP $ millones, registrando una disminución de COP $5.070 millones (-24% YoY), por una reducción en otras ganancias de COP $5.948 millones (-90% YoY) debido a que Deceval no hace parte del método de participación. Los ingresos ordinarios presentaron un incremento de COP $878 millones (+6% YoY). Total Gastos Separados: los gastos separados al cierre del 1Q18 totalizaron COP $ millones registrando una disminución de COP $1.238 millones (-9% YoY), explicados principalmente por una disminución en los gastos de personal de $1.049 millones (-46% YoY). Total Ingresos / Total Revenues (5.070) -24% Ingresos ordinarios / Ordinary revenues % Servicio Transaccional y de Registro / Trading & OTC Services % Renta Fija / Fixed Income (52) -2% Renta Variable / Equity Market % Derivados / Derivatives (8) -1% Terminales / Terminals % Conexión SAE / SAE (Access Services for Intermediaries) (44) -10% Total Servicios a Emisores e Información / Total Issuers & Market Data Services % Publicación y Suscripcion de Información / Market Data % Inscripción y Sostenimiento de Titulos / Annual Listing Fees (85) -3% Operaciones Especiales / Listing Services % Educación / Education (86) -34% Servicios IT / IT Services (37) -43% Otras Ganancias* / Other Gains (5.948) -90% Total Gastos / Total Expenses (1.238) -9% Gastos ordinarios / Ordinary expenses (719) -6% Gastos de Personal / Personnel Expenses % Honorarios / Fees (1.049) -46% Impuestos / Taxes (261) -59% Arrendamientos / Leases % Contribuciones y Afiliaciones / Contributions & Affiliations (107) -51% Seguros / Insurances (2) -3% Servicios y Mantenimiento / Services & Manteinance % Divulgacion y Publicidad / Marketing % Relaciones publicas / Public Relations % Utiles, Papeleria y Fotocopias / Stationery & Fotocopies % Asambleas y Simposios / Assemblies & Symposiums % Gastos Legales / Legal Expenses N/A Adecuacion e Instalacion / Reconditioning & Instalation 5 15 (10) -66% Gastos de Viaje / Travel Expenses (124) -48% Depreciaciones / Depreciations % Amortizaciones / Amortizations % Diversos / Sundries % Deterioro de Cartera / provisions loss on account receivables 0 6 (6) -98% Gastos Actividades No Ordinarios / Other Non Ordinary Expenses (519) -66% Diferencia en Cambio / Exchange Rate Differences (400) (153) (247) 361% Método de Participación / Equity Method N/A Utilidad o pérdida antes de impuestos / Profit before taxes % Impuesto de Renta y Complementarios y CREE / Income taxes (1.263) -50% Utilidad o pérdida neta del ejercicio / Net profit fortheperiod %
29 BALANCE SEPARADO: el balance individual de la bvc registra incrementos en los activos, los pasivos y en el patrimonio al cierre del 1Q18. Los activos totales crecieron $ millones (+232% YoY) por incremento en los activos no corrientes (+363% YoY). Del lado del patrimonio este aumentó COP $ millones (+339% YoY) por incremento del superávit de capital y los resultados del ejercicio. El total de los pasivos se incrementó en COP $9.046 millones (+17% YoY) explicado por el incremento de COP $8.968 millones (+21% YoY) en los pasivos no corrientes. ACTIVOS / ASSETS Activo corriente / Current assets Efectivo y Equivalentes al Efectivo / Cash and Cash Equivalents % Otros Activos Financieros Corrientes / Other current financial assets (5.877) -73% Transacciones entre partes relacionadas / Related Parties % Depósitos recibidos en Garantía / Deposits Received for guarantees % Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar / Trade Debtors and Other Accounts Receivable (3.518) -24% Activos por Impuestos Corrientes / Current Tax Assets (789) -11% Total Activo Corriente / Total Current Assets % Activo no Corriente / Non-Current Assets Otros Activos Financieros no Corrientes / Other Non-current Financial Assets (1.621) -88% Otros Activos no Financieros no Corrientes / Other Non-Current Non-Financial Assets (243) -12% Inversiones bajo Método de Participación / Investments Held under Equity Method (4.873) -16% Inversiones en Subsidiarias y Negocios Conjuntos / Investment in Subsidiaries and Associate Businesses N/A Activos intangibles distintos del Goodwill / Other Intangible Assets % Propiedades y Equipo / Property and Equipment (425) -2% Activos por Impuestos Diferidos / Deferred tax assets N/A Total Activo no Corriente / Total Non-Current Assets N/A TOTAL ACTIVOS / TOTAL ASSETS N/A PASIVOS / LIABILITIES Pasivo Corriente / Current liabilities Otros Pasivos Financieros Corrientes / Other Current Financial Liabilities N/A Beneficios a Empleados / Employee Benefits % Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar / Trade Creditors and Other Accounts Payable (1.246) -16% Transacciones entre Partes Relacionadas / Related Parties % Impuesto de Renta y Complementarios y CREE / Income Taxes and CREE (4.593) -51% Pasivos por Impuestos Corrientes / Current Tax Liabilities (10) -15% Ingresos Recibidos por Anticipado / Deferred Income % Total Pasivo Corriente / Total Current Liabilities % Pasivo no corriente / Non-Current Liabilities Pasivos Estimados y Provisiones / Estimated Liabilities and Provisions (393) -7% Beneficios a Empleados / Employee Benefits % Impuestos Diferidos no Corrientes / Non-Current Deferred Taxes % Total Pasivo no Corriente / Total Non-current Liabilities % TOTAL PASIVOS / TOTAL LIABILITIES %
30 PATRIMONIO / EQUITY Capital Suscrito y Pagado / Subscribed and Paid-in Capital % Superávit de Capital / Capital Surplus N/A Reservas / Reserves % Resultados del Ejercicio / Results for the Period % Resultados de Ejercicios Anteriores / Results from Prior Period (442) -13% Otros Resultados Integrales - ORI / Other Comprehensive Income - OCI (5.284) -65% Total Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Matriz / Total Equity Attributable to Parent Company Owners N/A Participación no Controlada / Non-Controlling Interest N/A TOTAL PATRIMONIO / TOTAL EQUITY N/A
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CUENTA SUB-CUENTA SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA BALANCE GENERAL DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO CIERRE PERIODO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR 10000000 A C T I V O 97,128,793,664 82,634,844,488 10010000 DISPONIBILIDADES
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