ENJOY S.A. ENTREGA SUS RESULTADOS AL SEGUNDO TRIMESTRE DEL AÑO 2014

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1 ENJOY S.A. ENTREGA SUS RESULTADOS AL SEGUNDO TRIMESTRE DEL AÑO 2014 Cuadro 1. Resumen Financiero Resumen Financiero Millones CLP 2Q 14 2Q Var Var (1) % -2% Costo de Ventas % -7% Ganancia Bruta % 22% % 32% Margen 18,31% 4,27% 14pp 6pp Resultado % DFN/ (2) 3,57 4,33 - DFN/ (3) 4, DFN/ Patrimonio 1,45 0,87 - Gráfico 1. Evolución Enjoy S.A. (millones CLP) Gráfico 2. Evolución Enjoy S.A. (millones CLP) ,0% 1Q 2Q 3Q 4Q -80,9% +550,1 % % RESUMEN EJECUTIVO Enjoy reportó un consolidado de $8.263 millones al cierre del segundo trimestre de 2014, siendo esta cifra un 550% superior a los $1.271 millones registrados en mismo período del año anterior y un 24,3% superior a los $6.650 millones registrados en el segundo trimestre de El margen por su parte fue de un 18,3%, representando un aumento de 14 puntos porcentuales en comparación con el 4,3% registrado en mismo período de 20. En lo que va del año, el de Enjoy asciende a $ millones, un 155% superior a los $ millones al 30 de junio de 20. Lo anterior se explica por la implementación del nuevo modelo de gestión, a través de la descentralización, la eficiencia operacional y de personas y las medidas tomadas para acelerar la recuperación de los ingresos en Chile, luego de la implementación de la ley de tabaco y alcoholes a principios de 20. Asimismo, la atenuación de la estacionalidad en temporada baja en Enjoy Conrad Punta del Este fue un factor relevante para lograr los excelentes resultados del segundo trimestre % 2Q 12 2Q 2Q 14 Mg (1) Variación Proforma: Comparativo misma base de operación (Same Store Sales). (2) DFN/ EBITA Inicial (3) Redefinición DFN/, considerando otros pasivos financieros corrientes y no corrientes. 1

2 RESUMEN EJECUTIVO (cont.) continúan creciendo, superiores en más de un 50% al mismo período de 20 El aumento de los ingresos se debe por un lado a la recuperación de los ingresos de Chile, los cuales presentaron un aumento del 11,5% con respecto al segundo trimestre del año pasado y a la atenuación de la estacionalidad en la temporada baja de Enjoy Conrad Punta del Este que logró, entre otros cosas, un crecimiento de los ingresos por encima del 30%. Mejora de Márgenes, eficiencias tras nuevo Modelo de Gestión se reflejan en resultados Al cierre del segundo trimestre del año que corre los Costos de Ventas consolidados registraron un crecimiento de un 35% en comparación con el mismo período del año anterior, creciendo por debajo que los ingresos de actividades ordinarias (+52%). El ratio Costos de Ventas/ disminuyó de un 91% registrados en el segundo trimestre de 20 a 81%. Si analizamos el ratio gasto de personal, éste crece un 53% con respecto al segundo trimestre de 20, debido a la que Enjoy comenzó a operar Conrad en Junio de 20. En la línea gastos de administración también se ve reflejado esto, disminuyendo el ratio sobre ingresos de un 23% a un 18% en el período. El resultado de lo mencionado en este segmento es un aumento de 14 puntos porcentuales en margen. Covenants Se destaca en este período la holgura de los cumplimiento de covenants, principalmente el Deuda Financiera Neta/, el cual midió 4,82 veces con un límite de 5,5 veces y el Covenant de Obligaciones Financieras Netas/ midiendo 3,57 veces con un límite de 4 veces.- 2

3 RESULTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO 2014 Estado de Resultados Resultado Operacional Cuadro 2. Resultado Operacional Millones CLP 2Q Q 20 Var 2Q 14/ YTD 2014 YTD 20 Var YTD 14/ de Actividades ordinarias % % Costo de Ventas % % Amortización % % Depreciación % % Gasto de Administración % % Otros Gastos por función % % Otras Ganancias (pérdidas) % % Resultado Operacional % % % % Margen 18,3% 4,3% 14pp 26,2% 16,6% 10pp Cuadro 3. Composición Actividades Ordinarias Millones CLP 2Q Q 20 Var 2Q 14/ YTD 2014 YTD 20 Var YTD 14/ de máquinas de azar % % de mesas de juego % % de Bingo % % Sub total de Juegos % % de alimentos y bebidas % % de Hotel % % de espectáculos % % Otros ingresos ordinarios % % Actividades ordinarias % % 3

4 Resultado Operacional (cont.) Cuadro 4. Composición de Costos de Ventas Millones CLP 2Q Q 20 Var 2Q 14/ YTD 2014 YTD 20 Var YTD 14/ Costos de Ventas % % Gastos del personal % % Gastos por servicios básicos % % Gastos por mantención % % Gastos generales % % Depreciación % % Amortización % % Costo de Ventas % % Resultado Operacional por Unidad Variación por Unidad Cuadro 5. Resultados Enjoy Coquimbo Cuadro 6. Resultados Acumulados Enjoy Coquimbo 2do Trimestre (Var 2014 vs 20) Acumulado año (Var 2014 vs 20) 18% 0% 23% 0% 6% 86% 1% -5% -4% 4% Cuadro 7. Resultados Enjoy Santiago Cuadro 8. Resultados Acumulados Enjoy Santiago 2do Trimestre (Var 2014 vs 20) Acumulado año (Var 2014 vs 20) -5% -14% -5% -11% 40% 32% -15% -10% 47% -8% 4

5 Resultado Operacional por Unidad (cont.) Variación por Unidad Cuadro 9. Resultados Enjoy Antofagasta 2do Trimestre (Var 2014 vs 20) 9% 36% 19% -18% -5% Cuadro 10. Resultados Acumulados Antofagasta Acmulado año (Var 2014 vs 20) -2% 5% 1% -20% 2% Cuadro 11. Resultados Enjoy Pucón 2do Trimestre (Var 2014 vs 20) 32% 31% 22% -10% 85% Cuadro 12. Resultados Acumulados Enjoy Pucón Acumulado año (Var 2014 vs 20) -1% 5% -6% 6% -12% Cuadro. Resultados Enjoy Viña del Mar (7) 2do Trimestre (Var 2014 vs 20) 20% 77% 29% -1% 19% Cuadro 14. Resultados Acumulados Viña del Mar (7) Acumulado año (Var 2014 vs 20) 3% 20% 4% -5% 14% Cuadro 15. Resultados Enjoy Chiloé 2do Trimestre (Var 2014 vs 20) 2% -8% -4% 87% 15% Cuadro 16. Resultados Acumulados Enjoy Chiloé Acumulado año (Var 2014 vs 20) 6% 16% -9% -5% 122% 5

6 Resultado No Operacional Cuadro 17. Resultado No Operacional Millones CLP 2Q Q 20 Var 2Q 14/ YTD 2014 YTD 20 Var YTD 14/ Resultado Operacional % Financieros % % Costos Financieros % % Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas % % Diferencias de Cambio % % Resultados por Unidades de Reajuste Ganancia (Pérdida), antes de Impuestos Gasto por impuestos a las ganancias % % % % % % Ganancia (Pérdida) % % Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora % % 6

7 Balance Consolidado Resumido Cuadro 18. Activos Millones CLP Variación (%) Activos corrientes % Activos no corrientes % Total Activos % Cuadro 19. Pasivos Millones CLP Variación (%) Pasivos corrientes % Pasivos no corrientes % Total Pasivos % Cuadro 20. Patrimonio Millones CLP Variación (%) Capital Emitido % Ganancias (pérdidas) acumuladas % Otros % Total Patrimonio % Cuadro 21. Flujo de Caja Resumido Millones CLP Variación (%) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación % Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión % Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación % Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo % Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo % Efectivo y Equivalentes al efectivo al final del periodo % 7

8 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar- jun- sep- dic- mar-14 jun-14 Covenants Al 30 de Junio del año 2014, Enjoy ha cumplido con todos los indicadores financieros estipulados en los contratos de bonos vigentes. Relación de Endeudamiento medido como Deuda Financiera Consolidada Neta dividida por. Deuda financiera consolidada neta (4) / = 4,82 veces Límite máximo 5,50 veces hasta Junio 2014 y límite máximo 4,00 veces a partir de Septiembre Relación de Endeudamiento medido como Obligaciones Financieras Consolidadas Netas (incluye Mendoza) dividida por (Incluye Mendoza). Obligaciones financieras consolidadas neta (5) / = 3,57 veces Límite máximo 4,00 veces, última medición Junio 2014 Relación de Endeudamiento medido como Deuda Financiera Consolidada Neta dividida por el patrimonio Deuda financiera consolidada (6) / Patrimonio = 1,45 veces Límite máximo 2,00 veces Obligaciones financieras consolidadas sin garantías Activos Libres de Garantías/Deuda Financiera no Garantizada = 2,99 veces Límite mínimo 1,50 veces. Gráfico 3. Deuda Financiera Neta - Gráfico 4. Deuda Financiera Neta Patrimonio OFN/(5) DFN/(4) DFN/Patrimonio 7,86 2,27 2,25 2,29 2,02 2,16 2,16 2,06 5,66 4,63 4,79 4,76 4,42 4,26 4,33 5,41 4,82 3,89 3,57 1,30 1,38 1,46 1,45 0,87 1,32 (4) Incluye otros pasivos financieros corrientes y no corrientes. (5) Incluye obligaciones financieras. (6) Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes. 8

9 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar- jun- sep- dic- mar-14 jun-14 Covenants (cont.) Gráfico 5. Activos Libre de Garantía Activos Libres de Garantía/DF Libre de Garantía 3,00 2,29 3,03 1,7 1,74 1,77 1,59 1,72 1,72 1,78 1,75 2,96 2,99 9

10 INDICADORES Enjoy S.A. Cuadro 22. Variación Totales por Unidad Gráfico 6. Distribución por Unidad (9) Variación Unidad 2Q 14/ 2Q / 12 YTD 14/ YTD / 12 16% 2% Punta del Este Coquimbo 18% -30% 0% -14% Santiago -5% -16% -14% -5% Antofagasta 9% -22% -2% -% 16% 36% Municipales Santiago Pucón 32% -26% -1% -2% Antofagasta Viña del Mar (7) 20% -21% 3% -10% Chiloé 2% - 6% - 30% Chiloé Enjoy Conrad (8) 42% -15% 19% 0% Enjoy S.A. 52% -10% 61% -2% Variación en CLP, TC Enjoy Conrad 2012: $501,84; 20: $503,26; 2014: $553,16. Cuadro 23. por Negocio Millones CLP 2Q 14 2Q Var 2Q 14/ Juego % Alimentos y Bebidas % Hotel % Otros (10) % Totales Enjoy S.A % Cuadro 7. Distribución por Negocio Gráfico 8. Evolución Composición por Negocio 12% 7% 7% 74% Juego Alimentos Y Bebidas Hotel Otros(10) 100% 80% 60% 40% 20% 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Juego Alimentos Y Bebidas Hotel Otros(10) Distribución y crecimientos de de Unidades de gestión con totales contables. (7) Viña del Mar S.A. (8) Crecimiento/ decrecimiento proforma, con respecto a mismo período año anterior. (9) No incluye ingresos del Corporativo. (10) por espectáculos y otros ingresos de actividades ordinarias. 10

11 Enjoy S.A. (cont.) Gráfico 9. Evolución Juego (millones CLP) Q 2Q 3Q 4Q Gráfico 10. Evolución Alimentos y Bebidas (millones CLP) Q 2Q 3Q 4Q Gráfico 11. Evolución Hotel (millones CLP) Gráfico 12. Evolución Otros (10) (millones CLP) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q (10) por espectáculos y otros ingresos de actividades ordinarias. 11

12 Enjoy S.A. (cont.) Cuadro 24. Instalaciones (11) al CQ SG ANT PC Viña CH Conrad TGM N Mesas Posiciones Bingo Habitaciones y Departamentos Habitaciones Departamentos Restaurantes Cafeterías Bares Centro de Convenciones Nightclubs Spa/ Centro Recreativo Operador Turístico/ Centro de Esquí (11) Datos al Totales

13 Negocio Juego Cuadro 25. Variación por Unidad Gráfico. Distribución por Unidad Variación Unidad 2Q 14/ 2Q / 12 YTD 14/ YTD / 12 15% 1% Punta del Este Coquimbo 23% -34% 1% -18% Santiago -5% -15% -15% -4% Antofagasta 19% -30% 1% -18% 19% 39% Municipales Santiago Pucón 31% -33% -6% -5% Antofagasta Viña del Mar (7) 29% -29% 4% -12% Chiloé -8% - -9% - 26% Chiloé Enjoy Conrad (8) 38% -12% % 4% Enjoy S.A. 59% -% 70% -4% Variación en CLP, TC Enjoy Conrad 2012: $501,84; 20: $503,26; 2014: $553,16. Gráfico 14 Distribución por tipo de Juego Gráfico 15. Variación Visitas e Brutos de Máquinas de Azar por Visitas 40% 35% de máquinas de azar 30% 20% 10% 65% de mesas de juego 0% -10% -20% Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q Q Visitas TGM por Visita Gráfico 16. Variación Brutos Máquinas de Azar Enjoy S.A. Chile 40% 20% 0% -20% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 14 Q % AA-AA AA Real Distribución y crecimientos de de Unidades de gestión con totales contables. (7) Viña del Mar S.A. (8) Crecimiento/ decrecimiento proforma, con respecto a mismo período año anterior.

14 Negocio Juego (cont.) Gráfico 17. Variación Win per Day (12) 25% 15% 5% -5% -15% -25% Gráfico 18. Variación Ocupación Máquinas de Azar () (puntos porcentuales) 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-35% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 14 Q2 14-8,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 14 Q2 14 AA-AA AA REAL AA-AA AA REAL Gráfico 19. Spin (14) y Apuesta Media (15) Enjoy S.A Q 2Q 3Q 4Q Spin [Mill] Ap- Media [$] Gráfico 20. Spin y Apuesta Media Enjoy S.A. División Chile Q 2Q 3Q 4Q Spin [Mill] Ap- Media [$] Gráfico 21. Spin y Apuesta Media Enjoy S.A. División Atlántico Q 2Q 3Q 4Q Spin [Mill] Ap- Media [$] *Se utilizó el TC al cierre de Junio 2014 para conversión variables de gráficos de Enjoy Conrad Punta del Este a pesos chilenos. (12) Variación de Brutos de Juego por día por máquina. () Cantidad de tiempo constante que una persona juega en una máquina de azar por el total de tiempo oferente del casino. (14) Volumen de juego del período (cantidad de apuestas) 14 (15) Monto total apostado sobre total Spin del período

15 Negocio Alimentos y Bebidas Cuadro 26. Variación por Unidad Gráfico 21. Distribución por Unidad Variación Unidad 2Q 14/ 2Q / 12 YTD 14/ YTD / 12 Coquimbo 0% -5% -5% 5% Santiago -11% -2% -10% 4% Antofagasta -18% -3% -20% 0% Pucón 22% -2% 6% 5% 14% 20% 4% 18% Punta del Este Municipales Santiago Antofagasta Viña del Mar (7) -1% -8% -5% -6% Chiloé -4% - -5% - 44% Chiloé Enjoy Conrad (8) 8% -14% 36% -19% Enjoy S.A. 11% -5% 21% -1% Variación en CLP, TC Enjoy Conrad 2012: $501,84; 20: $503,26; 2014: $553,16. Gráfico 22. Evolución Gasto Promedio por Check de Bares y Restoranes Enjoy S.A. División Chile (16) (pesos chilenos) Q1 Q2 Q3 Q4 Se utilizó el TC al cierre de Junio 2014 para conversión variables de gráficos de Enjoy Conrad Punta del Este a pesos chilenos. (7) Viña del Mar S.A. (8) Crecimiento/ decrecimiento proforma, con respecto a mismo período año anterior. (16) Gasto promedio bruto por ticket de restoranes y bares. 15

16 Negocio Hotel Cuadro 27. Variación por Unidad Gráfico 23. Distribución por Unidad Variación Unidad 2Q 14/ 2Q / 12 YTD 14/ YTD / 12 Coquimbo 6% -17% -4% -5% Santiago 40% -64% 47% -52% Antofagasta -5% % 2% 3% 4% 18% 6% 32% Punta del Este Municipales Santiago Pucón -10% -19% -12% -10% Antofagasta Viña del Mar (7) 19% -4% 14% -6% Chiloé 87% - 122% - 40% Chiloé Enjoy Conrad (8) -6% 0% 11% -9% Enjoy S.A. 45% 2% 55% -1% Variación en CLP, TC Enjoy Conrad 2012: $501,84; 20: $503,26; 2014: $553,16. Cuadro 28. Tasa de Ocupación de Hotel Unidad 2Q 14 (%) 2Q (%) Var 2Q 14/ (pp) Coquimbo 63% 73% -10% Santiago 51% 54% -4% Antofagasta 71% 74% -2% Pucón 35% 35% 0% Viña del Mar (7) 72% 79% -6% Chiloé 44% 33% 12% Enjoy Conrad (8) 65% 75% -10% Enjoy S.A. 55% 59% -4% Cuadro 29. Average Daily Rate (17) (pesos chilenos) Unidad 2Q 14 2Q Var 2Q 14/ Coquimbo % Santiago % Antofagasta % Pucón % Viña del Mar (7) % Chiloé % Enjoy Conrad (8) % Enjoy S.A % Se utilizó el TC al cierre de Junio 2014 y 20 para conversión de ADR de Enjoy Conrad Punta del Este a pesos chilenos. (7) Viña del Mar S.A. ((8) Crecimiento/ decrecimiento proforma, con respecto a mismo período año anterior. (17) Tarifa media diaria bruta por habitación vendida de hotel. 16

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