Presentación Resultados Primer Trimestre 2014 Enjoy S.A. Santiago, 25 de abril de 2014

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1 Presentación Resultados Primer Trimestre 2014 Enjoy S.A. Santiago, 25 de abril de 2014

2 Agenda 2 Destacados Resultados de la Operación Resultados Financieros Evolución Indicadores Financieros

3 Agenda 3 Destacados Resultados de la Operación Resultados Financieros Evolución Indicadores Financieros

4 Destacados 4 EBITDA fue un 105% mayor al 1Q 13 Plan de eficiencia operacional Indicadores financieros

5 Destacados 5 EBITDA fue un 105% mayor al 1Q 13 Plan de eficiencia operacional Indicadores financieros EBITDA Enjoy S.A. 1Q 14 vs 1Q 13 45,0% $ millones +105,4% Se consolida en el 1Q a Enjoy Conrad, en momentos en que logra su mejor temporada alta de la historia. 40,0% 35,0% 30,0% Recuperación ingresos Chile luego de efecto de ley de tabaco y alcoholes. 25,0% 5000 Cambio en el modelo de gestión. 20,0% 1Q 13' 1Q 14' Fuente: Enjoy 0 Mejora de márgenes debido a una disminución de costo de ventas y al plan de eficiencia operacional.

6 Destacados 6 EBITDA fue un 105% mayor al 1Q 13 Plan de eficiencia operacional Indicadores financieros Evolución Gasto de Personas* GG.PP vs AA En junio del año pasado comenzó la implementación del plan de eficiencia operacional. -8% -13% Disminución de la plana de colaboradores, entre los que se incluye una disminución del Head Count corporativo del 25%. -18% -23% Diciembre Enero Febrero Marzo Fuente: Enjoy * Ahorros de personas de Enjoy Chile Total Esto genero un impacto directo en el gasto de personal, generando ahorros por $6.475 MM en el período jun 13- ma3 14, lo que implica un ahorro en promedio de $647 MM por mes*.

7 Destacados 7 EBITDA fue un 105% mayor al 1Q 13 Plan de eficiencia operacional Indicadores financieros Deuda Financiera Neta/ EBITDA 5,66 4,63 4,79 4,76 DFN/ EBITDA (1) DFN/ EBITDA (2) 4,42 4,26 4,33 5,42 Al 31 de marzo de 2014, el covenant inicial DFN/ EBITDA(1) fue de 3,89x, con un límite de 4,0x y el definido en la última junta extraordinaria de bonistas, DFN/ EBITDA (2) fue de 5,42x con un límite de 5,5x. dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 3,89 Esto, resultado de la generación de EBITDA y caja por parte de la compañía. Fuente: Enjoy (1) Covenant tradicional: Incluye obligaciones con bancos, con el público y de Leasing, (excluye pagaré con Euromérica y deuda con Campos) EBITDA Mendoza. (2) Covenant Nueva Medición: Incluye otros pasivos financieros corrientes y no corrientes, pagaré con Euromérica y deuda con Campos. EBITDA Enjoy S.A.

8 Agenda 8 Destacados Resultados de la Operación Resultados Financieros Evolución Indicadores Financieros

9 Resultados de la Operación Ingresos Enjoy S.A. Ingresos 1Q 14 $ millones 9 Enjoy S.A Q 14 vs 1Q ,1% ,8% Aumento de un +27,9% de EBITDA Chile S.A. Mar 14 vs Mar ,4%* Fuente: Enjoy * Variación versus mismo período del año a pesar de que esta unidad no consolidaba En Enjoy S.A. en el 1Q 13

10 Resultados de la Operación Ingresos Enjoy S.A. 10 Variación Ingresos 1Q 14 vs 1Q 13 $ millones ,6% Conrad Chile ,1% +57,9% Fuente: Enjoy 1Q 13' 1Q 14' 1Q 13' 1Q 14' 1Q 13' 1Q 14' Juego AA&BB Hotel y Otros

11 Resultados de la Operación Chile Cambio en la tendencia de Ingresos de Juego Enjoy Chile 11 Evolución Ingresos Juego Enjoy Chile* (%) 40% AA % 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% Fuente: Enjoy Ingresos Juego Enjoy Chile Total * Información al

12 Resultados de la Operación Enjoy Conrad Evolución visitas de turistas en Conrad y Punta del Este % Visitas Mejora significativa en la tendencia Punta del Este Enjoy Conrad Fuente: Ministerio de Turismo de Uruguay Información al

13 Ingresos Temporada Diciembre -16 Marzo Miles USD$ Ingresos Evolutivos Win Bruto Mesas Win Bruto TGM WIN CASINO Resultados de la Operación Enjoy Conrad Resultados de la temporada alta en Enjoy Conrad RESTAURANTES BARES OTROS RVC EVENTOS INGRESOS AA&BB HABITACIONES SPA SS.HH Y OTROS INGRESOS HOTEL INGRESOS UNIDAD PÚBLICO Evolución Ingresos Veranos TGM Mesas AA&BB Hotel Temporada: Considera datos desde Dic 2013 hasta el 20 de Abril Real 2014 Fuente: Enjoy Conrad Punta del Este 13 Mejor Verano en la historia Mayor Ingreso de la Historia Mejor Verano en la historia de Mesas Mejor Verano en la historia de HOTEL y A&B

14 Resultados de la Operación Ingresos EBITDA LTM Proforma* Distribución EBITDA 14 41,6% -4,4% 3,4% 7,2% 16,2% Chiloé Pucón Santiago Viña del Mar Antofagasta 18,5% 17,7% Coquimbo Enjoy Conrad Distribución Ingresos 2,1% 6,2% Chiloé 39,5% 10,2% 13,5% Pucón Viña del Mar Coquimbo Antofagasta Santiago Fuente: Enjoy *Incluye 12 meses Conrad 13,6% Enjoy Conrad 14,9%

15 Resultados de la Operación Cambio en el Modelo de Gestión Gasto Real Personas $ millones 15 AA Ahorros jun 13 mar 14 por $6.745 MM -14% Diciembre Enero Febrero Marzo Fuente: Enjoy

16 Agenda 16 Destacados Resultados de la Operación Resultados Financieros Evolución Indicadores Financieros

17 Resultados Financieros 17 Balance Consolidado Enjoy S.A. $ millones Al 31 dic Al 31 mar ACTIVOS Activos Corrientes Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS PASIVOS Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes TOTAL PASIVOS Aumento de Efectivo y equivalentes al efectivo por temporada de verano Aumento de Propiedades, planta y equipos de Conrad por efecto tipo de cambio. Traspaso de deuda de largo plazo a corto plazo. PATRIMONIO Capital Emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otros TOTAL PATRIMONIO Aumento se debe a mayor utilidad generada en el primer trimestre y el aumento en Otras reservas

18 Resultados Financieros 18 Acumulado al 31 de Marzo de 2014, Consolidado Enjoy S.A. $ millones Al 31 mar Al 31 mar Ingresos de actividades ordinarias Costo de Ventas (31.306) (45.466) Aumento de Ingresos en un 68% principalmente por temporada alta de Enjoy Conrad Amortización (1.640) (2.206) Depreciación (3.544) (4.789) Gastos de administración (3.090) (7.316) Otros gastos por función - (77) Otras ganancias (pérdidas) (152) 849 Resultado Operacional Aumento de costos en un 45% por incorporación de Enjoy Conrad, compensado por el nuevo modelo de gestión de Enjoy Chile. EBITDA Margen EBITDA 25,9% 31,7%

19 Resultados Financieros 19 Acumulado al 31 de Marzo de 2014, Consolidado Enjoy S.A. $ millones Al 31 mar Al 31 mar Resultado Operacional Ingresos financieros Costos financieros (3.356) (4.249) Participación en las ganancias de asociadas Diferencias de cambio (323) 556 Resultados por Unidades de Reajuste (92) (1.402) Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto Gasto por impuestos a las ganancias (291) (1.524) Aumento por gasto asociado a la deuda documentada de la filial Indirecta Inmobiliaria Rinconada y por intereses devengados por deuda de Caesars Ganancia (Pérdida) Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora

20 Agenda 20 Destacados Resultados de la Operación Resultados Financieros Evolución Indicadores Financieros

21 Evolución Indicadores Financieros 21 Deuda Financiera Neta/ Patrimonio Activos libres de garantía/ Deuda Financiera libre de garantía 4,00 DFN/ Patrimonio 3,50 3,00 2,27 2,25 2,50 2,10 2,18 2,02 2,16 2,16 2,10 2,00 1,50 1,00 1,32 1,38 1,46 1,32 3,50 3,00 2,50 2,001,70 1,50 1,00 1,70 1,70 Activos Libres de Garantía/ DF libre de garantía 2,93 1,80 1,80 1,70 2,20 1,70 1,70 1,80 2,98 2,96 0,50 0,50 Deuda Financiera Neta/ EBITDA DFN/ EBITDA (1) DFN/ EBITDA (2) ene-00 ene-00 ene-00 ene-00 5,66 5,42 ene-00 4,63 4,79 4,76 4,42 4,26 4,33 ene-00 ene-00 ene-00 3,89 ene-00 ene-00 ene-00 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 Fuente: Enjoy (1) Covenant tradicional: Incluye obligaciones con bancos, con el público y de Leasing, (excluye pagaré con Euromérica y deuda con Campos) EBITDA Mendoza. (2) Covenant Nueva Medición: Incluye otros pasivos financieros corrientes y no corrientes, pagaré con Euromérica y deuda con Campos. EBITDA Enjoy S.A.

22 Evolución Indicadores Financieros 22 Efectivo y Equivalentes al Efectivo (1) Deuda Financiera (1) +40,1% +0,3% Q 13 1Q 14 3,89X Efectivo y Equivalentes al Efectivo (2) Deuda Financiera (2) Q 13 1Q ,3% +0,5% ,41 X Q 13 Fuente: Enjoy 1Q 14 4Q 13 1Q 14 (1) Covenant tradicional: Incluye obligaciones con bancos, con el público y de Leasing, (excluye pagaré con Euromérica y deuda con Campos) EBITDA Mendoza. (2) Covenant Nueva Medición: Incluye otros pasivos financieros corrientes y no corrientes, pagaré con Euromérica y deuda con Campos. EBITDA Enjoy S.A.

23 Anexos

24 Anexo I: Evolución Ingreso - EBITDA 24 Enjoy S.A. 1er Trimestre Acumulado Año AA Real AA Real Ingresos Crecimiento % +68,1% +68,1% EBITDA Crecimiento % +105,4% +105,4% Mg Ebitda 31,7% Same Store Sales (*) 1er Trimestre Acumulado Año AA Real AA Real Ingresos Crecimiento % -11,8% -11,8% EBITDA Crecimiento % -10,6% -10,6% Mg Ebitda 26,2% 26,2% Fuente: Enjoy *Excluye Conrad

25 Anexo II: Resumen Unidades de Negocio 25 Antofagasta 1er Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real Ingresos -12,6% -12,6% EBITDA -19,7% -19,7% Mg Ebitda 29,3% 26,9% 29,3% 26,9% Coquimbo 1er Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real Ingresos -9,8% -9,8% EBITDA -22,4% -22,4% Mg Ebitda 38,3% 32,9% 38,3% 32,9%

26 Anexo II: Resumen Unidades de Negocio 26 Viña del Mar 1er Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real Ingresos -5,8% -5,8% EBITDA -3,2% -3,2% Mg Ebitda 35,0% 36,0% 35,0% 36,0% Santiago 1er Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real Ingresos -20,8% -20,8% EBITDA -44,4% -44,4% Mg Ebitda 10,3% 7,2% 10,3% 7,2%

27 Anexo II: Resumen Unidades de Negocio 27 Pucón 1er Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real Ingresos -8,4% -8,4% EBITDA -14,9% -14,9% Mg Ebitda 35,2% 32,7% 35,2% 32,7% Chiloé 1er Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real Ingresos +12,6% +12,6% EBITDA +19,6% +19,6% Mg Ebitda -31,3% -22,4% -31,3% -22,4%

28 Anexo III: Composición EBITDA Enjoy S.A. Composición EBITDA 1Q 14 vs 1Q 13 $ millones Conrad Chile EBITDA 1Q 13' Δ Ingresos Chile Δ Costos de Venta Chile Δ Gasto de personas Chile Δ GAV Chile Δ Otros Chile Δ Ingresos Conrad Δ Costos de Venta Conrad Δ Gasto de personas Conrad Δ GAV Conrad Δ Otros Conrad EBITDA 1Q 14' Fuente: Enjoy Otros: deterioro (reverso) de activos

29 Anexo III: Composición EBITDA Enjoy S.A. Composición EBITDA 1Q 14 vs 4Q $ millones Conrad Chile EBITDA 4Q 13' Δ Ingresos Chile Δ Costos de Venta Chile Δ Gasto de personas Chile Δ GAV Chile Δ Otros Chile Δ Ingresos Conrad Δ Costos de Venta Conrad Δ Gasto de personas Conrad Δ GAV Conrad Δ Otros Conrad EBITDA 1Q 14' Fuente: Enjoy Otros: Deterioro (reverso) de activos

30 Presentación Resultados Primer Trimestre 2014 Enjoy S.A. Santiago, 25 de abril de 2014