Agosto Presentación de Resultado 2Q15

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María Concepción Valdéz Hidalgo
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1 Agosto 2015 Presentación de Resultado 2Q15

2 TIENDA DEPARTAMENTAL Especialista en segmentos C3-D

Hito relevante del semestre 2015: => Apertura tienda de Los Ángeles -

comercio de la ciudad - Cuenta con una superficie de 4.

de vestuario - Venta retail proyectada UF 6 m2 - Más eficiente por

3 Hito relevante del semestre 2015: => Apertura tienda de Los Ángeles - Ubicada en el centro de la ciudad, en una de las mejores cuadras del comercio de la ciudad - Cuenta con una superficie de m2 en 4 pisos, con una mayor proporción dedicada a las categorías de vestuario - Venta retail proyectada UF 6 m2 - Más eficiente por mayor dotación flexible, estructuras de incentivos y eficiencia energética Casa García Casino 3

4 Crecimiento de ingresos continúan moderados INGRESOS (MM$) Ingresos Financieros 10,6% Ingresos Retail 1,5% 2,6% % 35% 33% 34% 3,5% 38% 37% 35% % 32% 65% 65% 65% 67% 66% 66% 68% 62% 63% 2Q14 2Q15 1S14 1S15 ANUAL TRIMESTRE ACUMULADO 4

5 El negocio retail presenta resultados favorables comparado con el SAME STORE SALES (%) Competencia Hites 29,4 20,9 14,9 3,7 9,4 9,1 5,6 9,5 9,49,1 1,61,7 0,2 3,0 2,0 3,9 7,0 4,7 10,7 8,2 7,4 0,2 5,5 5,6 1,7 4,0 2,8 2,0-0,2-0,8-0,3-2,7-4,5-6,2-9,1 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 Nota: La Competencia en esta lámina se refiere a Falabella Chile Tiendas por Departamento -16,8

6 Crecimiento de los ingresos retail y del margen retail INGRESOS RETAIL (MM$) 10,8% 3,1% ,5% MARGEN RETAIL (Puntos Porcentuales) 24,5-0,5 24,0 +1,4 ANUAL 25,4 +1,1-0,4 26,5 26,1 2Q14 2Q15 1S14 1S15 TRIMESTRE ACUMULADO +1,1 +0,5 28,4 27,3 26,6 27,1 2Q14 2Q15 1S14 1S15 ANUAL TRIMESTRE ACUMULADO 6

7 Comportamiento estable del negocio financiero, disminuyendo el riesgo..medidas implementadas han dado resultados INGRESOS FINANCIERO (MM$) 10,2% ,5% +1,7% ANUAL MARGEN FINANCIERO (Puntos Porcentuales) -2,0-3,5 +4,0 +0,6 2Q14 2Q15 1S14 1S15 TRIMESTRE ACUMULADO +0,6 +2,0 64,2 62,2 58,7 62,7 63,3 64,4 65,0 61,5 63,5 ANUAL 2Q14 2Q15 1S14 1S15 TRIMESTRE ACUMULADO 7

8 Foco en eficiencia en gastos ha sido clave para enfrentar la menor actividad en el consumo de los últimos trimestres 2% 3,14% 0,30% Var Venta Retail -7,90% -5,90% 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 1,0 0,8 Var GAV/Ing -0,4-0,2-0,5

9 Crecimiento del EBITDA y del Margen EBITDA empujado por el negocio retail y por mayor eficiencia en gastos 9 11,8% EBITDA (MM$) Y MARGEN EBITDA ,9% ,9% 10,5% 2,1% ,3% 11,4% 12,6% ,9% 13,0% 15,8% ,5% 11,9% ANUAL 2,6% -17,6% Q14 2Q15 1S14 1S15 TRIMESTRE ACUMULADO 15,1% UTILIDAD (MM$) 35,8% ANUAL 2Q14 2Q15 1S14 1S15 TRIMESTRE ACUMULADO

10 Se ha logrado responder exitosamente a los distintos desafíos que ha enfrentado en los últimos años Variación EBITDA ($ millones) +7,8% +15,2% +2,1% +15,8% Retail Negocio Financiero Total jun-15 - Aumento Vtas Retail - Mejora Mg Retail - Deterioro Riesgo - Mejora Mg Retail - Recupero del Riesgo - Negativo SSS - Crece Negocio Financiero - Positive SSS - Mejora Negocio Retail 10

11 Se lograron resultados positivos pese al contexto económico enfrentado a partir del 2Q14 2do. Trimestre MM$ Acumulado a Junio MM$ Difer. Difer Difer. % Difer. % MM$ MM$ Ingresos de Explotación ,5% ,6% Costos de Explotación (42.407) (41.314) (1.093) 2,6% (79.278) (78.461) (818) 1,0% Ganancia Bruta ,7% ,1% Margen Bruto 40,3% 39,8% 0,5% 39,8% 38,9% 0,9% Gastos de Administración (Sin Dep/Am.) (18.655) (18.497) (157) 0,9% (35.575) (35.221) (354) 1,0% Costos de Distribución (708) (608) (100) 16,5% (1.268) (1.195) (72) 6,0% EBITDA ,6% ,8% Margen EBITDA 13,0% 11,9% 1,1% 11,9% 10,5% 1,4% Depreciación y Amortización (2.248) (1.957) (291) 14,9% (4.376) (3.854) (522) 13,6% EBIT ,9% ,7% Margen EBIT 9,8% 9,1% 0,7% 8,6% 7,5% 1,0% Otras Ganancias (Pérdidas) (385) (212) (173) 81,5% (511) (261) (250) 95,8% Ingresos y Costos Financieros (1.271) (1.251) (20) 1,6% (2.630) (2.500) (130) 5,2% Diferencias de Cambio (96) (144) 48-33,6% (499) (779) ,9% Resultados por Unidad de Reajuste (569) (579) 10-1,7% (559) (911) ,6% Resultado Antes de Impuestos ,0% ,8% Impuesto a las Ganancias (888) (776) (111) 14,3% (1.274) (938) (336) 35,8% Resultado Final ,1% ,8% 11

12 Se mantienen indicadores financieros conservadores y una buena posición de liquidez DFN / EBITDA 3,5 COBERTURA GASTOS FINANCIEROS 5,32 4,08 4,96 5,27 2,09 1,91 2,01 2,11 3,0 2Q12 2Q13 2Q14 2Q15 2Q12 2Q13 2Q14 2Q15 PASIVOS NETOS / PATRIMONIO 1,50 0,94 0,88 0,86 0,89 0,81 0,75 0,79 0,86 0,87 0,86 0,88 0,92 0,92 0,85 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 12

13 Se mantiene buena tendencia de crecimiento de la cartera y del riesgo CARTERA BRUTA (MM$) 18,0% 0,3% 0,6% 7,3% ,8% Q14 2Q15 CARTERA REPACTADA BRUTA (%) 17,8% 16,3% 21,9% -0,1 18,7% 18,6% -0,3 19,6% 19,3% 2Q14 2Q15 13

14 Estrategia enfocada a captar y profundizar nuestra oferta orientada a clientes de menor riesgo ha sido exitosa 14 PLAZO PROMEDIO (MESES) +0,3 +0,2 8,9 8,1 7,8 7,4 7,7 7,5 7,7 2Q14 2Q15 DEUDA PROMEDIO POR CLIENTE (M$) 17,3% 13,1% Q14 2Q15

15 lo que se ha visto reflejado en una disminución del riesgo promedio de nuestra cartera 15 TASA DE RIESGO (%) -0,1-0,4 9,8 10,7 12,5 12,0 11,9 13,4 13,0 2Q14 2Q15 RECAUDACIÓN SOBRE CARTERA BRUTA (%) -0,3-0,5 15,2 16,0 16,3 17,3 17,0 17,1 16,6 2Q14 2Q15

16 Cobertura de nuestras provisiones se mantiene en línea con nuestra política 16 INDICE DE COBERTURA (%) 94% 96% 96% 102% 94% 89% 96% 102% 105% 102% 98% 97% 98% 97% 98% 101% 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 Fuente: Hites Elaboración propia a final de cada trimestre

17 TIENDAS EN CHILE NORTH CENTER SOUTH

18 Aumentar la Participación de Mercado mejorando la cobertura: abriendo tiendas en ciudades no cubiertas 12% 10% 8% 6% 4% 2% Participación de Mercado de HITES 0% En ciudades cubiertas (sin considerar Santiago) Santiago Total País Fuente: GFK 18

19 Nuestro plan de expansión => crecer lo más rápido posible para tomar esta oportunidad, pero Crecer a una tasa promedio de 3+ tiendas anuales El plan para este año es abrir dos tiendas, la primera se abrió en abril en la ciudad de Los Ángeles y la siguiente, en la ciudad de Concepción, se abrirá en Noviembre. Se postergó la apertura de Talca producto que no ha habido un cambio favorable en las perspectivas de crecimiento del país Si perspectivas no cambian, crecimiento será más conservador P 19

Desafíos 2015 Continuamos mejorando los rendimientos de venta al público: Aumenta la participación de ropa mujer Reestructurar el modelo de tienda (tiempos parciales, auto-cuidado en ciertas

20 Desafíos 2015 Continuamos mejorando los rendimientos de venta al público: Aumenta la participación de ropa mujer Reestructurar el modelo de tienda (tiempos parciales, auto-cuidado en ciertas categorías, sinergias con el negocio financiero) Mejoras de planificación: compra / precios / rotación Canales Virtuales Continua la mejora de la gestión de riesgos en el Negocio Financiero Abrir 2 Tiendas

21 Indicadores de la industria (a Mar-2014) Hites Falabella Cencosud Ripley ROE 10,6% 12,5% 4,3% 4,8% ROA 5,0% 4,7% 1,7% 1,7% ROCE 11,3% 12,1% 7,4% 3,8% EBITDA Margin 11,8% 14,5% 6,8% 6,6% EV / EBITDA 5,0 13,0 9,6 12,9 Yield Dividend 7,0% 1,7% 2,1% 4,4% (*) Considera precios de las acciones al cierre del día 31-jul-15 21

22 Agosto 2015 Presentación de Resultado 2Q15

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