PRESENTACIÓN DE RESULTADOS EMPRESAS AQUACHILE S.A. al 30 de septiembre de 2017

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Fernando Vargas Torres
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1 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS EMPRESAS AQUACHILE S.A. al 30 de septiembre de de noviembre de 2017

2 Destacados Revisión Financiera Desempeño Productivo Ventas Perspectivas

3 Destacados del período Precio de Salmón Atlántico en similares niveles que en tercer trimestre de 2016, aunque 40% más alto para año acumulado (enero-septiembre) Precio de Trucha 7% arriba en 3T y 28% para primeros 9 meses (2017 vs. 2016) Mejor precio de venta y menores costos permiten aumento de 100% en Margen de Operación y de 203% en EBITDA respecto del 3T16 EBIT, EBITDA y Utilidad Neta positivos durante últimos 5 trimestres Deuda Financiera Neta disminuye US$ 25,7 millones respecto del cierre de 2016 Recuperación de capacidad productiva en curso Pág. Nº3

4 Destacados Revisión Financiera Desempeño Productivo Ventas Perspectivas

5 Estado de resultados consolidados Cifras en miles de US$ 3T16 ToT Acum 2017 Acum 2016 AoA 2016 Ingresos de actividades ordinarias % % Costos operacionales (1) % % Margen Operacional % % Otros costos y gastos operacionales (2) % % EBITDA pre FV adj % % EBITDA / Ingresos Ordinarios 14,5% 4,2% 21,7% -1,6% 9,1% Ajuste por gastos de depreciación y amortización % % EBIT pre FV adj Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) % EBIT post FV adj % % Costos financieros % % Ingresos financieros % % 664 Otros ingresos / Egresos no operacionales (4) % % Gastos por impuestos a las ganancias % Ganancia (Pérdida) % % Ingresos 9,8% 7,3% 8,0% -7,1% 1,1% (1) Costos de ventas descontado el Ajuste por depreciación y amortización (2) Costos de distribución más Gastos de administración (3) Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos más Fair Value activos biológicos del ejercicio (4) Otros ingresos, por función más Otros gastos, por función más Diferencia de cambio más Resultado por unidades de reajuste Pág. Nº5

6 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Evolución de indicadores financieros consolidados Ventas (US$ millones) EBITDA* (US$ millones) Utilidad Neta (US$ millones) 36 EBIT** (US$ / Kg WFE) ,82 0,52 1,03 0,40 0,34 0,01 1,75 1,73 1,56 0, ,28-0,63-0,92-1,13-1,25-0,24-0,22-0,08-0,89-1,23-1,48-0,69-0,35 * EBITDA y EBIT Pre Fair Value ** EBIT Salmones y Trucha Pág. Nº6

Tilapia Salmón Pacífico Trucha Salmón Atlántico Resumen financiero por especie 3T2017 2017 YTD Ventas 3T

159 EBIT / Kg (US$/Kg WFE): 0,55 1,28 62% Volumen (Ton WFE): 2.725 8.103 Ventas (Miles US$): 18.200 55.

765 Ventas (Miles US$): 186 48.246 2% EBIT (Miles US$): -89 14.

7 Tilapia Salmón Pacífico Trucha Salmón Atlántico Resumen financiero por especie 3T YTD Ventas 3T (US$) Volumen (Ton WFE): Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$): EBIT / Kg (US$/Kg WFE): 0,55 1,28 62% Volumen (Ton WFE): Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$): EBIT / Kg (US$/Kg WFE): 1,31 2,11 18% Volumen (Ton WFE): Ventas (Miles US$): % EBIT (Miles US$): EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE): -2,87 1,47 Volumen (Ton WFE): Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$): EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE): -0,15-0,10 14% Pág. Nº7

8 Balance Cifras en miles de US$ Sep 17 Dic 16 Total Activos Caja Cuentas por cobrar Activos biológicos e Inventarios Propiedades, plantas y equipos Otros Activos Total Pasivos Deuda financiera Cuentas por pagar Otros pasivos Patrimonio Total Pasivos + Patrimonio Variación +4,1% +15,1% -40,4% +17,3% +5,1% +2,6% -1,4% -7,3% -7,6% +74,0% +11,3% +4,1% Activos Totales presentan un aumento de 4,1%, explicado principalmente por una mayor recaudación de ventas y por un mayor volumen de peces en engorda, a lo que se suma el incremento generado por la incorporación de Salmones Chaicas Pasivos Totales presentan una disminución de 1,4%, influenciada por la disminución de la deuda financiera y también por los menores volúmenes de Cuentas por pagar Pág. Nº8

9 Flujo de caja Resumen (Cifras en miles de US$) Acum AoA Actividades de operación % Actividades de inversión Actividades de financiación % Variación neta de caja % Caja Final % Variación de caja (Cifras en miles de US$) Las Actividades de Operación presentaron un aumento de ingresos netos por MMUS$ 45 respecto de igual período en 2016 El desembolso de MMUS$ 11,1 en Actividades de Inversión se compone en un 31% por la adquisición de Salmones Chaicas S.A. y en un 69% por otras inversiones en Activo Fijo En las Actividades de Financiación, al 30 de septiembre de 2017 están registradas dos amortizaciones del crédito sindicado por MMUS$ 15 cada una 2016 Operación Inversión Financiación Acum 17 Pág. Nº9

10 Destacados Revisión Financiera Desempeño Productivo Ventas Perspectivas

11 T17 2T17 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 Resumen por especie: Salmón del Atlántico Cosechas (miles ton WFE) Evolución de peso de cosecha (Kg WFE) 7,5 16,5 15,2 13,8 21,4 20,1 17,6 18,1 16,4 15,9 14,7 13,6 10,1 5,9 5,4 16,1 11,8 10,0 7,6 6,0 4,5 3,0 1,5 5,35 0,0 FCRe* Mortalidad mensual (%) Trimestral 2,27 1,73 1,73 1,46 1,53 1,59 1,49 1,43 1,51 1,57 1,56 1,53 1,42 1,39 5% 4% 3% FAN 2% 1% 0% 0,75% * Factor de conversión económico Pág. Nº11

12 T17 2T17 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 Resumen por especie: Trucha Cosechas (miles ton WFE) 11,9 11,1 Evolución de peso de cosecha (Kg WFE) 4,5 3,0 3,1 5,3 5,8 5,1 5,8 4,7 4,2 4,6 5,1 5,7 4,0 4,5 3,4 3,6 3,3 1,5 1,9 1,9 0,3 0,0 FCRe* Mortalidad mensual (%) Trimestral 1,35 1,48 1,88 1,53 1,53 1,53 1,75 1,50 1,53 1,32 1,54 1,38 1,29 8% 6% 4% 2% 0,82% 0% * Factor de conversión económico Pág. Nº12

13 T17 2T17 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 Resumen por especie: Salmón del Pacífico Cosechas (miles ton WFE) Temp Temp Temp Temp Temp ,1 17,9 14,5 11,6 11,1 12,2 9,4 6,6 4,7 6,4 0,6 0,6 0,2 0,03 Evolución de peso de cosecha (Kg WFE) 4,5 3,0 1,5 1,20 0,0 FCRe* 1,30 1,32 1,23 1,42 1,32 1,28 1,23 1,31 1,32 1,25 1,20 Trimestral 1,31 1,20 1,05 Mortalidad mensual (%) 6% 4% 2% 1,56% 0% * Factor de conversión económico Pág. Nº13

14 Destacados Revisión Financiera Desempeño Productivo Ventas Perspectivas

15 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Ingresos por ventas Ventas físicas (Miles de toneladas WFE) Ventas físicas de 10 mil toneladas WFE de salmónidos en el ( -20,6% ToT) Reducción en las ventas físicas de Salmón del Pacífico ( -99,3%) Incremento en las ventas físicas de Salar ( +10%) y Trucha ( +49,2%) Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico Evolución precio Salmón del Atlántico Fob Miami (US$ / Trim D 2-3 Lb) 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 Menor precio de venta en el mercado en ( -9% ToT) Los precios efectivos de venta de salmónidos de AquaChile aumentaron en un 15,7% con respecto al 3T16. Fuente: Urner Barry Pág. Nº15

16 Análisis de variación de ingresos del período Cifras en millones de US$ Ventas 3T16 Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico Tilapia Alimento Otros Ingresos Ventas Precio Volumen Los menores volúmenes vendidos de Salmón del Pacífico ( toneladas WFE) explican en gran medida el menor ingreso por ventas durante el, lo que no alcanzó a ser compensado por el mayor precio promedio de ventas de esta especie y los mayores volúmenes de venta de Salmón del Atlántico y Trucha Pág. Nº16

140 120 100 80 60 40 20 0 140 120 100 80 60 40 20 0 140 120 100 80 60 40 20 0 140 120 100 80 60 40 20 0 140 120 100 80 60 40 20 0 140 120 100 80 60 40 20 0 Ventas de productos terminados por mercado

17 Ventas de productos terminados por mercado (a Septiembre 2017) Cifras en millones de US$ Estados Unidos (37%) 17 Europa - (6%) Asia ex Japón (6%) Rusia (10%) Japón (23%) Latinoamérica 50 (18%) 2 4 Salar Trucha Coho Pág. Nº17

18 Destacados Revisión Financiera Desempeño Productivo Ventas Perspectivas

19 Perspectivas de cosecha mundial Salmón Atlántico (Miles de toneladas) E 2018E Fuente: ABG Sundal Collier Noruega Chile Otros Pág. Nº19

promedio de 3 4 Lb) en Miami comenzaron a mostrar una tendencia a la baja, la

20 Evolución de precio Salmón Atlántico Noruega Chile Fuente: ABG Sundal Collier A partir de la semana 27, los precios del Salmón Atlántico Chileno (Trim D y peso promedio de 3 4 Lb) en Miami comenzaron a mostrar una tendencia a la baja, la que se ha estabilizado en torno a 4,7 US$/lb a partir de la semana 31 Pág. Nº20

21 Perspectivas productivas de AquaChile Cosechas Toneladas WFE 1T16 2T16 3T16 4T T17 2T17 4T E 2018 E Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico Total Salmónidos Tilapia Costa Rica Total Salmónidos y Tilapia CAPEX (Cifras en millones de US$) `06 `07 `08 `09 `10 `11 ` E 18E Pág. Nº21

22 Muchas gracias

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