FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO

Transcripción

1 FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO Junio 2018

2 Estructura de Cartera Estructura patrimonial Datos a 30 de Junio de 2018 Renta Fija Contado Renta Variable Contado Inversiones Alternativas Liquidez/Activos Monetarios Total Patrimonio Efectivo , , , , ,86 % s. Patrim 62,52% 31,33% 4,34% 1,81% 100,00% 0% 25% 50% 75% 100% 62.52% 31.33% 4.34% 1.81% Renta Fija Contado Inversiones Alternativas Renta Variable Contado Liquidez/Activos Monetarios Los importes se expresan en euros 2

3 Estructura de Cartera Estructura de cartera por riesgos Datos a 30 de Junio de 2018 Renta Fija Renta Variable Contado Derivados Futuros Opciones Inversiones Alternativas Cuenta Corriente Total Patrimonio % s. Cartera Perfil (*) % Dif. 64,73% 65,00% -0,27% 29,12% 30,00% -0,88% 31,33% ,21% - - 3,18% ,39% - - 4,34% 5,00% -0,66% 1,81% - 1,81% 100,00% 100,00% - -2% -2% -1% -1% 0% 1% 1% 2% 2% -0.27% -0.88% -0.66% 1.81% Renta Fija Renta Variable Inversiones Alternativas Cuenta Corriente (*) Perfil [ T AGE ] 3

4 Estructura de Cartera Evolución de la Distribución de Activos Datos entre 30/06/2016 y 30/06/ Jun Sep Dic Mar Jun-18 Renta Fija 66,60% 66,14% 61,34% 65,06% 64,73% Renta Variable 27,98% 27,36% 32,56% 29,21% 29,12% Inversiones Alternativas 3,26% 3,97% 5,03% 3,97% 4,34% Cuenta Corriente 2,16% 2,53% 1,06% 1,76% 1,81% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Jun-17 Jul-17 Ago-17 Sep-17 Oct-17 Nov-17 Dic-17 Ene-18 Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Cuenta Corriente Inversiones Alternativas Renta Fija Renta Variable 4

5 Rentabilidad Evolución de rentabilidad y patrimonio Datos a 30 de Junio de 2018 Valor actual Patrimonio ,86 Base Económica de Gestión (BEG) 1,62 Rentabilidades acumuladas Rentabilidades anuales Rentabilidad acumulada anualizada desde el inicio (30/11/2004) Rentabilidad anualizada últimos 10 años Rentabilidad anualizada últimos 5 años Rentabilidad anualizada últimos 3 años Rentabilidad acumulada últimos 12 meses 3,60% 4,15% 3,77% 1,25% 0,16% (*) 6,61% 3,38% 1,29% 3,26% -1,09% Rentabilidades mensuales Jul-17 0,07% Ago-17-0,26% Sep-17 0,95% Oct-17 0,83% Nov-17-0,51% Dic-17 0,20% Ene-18 0,98% Feb-18-1,41% Mar-18-0,89% Abr-18 0,79% May-18-0,31% Jun-18-0,23% Evolución del patrimonio y BEG Patrimonio ( ) BEG 700,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000,000 0 Nov-04 Jun-05 (*) Rentabilidad acumulada en el año hasta la fecha del informe Ene-06 Ago-06 Mar-07 Oct-07 May-08 Dic-08 Jul-09 Feb-10 Sep-10 Abr-11 Nov-11 Jun-12 Ene-13 Ago-13 Mar-14 Oct-14 May-15 Dic-15 Jul-16 Feb-17 Sep-17 Abr

6 Rentabilidad Comparativa de rentabilidad frente al índice de referencia Datos entre 31/12/2017 y 30/06/2018 Acumulado º Trimestre 1º Trimestre Cartera -0,86% 0,37% -1,22% Índice -0,61% 0,51% -1,11% Dif. -0,25% -0,14% -0,11% Jun-18 May-18 Abr-18 Mar-18 Feb-18 Ene-18 Rentabilidad Bruta -0,19% -0,27% 0,83% -0,85% -1,37% 1,01% -0,30% 0,15% 0,66% -0,53% -1,25% 0,68% 0,11% -0,42% 0,17% -0,32% -0,12% 0,32% Dic-17 CARTERA INDICE Base 100 = 12/31/2017 6

7 Rentabilidad Rentabilidad frente al índice de referencia - Contribución Datos a 30 de Junio de 2018 Acumulado 2018 Fondo R. Bruta -0,86% Índice -0,61% Dif. -0,25% 0.20% 0.00% Contribución 2º Trimestre 1º Trimestre 0,37% -1,22% 0,51% -1,11% -0,14% -0,11% -0.20% -0.40% Jun-18 May-18 Abr-18-0,19% -0,27% 0,83% -0,30% 0,15% 0,66% 0,11% -0,42% 0,17% -0.60% -0.80% Rentabilidad Bruta (*) Rentabilidades calculadas en base al Valor Liquidativo Bruto del Fondo. El índice de referencia está calculado con Reinversión de Dividendos % RV RF INV.ALTERNATIVA Others Acumulado 2018 Contribución de Rentabilidad Atribución de Rentabilidad vs Índice de Referencia Posicionamiento Rentabilidad Contribución Efecto Cartera Cartera Cartera Distribución Selección Total RV 37,11% RV EUROPA 19,42% RV USA 9,88% RV GLOBAL 0,37% RV EMERGENTES 4,46% RV ASIA PACIFICO 2,98% RF 57,47% CREDITO 27,84% GOBIERNOS 17,51% LETRAS 5,03% HIGH YIELD 3,77% RF EMERGENTES 3,33% INV.ALTERNATIVA 4,74% INV.ALTERNATIVA 4,74% Others 0,68% Others 0,68% Acumulado ,00% Los datos se corresponden al acumulado del año Contribución a la Rentabilida Bruta -1,25% -0,46% -0,82% -0,16% 0,95% 0,09% -2,09% -0,01% -8,69% -0,39% -0,06% 0,00% -0,87% -0,50% -0,59% -0,16% 0,02% 0,00% -0,21% -0,01% -2,02% -0,08% -7,60% -0,25% 0,68% 0,03% 0,68% 0,03% 10,24% 0,07% 10,24% 0,07% -0,86% -0,86% RV -11,22% 13,45% 2,24% RV EUROPA -2,29% -0,04% -2,33% RV USA -15,22% 34,05% 18,83% RV GLOBAL 0,02% 0,00% 0,02% RV EMERGENTES -0,79% -0,20% -0,99% RV ASIA PACIFICO -2,03% -0,03% -2,07% RF -0,21% -0,73% -0,94% CREDITO 0,02% -0,40% -0,38% GOBIERNOS -0,01% -0,15% -0,16% LETRAS 0,02% 0,00% 0,03% HIGH YIELD 0,02% -0,13% -0,11% RF EMERGENTES 0,01% -0,12% -0,10% INV.ALTERNATIVA 0,11% 0,07% 0,07% INV.ALTERNATIVA 0,00% 0,07% 0,07% Others -1,62% 0,00% -1,62% Others 0,00% 0,00% 0,00% Acumulado ,05% 12,79% -0,25% Los datos se corresponden al acumulado del año 7

8 Rentabilidad Estadísticos de Riesgo 30/06/ /06/2018 RENTABILIDAD 12M VOLATILIDAD TRACKING ERROR RATIO INFORMACION RATIO DE SHARPE MÁX. PERDIDA DIARIA NÚM. MESES EN NEGATIVO Fondo 0,60% 2,65% 1,08% -1,00% 0,36% -0,87% 6 Índice Ref. 1,68% 2,51% - - 0,81% -0,64% 4 Fondo RENTABILIDAD ULT 3 AÑOS 1,73% VOLATILIDAD ULT 3 AÑOS 3,81% RENTABILIDAD ULT 5 AÑOS 4,32% VOLATILIDAD ULT 5 AÑOS 3,72% RENTABILIDAD DESDE INICIO 4,21% VOLATILIDAD DESDE INICIO 4,30% Índice Ref. 2,60% 3,93% 5,03% 3,80% 4,41% 5,93% Datos de los últimos 12 meses Fecha de inicio del Fondo: Fecha de inicio para el cálculo 30 de Noviembre de de Diciembre de 2004 VOLATILIDAD: Variabilidad de las rentabilidades diarias TRACING ERROR: Variabilidad de la diferencia de rentabilidad entre el Fondo y el Índice de Referencia. RATIO INFORMACIÓN: Indica el exceso de rentabilidad obtenida por el Fondo respecto del Índice de Referencia por cada unidad de riesgo asumida por el Gestor RATIO SHARPE: Exceso de Rentabilidad obtenida por el Fondo sobre el Activo Libre de Riesgo por cada unidad de riesgo asumida por el Gestor. Estadísticos de Riesgo Rentabilidad Volatilidad 2.70% 2.60% 2.50% 2.40% 2.30% 2.20% 2.10% 100 JUN-17 DIC-17 JUN % Rent Ind Ref Rent Fondo Vol Ind Ref Vol Fondo Base 100 = 06/30/2017 Rentabilidad vs Volatilidad (media móvil 1m) 8

9 Rentabilidad Comparación vs fondos de pensiones Datos a 31 de Mayo de 2018 Rentabilidades anuales medias ponderadas (%) 1 Año 3 Años 5 Años 10 Años 15 Años Sistema individual Renta fija corto plazo -1,18-0,42 0,27 0,95 0,86 Renta fija largo plazo -1,52-0,15 1,76 2,51 1,92 Renta fija mixta -1,27-0,33 1,66 1,44 2,05 Renta variable mixta 0,24 0,45 4,02 2,90 4,13 Renta variable 0,65 1,78 7,78 3,39 4,98 Garantizados -0,42 1,08 4,67 2,91 2,72 Total planes sistema individual -0,61 0,27 3,09 2,10 2,73 Fondo FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO, FONDO DE PENSIONES Categoría del Fondo Rango RV: (15.00% %) 1 Año 3 Años 5 Años 10 Años 15 Años -0,23 0,65 3,38 3,84 - Criterios de clasificación Renta fija a C/P, R.V. = 0 Duración <= 2 años Renta fija a L/P, R.V. = 0 Duración > 2 años Renta fija mixta, R.V. 0-30% Renta variable mixta, R.V. 30% - 75% Renta variable, R.V. > 75% Garantizados, garantía externa de un tercero Fuente de datos Inverco 9

10 Renta Fija Estructura de renta fija Datos a 30 de Junio de 2018 Estructura sectorial GOBIERNOS CUASI-GOBIERNOS RENTA FIJA CORPORATIVA HIGH YIELD EMERGENTES FONDOS ETFS RESTO %RF 42,63% 2,97% 14,81% 6,00% 3,69% 13,26% 15,51% 1,12% Composición por divisas EUR USD %RF 85,90% 14,10% (*) Efectivo expresado en miles de euros Estructura de cartera 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2.97% CUASI-GOBIERNOS 3.69% EMERGENTES 15.51% ETFS 13.26% FONDOS 42.63% GOBIERNOS 6.00% 14.81% HIGH YIELD RENTA FIJA CORPORATIVA 1.12% RESTO 10

11 Renta Fija Análisis Duración 30/06/ /06/2018 Contribución a la duración por plazos (*) < 1A 1A - 3A 3A - 5A 5A - 7A 7A - 10A > 10A TOTAL CARTERA 0,05 0,75 1,01 0,79-0,01 0,18 2,77 TIR y calidad crediticia por plazos < 1A 1A - 3A 3A - 5A 5A - 7A 7A - 10A > 10A TOTAL Calidad Crediticia A+ A- A A- A- A A- TIR 2,21-0,28 1,88 0,16 0,65 1,88 1,33 Evolución de la Duración (*) Duración Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Mes Jun-18 (*) Los activos monetarios contribuyen a la duración media de la cartera (**) Rating medio ponderado 11

12 Renta Fija Porcentaje calidad crediticia RF Datos a 30 de Junio de 2018 RATING AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- IMPORTE (miles de euros) 29,067 7,295 23,040 5,983 10,676 5,038 95,221 14,443 31,742 1,158 % Cartera RF 13,00% 3,26% 10,30% 2,67% 4,77% 2,25% 42,57% 6,46% 14,19% 0,52% Rating medio (*): A- Total: 223, ,00% Porcentaje calidad crediticia AAA 13.00% AA+ 3.26% AA 10.30% A+ A 2.67% 2.25% 4.77% A % BBB+ 6.46% BBB 14.19% AA- BBB- 0.52% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Fuente: Bloomberg (*) Rating medio ponderado 12

13 Renta Variable Estructura de renta variable Datos a 30 de Junio de 2018 Composición por área geográfica EUROPA USA Y CANADA ASIA PACIFICO EMERGENTES ESPAÑA TOTAL El porcentaje de RV ha sido calculado sobre el total de RV (Incluyendo Derivados) % RV % s. Indice DIF 54,07% - 54,07% 28,51% 100,00% -71,49% 10,35% - 10,35% 7,16% - 7,16% -0,08% - -0,08% 100,00% (*) Efectivo expresado en Miles de euros Estructura sectorial PETROLEO Y GAS QUIMICAS Y MATERIAS PRIMAS INDUSTRIALES BIENES DE CONSUMO SANIDAD SERVICIOS DE CONSUMO TELECOMUNICACIONES ELECTRICAS GAS Y AGUAS FINANCIERAS TECNOLOGIA CESTAS FONDOS PENDIENTE ASIGNAR SECTOR ETFS TOTAL El porcentaje de RV ha sido calculado sobre el total de RV (Incluyendo Derivados) % RV % s. Indice 0,29% - 0,29% 0,45% - 0,45% 1,09% - 1,09% -0,10% - -0,10% 1,33% - 1,33% 0,51% - 0,51% -0,33% - -0,33% -0,36% - -0,36% 2,70% - 2,70% 0,73% - 0,73% -1,22% 100,00% -101,22% 14,45% - 14,45% ,45% - 80,45% 100,00% DIF (*) Efectivo expresado en Miles de euros Estructura de cartera 100% 80% 80.45% 60% 40% 20% 0% -20% PETROLEO Y GAS 0.29% 0.45% QUIMICAS Y MATERIAS PRIMAS 1.09% INDUSTRIALES -0.10% BIENES DE CONSUMO 1.33% SANIDAD SERVICIOS DE CONSUMO 0.51% -0.33% -0.36% TELECOMUNICACIONES ELECTRICAS GAS Y AGUAS 2.70% FINANCIERAS 0.73% TECNOLOGIA -1.22% CESTAS 14.45% 0.00% FONDOS PENDIENTE ASIGNAR SECTOR ETFS 13

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