Consecuencias de la política cambiaria sobre el sector bancario

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Esperanza González Acosta
hace 5 años
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1 Consecuencias de la política cambiaria sobre el sector bancario Gerardo Corrales Director ABC TC Monex: máximo, mínimo y promedio ponderado, diario (CRC por USD) 2014 Mínimo Máximo Promedio ponderado Anuncio intervención BCCR % ,9% /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /04/ /04/ /04/ /04/ /04/ /04/2014 Fecha

2 Valoración de la Posición Monetaria en Dólares a Colones SBN: Patrimonio al 31 Marzo 2014, MM US $

P$ ) + ( Ac-Pc) : Patrimonio $ + Patrimonio Col: +-100%, +-4% Estado

3 SBN: Posición en Moneda Extranjera del Patrimonio a Marzo 2014 Posición Estatal : 2% Posición Privada: 65% Patrimonio Total: ( A$ - P$ ) + ( Ac-Pc) : Patrimonio $ + Patrimonio Col: +-100%, +-4% Estado de Resultados, I Trimestre, Millones de Colones Banca Privada Banca Estatal

4 Ganancias o pérdidas cambiarias acumuladas a marzo 2014 (en millones de colones) 20,000 16,810 15,000 Total: millones, $ 63 mm 10,538 10,000 5,000 2,251 2,183 2,131 1, ,003-5,000-3,121 Las ganancias cambiarias Ganancias o pérdidas cambiarias acumuladas a marzo 2013, en MM de colones Ganancias o pérdidas cambiarias acumuladas a marzo 2014, en MM de colones Públicos Privados Públicos Privados 6,000 4,000 3,963 42,000 36,000 37,616 EFECTO CONTABLE 2,000 1,125 30, , ,102 24,000 18,000 OBLIGACIONES REALES -4,000 12,000 10,681-6,000-8,000-7,401 6, , ,000 Ganancias o pérdidas cambiarias CONAPE 5% Patentes municipales (0.35%) Renta -6,000-3,497 Ganancias o pérdidas cambiarias CONAPE 5% Patentes municipales (0.35%) Renta Dic 12 Mar 13: apreciación 9.35 Dic 13 Mar 14: depreciación 43.33

5 Impacto en Suficiencia Patrimonial y Posibilidades de Crecimiento del Crédito Estimación Impacto en Suficiencia Patrimonial de Devaluación 10%, Primer Trimestre 2014, Miles de MM de Colones

6 SBN: Cambio en Posición Moneda Extranjera del Patrimonio, MM $ SBN: Demanda Máxima de $ para convertir todo el Patrimonio, MM $ Promedio Diario de Negociación en Monex: $ 17 mm

7 Impacto en Composición de Balance, parte activa y pasiva Evolución reciente cartera de crédito Bancos públicos: crecimiento interanual del crédito por moneda Enero Marzo 2014 Bancos privados: crecimiento interanual del crédito por moneda Enero Marzo 2014 Moneda local Moneda extranjera Moneda local Moneda extranjera 40% 40% 35% 35% 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14

8 Evolución saldos vista Bancos privados: evolución de saldos vista por moneda (MM$) Bancos públicos: evolución de saldos vista por moneda (MM$) Vista Colones Vista Dólares Vista Colones Vista Dólares 1,200 2,200 6,600 2,600 1,100 2,100 5,600 2,500 1,000 2,000 4,600 2,400 Vista Colones 900 1,900 Vista Dólares Vista Colones 3,600 2,300 Vista Dólares 800 1,800 2,600 2, ,700 1,600 2, , ,000 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Evolución saldos plazo Bancos privados: evolución de saldos a plazo por moneda (MM $) Bancos públicos: evolución de saldos a plazo por moneda (MM $) Plazo Colones Plazo Dólares Plazo Colones Plazo Dólares 1,600 3,200 7,600 2,600 1,500 1,400 3,100 3,000 6,600 2,500 1,300 2,900 5,600 2,400 Plazo Colones 1,200 1,100 1,000 2,800 2,700 2,600 Plazo Dólares 4,600 3,600 2,300 2, , ,400 2, ,200 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 2,600 2,100 1,600 2, ,900 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Plazo Colones Plazo Dólares

9 Riqueza Financiera por Moneda, Millones de Colones, Marzo 2013-Marzo 2014 Porcentaje Riqueza en $ a Dic. 2013, 30.6% a Marzo 2014, 34% Impacto en Liquidez en Moneda Local por Intervención Cambiaria

10 Impacto en Liquidez en Colones de Intervención en Mercado Cambiario del Banco Central Total Absorción: 190 Total Base Monetaria: 1841 Total Medio Circulante: 2239 Porcentaje de Absorción sobre Base: 10,3% Porcentaje de Absorción sobre M1: 8,5% Impacto en Morosidad de los Clientes

11 Impacto en Morosidad, Miles de Millones de Colones a Marzo Impacto en Originación de Créditos y Valor de Garantías

Impacto en originación nuevos créditos en $ para no generadores Marzo 2013 vrs Marzo 2014 1- Obligación de calcular la capacidad de pago bajo escenario de estrés 2- Antes, estrés de tipo de cambio

12 Impacto en originación nuevos créditos en $ para no generadores Marzo 2013 vrs Marzo Obligación de calcular la capacidad de pago bajo escenario de estrés 2- Antes, estrés de tipo de cambio definido como 3.5 veces la devaluación esperada 3- Devaluación esperada como % anualizado deslizamiento del techo de la banda 23% 4- Nueva lineamiento, escenario severo, devaluación del 30% 5- Tipo de Cambio base a marzo 2013, y a marzo 2014, , devaluación 10% 6- Tipo de Cambio estresado a marzo 2013, 621 y a marzo 2014, 720, 16% variación 7- Deudor no generador con salario neto de 1 mm colones 8- Salario estresado a marzo 2013 $ 1610 y en marzo 2014, $ Relación máxima Debt to income del 50% 10- Cuota mensual máxima 2013 $ 805 y en 2014, $ N: 25 años, tasa del 7.5%, crédito máximo $ 109 mil 2013 vrs $ 94 mil, 14% menos 12- LTV máximo del 80%, valor de casa $ 136 mil 2013 vrs $ 118 mil, 2014 Impacto en valor de las garantías, avalúos en colones, LTV 80% 115,000 Cambios en escenarios de originación, avalúo por TC mar Monto máximo del crédito en USD 110, , ,000 95,000 90, ,968 Antes -9% TC mar ,151 Ahora

13 Impacto en Indice de Volatilidad Cambiaria, CAMELs Estimación del impacto en el indicador de Volatilidad cambiaria CAMELS, a marzo 2014 Cifras en MM$ 1/ Posición MX mar14 Patrimonio Índice de tipo de cambio Subtotal públicos 50 2, % Subtotal privados 830 1, % TOTAL 880 3, %

14 Impacto en Spread y Ganancias Compra Venta $ Spread Compra Venta Ene Abr 2014, Colones Margen Venta Compra Tipo de cambio colones por dólar ,9 44% variación 15, Margen cambiario en colones por dólar /01/ /01/ /01/ /02/ /02/ /02/ /03/ /03/ /04/ /04/ /04/ /05/ /05/ /05/ /06/ /06/ /06/ /07/ /07/ /08/ /08/ /08/ /09/ /09/ /09/ /10/ /10/ /10/ /11/ /11/ /12/ /12/ /12/ /01/ /01/ /01/ /02/ /02/ /03/ /03/ /03/ /04/ /04/

Ingresos por compraventa de divisas acumulados a marzo 2013 en millones de

millones de colones 20,000 Públicos Privados Impuesto BCCR 20,000 Públicos

279 3,090 3,065 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 4,573 14635 3,659 8,000

15 Ingresos por compraventa de divisas acumulados a marzo 2013 en millones de colones Ingresos por compraventa de divisas acumulados a marzo 2014 en millones de colones 20,000 Públicos Privados Impuesto BCCR 20,000 Públicos Privados Impuesto BCCR ,000 16,000 14,000 12,000 10, ,090 3,065 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 4, ,659 8,000 6,000 4,000 9,270 9,194 8,000 6,000 4,000 13,719 10,976 2,000 2, % 19%

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