FONCAIXA CARTERA RENTA FIJA DURACION, FI Informe 1er Trimestre 2015

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1 Nº Registro CNMV: 3305 Fecha de registro: 18/11/2005 Gestora: INVERCAIA GESTION SGIIC S.A. Depositario: CECABANK, S.A. Grupo Gestora/Depositario: CAIABANK, S.A. / CECABANK, S.A. Rating Depositario: BBB Auditor: Deloitte FONCAIA CARTERA RENTA FIJA DURACION, FI Informe 1er Trimestre 2015 El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en o La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en Av. Diagonal, 621, Torre 2 Planta 7ª Barcelona, correo electrónico a través del formulario disponible en Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). 1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN CATEGORÍA: Tipo de fondo: Otros; Vocación inversora: Renta Fija Euro; Perfil de riesgo: 3 - Medio-bajo D DESCRIPCIÓN GENERAL: El Fondo invierte en Deuda Pública y títulos emitidos por entidades de máxima solvencia. La duración de la cartera de renta fija será superior a 2 años y la exposición a divisa distinta del euro será como máximo del 5. O OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS: El Fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de es Método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. DIVISA DE DENOMINACIÓN: Euro 2. DATOS ECONÓMICOS 2.1. DATOS GENERALES Período actual Período anterior Nº de participaciones , ,65 Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (Euros) 0,00 0,00 Inversión mínima: 1,00 (Euros) Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado) Periodo Periodo Año actual Año anterior actual anterior 0,47 0,41 0,47 2,59 0,01 0,01 0,01 0,11 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. Fecha Patrimonio fin de periodo Valor liquidativo fin del (miles de euros) periodo (euros) Período del informe , , , ,3404 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo Comisión de gestión 0,22 0,22 Patrimonio Comisión de resultados 0,00 0,00 Resultados Comisión de gestión total 0,22 0,22 Mixta Comisión de depositario 0,02 0,02 Patrimonio 2.2. COMPORTAMIENTO Individual - FONCAIA CARTERA RENTA FIJA DURACION, FI. Divisa Euro Rentabilidad ( sin anualizar) Acumulado Trimestral Anual año actual Rentabilidad 1,97 1,97 1,19 1,61 2,17 8,30 3,93 7,99 0,69 Trimestre actual Último año Últimos 3 años Rentabilidades extremas* Fecha Fecha Fecha Rentabilidad mínima () -0, , , Rentabilidad máxima () 0, , , * Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo () Acumulado Trimestral Anual Volatilidad * de: año actual Valor Liquidativo 2,30 2,30 1,88 1,98 2,52 2,06 2,31 3,41 3,66 Ibex-35 19,83 19,83 24,88 15,97 13,40 18,45 18,62 27,77 29,78 Letra Tesoro 1 año 0,26 0,26 0,35 0,28 0,35 0,38 1,60 2,24 1,39 3EONIA+97BofA Merrill 1,94 1,94 1,76 1,96 2,38 Lynch 1-10 Year Euro Government Index (EG05) VaR histórico ** 2,47 2,47 2,47 2,47 2,47 2,47 2,47 2,47 2,03 * Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. ** VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Gastos ( s/ patrimonio medio) Acumulado Trimestral Anual año actual Ratio total de gastos * 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 1,01 0,75 1,01 * Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10 de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

2 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años El 11/02/2014 se modificó el Índice de Referencia a 3EONIA+97BofA Merrill Lynch 1-10 Year Euro Government Index (EG05) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad trimestral media** Monetario ,05 Monetario corto plazo ,11 Renta Fija Euro ,92 Renta Fija Internacional ,15 Renta Fija Mixta Euro ,73 Renta Fija Mixta Internacional ,98 Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00 Renta Variable Mixta Internacional ,15 Renta Variable Euro ,76 Renta Variable Internacional ,62 IIC de gestión Pasiva (I) ,95 Garantizado de Rendimiento Fijo ,03 Garantizado de Rendimiento Variable ,53 De Garantía Parcial 0 0 0,00 Retorno Absoluto ,61 Global ,08 Total Fondo ,20 *Medias. (I): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO AL CIERRE DEL PERIODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio Importe sobre patrimonio Importe sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,49 * Cartera interior , ,48 * Cartera exterior , ,55 * Intereses cartera inversión 438 0, ,46 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,45 (+/-) RESTO -33-0, ,06 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.

3 2.4. ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL sobre patrimonio medio Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual Variación respecto fin período anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) ±Suscripciones/ reembolsos (neto) -28,42 0,95-28, ,86 Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 2,03 1,18 2,03 61,85 (+) Rendimientos de gestión 2,30 1,45 2,30 59,97 + Intereses 0,35 0,38 0,35-6,30 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 2,00 1,18 2,00 70,30 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -0,05-0,11-0,05-54,80 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros Resultados 0,00 0,00 0,00 212,12 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,27-0,27-0,27 1,88 - Comisión de gestión -0,22-0,23-0,22-1,33 - Comisión de depositario -0,02-0,03-0,02-1,33 - Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00-1,27 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00-36,27 - Otros gastos repercutidos -0,02-0,01-0,02 73,11 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3. INVERSIONES FINANCIERAS 3.1. INVERSIONES FINANCIERAS A VALOR ESTIMADO DE REALIZACIÓN (EN MILES DE EUROS) AL CIERRE DEL PERÍODO Período actual Período anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de Valor de BONOS TESORO PUBLICO EUR ,93 BONOS TESORO PUBLICO EUR 330 0, ,21 BONOS TESORO PUBLICO EUR 697 0, ,14 BONOS TESORO PUBLICO EUR 743 0, ,26 BONOS TESORO PUBLICO EUR ,35 BONOS TESORO PUBLICO EUR , ,13 BONOS TESORO PUBLICO EUR ,67 BONOS TESORO PUBLICO EUR , ,26 BONOS TESORO PUBLICO EUR , ,20 BONOS TESORO PUBLICO EUR 0 0, ,36 BONOS TESORO PUBLICO EUR , ,33 BONOS TESORO PUBLICO EUR 442 0, ,49 BONOS TESORO PUBLICO EUR , ,07 BONOS TESORO PUBLICO EUR ,76 BONOS TESORO PUBLICO EUR 415 0,36 BONOS TESORO PUBLICO EUR 524 0, ,33 BONOS TESORO PUBLICO EUR 208 0,18 BONOS TESORO PUBLICO EUR ,08 BONOS MADRID EUR , ,02 BONOS MADRID EUR , ,88 BONOS MADRID EUR , ,68 BONOS MADRID EUR ,79 BONOS ARAGON EUR ,93 BONOS ARAGON EUR , ,37 BONOS ARAGON EUR 429 0, ,27 BONOS GALICIA EUR , ,65 Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año , ,41 BONOS FADE EUR , ,06 Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año , ,06 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,47 TOTAL RENTA FIJA , ,47 TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,47 BONOS FINLAND EUR 480 0, ,53 BONOS FINLAND EUR 510 0, ,32 BONOS FINLAND EUR 463 0,40 BONOS FRECH TREASURY EUR , ,78 BONOS EIRE EUR 492 0, ,54 BONOS EIRE EUR , ,28 BONOS EIRE EUR 435 0, ,42 BONOS ITALY EUR , ,29 BONOS ITALY EUR , ,70 BONOS ITALY EUR ,94 BONOS ITALY EUR ,32 BONOS ITALY EUR 837 0, ,90 BONOS ITALY EUR , ,58 BONOS ITALY EUR 257 0, ,17 BONOS ITALY EUR 337 0, ,35

4 Período actual Período anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de Valor de BONOS ITALY EUR , ,14 BONOS ITALY EUR 317 0, ,20 BONOS ITALY EUR , ,59 BONOS ITALY EUR ,66 BONOS AUSTRIA EUR , ,40 BONOS AUSTRIA EUR , ,67 BONOS AUSTRIA EUR 631 0, ,40 BONOS AUSTRIA EUR 714 0, ,45 BONOS AUSTRIA EUR 281 0, ,17 BONOS BELGIUM EUR , ,92 BONOS BELGIUM EUR , ,21 BONOS BELGIUM EUR 263 0, ,16 BONOS BELGIUM EUR , ,28 BONOS BELGIUM EUR , ,28 BONOS DEUTSCHLAND EUR , ,71 BONOS DEUTSCHLAND EUR 589 0, ,69 BONOS DEUTSCHLAND EUR , ,58 BONOS DEUTSCHLAND EUR 683 0, ,72 BONOS DEUTSCHLAND EUR , ,14 BONOS FRECH TREASURY EUR , ,95 BONOS FRECH TREASURY EUR , ,32 BONOS FRECH TREASURY EUR , ,04 BONOS ITALY EUR , ,00 BONOS ITALY EUR , ,57 BONOS ITALY EUR , ,47 BONOS ITALY EUR , ,84 BONOS ITALY EUR 376 0,33 BONOS ITALY EUR , ,62 BONOS HOLLAND EUR , ,14 BONOS HOLLAND EUR , ,15 BONOS HOLLAND EUR 452 0, ,28 BONOS HOLLAND EUR 634 0, ,67 BONOS HOLLAND EUR , ,15 BONOS ITALY EUR , ,43 BONOS GOB LUEMBURGO EUR 81 0, ,05 Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año , ,85 BONOS ITALY EUR , ,26 BONOS ITALY EUR , ,33 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año , ,59 BONOS FINLAND EUR 673 0,43 BONOS CADES EUR 0 0, ,67 BONOS TOTAL FINA EUR 583 0,51 Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año 583 0, ,10 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ET , ,54 TOTAL RENTA FIJA ET , ,54 TOTAL RENTA VARIABLE ET TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,54 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,01 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS, AL CIERRE DEL PERÍODO ( SOBRE EL PATRIMONIO TOTAL)

5 3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS RESUMEN DE LAS POSICIONES ABIERTAS AL CIERRE DEL PERÍODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión Total subyacente renta fija 0 Total subyacente renta variable 0 Total subyacente tipo de cambio 0 Total otros subyacentes 0 TOTAL DERECHOS 0 FUT SCHATZ 2Y FUTURO FUT SCHATZ 2Y FISICA Inversión FUT OAT FUTURO FUT OAT Inversión FUT BUND 10Y FUTURO FUT BUND 10Y FISICA Inversión F SHORT EUROBTP FUTURO F SHORT EUROBTP FISICA Inversión F MIDT EURO OAT FUTURO F MIDT EURO OAT Inversión F EURBTP FUTURO F EURBTP FISICA Inversión F BOBL FUTURO F BOBL FISICA Inversión B CDP CONTADO B CDP FISICA Inversión B ARAGON 0717 CONTADO B ARAGON 0717 FISICA 432 Inversión Total subyacente renta fija Total subyacente renta variable 0 Total subyacente tipo de cambio 0 Total otros subyacentes 0 TOTAL OBLIGACIONES HECHOS RELEVANTES a.suspensión Temporal de suscripciones / reembolsos b.reanudación de suscripciones / reembolsos c.reembolso de patrimonio significativo d.endeudamiento superior al 5 del patrimonio e.sustitución de la sociedad gestora f.sustitución de la entidad depositaria g.cambio de control de la sociedad gestora h.cambio en elementos esenciales del folleto informativo i.autorización del proceso de fusión j.otros Hechos Relevantes 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES Si No InverCaixa Gestión SGIIC, S.A.U., como Entidad Gestora de dicho Fondo, comunica a esa Comisión Nacional del Mercado de Valores que, a fecha 19 de marzo de 2015, el patrimonio del Fondo ha disminuido en un porcentaje superior al 20, pasando de ,18 euros a ,37 euros, lo que supone una disminución del 33, OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a.partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20) b.modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c.gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la CNMV) d.se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e.se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas f.se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g.se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h.otras informaciones u operaciones vinculadas 7. ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES Si No f) El importe total de las adquisiciones en el período es ,63. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,05. h) Se han realizado operaciones de adquisición temporal de activos con pacto de recompra con el depositario, compra/venta de IIC propias y otras por un importe en valor absoluto de 236,90. La media de este tipo de operaciones en el período respecto al patrimonio medio representa un 0, INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable 9. ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO Informe de Gestión: El retorno de los activos financieros en el primer trimestre de 2015 ha sido en su conjunto muy alto, muy por encima de la media histórica impulsada por los programas de compras de bonos de los bancos centrales de la zona Euro y Japón. La política monetaria ha seguido siendo muy expansionaria habiendo bajado tipos de interés más de veinte bancos centrales y habiendo situado los tipos de interés de remuneración de los depósitos de los bancos en sus respectivos bancos centrales en negativo en países como Dinamarca, Suecia, Suiza (-0.75) y BCE (-0.2). Si a esto añadimos el programa de 60 mil millones de euros mensuales de compra de bonos gubernamentales por parte del BCE, se ha mantenido la presión bajista en tipos de interés, alcista en precios de los bonos llevando a que por primera vez en los últimos treinta años el bono a diez años alemán esté por debajo en rentabilidad del bono a diez años de Japón. Las curvas de tipos de interés reflejan tipos negativos en periodos de hasta siete años y las emisiones de letras se hacen a coste cero para los estados. Con eso, las rentabilidades de los bonos han sido positivas en el trimestre con subidas entre el 0.5 y el 3para los distintos tramos de renta fija de la zona euro y cercanas al 1 en los bonos americanos. El high yield ha mantenido un retorno más positivo en Europa que en Estados Unidos, que se ha visto lastrado por el peso de los emisores de compañías de extracción de petróleo, y la renta fija de los países emergentes ha dado caídas en precios tanto por la caída de las divisas como por la ampliación de las rentabilidades por los miedos que la combinación de la fortaleza del dólar y la caída de las materias primas suelen tener en estas zonas geográficas. Las bolsas que mejor lo han hecho han sido las de la Eurozona, siguiendo el patrón de otros s cuando sus bancos centrales entraron a comprar bonos, seguidos de la japonesa y de algunos emergentes como China, en donde la rebaja de tipos de interés ha servido de catalizador al. La Reserva Federal americana ha seguido con su aviso de normalización de política monetaria avisando de una posible subida de tipos de interés que no obstante dependerá del ritmo de crecimiento de su economía. Suiza rompió su intervención del tipo de cambio contra el euro llevando a una apreciación fuerte del franco contra el euro desde el 1.2 hasta el 1.04 francos por euro. En la eurozona siguen los problemas de estabilidad financiera de Grecia después de las elecciones y viendo cómo se renegocian los términos de la permanencia de este país en el euro, pero con la tranquilidad de un escaso contagio a otros países. El patrimonio del Fondo ha disminuido en un en el periodo y el número de partícipes ha aumentado en un El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0.25 en el periodo.

6 Por otro lado, la rentabilidad neta del Fondo ha sido del 1.97, inferior a la media de la gestora, situada en el La rentabilidad de la Letra del Tesoro a un año ha sido de un El fondo ha batido, excluidos gastos a su índice de referencia. El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de renta fija y divisa de contado para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado medio de apalancamiento en el periodo ha sido del Durante este periodo, la estrategia del Fondo ha consistido, principalmente, en indexarnos al índice, en todos los países que componen el índice de referencia en distintos plazos. No obstante, hemos realizado operaciones de switch en algunos países, sobre todo en el tramo medio de la curva. Por otro lado, se ha llevado una política de gestión activa de la duración del Fondo, estando bastante ajustado respecto al índice de referencia. Dentro de la operativa normal del fondo se han realizado operaciones de compra y venta de títulos de renta fija que junto con la evolución de la cartera han generado un resultado positivo en el periodo. En cuanto a la operativa de derivados, el Fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. A fecha de referencia 31/03/2015 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 6,32 años y con una TIR media bruta a precios de de 0,54. Por último, la volatilidad del Fondo ha sido superior a la de la Letra del Tesoro a un año. Perspectivas para el 2º trimestre 2015: Con las actuaciones del BCE recién iniciadas hay un soporte claro a los rendimientos bajos que ofrezcan los activos de renta fija de la zona euro y a seguir favoreciendo que los flujos busquen activos con mayor riesgo ( renta fija privada, high yield, bonos de s periféricos y activos de renta variable). Tradicionalmente el final del segundo trimestre no suele ser de alta rentabilidad, pero la excepcional actuación de los bancos centrales puede seguir favoreciendo subidas de todos los activos financieros. En Estados Unidos esperamos recuperación del crecimiento después de un primer trimestre decepcionante y que se mantenga el buen tono de Europa. En emergentes proseguirá la adaptación a crecimientos altos pero menores que en la historia reciente. En Europa los calendarios electorales siguen su curso cargado en este ejercicio, siendo determinante lo que puede suceder en UK y en las municipales y autonómicas españolas. Seguimos viendo actuaciones de bajadas en tipos en banco central de china, estabilización del petróleo y menos amplitud en los cambios de las divisas. Seguimos considerando que tanto la renta fija periférica en la zona euro como las bolsas son activos atractivos para esta fase del ciclo.