FONCAIXA COMUNICACIONES, FI Informe 1er Trimestre 2015

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1 Nº Registro CNMV: 923 Fecha de registro: 04/04/1997 Gestora: INVERCAIA GESTION SGIIC S.A. Depositario: CECABANK, S.A. Grupo Gestora/Depositario: CAIABANK, S.A. / CECABANK, S.A. Rating Depositario: BBB Auditor: Deloitte FONCAIA COMUNICACIONES, FI Informe 1er Trimestre 2015 El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en o La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en Av. Diagonal, 621, Torre 2 Planta 7ª Barcelona, correo electrónico a través del formulario disponible en Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). 1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN CATEGORÍA: Tipo de fondo: Otros; Vocación inversora: Renta Variable Internacional ; Perfil de riesgo: 6 - Alto D DESCRIPCIÓN GENERAL: Fondo global de renta variable que invertirá entre el 70% y el 100% en valores relacionados con las Comunicaciones y la Tecnología (Operadoras de telefonía fija y móvil, fabricantes de semiconductores y de equipos para comunicaciones, empresas de hardware y software, empresas de internet, empresas de multimedia). Las inversiones en renta variable se materializan en cualquier tipo de valores (alta, media o baja capitalización). Las inversiones se dirigen principalmente al mercado americano y europeo complementado con algunas compañías asiáticas. La inversión máxima en mercados emergentes no podrá superar el 15% La política de inversiones aplicada y los resultados de la misma se recogen en el anexo explicativo de este informe O OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS: El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es Método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. DIVISA DE DENOMINACIÓN: Euro 2. DATOS ECONÓMICOS 2.1. DATOS GENERALES Período actual Período anterior Nº de participaciones , ,20 Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (Euros) 0,00 0,00 Inversión mínima: 1,00 (participaciones) Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) Periodo Periodo Año actual Año anterior actual anterior 0,16 0,11 0,16 0,52 0,03 0,03 0,03 0,07 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. Fecha Patrimonio fin de periodo Valor liquidativo fin del (miles de euros) periodo (euros) Período del informe , , , ,0236 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo Comisión de gestión 0,40 0,40 Patrimonio Comisión de resultados 0,00 0,00 Resultados Comisión de gestión total 0,40 0,40 Mixta Comisión de depositario 0,05 0,05 Patrimonio 2.2. COMPORTAMIENTO Individual - FONCAIA COMUNICACIONES, FI. Divisa Euro Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado Trimestral Anual año actual Rentabilidad 10,51 10,51 5,87 10,98 5,17 26,24 17,26 9,97 Trimestre actual Último año Últimos 3 años Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -3, , , Rentabilidad máxima (%) 3, , , * Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Acumulado Trimestral Anual Volatilidad * de: año actual Valor Liquidativo 17,20 17,20 18,82 11,72 12,25 14,45 12,32 13,69 Ibex-35 19,83 19,83 24,88 15,97 13,40 18,45 18,62 27,77 Letra Tesoro 1 año 0,26 0,26 0,35 0,28 0,35 0,38 1,60 2,24 DJ Technology Titans 30 19,43 19,43 21,44 13,27 13,82 15,19 (DJTTHE) VaR histórico ** 6,69 6,69 6,70 6,70 6,70 6,70 6,71 6,72 * Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. ** VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

2 Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado Trimestral Anual año actual Ratio total de gastos * 0,46 0,46 0,48 0,48 0,49 1,92 1,45 1,92 * Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años El 7 de mayo de 2010 se modificó la política de inversión del compartimento, por ello solo se muestra la evolución del valor liquidativo de la rentabilidad a partir de ese momento. El 10/02/2014 se modificó el Índice de Referencia a DJ Technology Titans 30 (DJTTHE) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad trimestral media** Monetario ,05 Monetario corto plazo ,11 Renta Fija Euro ,92 Renta Fija Internacional ,15 Renta Fija Mixta Euro ,73 Renta Fija Mixta Internacional ,98 Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00 Renta Variable Mixta Internacional ,15 Renta Variable Euro ,76 Renta Variable Internacional ,62 IIC de gestión Pasiva (I) ,95 Garantizado de Rendimiento Fijo ,03 Garantizado de Rendimiento Variable ,53 De Garantía Parcial 0 0 0,00 Retorno Absoluto ,61 Global ,08 Total Fondo ,20 *Medias. (I): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO AL CIERRE DEL PERIODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,24 * Cartera interior -1 0,00 0 0,00 * Cartera exterior , ,24 * Intereses cartera inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,52 (+/-) RESTO , ,76 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.

3 2.4. ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL % sobre patrimonio medio % Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual Variación respecto fin período anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) ±Suscripciones/ reembolsos (neto) 88,77 50,92 88,77 300,47 Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 8,22 6,07 8,22 230,33 (+) Rendimientos de gestión 8,73 6,58 8,73 204,60 + Intereses 0,00 0,00 0,00 56,62 + Dividendos 0,32 0,26 0,32 186,27 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00-122,81 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 6,62 6,33 6,62 140,25 ± Resultado en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 1,00-0,11 1, ,29 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros Resultados 0,78 0,10 0, ,39 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,51-0,51-0,51 125,73 - Comisión de gestión -0,40-0,41-0,40 123,89 - Comisión de depositario -0,05-0,05-0,05 123,89 - Gastos por servicios exteriores 0,00-0,01 0,00-16,91 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 124,41 - Otros gastos repercutidos -0,05-0,04-0,05 196,75 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00-100,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00-100,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

4 3. INVERSIONES FINANCIERAS 3.1. INVERSIONES FINANCIERAS A VALOR ESTIMADO DE REALIZACIÓN (EN MILES DE EUROS) AL CIERRE DEL PERÍODO Período actual Período anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de Valor de % mercado mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ET TOTAL RENTA FIJA ET ACCIONES ILIN USD 132 0,66 ACCIONES YAHOO USD , ,40 ACCIONES MARVELL TECHNOL USD 766 1, ,76 ACCIONES SEAGATE USD 85 0, ,48 ACCIONES ADOBE SYSTEMS USD 18 0, ,08 ACCIONES AMERICANEPRESS USD 166 0,83 ACCIONES APPLE USD , ,60 ACCIONES APPLIEDMATERIAL USD 253 0, ,73 ACCIONES CISCO USD , ,90 ACCIONES COGNIZANT TECH USD 423 0, ,34 ACCIONES CORNING INC USD , ,16 ACCIONES EMC USD 264 0, ,36 ACCIONES FACEBOOK USD , ,28 ACCIONES GOOGLE INC USD , ,39 ACCIONES HEWLETTPACKARD USD , ,34 ACCIONES INFOSYS TEC ADR USD 624 1, ,54 ACCIONES INTEL USD , ,32 ACCIONES IBM USD , ,38 ACCIONES MICROSOFT USD , ,85 ACCIONES MICRON TECH USD , ,48 ACCIONES ORACLE USD , ,07 ACCIONES PRICELINE.CO USD 159 0,79 ACCIONES QUALCOM USD , ,12 ACCIONES SALESFORCE.COM USD 257 1,28 ACCIONES SAMSUNG USD , ,40 ACCIONES TAIWAN USD , ,34 ACCIONES TE INSTRUMENTS USD , ,13 ACCIONES VISA INC-CLASS USD 360 0,68 ACCIONES VMWARE INC USD 779 1, ,43 ACCIONES ERICSSON SEK 589 1, ,78 ACCIONES CANON JPY 478 0, ,06 ACCIONES TENCENT HOLDING HKD 888 1, ,98 ACCIONES ARM GBP 531 1, ,96 ACCIONES GEMALTO EUR ,13 ACCIONES ASML HOLDING NV EUR 749 1, ,46 ACCIONES SAP EUR 379 1,89 ACCIONES AITRON AG-SPON EUR 29 0, ,19 ACCIONES NOKIA EUR 191 0, ,88 ACCIONES ALCATEL-LUCENT EUR , ,75 TOTAL RV COTIZADA , ,39 TOTAL RENTA VARIABLE ET , ,39 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,39 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,39 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS, AL CIERRE DEL PERÍODO (% SOBRE EL PATRIMONIO TOTAL)

5 3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS RESUMEN DE LAS POSICIONES ABIERTAS AL CIERRE DEL PERÍODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión Total subyacente renta fija 0 Total subyacente renta variable 0 Total subyacente tipo de cambio 0 Total otros subyacentes 0 TOTAL DERECHOS 0 Total subyacente renta fija 0 FUT IBM DIV FUTURO FUT IBM DIV 100 FISICA 45 Inversión F NASDAQM FUTURO F NASDAQM Inversión F GOOGLE A DV FUTURO F GOOGLE A DV 100 FISICA Inversión Total subyacente renta variable FUT EUR/GBP CME FUTURO FUT EUR/GBP CME GBP 501 Inversión F EUROUSD FI FUTURO F EUROUSD FI USD Inversión F EUR FI MINI FUTURO F EUR FI MINI 62500USD 645 Inversión USD CONTADO DOLAR USA FISICA 932 Inversión Total subyacente tipo de cambio Total otros subyacentes 0 TOTAL OBLIGACIONES HECHOS RELEVANTES a.suspensión Temporal de suscripciones / reembolsos b.reanudación de suscripciones / reembolsos c.reembolso de patrimonio significativo d.endeudamiento superior al 5% del patrimonio e.sustitución de la sociedad gestora f.sustitución de la entidad depositaria g.cambio de control de la sociedad gestora h.cambio en elementos esenciales del folleto informativo i.autorización del proceso de fusión j.otros Hechos Relevantes 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES No aplicable Si No 6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a.partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b.modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c.gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la CNMV) d.se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e.se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas f.se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g.se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h.otras informaciones u operaciones vinculadas 7. ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES Si No d.1) El importe total de las adquisiciones en el período es ,13. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,92 %. d.2) El importe total de las ventas en el período es ,11. La media de las operaciones de venta del período respecto al patrimonio medio representa un 0,02 %. f) El importe total de las adquisiciones en el período es ,50. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,29 %. g) Los ingresos percibidos por entidades del grupo de la gestora que tiene como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC en concepto de comisiones por intermediación, representan un 0,04% sobre el patrimonio medio del período. h) Se han realizado operaciones de adquisición temporal de activos con pacto de recompra con el depositario, compra/venta de IIC propias y otras por un importe en valor absoluto de 238,54. La media de este tipo de operaciones en el período respecto al patrimonio medio representa un 0,00 %. 8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable 9. ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO Informe de Gestión: El retorno de los activos financieros en el primer trimestre de 2015 ha sido en su conjunto muy alto, muy por encima de la media histórica impulsada por los programas de compras de bonos de los bancos centrales de la zona Euro y Japón. La política monetaria ha seguido siendo muy expansionaria habiendo bajado tipos de interés más de veinte bancos centrales y habiendo situado los tipos de interés de remuneración de los depósitos de los bancos en sus respectivos bancos centrales en negativo en países como Dinamarca, Suecia, Suiza (-0.75%) y BCE (-0.2%). Si a esto añadimos el programa de 60 mil millones de euros mensuales de compra de bonos gubernamentales por parte del BCE, se ha mantenido la presión bajista en tipos de interés, alcista en precios de los bonos llevando a que por primera vez en los últimos treinta años el bono a diez años alemán esté por debajo en rentabilidad del bono a diez años de Japón. Las curvas de tipos de interés reflejan tipos negativos en periodos de hasta siete años y las emisiones de letras se hacen a coste cero para los estados. Con eso, las rentabilidades de los bonos han sido positivas en el trimestre con subidas entre el 0.5% y el 3%para los distintos tramos de renta fija de la zona euro y cercanas al 1% en los bonos americanos. El high yield ha mantenido un retorno más positivo en Europa que en Estados Unidos, que se ha visto lastrado por el peso de los emisores de compañías de extracción de petróleo, y la renta fija de los países emergentes ha dado caídas en precios tanto por la caída de las divisas como por la ampliación de las rentabilidades por los miedos que la combinación de la fortaleza del dólar y la caída de las materias primas suelen tener en estas zonas geográficas. Las bolsas que mejor lo han hecho han sido las de la Eurozona, siguiendo el patrón de otros mercados cuando sus bancos centrales entraron a comprar bonos, seguidos de la japonesa y de algunos emergentes como China, en donde la rebaja de tipos de interés ha servido de catalizador al mercado. La Reserva Federal americana ha seguido con su aviso de normalización de política monetaria avisando de una posible subida de tipos de interés que no obstante dependerá del ritmo de crecimiento de su economía. Suiza rompió su intervención del tipo de cambio contra el euro llevando a una apreciación fuerte del franco contra el euro desde el 1.2 hasta el 1.04 francos por euro. En la eurozona siguen los problemas de estabilidad financiera de Grecia después de las elecciones y viendo cómo se renegocian los términos de la permanencia de este país en el euro, pero con la tranquilidad de un escaso contagio a otros países. El patrimonio del fondo ha aumentado en un 165,52% hasta al cierre del periodo y el número de participes ha aumentado un 121,63% hasta

6 Los gastos soportados por el fondo han sido de un 0,46% en el periodo. La rentabilidad del valor liquidativo del fondo en este periodo ha sido del 10,51%, por encima del -0,17% del precio del índice DJ Technology Titans 30 en dólares y por debajo del 12.59% de la revalorización del índice en euros, y con la volatilidad de la participación del fondo de 17,20% en el último periodo por debajo del 19,43% del índice DJ Technology Titans 30. El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de bolsa de contado para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El resultado en derivados ha sido positivo durante el periodo. El grado medio de apalancamiento en el periodo ha sido del 17,55%. La estrategia del fondo es seleccionar valores Tecnológicos con exposición al crecimiento global que se puedan beneficiar de los cambios estructurales en diferentes áreas de la Tecnología de la Información y de la Era de la Movilidad Tecnológica así como del Big Data. Estamos apostando por las mejoras en las redes de comunicación, terminales móviles, fabricantes de circuitos integrados, crecimiento del Cloud computing software, y crecimiento del tráfico en internet (sistemas de pagos y viajes). Los valores con más peso en el fondo han sido Apple, Microsoft, Google, Facebook y Samsung. Durante el periodo destacar, se ha disminuido peso en Sap, Ericsson y Salesforce y se ha incrementado en Gemalto y Alcatel-Lucent principalmente. Perspectivas para el 2º trimestre 2015: Con las actuaciones del BCE recién iniciadas hay un soporte claro a los rendimientos bajos que ofrezcan los activos de renta fija de la zona euro y a seguir favoreciendo que los flujos busquen activos con mayor riesgo ( renta fija privada, high yield, bonos de mercados periféricos y activos de renta variable). Tradicionalmente el final del segundo trimestre no suele ser de alta rentabilidad, pero la excepcional actuación de los bancos centrales puede seguir favoreciendo subidas de todos los activos financieros. En Estados Unidos esperamos recuperación del crecimiento después de un primer trimestre decepcionante y que se mantenga el buen tono de Europa. En emergentes proseguirá la adaptación a crecimientos altos pero menores que en la historia reciente. En Europa los calendarios electorales siguen su curso cargado en este ejercicio, siendo determinante lo que puede suceder en UK y en las municipales y autonómicas españolas. Seguimos viendo actuaciones de bajadas en tipos en banco central de china, estabilización del petróleo y menos amplitud en los cambios de las divisas. Seguimos considerando que tanto la renta fija periférica en la zona euro como las bolsas son activos atractivos para esta fase del ciclo.