CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI Informe 1er Semestre 2016 Grupo Gestora/Depositario: CAIXA D ESTALVIS I PENSIONS DE BARCELONA /

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1 Nº Registro CNMV: 3143 Fecha de registro: 02/03/2005 Gestora: CAIABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. Depositario: CECABANK, S.A. CAIABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI Informe 1er Semestre 2016 Grupo Gestora/Depositario: CAIA D ESTALVIS I PENSIONS DE BARCELONA / CECABANK, S.A. Rating Depositario: BBB Auditor: Deloitte Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Cualquier oficina de CaixaBank, o mediante correo electrónico a través del formulario disponible en - Inversión y bolsa - Atención al cliente - Correo electrónico, pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en o La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en Av. Diagonal, 621, Torre 2 Planta 7ª Barcelona, correo electrónico a través del formulario disponible en Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). 1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN CATEGORÍA: Tipo de fondo: Otros; Vocación inversora: Renta Variable Internacional ; Perfil de riesgo: 6 - Alto D DESCRIPCIÓN GENERAL: Fondo que invierte principalmente en compañías europeas y sectores con alta rentabilidad por dividendo, con una exposición a divisas distintas al euro superior al 30%. O OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS: El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es Método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. DIVISA DE DENOMINACIÓN: Euro 2. DATOS ECONÓMICOS 2.1. DATOS GENERALES Periodo actual Periodo anterior Año actual Año anterior Índice de rotación de la cartera 1,69 1,90 1,69 3,23 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,13 0,08 0,13 0,09 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. ESTANDAR PLUS PREMIUM INSTITUCIO NAL Período actual Período anterior Nº de participaciones , ,95 Nº de partícipes Nº de participaciones , ,18 Nº de partícipes Nº de participaciones , ,69 Nº de partícipes Nº de participaciones , ,33 Nº de partícipes 2 2 Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Período , , , ,1418 Período , , , ,9352 Período , , , ,0320 Período , , , Comisiones aplicadas en el período, sobre medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo Comisión de gestión 1,09 1,09 Patrimonio Comisión de gestión total 1,09 1,09 Mixta Comisión de depositario 0,10 0,10 Patrimonio Inversión mínima: 600,00 (Euros) Comisión de gestión 0,75 0,75 Patrimonio Comisión de gestión total 0,75 0,75 Mixta Comisión de depositario 0,07 0,07 Patrimonio Inversión mínima: ,00 (Euros) Comisión de gestión 0,55 0,55 Patrimonio Comisión de gestión total 0,55 0,55 Mixta Comisión de depositario 0,05 0,05 Patrimonio Inversión mínima: ,00 (Euros) Comisión de gestión 0,31 0,31 Patrimonio Comisión de gestión total 0,31 0,31 Mixta Comisión de depositario 0,04 0,04 Patrimonio Inversión mínima: ,00 (Euros) 2.2. COMPORTAMIENTO Individual - CAIABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI. Divisa Euro Rentabilidad (% sin anualizar) ESTANDAR Rentabilidad -14,88-5,60-9,83 3,26-8,77 9,89 4,29 32,23 Rentabilidad semestral de los últimos 5 años Rentabilidad mínima (%) -10, , , Rentabilidad máxima (%) 4, , , PLUS Rentabilidad -14,56-5,43-9,66 3,46-8,60 10,71 5,07 33,22 Rentabilidad mínima (%) -10, , , Rentabilidad máxima (%) 4, , ,

2 PREMIUM Rentabilidad -14,37-5,32-9,56 3,57-8,50 11,20 5,54 33,81 Rentabilidad mínima (%) -10, , , Rentabilidad máxima (%) 4, , , INSTITUCIONAL Rentabilidad -14,16-5,20-9,45 3,70-8,38 11,75 Rentabilidad mínima (%) -10, , Rentabilidad máxima (%) 4, , * Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años ESTANDAR Medidas de riesgo (%) Volatilidad * de: Ibex-35 32,87 35,15 30,58 20,47 26,19 21,75 18,45 18,62 Letra Tesoro 1 año 0,45 0,45 0,46 0,35 0,18 0,28 0,38 1,60 MSCI Europe Large Cap EUR (MEULC) 29,30 29,45 30,72 22,63 33,69 24,40 14,51 ESTANDAR Valor Liquidativo 31,32 32,78 29,95 19,66 31,75 23,17 17,65 14,11 VaR histórico ** 10,45 10,45 9,79 9,84 9,90 9,84 9,77 10,07 PLUS PLUS Valor Liquidativo 31,31 32,78 29,95 19,66 31,75 23,17 17,65 14,11 VaR histórico ** 9,46 9,46 8,54 8,56 8,58 8,56 6,51 7,03 PREMIUM Valor Liquidativo 31,32 32,78 29,95 19,66 31,75 23,17 17,65 14,11 VaR histórico ** 9,42 9,42 8,50 8,52 8,54 8,52 6,47 6,99 INSTITUCIONAL Valor Liquidativo 31,31 32,78 29,95 19,66 31,75 23,17 VaR histórico ** 9,77 9,77 8,63 8,18 8,18 8,18 * Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. ** VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. PREMIUM Gastos (% s/ medio) Ratio total de gastos * ESTANDAR 1,20 0,60 0,60 0,61 0,61 2,41 2,41 2,43 2,41 PLUS 0,83 0,41 0,41 0,42 0,42 1,66 1,66 1,68 0,69 PREMIUM 0,60 0,30 0,30 0,30 0,31 1,21 1,21 1,22 0,51 INSTITUCIONAL 0,35 0,18 0,18 0,18 0,18 0,71 0,49 0,31 0,51 * Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. INSTITUCIONAL El 28 de julio de 2011 se modificó la política de inversión del compartimento, por ello solo se muestra la evolución de la rentabilidad del valor liquidativo a partir de ese momento. El 11/02/2014 se modificó el Índice de Referencia a MSCI Europe Large Cap EUR (MEULC)

3 2.2. COMPORTAMIENTO Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* Rentabilidad Nº de partícipes* (miles de euros) semestral media** Monetario ,04 Renta Fija Euro ,95 Renta Fija Internacional ,40 Renta Fija Mixta Euro ,09 Renta Fija Mixta Internacional ,47 Renta Variable Mixta Euro ,10 Renta Variable Mixta ,41 Internacional Renta Variable Euro ,78 Renta Variable Internacional ,07 IIC de gestión Pasiva (I) ,98 Garantizado de Rendimiento ,18 Fijo Garantizado de Rendimiento ,05 Variable De Garantía Parcial 0 0 0,00 Retorno Absoluto ,87 Global ,70 Total Fondo ,74 *Medias. (I): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por medio de cada FI en el periodo 2.3. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO AL CIERRE DEL PERIODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS) Fin período actual Fin período anterior % sobre % sobre Importe Importe , ,94 Distribución del (+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior , ,22 * Cartera exterior , ,72 * Intereses cartera 0 0,00 0 0,00 inversión * Inversiones dudosas, 0 0,00 0 0,00 morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ , ,65 (TESORERÍA) (+/-) RESTO , ,41 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. 2. DATOS ECONÓMICOS 2.4. ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL % sobre medio % Variación Variación Variación del Variación del respecto fin período acumulada período período anterior anual actual anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) ±Suscripciones/ reembolsos -11,73 18,07-11,73-160,21 (neto) Beneficios brutos distribuidos ± Rendimientos netos -16,75-5,82-16,75 108,81 (+) Rendimientos de gestión -15,55-4,83-15,55 198,39 + Intereses 0,00-18,69 + Dividendos 3,37 0,73 3,37 327,44 ± Resultados en renta fija 0,00-134,95 ± Resultados en renta -16,84-5,37-16,84 190,61 variable ± Resultado en depósitos ± Resultado en derivados -2,07-0,08-2, ,75 ± Resultado en IIC (realizados o no) ± Otros Resultados -0,01-0,12-0,01-89,86 ± Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos -1,19-1,00-1,19 10,13 - Comisión de gestión -0,91-0,92-0,91-8,90 - Comisión de depositario -0,09-0,09-0,09-8,70 - Gastos por servicios 0,00 0,95 exteriores - Otros gastos de gestión 0,00-17,27 corriente - Otros gastos repercutidos -0,20 0,01-0, , OPERATIVA EN DERIVADOS (+) Ingresos 0,00 0,02 0,00-99,71 RESUMEN DE LAS POSICIONES ABIERTAS AL CIERRE DEL PERÍODO + Comisiones de descuento a (IMPORTES NOMINALES COMPROMETIDOS EN MILES DE EUROS) favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos 0,00 0,02 0,00-99,71 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3. INVERSIONES FINANCIERAS 3.1. INVERSIONES FINANCIERAS A VALOR ESTIMADO DE REALIZACIÓN (EN MILES DE EUROS) AL CIERRE DEL PERÍODO Período actual Período anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de Valor de % mercado mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA TOTAL RV COTIZADA , ,22 TOTAL RENTA VARIABLE , ,22 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,22 INTERIOR TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ET TOTAL RENTA FIJA ET TOTAL RV COTIZADA , ,72 TOTAL RENTA VARIABLE ET , ,72 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,72 ETERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,94 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS, AL CIERRE DEL PERÍODO (% SOBRE EL PATRIMONIO TOTAL) Total subyacente renta fija 0 Total subyacente renta variable 0 Total subyacente tipo de cambio 0 Total otros subyacentes 0 TOTAL DERECHOS 0 Total subyacente renta fija 0 Total subyacente renta variable Total subyacente tipo de cambio Total otros subyacentes 0 TOTAL OBLIGACIONES

4 4. HECHOS RELEVANTES 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES a.suspensión Temporal de suscripciones / reembolsos b.reanudación de suscripciones / reembolsos c.reembolso de significativo d.endeudamiento superior al 5% del e.sustitución de la sociedad gestora f.sustitución de la entidad depositaria g.cambio de control de la sociedad gestora h.cambio en elementos esenciales del folleto informativo i.autorización del proceso de fusión j.otros Hechos Relevantes Si No No aplicable 6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a.partícipes significativos en el del fondo (porcentaje superior al 20%) b.modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c.gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la CNMV) d.se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e.se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas f.se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g.se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h.otras informaciones u operaciones vinculadas 7. ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES Si No b) Inscribir el cambio de la denominación de la institución que pasa a ser CAIABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI. d.1) El importe total de las adquisiciones en el período es ,18. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al medio representa un 0,06 %. d.2) El importe total de las ventas en el período es ,67. La media de las operaciones de venta del período respecto al medio representa un 0,14 %. f) El importe total de las adquisiciones en el período es ,43. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al medio representa un 0,21 %. g) Los ingresos percibidos por entidades del grupo de la gestora que tiene como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC en concepto de comisiones por intermediación, representan un 0,09% sobre el medio del período. h) Se han realizado operaciones de adquisición temporal de activos con pacto de recompra con el depositario, compra/venta de IIC propias y otras por un importe en valor absoluto de 381,97. La media de este tipo de operaciones en el período respecto al medio representa un 0,00 %. 8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable 9. ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO Informe de Gestión: El segundo trimestre de 2016 ha vuelto a ser un periodo más favorable para los activos de renta fija que para los de renta variable. Los mercados de renta fija han presentado en general retornos positivos, siguiendo apoyados por unas políticas monetarias muy expansivas tanto por parte del BCE, que amplió hasta millones de euros mensuales su programa de compras de bonos, añadiendo emisiones de renta fija privada no bancaria, como por un tono de mayor prudencia en cuanto a las expectativas de subidas de tipos por parte de la Reserva Federal Americana. Las expectativas de un menor crecimiento económico a nivel global, los riesgos del modelo de crecimiento chino y el referéndum de salida del Reino Unido de la Unión Europea han sido elementos claves que han llevado a tener más de 11 billones de euros de bonos gubernamentales en el mundo a ofrecer rentabilidades nominales negativas y a una compresión de los diferenciales de los emisores de renta fija privada. La rentabilidad Mayor en los bonos de gobierno la han dado los Gilts británicos, concentrándose en el mes de junio y acelerándose a raíz del resultado del referéndum a favor de salir de la Unión Europea. En renta fija privada, en general el mejor comportamiento ha correspondido a las emisiones de alto riesgo (high yield) en donde la recuperación de las materias primas ha permitido un alivio sustancial en los diferenciales de esas compañías al reducir el miedo a su quiebra. En renta variable, la bolsa mundial ha tenido un resultado plano aunque con una gran diferencia entre las distintas regiones. Por el lado positivo, algunos mercados emergentes como Brasil, el mercado americano y curiosamente en Europa la bolsa del Reino Unido, favorecida por la depreciación de la libra. En el lado negativo, tanto Japón, muy afectado por la apreciación del yen, como la zona euro, en donde el sector financiero sufre con un escenario de tipos de interés tan bajos y en el resto de los sectores la incertidumbre que el referéndum británico ha generado- aumentando las primas de riesgo y con previsión de revisiones a la baja en crecimiento económico y de beneficios- lastra de esa manera los mercados bursátiles de la zona euro. Del resto de los activos financieros destaca la fuerte recuperación de las materias primas, en donde tanto el oro como la plata suben más de un 20%, acercándose al mismo el petróleo y el resto del as materias primas. Y como hemos comentado, en divisas destaca la apreciación del yen contra el euro supera el 10%. Durante el trimestre las directrices generales de inversión mantenidas en la gestora han reflejado en renta fija una preferencia por el crédito privado y los bonos de países periféricos que por los bonos de gobiernos de países refugio (Alemania o Estados Unidos), manteniendo los niveles de duración en general entre el punto medio y bajo de los mandatos, y con preferencia por el crédito financiero sobre el no financiero. En renta variable en general se ha tenido una visión de cautela considerando que los retornos esperados en el corto plazo serían bajos por los factores de riesgo mencionados más arriba y por la opinión de falta de atractivo para la renta variable americana por valoración y expectativas de crecimiento de beneficios. No obstante, nuestra filosofía general para los productos puros de renta fija y de renta variable se basa más en el análisis de abajo arriba construyendo las carteras acorde a las compañías y a los bonos que vemos atractivos, por lo cual las directrices arriba mencionadas se aplican acordes a la particularidad de los mandatos específicos de cada fondo. El del fondo ha disminuido un -24,5% durante el periodo, mientras que el número de partícipes lo ha hecho en un -5,6%. La rentabilidad neta de la clase Estándar del fondo ha sido del 14,88% en el período, siendo inferior a la media de la gestora y a la rentabilidad obtenida por la Letra del Tesoro (+0,06%). La rentabilidad de la clase Plus ha sido del -14,56%, la de la clase Premium del -14,37% y -14,16% la de la clase Institucional. Tanto la clase Estándar como la Plus y la Premium han obtenido rentabilidades similares desde su creación y las diferencias que presentan se explican por las diferencias de comisiones que soportan. La rentabilidad del fondo ha sido inferior a la de su índice de referencia MSCI Europe Large Cap. Los gastos soportados por el fondo han sido del 1,20% de su medio en el período para la clase Estándar, del 0,83% para la clase Plus, del 0,60% para la clase Premium y del 0,35% para la clase Institucional. La volatilidad en el periodo ha sido del 31,32% para todas las clases, superior a la de la Letra del Tesoro a 1 año. El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de renta variable para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado medio de apalancamiento en el periodo ha sido del 20,74%. Durante el periodo, Caixabank Bolsa Europa Dividendo FI, ha invertido principalmente en acciones con alta rentabilidad por dividendo en sectores como Telecomunicaciones, Utilities y Financieras. El peor comportamiento diferencial del fondo en el semestre viene en gran medida explicado por un peor comportamiento del sector financiero y del de telecomunicaciones, donde el fondo ha mantenido una posición de sobre-ponderación y por el buen comportamiento del sector de Consumo Estable, donde el fondo ha estado infra-ponderado. Las apuestas en los sectores de Salud, Consumo cíclico, Materiales y Utilites han tenido un efecto positivo en la rentabilidad diferencial de la cartera. El nivel de inversión se ha mantenido cerca del 100%. Perspectivas para el 2º semestre 2016:

5 Como suele ocurrir en la economía y los mercados, el panorama del próximo semestre está lleno de luces y sombras. En cuanto a luces, parece que la segunda parte del año ofrece un crecimiento tanto en la economía americana como en la japonesa algo mejor de lo habido en la primera parte del año, pudiendo compensar algo de desaceleración que veamos en Europa como consecuencia del referéndum británico. Por el lado de las sombras, los niveles alcanzados en los precios de la renta fija hacen difícil repetir las rentabilidades que hemos visto en estos meses, quedando la duda de si la necesidad de buscar retorno positivo puede seguir comprimiendo las primas de riesgo más allá de donde se encuentran ahora mismo. Sólo el descuento de un escenario más deflacionista y las intervenciones de los bancos centrales parecen poder justificar una continuación de la apreciación de los precios de la mayoría de los activos de renta fija. En cuanto al a renta variable, en Estados Unidos la comparativa de beneficios esperados sobre lo realizado en los últimos trimestres parece apunta a un escenario más realista, pero si vemos la evolución de los costes laborales unitarios y la productividad se abre un escenario de riesgo sobre esos beneficios. Los múltiplos de la bolsa americana están en la parte alta de la historia al igual que sucede con el resto de los activos financieros, solo la bolsa europea y las emergentes parecen ofrecer un mayor atractivo, pero no exento de riesgos como los efectos indirectos de una economía china en transición de modelo depreciando el renmimbi, unas materias primas todavía en niveles bajos y en consolidación, una Europa con fuerte crisis política y un Japón del que se esperan medidas adicionales de estímulo. Entramos en el semestre con capacidad de incrementar los niveles de riesgo en todos los productos en la medida en que se vayan presentando oportunidades. Estructuralmente vemos retornos esperados por debajo de la media histórica en la mayoría de los activos financieros en los que invertimos.