EUROVALOR AHORRO TOP 2019

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1 EUROVALOR AHORRO TOP 219 Nº Registro CNMV: 3474 Informe TRIMESTRAL del 3er. Trimestre de Gestora ALLIANZ POPULAR ASSET MANAGEMENT Grupo Gestora ALLIANZ Auditor KPMG Fondo por compartimentos Depositario BNP PARIBAS SECURITIES Grupo Depositario BNP PARIBAS Rating Depositario A+ El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: C/ Ramirez de Arellano nº 35 MADRID 2843, o mediante correo electrónico en 35499@bancopopular.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO de registro: 2/6/26 1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo: Otros Vocación Inversora: IIC de Gestión Pasiva. Perfil de riesgo: 3 Descripción general El objetivo de rentabilidad estimado GARANTIZADO es obtener a 6/5/19: A: el 111,178 del valor liquidativo del 1/4/14 (2,1 TAE) B: el 19,522 del valor liquidativo de 1/4/14 (1,8 TAE) TAE calculada para suscripciones a 31/3/14 y mantenidas hasta 6/5/19. La TAE dependerá de cuando suscriba. Si la cartera no permitiese alcanzar la TAE esperada se dará derecho de separación en el palzo de 1 días desde 1/4/14. de denominación EUR Operativa en instrumentos derivados El fondo ha realizado operaciones en instrumentos derivados para la consecución del objetivo de rentabilidad establecido en el folleto informativo. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. 2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Nº de participaciones Período Período Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación Período Inversión mínima A EV AHORRO TOP , , EUR,, 6., Euros B EV AHORRO TOP , , EUR,, 6, Euros Distribuye Dividendos Patrimonio (en miles) Valor liquidativo de la participación A final del 213 A final del 213 A EV AHORRO TOP 219 EUR B EV AHORRO TOP 219 EUR A EV AHORRO TOP 219 EUR 123, , ,766 11,772 B EV AHORRO TOP 219 EUR 122, , , ,286 Comisiones aplicadas en el, sobre medio Comisión de gestión Período efectivamente cobrado Acumulada Base de cálculo Sistema de imputación s/ s/resultados Total s/ s/resultados Total A EV AHORRO TOP 219,11,11,31,31 al fondo B EV AHORRO TOP 219,18,18,54,54 al fondo Comisión de depositario Período efectivamente cobrado Acumulada Base de cálculo A EV AHORRO TOP 219,2,6 B EV AHORRO TOP 219,2,6 Período Año Año Anterior Indice de rotación de la cartera (),,6,6,68 Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado),,,1,11 Nota: El se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este dato y el de se refieren a los últimos disponibles Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

2 A) Individual A EV AHORRO TOP 219 de denominación: EUR Rentabilidad ( sin anualizar) 213 Rentabilidad 1,3 1,33-1,85 1,58,45 Medidas de riesgo () 213 Rentabilidades extremas(i) Rentabilidad máxima () Trimestre Rentabilidad mínima () -,28,4 1/7/ 6/7/ -,58 Último año 29/6/,4 22/6/ Últimos 3 años (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el. Ratio de gastos ( s/ medio) 213 Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 1,98 1,49 2,4 1,87 2,19 Ibex-35 22,49 26,19 2,2 2,32 25,54 Letra Tesoro 1 año,26,18,28,3,35 VaR histórico(iii) 1,62 1,62 1,74 1,31 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los s con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del de referencia. Evolución del valor liquidativo de los últimos 5 años,38,13,13,12,13,47,64,64 Incluye los gastos directos soportados en el de referencia: comisión de gestión sobre, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre medio del. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1 de su en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años La Política de Inversión de la IIC ha sido cambiada el 7 de Febrero de. Se puede encontrar información adicional en el Anexo de este informe A) Individual B EV AHORRO TOP 219 de denominación: EUR Rentabilidad ( sin anualizar) 213 Rentabilidad,8 1,25-1,92 1,5,38 Medidas de riesgo () 213 Rentabilidades extremas(i) Rentabilidad máxima () Trimestre Rentabilidad mínima () -,28,39 1/7/ 6/7/ -,58 Último año 29/6/,4 22/6/ Últimos 3 años (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el. Ratio de gastos ( s/ medio) 213 Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 1,98 1,5 2,39 1,88 2,2 Ibex-35 22,49 26,19 2,2 2,32 25,54 Letra Tesoro 1 año,26,18,28,3,35 VaR histórico(iii) 1,62 1,62 1,74 1,31 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los s con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del de referencia.,6,2,2,2,2,72,89,89 Incluye los gastos directos soportados en el de referencia: comisión de gestión sobre, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre medio del. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1 de su en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

3 Evolución del valor liquidativo de los últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años La Política de Inversión de la IIC ha sido cambiada el 7 de Febrero de. Se puede encontrar información adicional en el Anexo de este informe B) Comparativa Durante el de referencia, la rentabilidad media de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Monetario a corto plazo Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de gestión Pasiva(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global Total fondos * Medias. Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad trimestral media**,,,16-2,7-1,72-2,43-6, -5,12-8,17-9,27 1,26,27,53, -,82-4, ,59 ** Rentabilidad media ponderada por medio de cada FI en el. (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado Distribución del al cierre del (s en miles de EUR) Distribución del Fin actual sobre Fin anterior sobre (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,3 * Cartera interior , ,88 * Cartera exterior,, * Intereses de la cartera de inversión 93,93 42,42 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio,, (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) ,36 479,5 (+/-) RESTO 31,32 194,2 TOTAL PATRIMONIO , , Notas: El se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización Estado de variación patrimonial PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) +- Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos +- Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +- Resultados en renta fija (realizadas o no) +- Resultados en renta variable (realizadas o no) +- Resultados en depósitos (realizadas o no) +- Resultados en derivados (realizadas o no) +- Resultados en IIC (realizadas o no) +- Otros resultados +- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos sobre medio del actual del anterior acumulada anual variación respecto fin anterior -,34-4,5-5,11-92,54 1,28-1,87,99-54,64 1,45-1,74 1,46-386,86,,, -56,49 1,24-1,71 1,5-171,76,12,12,37,5,9 -,15,4-159,11 -,17 -,13 -,47-153,78 -,14 -,13 -,4 -,1 -,2 -,2 -,6,11,,, 1,1,,, 7,28 -,1,2 -,1-162,26 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el, al cierre del Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado Período actual Valor de mercado Período anterior ES Obligaciones COMUNIDAD DE MADRID 2, EUR , ,81 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año , ,81 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,81 ESL REPO BNP,9-7-1 EUR, ,44 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS, ,44 TOTAL RENTA FIJA , ,25 - Deposito BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. 3, EUR , ,5 - Deposito BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. 2,9 219 EUR , ,58 TOTAL DEPÓSITOS , ,63 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,88 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,88

4 Notas: El se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Distribución de las inversiones financieras, al cierre del : Porcentaje respecto al total Tipo de Valor DEPÓSITOS A PLAZO LIQUIDEZ OBLIGACIONES 15,9 6,2 77,9 Total 1, 3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del (s en miles de EUR) Instrumento nominal comprometido Objetivo de la inversión Instrumento nominal comprometido Objetivo de la inversión MADRID 2,875 6/4/219 MADRID 2,875 6/4/219 MADRID 2,875 6/4/219 MADRID 2,875 6/4/219 MADRID 2,875 6/4/219 MADRID 2,875 6/4/219 a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos. b. Reanudación de suscripciones/reembolsos. c. Reembolso de significativo. d. Endeudamiento superior al 5 del. e. Sustitución de la sociedad gestora. f. Sustitución de la entidad depositaria. g. Cambio de control de la sociedad gestora. h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo. i. Autorización del proceso de fusión. j. Otros hechos relevantes. SI MADRID 2,875 6/4/219 MADRID 2,875 6/4/219 MADRID 2,875 6/4/219 Total otros subyacentes 6.54 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico a. Partícipes significativos en el del fondo (porcentaje superior al 2). b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento. c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV). d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente. e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas. 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones f.) El importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo es , euros, suponiendo un 5,35 sobre el medio de la IIC en el periodo de referencia. Las bolsas de valores continuaron en septiembre con los números rojos iniciados a mediados de agosto. El Ibex cae un -6,81 en el mes, terminando el tercer trimestre en un -11,23. El Euro Stoxx 5 tuvo una pérdida mensual del -5,17 y trimestral del -9,45. En Estados Unidos, el S&P 5 cayó un -2,64 en septiembre. La renta fija, no obstante, estuvo relativamente estable durante el mes de septiembre, con ligero comportamiento negativo de los bonos corporativos y positivo de los bonos soberanos. La prima de riesgo española se estrechó ligeramente. Las razones de esta nueva caída bursátil hay que buscarlas en los miedos y temores que provocan varios temas, que aunque no son novedosos, en un entorno de volatilidad, y tal vez, de algo de irracionalidad, pasan a tener mayor relevancia en la mente de los inversores. Por un lado las materias primas continúan cayendo. Desde mayo el índice Bloomberg commodity index se ha dejado casi un 2. En el mismo periodo el petróleo ha bajado casi un 3. A priori, una bajada de las materias primas es bueno para los países desarrollados y malo para los países productores (normalmente son países emergentes). No obstante, este efecto positivo tiene que ser matizado, ya que una bajada drástica del precio de las materias primas genera dislocaciones económicas en el corto plazo que no son positivas. Por un lado, deprime las economías productoras de materias primas y por otro lado genera tensiones deflacionistas en regiones como Europa. Adicionalmente, algunas empresas y sectores pueden tener problemas económicos (por ejemplo los sectores ligados a petróleo). Es importante para los mercados, que el precio de las materias primas se estabilice. En segundo lugar China continúa preocupando. No se aprecia ningún dato ni información nueva que haga pensar que la economía China vaya a tener una fuerte ralentización, pero si es cierto que el gigante asiático está cambiando su modelo económico, pasando de ser industrial a un país más de servicios y donde el consumo doméstico tenga mayor peso. Evidentemente todo cambio de modelo conlleva riesgos, pero China tiene a su favor que aún tiene capacidad en política monetaria y fiscal de dinamizar su economía si así lo necesitase. El resto de países emergentes, aunque son muy diferentes entre sí, comienzan a mostrar una desaceleración de su crecimiento económico. Un ejemplo claro es Brasil, donde los altos precios en la materias durante una década provocaron que el país perdiese competitividad e que incluso su balanza de pagos durante años positiva, se volviera deficitaria. Ahora el país, con la dura devaluación del real es más competitivo, pero no basta sólo con devaluar, son necesitarías reformas estructurales, y en este sentido, a Brasil le queda un largo camino por recorrer. No obstante, no parece que todos los países emergentes vayan a tener una crisis al estilo de Es cierto que hace unos años el viento les soplaba de cola (tipos bajos en Estados Unidos, materias primas al alza, etc), y ahora, esto ya no sucede, pero aun así, sus economías son más sólidas que hace veinte años. SI Por último, la no subida de tipos de la Reserva Federal (FED) en septiembre, ha inquietado a algunos inversores, los cuales se preguntan si la autoridad monetaria no sube tipos porque sabe algo que los demás no sabemos (por ejemplo, que la economía global se está desacelerando). Los inversores que son más optimistas piensan que no ha subido tipos porque no ve riesgo de inflación, sobretodo ahora que el dólar está debilitado (y por tanto Estados Unidos importa más barato). Podría ser que a la Reserva Federal le cuesta subir tipos ya que después de años de tipos bajos, nadie quiere tomar el menor riesgo de que un incremento de tipos frene la actividad económica. En este contexto, parece que hoy los mercados de renta variable tienen mucho mayor potencial de revalorización que hace meses, y sus valoraciones son mucho más atractivas, pero es verdad que los riesgos han aumentado. Aunque existen diferentes riesgos (China, emergentes, materias primas, FED, etc) no se aprecian signos que, hoy por hoy, vayan a causar graves problemas económicos a las economías occidentales, y por tanto, los múltiplos a los que cotizan las bolsas, van a permitir tener altas revalorizaciones en el medio plazo. No obstante, la situación no es igual a por ejemplo cuando Grecia provocaba volatilidad. En aquellas ocasiones, básicamente se decía que Grecia era poco importante y que los inversores no debían darle excesiva importancia (en su momento se comparó la equivalencia del PIB Griego en la Eurozona con el PIB de Girona en España). Ahora, los riesgos son mayores, pero remotos. Adicionalmente, las valoraciones son atractivas, y sin olvidarnos que continúa la represión financiera, por lo cual, los inversores tienen pocas alternativas rentables de inversión. En consecuencia, en la medida que las incertidumbres se vayan despejando, el dinero volverá a acudir a los mercados de renta variable. Respecto a España, la economía continúa con un sólido crecimiento económico, que viene acompañada de una progresiva creación de empleo y un suelo en el precio de la vivienda. No obstante y refiriéndonos a la bolsa española, es cierto que la situación política puede crear volatilidad y ruido en el mercado. En relación a Cataluña, los principales bancos de inversión internacionales, que periódicamente envían informes políticos y económicos, ven muy poco probable un escenario extremo, que por cierto, este tipo de escenarios no se ha cumplido desde hace muchos años en Europa (hay que recordar a mitad de cuando cundió el pánico de la ruptura del euro). Las elecciones generales del 2 de diciembre también pueden crear volatilidad. Habrá que esperar quien gana, con quien pacta, etc, pero al igual que con Cataluña, es difícil pensar en escenarios -extremos-.

5 Las expectativas son positivas con la bolsa española, al igual que con la bolsa europea. Se piensa que hay multitud de empresas que son una clara oportunidad de compra. En estos momentos, es sencillo dejarse guiar por la volatilidad de los últimos meses, y ver más los lados negativos que los positivos de la situación económica mundial. Incluso a los profesionales del sector les ocurre. No obstante debe mantenerse la calma, y recordar que la volatilidad es parte intrínseca de la inversión en renta variable. Si el partícipe reembolsa de manera voluntaria antes del vencimiento, lo haría al valor liquidativo vigente en la fecha de la solicitud, no se le garantizará importe alguno y soportará la comisión de reembolso indicada en el folleto de la IIC. La comisión de reembolso no será aplicable en las fechas correspondientes a las ventanas de liquidez fijadas en el folleto de la IIC. El fondo no tiene más ventanas de liquidez hasta su vencimiento. Por tratarse de un fondo con un objetivo de rentabilidad concreto las operaciones de cartera realizadas durante el periodo, han ido encaminadas a ajustar la cartera a los flujos netos de partícipes. El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo, ha disminuido con respecto al trimestre anterior y se sitúa en el 1,5. La volatilidad para la Letra del tesoro a un año ha sido del,18, y del IBE 35 un 26,19 para el mismo trimestre. El VAR histórico acumulado del fondo alcanzó a final del periodo el 1,62. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima. El VAR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. A El valor liquidativo de la clase A a la fecha de inicio 1/4/ fue de 113,9641, el valor liquidativo a 3/9/ es de 123,52137 siendo la rentabilidad acumulada a fecha de este informe de 8,39 con una TAE del 5,52. Para la clase A el reembolso de participaciones a fecha de este informe supone percibir 12,34337 Euros más, con respecto al valor mínimo garantizado a vencimiento, siendo este 111,178. A este importe habría que detraer la comisión de reembolso si procediera. El de la clase A del fondo sube desde miles de euros, hasta 58.9 miles de euros, es decir un 1,2. El número de partícipes pasa de 47 unidades a 46 unidades. En lo que va de ejercicio la rentabilidad ha sido de un 1,3, con una TAE del 1,37 siendo superior al,76 TAE que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La referida rentabilidad obtenida, es neta de unos gastos directos que han supuesto una carga del,38 sobre el medio. B El valor liquidativo de la clase B a la fecha de inicio 1/4/ fue de 113,15215, el valor liquidativo a 3/9/ es de 122,8529 siendo la rentabilidad acumulada a fecha de este informe de 7,89 con una TAE del 5,2. Para la clase B el reembolso de participaciones a fecha de este informe supone percibir 12,56329 Euros más, con respecto al valor mínimo garantizado a vencimiento, siendo este 19,522. A este importe habría que detraer la comisión de reembolso si procediera. El de la clase B del fondo sube desde miles de euros, hasta miles de euros, es decir un,59. El número de partícipes pasa de unidades a unidades. En lo que va de ejercicio la rentabilidad ha sido de un,8, con una TAE del 1,7 siendo superior al,76 TAE que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La referida rentabilidad obtenida, es neta de unos gastos directos que han supuesto una carga del,6 sobre el medio.