FONBUSA F.I. 1. Política de inversión y divisa de denominación. Nº Registro CNMV: 216 Informe SEMESTRAL del 1er. Semestre de 2015

Transcripción

1 FONBUSA F.I. Nº Registro CNMV: 216 Informe SEMESTRAL del 1er. Semestre de 215 Gestora GESBUSA SGIIC S.A. Grupo Gestora GESBUSA SGIIC SA Auditor AUREN AUDITORES Y Fondo por compartimentos NO Depositario Grupo Depositario Rating depositario CREDIT SUISSE SUCURSAL ESP. GRUPO CREDIT SUISSE A (STANDARD & POOR`S) El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección C/ALFONSO II, 22, BAJO D 2814 MADRID. TFNO Correo electrónico gesbusa@gesbusa.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 14/2/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo: Vocación Inversora: Otros Renta Fija Internacional Perfil de riesgo: 3. En una escala de 1 a 7 Descripción general La gestión toma como referencia la rentabilidad del indice 5AFI Repo y 5 EONIA. El Fondo invierte el 1 de la exposición total en activos de renta fija pública/privada(incluyendo depósitos e instrumentos del monetario cotizados o no,líquidos),de emisores/mecados de la OCDE,pudiendo invertir hasta un 2 de la exposición total en emisores/s de paises emergentes.más del 8 de la exposición total se invertirá en emisiones con al menos calidad crediticia media(rating minimo BBB- por S&P o equivalentes por otras agencias)o,si fuera inferior,un rating minimo equivalente que tenga el Reino de España en cada momento.para emisiones no calificadas,se atenderá al rating del emisor.el resto de la exposición total se podrá invertir en emisiones/ emisores de baja calidad(rating inferior a BBB-)o incluso no calificadas. No existe predeterminacion en cuanto a la duración de la cartera de renta fija.se podrá invertir hasta un 1 en IIC Financieras de renta fija que sean activo apto,armonizadas o no,pertenecientes o no al grupo de la gestora. Se podrá invertir más del 35 del en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la UE,una CCAA,una Entidad Local,los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificacion de solvencia no inferior a la del Reino de España. La exposición máxima a riesgo de por uso de derivados es el neto. Operativa en instrumentos derivados De forma directa, solo se realiza operativa con derivados negociados en s organizados de derivados con la finalidad de cobertura, aunque indirectamente, podrán utilizarse derivados, negociados o no en s organizados de derivados, como cobertura e inversion. Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en s organizados de derivados con la finalidad de cobertura e inversión y no negociados en s organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgops por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una camara de compensación. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de es el método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR

2 2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) Inversión Mínima Período actual , ,32 18 Distribuye dividendos? NO Fecha Patrimonio fin de período (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período Período del informe , , , ,891 Comisiones aplicadas en el período, sobre medio Comisión de gestión efectivamente cobrado Período Acumulada s/ s/resultados Total s/ s/resultados Total,62,62,62,62 Base de cálculo Sistema imputación al fondo Comisión de depositario Período efectivamente cobrado Acumulada Base de cálculo,6,6 Período Actual Período Anterior Año Actual Año Anterior Indice de rotación de la cartera (),17,24,17 1,11 Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado),,7 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este dato y el de se refieren a los últimos disponibles Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual Rentabilidad ( sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado 215 Actual 1er 215 4º 214 3er Rentabilidad -,64 Rentabilidades extremas(i) Actual Fecha Rentabilidad mínima () -,37 29/6/215 Rentabilidad máxima (),41 23/6/215 Último año Fecha Últimos 3 años Fecha (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo ()

3 Volatilidad(ii) de: Acumulado 215 Actual Valor liquidativo 2,1 Ibex-35 19,81 Letra Tesoro 1 año,28 BENCHMARK FONBUSA, VaR histórico(iii) (ii) Trimestral 1er 215 4º 214 3er 214 Anual Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Ratio de gastos ( s/ medio) Acumulado 215 Actual 1er 215 Trimestral 4º 214 3er 214 Anual ,7,35,34,35,35 1,4 1,41 1,41 Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1 de su en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. La Política de Inversión de la IIC ha sido cambiada el 6 de Febrero de 215. Se puede encontrar información adicional en el Anexo de este informe B) Comparativa Durante el período de referencia, la rentabilidad media de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad semestral media** Monetario a corto plazo, Monetario, Renta Fija Euro, Renta Fija Internacional, Renta Fija Mixta Euro, Renta Fija Mixta Internacional, Renta Variable Mixta Euro, Renta Variable Mixta Internacional ,43 Renta Variable Euro, Renta Variable Internacional, IIC de gestión Pasiva(1), Garantizado de Rendimiento Fijo, Garantizado de Rendimiento Variable, De Garantía Parcial, Retorno Absoluto, Global, Total fondos * Medias ,43 (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por medio de cada FI en el periodo 2.3. Distribución del al cierre del período (Importes en miles de EUR) Distribución del Fin período actual Importe sobre Fin período anterior Importe sobre (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,9 * Cartera interior , ,69 * Cartera exterior , ,11 * Intereses de la cartera de inversión 25 1, ,29 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio,, (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) ,78 46,27

4 Distribución del Fin período actual Importe sobre Fin período anterior Importe sobre (+/-) RESTO -65 -, ,36 TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso , , Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización Estado de variación patrimonial PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) +- Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos +- Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +- Resultados en renta fija (realizadas o no) +- Resultados en renta variable (realizadas o no) +- Resultados en depósitos (realizadas o no) +- Resultados en derivados (realizadas o no) +- Resultados en IIC (realizadas o no) +- Otros resultados +- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3. Inversiones financieras Variación del período actual sobre medio Variación del período anterior Variación acumulada anual variación respecto fin período anterior ,54 7,6 4,54-33,97,47,18, ,12 1,17,88 1,17 674,38 1,12 1,9 1,12 14,36 -,27 -,6 -,27 49,47,11,3,11 356,74,2 -,39,2-15,51,19,21,19 -,68 -,7 -,7 -,7 596,74 -,62 -,63 -,62 8,74 -,6 -,6 -,6 8,74 -,1 -,1 -,1-1,2 -,1, -,1 371,85, 28, Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el, al cierre del período Período actual Período actual Descripción de la inversión y emisor Divisa Descripción de la inversión y emisor Divisa ES BONOS COMUNIDAD DE MADRID 6, EUR, 323 1,89 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año, 323 1,89 ES BONOS COMUNIDAD DE MADRID 6, EUR 317 1,76, Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 317 1,76, ES BONOS BANCO SABADELL SA 2, EUR 719 3, ,21 ES BONOS BFA- CAJA MADRID 3, EUR 417 2, ,53 ES BONOS LA CAIA (CAIABANK) 3, EUR, 517 3,2 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año , ,76 ES BONOS MAPFRE SA 5, EUR 514 2, ,5 ES BONOS LA CAIA (CAIABANK) 3, EUR 59 2,83, Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año , ,5 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,7 ESL REPO SCH REPOS, EUR, ,99 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS, ,99 TOTAL RENTA FIJA , ,69 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,69 PTOTEMOE27 - OBLIGACIONES ESTADO PORTUGUES 4, EUR, 288 1,69 S BONOS PETROBRAS GLOBAL FINANCE 2, EUR 867 4, ,95 S BONOS REN FINANCE BV 4, EUR 358 1, ,11 S BONOS BPE FINANCIACIONES SA 2, S BONOS BHARTI AIRTEL INTERNATIONAL 4, S BONOS BANCO NAC.DESENVOL.ECONOMICO 3, S BONOS BPE FINANCIACIONES SA 2, EUR, 614 3,59 EUR 644 3, ,8 EUR 578 3, ,42 EUR 23 1, ,2 S BONOS TELECOM ITALIA SPA 4, EUR, 186 1,9 S BONOS FGA CAPITAL IRELAND 2, S BONOS OBRASCON HUARTE LAIN SA 2, S BONOS BANCA MONTE DEI PASCHI S 3, S BONOS TURKIYE GARANTI BANKASI 3, EUR 519 2, ,3 EUR 497 2,76, EUR 526 2, ,9 EUR 813 4, ,73 S BONOS EDP FINANCE BV 2, EUR 32 1, ,78 S BONOS GENERAL MOTORS FINANCIAL 1, S BONOS ACS. ACTIV DE CONST Y SERVS 2, EUR, 122,71 EUR 293 1,63, S BONOS ARCELORMITTAL 3, EUR 389 2,16, US345397WY53 - BONOS FORD MOTOR CRED 1, USD 358 1, ,92 US3745AU - BONOS GENERAL MOTORS FINANCIAL, USD 153,85,

5 Período actual Período actual Descripción de la inversión y emisor Divisa Descripción de la inversión y emisor Divisa S BONOS ITALY GOVERMENT 5, EUR 659 3, ,84 S BONOS INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL 4, EUR, 29 1,22 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 659 3, ,75 S BONOS INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL 4, EUR 26 1,14, Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 26 1,14, PTBENKOM12 - BONOS BANCO NOVO BANCO 4, EUR 599 3, ,42 PTBITIOM57 - BONOS BANCO COMERCIAL PORTUGUES 3, EUR 68 3, ,56 IT BONOS BANCA MONTE DEI PASCHI S 2, EUR, 229 1,34 USU2339CBS62 - BONOS DAIMLER INTL FINANCE BV, USD 134,75, S BONOS PORTUGAL TELECOM INT FIN 4, EUR 393 2,19, S BONOS TELEFONICA EUROPE BV (NL) 6, EUR 884 4,91, S BONOS TELECOM ITALIA SPA 4, EUR, 617 3,61 US38148FAB58 - BONOS GOLDMAN SACHS GROUP INC 1, US89114QAZ19 - BONOS TORONTO-DOMINION BANK, USD 179 1, 165,96 USD 27 1,15, Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año , ,31 S BONOS MEDIOBANCA SPA 3, EUR 11,56 13,6 S BONOS BPE FINANCIACIONES SA 2, EUR 69 3,38, Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 71 3,94 13,6 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,66 TOTAL RENTA FIJA , ,66 FR PARTICIPACIONES LFP EUR , ,46 TOTAL IIC , ,46 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,12 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,81 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al total Duración en Meses DE 3 A 6 MESES DE 6 A 12 MESES HASTA 3 MESES MÁS DE 12 MESES 3,8 9,8 24,4 62, Total 1, 4. Hechos relevantes a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de significativo d. Endeudamiento superior al 5 del e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplica SI NO

6 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el del fondo (porcentaje superior al 2) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. SI NO g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones a.) Existe un Partícipe significativo con un volumen de inversión de ,78 euros que supone el 39,42 sobre el de la IIC. f.) El importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo es ,94 euros, suponiendo un 18,36 sobre el medio de la IIC en el período de referencia. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplica 9. Anexo explicativo del informe periódico El segundo trimestre se ha caracterizado por una elevada volatilidad fruto de la situación que Grecia ha provocado en los s financieros europeos, la practica quiebra del estado heleno ha disparado las rentabilidades de los bonos de todos los países y ha castigado las cotizaciones de la renta variable en casi todos los s, en el caso del español ha supuesto una caída de 1 puntos de IBE. A la hora de redactar este informe la situación se ha revertido y tras el acuerdo de la Troika con Grecia las cosas han vuelto a la normalidad, por el momento, y todo hace prever que el escenario para lo que queda de año debería ser alcista en la renta variable y de reducción del precio de los bonos nacionales y sus referentes. FONBUSA FI seguirá apostando por Europa y EEUU y cambiaremos posición cuando entendamos que el recorrido de las posiciones en cartera está agotado. Respecto a las variables más significativas de FONBUSA FI tenemos que: a) Es un fondo de renta fija internacional con un perfil de riesgo de 3 en una escala de 1 a 7. b) El valor liquidativo a 3 de junio de 215 es de Euros. c) El número de partícipes es de 179. d) La rentabilidad del trimestre es del - 64 Desde primeros de año 51 La rentabilidad de los últimos 12 meses 68 e) El volumen de a la fecha es de (miles de euros). f) En lo que a análisis de VAR se refiere tenemos: Nivel de confianza 95:

7 A un día 11 A una semana 2152 A un mes 2782 Nivel de confianza 99: A un día 226 A una semana 3681 A un mes 5363 g) Histórico VAR. (Con un nivel de confianza del 99 y en el plazo de un mes de los últimos tres años) 3/6/ /5/ /4/ /3/ /2/ /1/ /12/ /11/ /1/ /9/ /8/ /7/ h) La Deuda Pública Cotizada Interior a menos de un año es el La Renta Fija Privada Cotizada Interior a más de un año es el La Renta Fija Privada Cotizada Interior a menos de un año es del La Deuda Pública Cotizada Exterior a más de un año es del La Deuda Pública Cotizada Exterior a menos de un año es del La Renta Fija Privada Cotizada Exterior a más de un año es del La Renta fija Privada Cotizada exterior a menos de un año es del 3 94 La inversión en IIC s es del 7 11 i) En cuanto a la distribución de inversiones financieras por duración tenemos:

8 -de 3 a 6 meses 3 8 -de 6 a 12 meses 9 8 -hasta 3 meses mas de 12 meses 62 j) La duración de la cartera de renta fija es de 2 21 años. k) Respecto a la relación con el Bechmark, Fonbusa FI toma como referencia 5 AFI repo 5 EONIA Variación del índice de referencia BENCHMARK del trimestre La variación de Fonbusa FI en el trimestre actual es del Así mismo la volatilidad del periodo del fondo, a 3 de junio de 215, ha sido de 1683 y la del BENCHMARK del fondo 56 Respecto al ejercicio del derecho de voto, la política de GESBUSA SGIIC, S. A. es el hacer sólo uso de este derecho, de conformidad con la normativa vigente, en los casos en los que la participación de los fondos gestionados por nuestra entidad alcance el 1 del capital de las sociedades españolas en las que se invierte. Estos supuestos no se han producido durante el ejercicio 215, por lo que no se ha ejercitado dicho derecho. No obstante, en interés de los partícipes, en el caso de Juntas de Accionistas con prima de asistencia, nuestra entidad realiza con carácter general las actuaciones necesarias para la percepción de dichas primas por parte de los fondos gestionados. El impacto total de gastos soportados por el fondo se describe detalladamente en el apartado de Gastos del presente informe.