GVC GAESCO RENTA FIJA, F.I.

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1 GVC GAESCO RENTA FIJA, F.I. Nº Registro CNMV: 16 Informe: Trimestral del Tercer trimestre 215 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: BANC DE SABADELL Auditor: Deloitte Grupo Gestora: GVC Gaesco Gestión Rating depositario: BB+ El presente informe junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección Doctor Ferrán 3-5, 834 Barcelona tel Correo electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , e- mail:inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN DEL FONDO Fecha de registro del fondo: 18/6/ POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN Categoría Tipo de fondo: Otros Vocación inversora: RENTA FIJA EURO Perfil riesgo : 3 (En una escala del 1 al 7) Descripción general GVC GAESCO RENTA FIJA FI es un fondo de renta fija a corto plazo que invierte en emisores públicos o privados con una calificación crediticia mínima la que en cada momento tenga el Reino de España. Se podrá invertir hasta un máximo del 2% del patrimonio en activos de renta fija con baja calidad crediticia o sin calidad creditica definida. Puede invertir en moneda diferente del euro un máximo de un 5%. La duración media de la cartera de R.F. debe ser inferior a los 2 años. Su índice de referencia es el Mercado Monetario a semana y para la parte de la renta fija sin rating o de baja calificación crediticia el índice de referencia será el Markit Iboxx Eur Liquid High Yield Index. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Podrá invertir en instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura e inversión. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR Pág. 1 / 13

2 2. DATOS ECONÓMICOS Índice de rotación de la cartera Periodo Actual Periodo Anterior Año actual Año t-1 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado),21,37,7 2,6 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. 2.1.b) Datos generales Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación Periodo Actual Periodo Anterior , , Inversión Mínima Fecha Periodo del informe 214 Patrimonio fin de periodo (miles de euros) Valor liquidativo fin del periodo 21, , , ,1236 Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio s/patrimonio periodo s/resultados Comisión de gestión % efectivamente cobrado Total s/patrimonio acumulada s/resultados Total Base de cálculo,25,25,75,75 Patrimonio Sistema imputación Comisión de depósito % efectivamente cobrado periodo acumulada Base cálculo,4,11 patrimonio Pág. 2 / 13

3 2. DATOS ECONÓMICOS 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Clase: GVC Gaesco Renta Fija F.I. Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año t actual Trimestral Rentabilidad IIC -1,9-1,6,53 Anual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual % Fecha Rentabilidad mínima (%) -,5 24/9/215 -,5 Último año % Fecha 24/9/215 Rentabilidad máxima (%),18 3/9/215,18 3/9/215 Últimos 3 años % Fecha (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.' Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Acumulado año t actual Volalitidad de: Trimestral Valor liquidativo 1,24 1,84,69,79 Ibex-35 26,2 2,74 19,53 16,51 Letra Tesoro 1 año,24,21,28,26 VaR histórico (ii) BENCHMARK GVC (iii) Anual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5,51,6,53,33 1,21 1,21 3,36 3,68 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado Trimestral Anual año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5,89,3,29,29,3 1,18 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Pág. 3 / 13

4 Gráfico evolución del valor liquidativo Gráfico rentabilidad Pág. 4 / 13

5 2. DATOS ECONÓMICOS 2.2.B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Monetario Corto Plazo Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Mixto Euro Mixto Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de gestión referenciada(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global Patrimonio gestionado * (miles de euros) Nº de partícipes Rentabilidad media** -, ,29-7, , ,86-12,32-7, , ,28 Total fondos ,4 *Medias. + (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo. Pág. 5 / 13

6 2. DATOS ECONÓMICOS 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de euros) Distribución del patrimonio Fin período actual Fin período anterior Importe % patrim. Importe % patrim. (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,28 * Cartera interior , ,46 * Cartera exterior , ,7 * Intereses de la cartera de inversión 87,94 98,75 * Inversiones dudosas, morosas o en litígio (+) LIQUIDEZ (TESORERIA) 914 9, ,77 (+/-) RESTO -1 -,1-7 -,5 TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación período act. Variación período ant. Variación acumulada respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) (+/-) Suscripciones/reeembolsos (neto) -35,66 21,8-28,53-238,55 - Beneficios brutos distribuidos (+/-) Rendimientos netos -1,51 -,5 -, ,41 (+) Rendimientos de gestión -1,21,25 -,2-56,22 + Intereses,48,47 1,53-16,35 + Dividendos -1 +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) -1,69 -,27-1,6 413,76 +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) +/- Resultados en depósitos (realizadas o no) 37,84 +/- Resultados en derivados (realizadas o no),5,5-99,65 +/- Resultados en IIC (realizadas o no) +/- Otros resultados +/- Otros rendimientos -2 (-) Gastos repercutidos -,3 -,3 -,89-19,52 - Comisión de gestión -,25 -,25 -,75-16,72 - Comisión de depositario -,4 -,4 -,11-17,22 - Gastos por servicios exteriores -,1 -,1 -,2-1,91 - Otros gastos de gestión corriente -64,69 - Otros gastos repercutidos -,1-181,76 (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Pág. 6 / 13

7 3. INVERSIONES FINANCIERAS 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor R.!ESTADO ESPAÑOL!4,25! R.!JUNTA DE ANDALU!4,75! R.!COM. DE MADRID!4,69! R.!COM. RIOJA!4,5! R.!INST. CAT. FIN.!3,75! Divisa Valor mercado Periodo actual % Periodo anterior Valor mercado % EUR 15 1,14 15,81 EUR 164 1, ,26 EUR 173 1, ,3 EUR 217 2, ,66 EUR 29 2, ,63 TOTAL DP MÁS DE UN AÑO 867 9, ,66 R.!JUNTA DE ANDALU!3,5! R.!ICO!1,78! R.!ICO!3,88! EUR 152 1, ,17 EUR 45 4,9 45 3,44 EUR 26 1,58 TOTAL DP MENOS DE UN AÑO 62 6, ,19 R.!CAM!4,5! R.!CAJA MADRID!3,5! EUR 34 3, ,32 EUR 13 1,13 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MÁS DE UN AÑO 48 4, ,32 R.!BBK!4,38! EUR 11,77 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MENOS UN AÑO 11,77 TOTAL RENTA FIJA , ,94 PAGARÉS!ELECNOR, S.A.! PAGARÉS!SA DE OBRAS SER! EUR 196 1,5 EUR 97 1,6 97,74 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 97 1, ,24 PACTOS!BANCO CAMINOS S.A.!,55! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!,36! PACTOS!BANCO CAMINOS S.A.!,3! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!,26! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!,31! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!,36! PACTOS!BANCO CAMINOS S.A.!,5! PACTOS!BANCO CAMINOS S.A.!,3! EUR 21 1,61 EUR ,47 EUR 211 2,3 EUR 877 9,55 EUR ,48 EUR 375 2,87 EUR , ,97 EUR 59 5, ,89 TOTAL RENTA FIJA ADQUISICIÓN TEMPORAL ACTIVOS , ,29 TOTAL RENTA FIJA , ,47 TOTAL INTERIOR , ,47 R.!DEPFA DEUT. PF!,88! R.!B. POPULAR! R.!FIAT FINANCE!5,62! R.!FCC!6,5! R.!PORTUG.TEL.INTF!5,! R.!B. NAC. DES.!4,12! R.!OHL!7,62! R.!BANCO DO BRASIL!3,75! R.!PETROBRAS!2,75! R.!GAZPROMBANK!3,98! R.!ANGLO AMER.CAP!1,75! R.!FGA CAPITAL IRE!2,88! R.!GAZPROMBANK!4,! R.!NIBC BANK!2,! EUR 29 3, ,15 EUR 149 1, ,14 EUR 31 3, ,43 EUR 97 1,6 12,78 EUR 27 2, ,73 EUR 231 2, ,2 EUR 187 1,43 EUR 88,96 13,79 EUR 22 2, ,84 EUR 96 1,4 93,71 EUR 93 1,1 EUR 13 1,12 14,79 EUR 94 1,2 91,7 EUR 42 4, ,11 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MÁS DE UN AÑO , ,8 R.!BPE FINANCIACIO!4,! EUR 2 1,53 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MENOS UN AÑO 2 1,53 TOTAL RENTA FIJA , ,33 PAGARÉS!ABENGOA! EUR 96,74 Pág. 7 / 13

8 3. INVERSIONES FINANCIERAS 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor PAGARÉS!ABENGOA! PAGARÉS!ACS! PAGARÉS!ACCIONA! PAGARÉS!SOL MELIA! PAGARÉS!ACS! Divisa Valor mercado Periodo actual % Periodo anterior Valor mercado % EUR 97,75 EUR 98,75 EUR 98 1,7 98,75 EUR 1,76 EUR 268 2,91 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 366 3, ,75 TOTAL RENTA FIJA , ,8 TOTAL ETERIOR , ,8 TOTAL INVERSION FINANCIERA , ,55 Pág. 8 / 13

9 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Pág. 9 / 13

10 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Total Operativa Derivados Derechos Total Operativa Derivados Obligaciones Objetivo de la inversión Pág. 1 / 13

11 4. HECHOS RELEVANTES a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES SI NO No aplicable 6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 2%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. SI NO h. Otras informaciones u operaciones vinculadas Pág. 11 / 13

12 7. ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES Durante el período, los ingresos percibidos por entidades del grupo al que pertenece la gestora, y que tienen como origen comisiones satisfechas por la IIC han ascendido, en relación al patrimonio medio, al 8%. El importe efectivo en operaciones repo con otra entidad del grupo ha sido de 6,96 millones de euros, que supone un,74% del patrimonio medio. 8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable Pág. 12 / 13

13 9. ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO En el tercer trimestre de este año la volatilidad ha sido el gran protagonista de los mercados, los principales índices de renta variable experimentaron una fuerte corrección con importantes incremento de volatilidad. El detonante se produjo en el mes de Agosto con una devaluación del Yuan chino, seguida por otros países emergentes, en un intento de ganar competitividad en sus exportaciones y compensar la tendencia a la desaceleración de su crecimiento económico, afectados, muchos de ellos, por la fuerte bajada en los precios de las materias primas, consecuencia a su vez de un exceso de oferta y la ralentización de la economía de uno de los principales demandante, China. El resultado de estos movimientos fue un pequeño ajuste a la baja en las expectativas del crecimiento mundial, que se tradujo en una fuerte corrección en las bolsas, una bajada en las rentabilidades (revalorización) de los bonos soberanos con mejor rating y una subida de rentabilidades (depreciación) del crédito corporativo y de los bonos con menor rating. Estos movimientos se intensificaron los últimos días del trimestre tras la decisión de la FED de aplazar la tan esperada subida de tipos. En este contexto, el fondo se vio afectado por la depreciación de la cartera de bonos corporativos, reflejando un ligero rendimiento negativo a 3 de septiembre del -1,9%. Al cierre de este informe, la situación comienza a normalizarse y esperamos un rendimiento positivo para finales de año. La rentabilidad neta de la IIC en el trimestre ha sido del -1,6% y la volatilidad ha sido del 1,84%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de -,52%, y una volatilidad del,6%. El Patrimonio de la IIC en el trimestre ha registrado una variación negativa del - 29,74%. Para la comparativa de la rentabilidad neta obtenida por la IIC con el rendimiento obtenido por el resto de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora, agrupados en función de su vocación gestora, consultar el cuadro del apartado 2.2.B). Durante el trimestre no se han realizado operaciones con instrumentos derivados. La duración de la cartera de renta fija a final del trimestre era de 12,84 meses. El cálculo de la duración para las emisiones flotantes se ha efectuado asimilando la fecha de vencimiento a la próxima fecha de renovación de intereses. El impacto total de los gastos soportados en el período por la IIC ha sido del,3%. Pág. 13 / 13