GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR, FI.

Transcripción

1 Nº Registro CNMV: 4826 Informe: Trimestral del Primer trimestre 216 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: RBC Inv.Services España Auditor: PWC Grupo Gestora: GVC Gaesco Gestión Rating depositario: No disponible El presente informe junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección Doctor Ferrán 3-5, 834 Barcelona tel Correo electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , e- mail:inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN DEL FONDO Fecha de registro del fondo: 14/11/ POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN Categoría Tipo de fondo: Otros Vocación inversora: RV MITA INTERNACIONAL Perfil riesgo : 5 (En una escala del 1 al 7) Descripción general GVC Gaesco Sostenible ISR, FI es un fondo Ético. En la composición de la cartera se aplicará criterios de Inversión Socialmente Responsable, invirtiendo conforme a criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo, tanto financieros como éticos, que se detallan en el Folleto completo. La mayoría de los activos en los que se invierte cumplirán dichos criterios. La exposición a la RV será como máximo del 5% en activos de alta, media o baja capitalización. No hay límite a la exposición a la RF pública o privada, ni a su calificación crediticia, principalmente de media y alta, con una duración media inferior a 5 años. Se podrá invertir hasta un 5% en IIC financieras que sean activo apto y que cumplan con los criterios de Inversión Socialmente Responsable y sin límite definido, en depósitos en entidades de crédito y en instrumentos del mercado monetario no negociados que sean líquidos. El objetivo de gestión es batir a la inflación subyacente de la zona euro, calculada por el Eurostat, más un 3% anual, comparada en períodos Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Podrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura e inversión. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR Pág. 1 / 14

2 2. DATOS ECONÓMICOS Índice de rotación de la cartera Periodo actual Periodo anterior Año actual Año t-1,27 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles. 2.1.a) Datos generales Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Clase Número participaciones Per. Actual Per. Anterior Número participes Divisa Per.Actual Per.Anterior Beneficios brutos distribuidos por participación Per.Actual Per.Anterior Inversión mínima GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE A 58.26, , EUR GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE R 63.8, , EUR 5 Patrimonio (en miles) Clase Divisa A final de periodo Diciembre 215 Diciembre 214 Diciembre 213 GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE A FI EUR GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE R FI EUR Valor liquidativo de la participación Clase Divisa A final de periodo Diciembre 215 Diciembre 214 Diciembre 213 GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE A FI EUR 1, , ,5637 GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE R FI EUR 99, , ,5638 Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio Clase Comisión de gestión % efectivamente cobrado periodo acumulada Base de cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE A,15,15,15,15 Patrimonio GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE R,15,15,15,15 Patrimonio Sistema imputación Clase Comisión de depósito % efectivamente cobrado periodo acumulada Base cálculo GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE A,2,2 patrimonio GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE R,2,2 patrimonio Pág. 2 / 14

3 2. DATOS ECONÓMICOS 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Clase: GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE A FI Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año t actual Trimestral Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Rentabilidad IIC -,82 -,82 2,63-3,28-2,13 2,1 Anual Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1,27 8/2/216-1,27 Último año % Fecha 8/2/216 Rentabilidad máxima (%) 1,19 22/1/216 1,19 22/1/216 Últimos 3 años % Fecha (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.' Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Acumulado año t actual Volalitidad de: Trimestral Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Valor liquidativo 8,73 8,73 7,16 9,43 6,73 7,36 Ibex-35 29,22 29,22 2,47 2,74 19,53 2,68 Letra Tesoro 1 año,26,26,35,21,28,28 VaR histórico (ii) Benchmark Sostenible (iii) 6,98 6,98 5,82 6,46 5,86 5,73 6,46 6,46 8,7 4,65 3,87 8,7 Anual (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado Trimestral Anual año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5,19,19,19,19,19,76,15 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Pág. 3 / 14

4 Gráfico evolución del valor liquidativo Gráfico rentabilidad Pág. 4 / 14

5 2. DATOS ECONÓMICOS 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Clase: GVC GAESCO SOSTENIBLE ISR CLASE R FI Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año t actual Trimestral Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Rentabilidad IIC -,83 -,83 2,63-3,28-2,13 2,1 Anual Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1,3 8/2/216-1,3 Último año % Fecha 8/2/216 Rentabilidad máxima (%) 1,21 22/1/216 1,21 22/1/216 Últimos 3 años % Fecha (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.' Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Acumulado año t actual Volalitidad de: Trimestral Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Valor liquidativo 8,88 8,88 7,31 9,57 7,53 7,64 Ibex-35 29,22 29,22 2,47 2,74 19,53 2,68 Letra Tesoro 1 año,26,26,35,21,28,28 VaR histórico (ii) Benchmark Sostenible (iii) 6,98 6,98 5,82 6,46 5,86 5,73 6,46 6,46 8,7 4,65 3,87 8,7 Anual (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado Trimestral Anual año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5,19,19,2,19,19,75,16 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Pág. 5 / 14

6 Gráfico evolución del valor liquidativo Gráfico rentabilidad Pág. 6 / 14

7 2. DATOS ECONÓMICOS 2.2.B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Monetario Corto Plazo Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Mixto Euro Mixto Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de gestión referenciada(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global Patrimonio gestionado * (miles de euros) Nº de partícipes Rentabilidad media** -, ,4-3, , ,96-7,11-6, , ,1 Total fondos ,13 *Medias. + (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo. Pág. 7 / 14

8 2. DATOS ECONÓMICOS 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de euros) Distribución del patrimonio Fin período actual Fin período anterior Importe % patrim. Importe % patrim. (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,36 * Cartera interior , ,63 * Cartera exterior , ,73 * Intereses de la cartera de inversión 1,1 * Inversiones dudosas, morosas o en litígio (+) LIQUIDEZ (TESORERIA) , ,53 (+/-) RESTO 21,17 13,11 TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación período act. Variación período ant. Variación acumulada respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) (+/-) Suscripciones/reeembolsos (neto),21 -,28,21-174,9 - Beneficios brutos distribuidos (+/-) Rendimientos netos -,83 2,59 -,83-131,49 (+) Rendimientos de gestión -,65 2,8 -,65-122,69 + Intereses,2,3,2-31,68 + Dividendos,16,7,16 15,83 +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) -,83 2,7 -,83-129,96 +/- Resultados en depósitos (realizadas o no) +/- Resultados en derivados (realizadas o no) +/- Resultados en IIC (realizadas o no) +/- Otros resultados -74,3 +/- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos -,18 -,21 -,18-14,72 - Comisión de gestión -,15 -,15 -,15-4,37 - Comisión de depositario -,2 -,2 -,2 4,52 - Gastos por servicios exteriores -,1 -,1 -,1-14,46 - Otros gastos de gestión corriente -,1-74,4 - Otros gastos repercutidos -,2-1 (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Pág. 8 / 14

9 3. INVERSIONES FINANCIERAS 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor PACTOS!GVC GAESCO VALORES!,21! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!,21! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!,21! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!,21! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!,21! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!,21! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!,21! Divisa Valor mercado Periodo actual % Periodo anterior Valor mercado % EUR 7 5,71 EUR 7 5,71 EUR ,62 EUR 7 5,71 EUR ,3 EUR 7 5,71 EUR 7 5,71 TOTAL RENTA FIJA ADQUISICIÓN TEMPORAL ACTIVOS , ,58 TOTAL RENTA FIJA , ,58 ACCIONES!GAS NATURAL EUR 355 2, ,7 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA 355 2, ,7 TOTAL RENTA VARIABLE 355 2, ,7 TOTAL INTERIOR , ,65 ACCIONES!ST JUDE MEDICAL ACCIONES!VARIAN MEDICAL ACCIONES!DEUTSCHE POST ACCIONES!DEUTSCHE BOERSE ACCIONES!MUENCHE RUECK ACCIONES!UNIBAIL RODAMCO ACCIONES!SAINT GOBAIN ACCIONES!BUREAU VERITAS ACCIONES!ARM HOLDINGS PL ACCIONES!ACCENTURE LTD. ACCIONES!MEDTRONIC PLC ACCIONES!KOMATSU ACCIONES!FANUC ACCIONES!KONINKLIJKE PHI ACCIONES!CATERPILLAR USD 145 1, ,39 USD 211 1, ,82 EUR 317 2, ,75 EUR 375 3,7 47 3,32 EUR 536 4, ,51 EUR 484 3, ,82 EUR 581 4, ,87 EUR 392 3, , GBP 32 2, ,87 USD 34 2, ,35 USD 63,52 68,55 JPY 151 1, ,23 JPY 138 1, ,31 EUR 376 3, ,88 USD 44 3, ,6 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA , ,73 TOTAL RENTA VARIABLE , ,73 TOTAL ETERIOR , ,73 TOTAL INVERSION FINANCIERA , ,38 Pág. 9 / 14

10 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Pág. 1 / 14

11 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Total Operativa Derivados Derechos Total Operativa Derivados Obligaciones Objetivo de la inversión Pág. 11 / 14

12 4. HECHOS RELEVANTES a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES SI NO No aplicable 6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 2%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. SI NO h. Otras informaciones u operaciones vinculadas Pág. 12 / 14

13 7. ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES El importe efectivo en operaciones repo con otra entidad del grupo ha sido de 29,62 millones de euros, que supone un 2,72% del patrimonio medio. 8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable Pág. 13 / 14

14 9. ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO En el primer trimestre del año hemos tenido en las bolsas un fuerte movimiento de ida y vuelta: los mercados cayeron fuertemente hasta los mínimos del día 11 de febrero para posteriormente registrar una fuerte subida. Se ha pasado de tratar sólo sobre las hipotéticas causas del descenso de los mercados a volver a tratar sobre las empresas en las cuales invertir. La dispersión de comportamiento entre empresas ha sido igualmente muy grande. Dos de las cuatro grandes bolsas del mundo, la norteamericana y las emergentes, han recuperado los descensos, mientras que a las otras dos, la europea y la japonesa, les queda todavía un margen para la plena recuperación. Ante esas fuertes variaciones, la filosofía ha sido aprovechar las grandes oportunidades de compra que se han dado ante aquellos descensos de los mercados que no anticipan nada. Este entorno contrasta con los fundamentos de los mercados, que siguen sólidos y estables, sin cambios de relevancia. Las recientes previsiones del FMI sobre el crecimiento económico mundial apuntan a unos crecimientos del PIB del +3,2% y del +3,5% para este año y el siguiente, muy en línea con los últimos cinco años, y muy positivos para los beneficios empresariales. Las ventas de las ya muy globalizadas empresas cotizadas, grandes o pequeñas, están más correlacionadas con el crecimiento mundial que con el local. La zona euro sigue en franca mejoría, las peores cifras del paro son de abril del 213 (12,1%), mejorando continuamente hasta el 1,3% actual. Las peores cifras del paro en EEUU fueron ya hace 6,5 años, cuando alcanzaron el 1%, y han mejorado ininterrumpidamente desde entonces hasta niveles pre-crisis, y sus bolsas están prácticamente en máximos históricos. La zona euro mantiene una brecha temporal respecto a EEUU, tanto para su economía como para sus bolsas. Dos de las citas claves del trimestre fueron las comparecencias de los presidentes de los Bancos Centrales. Mario Draghi anunció nuevas medidas de política monetaria expansiva que fueron más allá de lo esperado por el mercado. Por su parte, el mensaje de Janet Yellen rebajó las expectativas de endurecimiento a corto plazo de la política monetaria en EEUU y redujo hasta 2 la previsión de subidas de tipos de interés en 216. Ello incidió en que el dólar norteamericano se depreciara respecto al euro, situándose el cruce a cierre de marzo en niveles cercanos a 1,14. Ante este contexto, la Deuda Pública de mayor calidad, gracias a su papel como activo refugio y a la actividad del BCE, ha cotizado de nuevo en niveles de mínimos históricos, con los tipos de interés a 1 años en Alemania en el,1%. Sin embargo, el comportamiento fue distinto para la Renta Fija de más riesgo (High Yield), la cual recuperó en la segunda parte del trimestre la corrección sufrida en el inicio de año. El actual contexto de bajos tipos de interés en Europa ha tenido su reflejo en el Mercado Monetario con el Euribor a 12 meses cotizando por primera vez en negativo. A corto plazo tenemos como riesgo el Brexit, que aunque probablemente del referéndum se deduzca la continuidad del Reino Unido en la Unión Europea, tal vez el margen sea más reducido del actualmente esperado. A largo plazo el mayor riesgo (aunque no es inmediato pero se ha de estar atento ya que será un auténtico reto de gestión) será la vuelta de la inflación a gran escala. La rentabilidad neta de la IIC en el trimestre ha sido del -,82% y la volatilidad ha sido del 8,73%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de,81%, y una volatilidad del 6,97%. El Patrimonio de la IIC en el trimestre ha registrado una variación negativa del -,61%. Para la comparativa de la rentabilidad neta obtenida por la IIC con el rendimiento obtenido por el resto de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora, agrupados en función de su vocación gestora, consultar el cuadro del apartado 2.2.B). Durante el trimestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados. El impacto total de los gastos soportados en el período por la IIC ha sido del,19%. Pág. 14 / 14