VUIT NORANTANOU SICAV

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1 VUIT NORANTANOU SICAV Nº Registro CNMV: 0792 Informe: Trimestral del Primer trimestre 2016 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: Bankinter, SA Auditor: Deloitte Grupo Gestora: GVC Gaesco Gestión Rating depositario: BBB- El presente informe junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de, o en su caso, la entidad gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC Dirección Doctor Ferrán 3-5, Barcelona tel Correo electrónico info@gvcgaesco.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , e- mail:inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro de la sicav: 03/12/ POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN Categoría Tipo de sociedad: Otros Vocación inversora: GLOBAL Perfil riesgo : 7 (En una escala del 1 al 7) La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general VUIT NORANTANOU, S.I.C.A.V., mantiene una política de inversión Global. Puede invertir en valores de renta variable nacional e internacional y en renta fija de emisores públicos o privados de cualquier país. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Podrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura e inversión. Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR Pág. 1 / 11

2 2. DATOS ECONÓMICOS Índice de rotación de la cartera Periodo Actual 1,07 Periodo Anterior 0,64 Año actual 1,07 Año t-1 3,37 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 2.1.b) Datos generales Nº de acciones en circulación Nº de accionistas Beneficios brutos distribuidos por acción Periodo Actual Periodo Anterior , , Fecha Periodo del informe 2015 Patrimonio fin de periodo (miles de euros) fin del periodo 1,8646 1, , ,6482 Valor liquidativo mínimo máximo 1,6800 1,8918 1,7037 1,8982 1,6159 1,7520 1,6238 1,6871 Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio s/patrimonio periodo s/resultados Comisión de gestión % efectivamente cobrado Total s/patrimonio acumulada s/resultados Total Base de cálculo 0,17 0,00 0,17 0,17 0,00 0,17 Patrimonio Sistema imputación Comisión de depósito % efectivamente cobrado periodo acumulada Base cálculo 0,02 0,02 patrimonio Pág. 2 / 11

3 2. DATOS ECONÓMICOS 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Clase: Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año t actual Trimestral Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Rentabilidad IIC -1,44-1,44 3,89-0,68 2,33 9,95 4,39-0,94-2,67 Anual Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado Trimestral Anual año t actual Últ. trim Trim -1 Trim -2 Trim -3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 0,24 0,24 0,26 0,26 0,31 0,97 1,02 0,99 1,28 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Pág. 3 / 11

4 Gráfico evolución del valor liquidativo Gráfico rentabilidad Pág. 4 / 11

5 2. DATOS ECONÓMICOS 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de euros) Distribución del patrimonio Fin período actual Fin período anterior Importe % patrim. Importe % patrim. (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,78 * Cartera interior , ,76 * Cartera exterior 3 0,06 0 0,00 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 1 0,02 * Inversiones dudosas, morosas o en litígio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERIA) 355 8, ,17 (+/-) RESTO 58 1, ,05 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación período act. Variación período ant. Variación acumulada respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) (+/-) Compra venta de acciones (neto) -0,48 0,00-0, ,20 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 (+/-) Rendimientos netos -1,50 3,73-1,50-138,54 (+) Rendimientos de gestión -1,27 4,49-1,27-127,04 + Intereses 0,02 0,03 0,02-23,25 + Dividendos 0,12 0,03 0,12 363,94 +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) -1,20 3,57-1,20-132,34 +/- Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en derivados (realizadas o no) -0,21 0,33-0,21-160,65 +/- Resultados en IIC (realizadas o no) 0,00 0,54 0,00-100,00 +/- Otros resultados 0,00-0,01 0,00-80,23 +/- Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,23-0,76-0,23-70,03 - Comisión de sociedad gestora -0,17-0,68-0,17-75,58 - Comisión de depositario -0,02-0,03-0,02-4,68 - Gastos por servicios exteriores -0,02-0,01-0,02 38,89 - Otros gastos de gestión corriente -0,02-0,05-0,02-67,22 - Otros gastos repercutidos 0,00 0,01 0,00-100,00 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00-99,99 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00-100,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00-99,99 (+/-) Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Pág. 5 / 11

6 3. INVERSIONES FINANCIERAS 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor PACTOS!GVC GAESCO VALORES!0,11! PACTOS!GVC GAESCO VALORES!0,11! Divisa Valor mercado Periodo actual % Periodo anterior Valor mercado % EUR ,72 0 0,00 EUR 0 0, ,56 TOTAL RENTA FIJA ADQUISICIÓN TEMPORAL ACTIVOS , ,74 TOTAL RENTA FIJA , ,74 ACCIONES!BBV ACCIONES!BANKIA ACCIONES!BSCH ACCIONES!BOLSAS MERC.ESP ACCIONES!GAS NATURAL ACCIONES!MAPFRE ACCIONES!IBERDROLA EUR 42 1,05 0 0,00 EUR 83 2,08 0 0,00 EUR 54 1,36 0 0,00 EUR 99 2,49 0 0,00 EUR 62 1,56 0 0,00 EUR 38 0,95 0 0,00 EUR 94 2,36 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA ,85 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE ,85 0 0,00 TOTAL INTERIOR , ,74 TOTAL ETERIOR 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSION FINANCIERA , ,74 Pág. 6 / 11

7 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Pág. 7 / 11

8 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido ES A PUT BBVA MEFF PBBVAM M16 (17/06/2016) Total Operativa Derivados Derechos Renta 38 IBE FUTUROC IBE MINI MEFF FMIJ6 (15/04/2016) 43 DA FUTURO EU - DA INDE 100 MINI (17/06/2016) DJEU50 FUTURO EU - EUROSTO 147 (17/06/2016) IBE E PUT IBE MINI MEFF PIB J16 (15/04/2016) DA FUTURO EU - DA 250 (17/06/2016) Total Operativa Derivados Obligaciones 585 Total Operativa Derivados Derechos 38 Total Operativa Derivados Obligaciones 585 Objetivo de la inversión Pág. 8 / 11

9 4. HECHOS RELEVANTES a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes SI NO 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES No aplicable 6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. SI NO h. Otras informaciones u operaciones vinculadas Pág. 9 / 11

10 7. ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES En conformidad con el porcentaje establecido según el nuevo reglamento de IIC, las participaciones significativas de la sociedad son: 1 accionista posee el 34,17% de las acciones de VUIT NORANTANOU, SICAV. Durante el período, los ingresos percibidos por entidades del grupo al que pertenece la gestora, y que tienen como origen comisiones satisfechas por la IIC han ascendido, en relación al patrimonio medio, al 0,353%. El importe efectivo en operaciones repo con otra entidad del grupo ha sido de 9,3 millones de euros, que supone un 2,6% del patrimonio medio. 8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable Pág. 10 / 11

11 9. ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO Este primer trimestre de año será recordado como uno de los peores inicios en cuanto a rentabilidades negativas de los últimos tiempos. Los pronósticos de la mayoría de casas de inversión erraron en sus pronósticos y la mayoría de índices, sobretodos europeos y japoneses se dejaban al cierre pérdidas superiores al doble digito. Muchos son los factores que alteraron el comportamiento de los inversores, entre ellos destacaron China, materias primas, petróleo y bancos. Todos estos con el telón de fondo de una posible desaceleración a nivel mundial. Empezando por China, la falta de crecimiento se trasladó nuevamente a esta apertura bursátil desde el Agosto de La economía china se encuentra en pleno cambio de modelo económico, pasando a ser una economía más de servicios. El segundo factor de inestabilidad en los mercados financieros lo encontramos en los bajos precios del petróleo, debido a la implicación que tiene estos en las cuentas de diversos países exportadores. El foco de esta incerteza se situó en EEUU, donde el impacto podía ser mucho mayor. El dato tranquilizador lo conocimos a mediados de febrero con el PMI manufacturero siendo por primera vez en los últimos 6 meses superior al esperado por los analistas. Con este dato, juntamente con el apoyo del BCE incrementando su política monetaria laxa dio un cierto respiro a los mercados, pudiendo recuperar algunas perdidas. Pero esto no fue suficiente para que la mayoría de índices europeos cerraran el trimestre con pérdidas, muchos de ellos superiores al doble digito. En EEUU, los índices cerraron con ligeras caídas, y los que mejor comportamiento tuvieron fueron los emergentes. Esta volatilidad latente fue aprovechada para ir incorporando títulos de calidad afectados por la excesiva sobreventa. Otro aspecto a destacar fue la elevada liquidez que mantuvimos, ponderando en menor medida nuestra exposición a renta variable. Por lo que respecta a renta fija nos mantuvimos en aquellas emisiones con una duración más baja de lo habitual, a pesar de tener una penalización en la yield. Finalmente, a pesar de la excesiva volatilidad en este trimestre nos mantenemos positivos en renta variable. Con lo que de ir mejorando el clima financiero nos plantearemos ir incrementando posiciones en renta variable. La rentabilidad neta de la IIC en el trimestre ha sido del -1,44% y la volatilidad ha sido del 21,61%. En el mismo periodo la Letra del Tesoro a 1 Año ha obtenido una rentabilidad de 0,03%, y una volatilidad del 0,26%. Durante el trimestre se han realizado operaciones con instrumentos derivados, con finalidad de inversión, en futuros sobre Dax, futuros sobre EuroStoxx, futuros sobre Ibex, futuros sobre mini Dax que han proporcionado un resultado global negativo de 8.194,54 euros. Todas las operaciones en derivados se han realizado en los mercados organizados de: EURE, MEFF. El nominal comprometido en instrumentos derivados suponía al final de trimestre un 8,39%. El apalancamiento medio de la IIC durante el periodo ha sido del 29,58%. El impacto total de los gastos soportados en el período por la IIC ha sido del 0,24%. Pág. 11 / 11