SANTANDER AHORRO INMOBILIARIO 1,SII,SA Nº Registro CNMV: 6

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1 Informe Trimestral del Primer trimestre de 2016 SANTANDER AHORRO INMOBILIARIO 1,SII,SA Nº Registro CNMV: 6 Gestora: SANTANDER REAL ESTATE, S.A, SGIIC Auditor: DELOITTE, S.L. Grupo Gestora: GRUPO SANTANDER Rating Depositario: Depositario: N.A. Tasador: IBERTASA S.A. Grupo Depositario: N.A. Sociedad por compartimentos: NO El presente informe junto con los últimos informes periodicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección CGS- EDIFICIO PINAR BOADILLA DEL MONTE (MADRID) Correo electrónico realestate@gruposantander.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SOCIEDAD Fecha de registro: Política de inversión y divisa de denominación Categoría Perfil de riesgo: Alto@Alto Descripción general Política de inversión: De acuerdo con la normativa vigente, la Sociedad tiene como objetivo invertir en cualquier tipo de inmueble de naturaleza urbana para su arrendamiento. Las inversiones se centrarán sobre todo en viviendas, pero también en inmuebles para usos distintos a los de vivienda, tales como oficinas, centros comerciales, hoteles u otros inmuebles de finalidad recreativa y residencias para la tercera edad, residencias de estudiantes o inmuebles para otras actividades asistenciales. Todas las adquisiciones se realizarán de conformidad con la legislación vigente en cada momento, y en ningún caso la Sociedad explotará el negocio y servicio anexos a los inmuebles integrantes de su activo más allá del arrendamiento de los mismos. LIMITES A LOS QUE ESTA SUJETA LA SOCIEDAD Santander Ahorro Inmobiliario 1 S.I.I. S.A. al ser una Sociedad de Inversión Inmobiliaria está sujeta, entre otras, al cumplimiento de los siguientes límites y coeficientes en los plazos que a continuación se detallan : Nº de accionistas : El número mínimo que debe tener son 100 accionistas, siendo el plazo de cumplimiento de un año desde la fecha de inscripción en el Registro CNMV. Coeficiente de inversión en inmuebles. Con la entrada en vigor el 9 de junio del RD 749/2010 se modificó el Artículo 60.1 reduciéndose el porcentaje máximo de inversión del promedio anual de saldos mensuales en bienes inmuebles del 90% al 80%. El perfil de riesgo de la sociedad es riesgo alto. Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR SII página 1 de 9

2 2) Datos económicos. Período actual Período anterior Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,03 0,04 0,03 0,09 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Período actual Período anterior Nº de acciones , ,00 Nº de accionistas Dividendos brutos divididos por acción (EUR) 0,00 0,00 Distribuye dividendos? NO Fecha Patrimonio fin de Valor teórico fin periodo (miles de EUR) del período (EUR) Período del informe , , , ,6401 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total 0,06 0,06 0,06 0,06 Patrimonio Sistema imputación Comisión de depositario % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo 0,00 0,00 Patrimonio SII página 2 de 9

3 2.2) Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Trimestral Anual Acumulado Ultimo 2016 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) 0,40 0,40 0,74 0,90 0,71 3,13 3,28 2,47 3,28 (i) Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: gastos de tasación, primas de seguros, administración de fincas, gastos de comunidad, reparaciones, rehabilitación y conservación de inmuebles y los que, vinculados a la adquisición y venta de inmuebles, deban abonarse a un tercero por la prestación de un servicio, comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, gastos por servicios exteriores (salvo gastos de financiacion) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. SII página 3 de 9

4 2.3) Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES EN INMUEBLES , ,27 * Inmuebles o sociedades radicadas en España , ,27 * Inmuebles o sociedades radicadas fuera de España 0 0,00 0 0,00 * Anticipos o entregas a cuenta 0 0,00 0 0,00 * Inversiones adicionales, complementarios o rehabilitaciones en curso 0 0,00 0 0,00 * Indemnizaciones a arrendatarios 0 0,00 0 0,00 (+) INVERSIONES FINANCIERAS 0 0,00 0 0,00 * Cartera interior 0 0,00 0 0,00 * Cartera exterior 0 0,00 0 0,00 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,48 (+/-) RESTO , ,75 PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones en inmuebles y financieras se informan a valor efectivo. 2.4) Estado de variación patrimonial Variación período actual % sobre patrimonio medio Variación período anterior Variación acumulada anual % variación respecto fin período anterior PATRIMONIO ANTERIOR /- Suscripciones/ reembolsos (neto) 36,23 0,00 36,23 0,00 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Rendimientos netos 1,07 1,65 1,07-12,83 (+/-) Rendimientos de gestión 1,47 2,39 1,47-17,71 + Alquileres 1,39 1,84 1,39 1,11 + Variaciones en el valor de los inmuebles y otros rendimientos derivados de inversiones 0,08 0,54 0,08-80,30 inmobiliarias + Intereses 0,00 0,00 0,00-57,34 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Variaciones de precios de renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Variaciones de precios de renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Otros resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Otros rendimientos 0,00 0,01 0,00-182,86 (-) Gastos repercutidos -0,40-0,74-0,40-28,54 - Comisión de gestión -0,06-0,06-0,06 31,84 - Comisión de depositario 0,00 0,00 0,00 0,00 - Por realización de tasaciones -0,01 0,01-0,01-351,04 - Administración de fincas y gastos de comunidad -0,10-0,13-0,10 0,99 - Reparaciones y conservación de inmuebles -0,07-0,17-0,07-48,17 - Otros gastos por servicios exteriores -0,07-0,19-0,07-53,03 - Otros gastos de gestión corriente -0,09-0,19-0,09-36,67 - Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00 0,00 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Revalorización inmuebles uso propio y result. por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO ACTUAL Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. SII página 4 de 9

5 3. Inversiones financieras (en miles de EUR) 3.1 Inversiones en inmuebles finalizados en propiedad Inmueble Provincia País Fecha Periodo actual Período anterior Incorpora Próxima Valor % Valor % ción Tasación % Ocupación MAJADAHONDA CL BERGANTIN 12 MADRID , ,21 70,38 VALENCIA CL CAMINO DE MONCADA 96 VALENCIA , ,97 97,89 MADRID UR ENSANCHE VALLECAS N/A MADRID , ,75 90,11 BERRIOPLANO CL MADRES DE LA PLAZA DE MAYO NAVARRA , ,08 87,99 MADRID P? TIERRA DE MELIDE 32 MADRID , ,70 92,72 TOTAL VIVIENDAS , ,71 MADRID P? TIERRA DE MELIDE 32 MADRID , ,04 48,88 VALENCIA CL CAMINO DE MONCADA 96 VALENCIA , ,27 64,44 BERRIOPLANO CL MADRES DE LA PLAZA DE MAYO NAVARRA , ,27 87,92 MADRID UR ENSANCHE VALLECAS N/A MADRID , ,26 78,23 MADRID P? TIERRA DE MELIDE 32 MADRID , ,24 47,78 MAJADAHONDA CL BERGANTIN 12 MADRID , ,28 67,25 TOTAL APARCAMIENTOS , ,36 MADRID RD RONDA DE VALLECARRIZO 13 MADRID , ,90 100,00 TOTAL OFICINAS 842 1, ,90 MARBELLA CR CRA NA 340 KM 190 URB ELVIRIA 190 MALAGA , ,07 100,00 MADRID UR ENSANCHE VALLECAS N/A MADRID , ,64 0,00 VALENCIA CL CAMINO DE MONCADA 96 VALENCIA , ,78 0,00 TOTAL LOCALES COMERCIALES , ,49 VALENCIA CL CAMINO DE MONCADA 96 VALENCIA , ,20 64,00 MAJADAHONDA CL BERGANTIN 12 MADRID ,00 0 0,00 75,00 MADRID RD RONDA DE VALLECARRIZO 13 MADRID , ,45 100,00 MADRID P? TIERRA DE MELIDE 32 MADRID , ,04 91,43 BERRIOPLANO CL MADRES DE LA PLAZA DE MAYO NAVARRA , ,11 87,51 TOTAL OTROS , ,80 TOTAL INMUEBLES RADICADOS EN ESPAÑA , ,26 TOTAL INMUEBLES FINALIZADOS EN PROPIEDAD , ,26 Notas generales a los cuadros del apartado 3.1 a 3.5: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Fecha de incorporación: Se refiere a la fecha en la que se ha incorporado el inmueble al patrimonio del fondo, generando desde entonces plusvalías/minusvalías. Valor: Se refiere al valor utilizado por la sociedad gestora para el cálculo de las plusvalías/minusvalías del inmueble. % de ocupación: Se refiere a la parte del inmueble que se encuentra alquilado, medido en términos de superficie. 3.2 Inversiones en concesiones administrativas y otros derechos reales Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Se debe tener en cuenta que la concesión administrativa o derecho de superficie revierte a su titular al final del periodo por el cual fue concedida, de modo que su valor debería ir tendiendo al que va a tener en el momento de la reversión (generalmente cero). De ahí que lo normal sería observar valores decrecientes, sobre todo, a medida que se acerca la fecha de fin del derecho o concesión. 3.3 Inversiones en inmuebles en fase de construcción Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. El Valor se informa en el supuesto de que el inmueble estuviese finalizado, por tanto para calcular las plusvalías/minusvalías es necesario tener en cuenta el porcentaje de obra ejecutada. (1) Se refiere al porcentaje de obra ejecutada según la última tasación. SII página 5 de 9

6 3.4 Compromisos de compra, compra de opciones de compra y contratos de arras sobre inmuebles 3.5 Inversiones a través de sociedades tenedoras y entidades de arrendamiento Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Valor: Es el valor total de la sociedad tenedora o entidad de arrendamiento. (1) % de participación de la IIC en el capital de la sociedad. 3.6 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. * Para los valores negociados habrá que señalar si se negocian en Bolsa o en otro mercado oficial. Los productos estructurados suponen un % de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. SII página 6 de 9

7 3.7 Distribución de las inversiones, al cierre del período, a valor de tasación (inmobiliarias) y efectivo (financieras): Porcentaje respecto al patrimonio total 4. Hechos relevantes SI NO a. Reducción significativa de capital en circulación X b. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X c. Venta de inmueble a un precio inferior en un 10% a su valor de tasación X d. Sustitución sociedad tasadora antes de que transcurran tres años X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes SII página 7 de 9

8 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia los Estatutos Sociales X c. Se han adquirido valores emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o sociedad de inversión, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado X valores a entidades vinculadas. d. Se han adquirido valores cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X e. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X f. Compra de inmuebles a entidades del grupo de la sociedad gestora o sociedad de inversión X g. Aportaciones de inmuebles en la adquisición de acciones, alquiler de inmuebles o compra venta de inmuebles a socios X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Accionistas significativos En la última Junta Extraordinaria celebrada por la Sociedad se acordó reducir el capital social para restablecer el equilibrio entre el capital social y el patrimonio neto de la Sociedad disminuido a consecuencia de las pérdidas acumuladas, y aumentar el capital social mediante la emisión y puesta en circulación de nuevas acciones, que han sido íntegramente suscritas por Banco Santander, S.A. mediante la compensación del préstamo que la sociedad tenía a su disposición. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Sin advertencias 9. Anexo explicativo del informe periódico NOTA INFORME PRIMER TRIMESTRE DE 2016 Situación de la explotación inmobiliaria: rentas, gastos y ocupación Los inmuebles terminados que integran el patrimonio en explotación han generado unas rentas anualizadas de 2,11 MM?, y unos gastos anualizados de explotación de 0,44 MM?. La ocupación media de los inmuebles en explotación alcanza el 94,35%. Visión y perspectivas del mercado inmobiliario en España Mercado de vivienda Los precios siguen con su tendencia al alza situando el descenso acumulado desde máximo histórico cercano al 41%. Trimestre a trimestre, los datos de compraventa son positivos después de años de estancamiento. Los datos certifican una estabilización del sector apoyado por un repunte de la demanda. El esfuerzo financiero necesario para compra una vivienda se ha reducido durante la crisis por efecto de la caída del precio de los pisos y la bajada de tipos por parte del Banco Central Europeo, situando el Euribor, índice de referencia para la mayoría de hipotecas en tasa negativas. Esto explica que, en 2015, un comprador necesitara destinar un 22% de sus ingresos familiares para pagar el primer año de cuota hipotecaria, frente al 33% que se requería en Este hecho Sin embargo, según los datos proporcionados por Tinsa, conviene destacar que el mercado se caracteriza por seguir yendo a dos velocidades, ya que en 9 provincias se siguen registrando descensos de hasta 4%. Por tanto, se puede destacar que este primer trimestre sigue la tendencia observada en 2015, donde las áreas metropolitanas más dinámicas, Barcelona, Madrid han comenzado a consolidar crecimientos de precios. Es de esperar, que esta tendencia se traslade a otras provincias durante el Perspectivas SII página 8 de 9

9 El primer trimestre de 2016 consolida los datos positivos registrados en 2015, impulsado principalmente por Barcelona y Madrid. La mejora en los datos macroeconómicos, unido a una ligera recuperación del mercado laboral y las mejoras en las condiciones de financiación hacen prever un que la demanda continúe su tendencia al alza. Destacar para este 2016, el aumento de los proyectos de nueva viviendas como el proyecto de Canalejas y Lagasca 99 en zonas prime de Madrid, el interés por inversores en las operaciones de suelo, un segmento muy ligado a la promoción inmobiliaria, y proyectos de rehabilitación que aumentará la oferta de producto nuevo y de calidad sobre todo en las principales capitales, Madrid y Barcelona. Si las previsiones de crecimiento económico, normalización del mercado laboral se consolidan y se clarifican la inestabilidad política, es de esperar que el año 2016 sea un año de consolidación de esta recuperación, con un crecimientos en los mercados más activos, mejora moderada en mercados secundarios, aunque no es descartable que todavía se registren descensos moderados en las ubicaciones más atrasadas en su ajuste. Influencia de la situación del mercado en el comportamiento de la Sociedad La Sociedad, a 31 de marzo de 2016 presenta una rentabilidad positiva en el año de 0,42% habiéndose registrado durante el ejercicio un aumento en 0,015 MM euros de las plusvalías y un aumento de minusvalías de 0,003 MM euros en la cuenta de pérdidas y ganancias. Todo lo anterior es consecuencia, fundamentalmente, de los ajustes a la baja producidos en la valoración de los edificios, reflejo a su vez de la tendencia general del mercado de reducción del valor de los inmuebles. El patrimonio de la Sociedad a esta fecha asciende a ,08 euros. Política de inversión y Resumen de operaciones El interés primordial de la Gestora es administrar de la manera más diligente posible el alquiler de los inmuebles de la Sociedad para maximizar las rentas, así como llevar a cabo ventas de activos a precios que reflejen adecuadamente su valor. Las ventas se realizan de conformidad con procesos de venta acordes con estándares de mercado, sujetos a los principios de transparencia y rigor, en los que los inmuebles se comercializan de forma adecuada a su naturaleza y características. SII página 9 de 9