INVERSIONES COBATILLAS, SICAV, S.A.

Transcripción

1 INVERSIONES COBATILLAS, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 4166 Informe Semestral del Primer Semestre 2016 Gestora: 1) NEILA CAPITAL PARTNERS, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: BANCO DE SABADELL, S.A. Auditor: PRICEWATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. Grupo Gestora: Grupo Depositario: BCO. SABADELL Rating Depositario: BB+ (Standard & Poor's) El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en Neilacapital.com. La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección Avenida ALFONSO XIII, Madrid. Teléfono: Correo Electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 27/03/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: sociedad que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: 7, en una escala del 1 al 7 La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: La Sociedad podrá invertir entre un 0% y 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no (con un margen del 30% en no armonizadas), pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IICs, en activos de renta variable y renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o de estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. Operativa en instrumentos derivados 1

2 Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,00 0,68 0,00 1,09 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,18 0,43 0,18 0,31 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 107,00 109,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe ,8338 0,8156 0, ,8977 0,8734 1, Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Mín Máx Fin de periodo Volumen medio diario (miles ) Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Sistema de Periodo Acumulada cálculo imputación s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,30 0,00 0,30 0,30 0,00 0,30 patrimonio al fondo Comisión de depositario 0,05 0,05 patrimonio 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último trim 2016 Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 (0) -7,12-3,08-4,16 1,70-7,95 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2016 Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim (0) 0,49 0,23 0,26 0,25 0,26 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,37 * Cartera interior , ,67 * Cartera exterior , ,70 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,63 (+/-) RESTO 1 0,05 0 0,00 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) 0,00 0,00 0,00-104,38 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos -7,44-6,60-7,44 4,38 (+) Rendimientos de gestión -6,96-6,09-6,96 5,71 + Intereses 0,04 0,26 0,04-86,99 + Dividendos 0,66 0,39 0,66 54,45 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,30 0,00-100,00 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) -7,59-7,21-7,59-2,50 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,00-0,01 0,00-100,00 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados -0,06 0,16-0,06-132,98 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,49-0,51-0,49-11,46 - Comisión de sociedad gestora -0,30-0,30-0,30-8,70 - Comisión de depositario -0,05-0,05-0,05-8,70 - Gastos por servicios exteriores -0,09-0,13-0,09-36,05 - Otros gastos de gestión corriente -0,05-0,02-0,05 82,55 - Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00 0,00 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS , ,75 TOTAL RENTA FIJA , ,74 TOTAL RV COTIZADA , ,95 TOTAL RENTA VARIABLE , ,93 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,67 TOTAL RV COTIZADA , ,72 TOTAL RENTA VARIABLE , ,71 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,71 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,39 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido TOTAL DERECHOS 0 TOTAL OBLIGACIONES 0 Objetivo de la inversión 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable 5

6 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Existen tres accionistas con un saldo de ,98 euros, ,98 euros y ,98 euros, que representan un 33,32%, 33,32% y 33,32% sobre el total de la Sociedad. La Entidad Gestora puede realizar por cuenta de la Institución operaciones vinculadas de las previstas en el artículo 67 de la LIIC. Para ello la Gestora ha adoptado procedimientos, recogidos en su Reglamento Interno de Conducta, para evitar conflictos de interés y asegurarse de que las operaciones vinculadas se realizan en interés exclusivo de la Institución y a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado. Los informes periódicos incluirán información sobre las operaciones vinculadas realizadas. En el supuesto de que la Sociedad Gestora hubiera delegado en una tercera entidad alguna de sus funciones, los informes periódicos incluirán las posibles operaciones vinculadas realizadas por cuenta de la sociedad con dicha tercera entidad o entidades vinculadas a ésta. No hay operaciones vinculadas durante el periodo. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable 9. Anexo explicativo del informe periódico El patrimonio baja desde ,02 euros hasta ,51 euros, es decir un 7,12%. El número de accionistas baja desde 109 unidades hasta 107 unidades. La rentabilidad en el semestre ha sido de un -7,12% acumulado. La referida rentabilidad obtenida es neta de unos gastos que han supuesto una carga del 0,49% sobre el patrimonio medio. Las IIC aplican metodología de compromiso y no se ha realizado operativa con instrumentos derivados no considerada a efectos del cumplimiento del límite según el cual la exposición total al riesgo de mercado asociada a derivados no superará el patrimonio neto de la IIC. Las IIC gestionadas no soportan comisiones de intermediación que incorporen la prestación del servicio de análisis financiero sobre las inversiones. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integren las carteras de las IIC se hará, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC gestionadas. El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora ha establecido (tanto para cumplir con la normativa legal vigente 6

7 como para actuar en interés de los socios y partícipes de las IIC gestionadas) que siempre se ejercerán los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas si se da cualquiera de los siguientes supuestos: i) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, siempre que la participación de las IIC y resto de carteras institucionales gestionadas por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora tuviera una antigüedad superior a DOCE (12) meses y dicha participación represente, al menos, el UNO POR CIENTO (1%) del capital de la sociedad emisora. ii) Cuando el ejercicio del derecho de asistencia comporte el pago de una prima. iii) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación de la IIC gestionada por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora represente, al menos, el CINCO POR CIENTO (5%) del capital de la sociedad emisora y el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. iv) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación ostentada represente, al menos, un CINCO POR CIENTO (5%) del patrimonio bajo gestión por cuenta de la IIC gestionada, el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. El primer semestre de 2016 ha sido uno de los peores de los últimos años en cuanto a pérdidas en la gran mayoría de las bolsas mundiales, con la excepción de los índices americanos. Al mal comienzo de los meses de Enero-Febrero, se pasó a una semi-recuperación en los meses de Marzo-Mayo, para definitivamente claudicar en el mes de Junio. La espoleta final ha sido el resultado sorprendente (para los mercados) del BREXIT. A esto habría que añadir el bajo crecimiento estimado de las economías mundiales (con China siendo la más destacada), los movimientos políticos populistas, el terrorismos yihadista y el todavía exceso de deuda en la economía mundial. Finalmente, el precio del crudo, tras tocar los mínimos de 27$ el barril en febrero, lograba recuperar los 50$ barril, algo que debería dar más estabilidad a ciertas compañías dependientes de materias primas y, específicamente, del crudo. En este contexto, Inversiones Cobatillas SICAV perdió un 7,12% durante el primer semestre. Le perjudicó especialmente la gran bajada del sector financiero, entre ellos Banco Sabadell, Liberbank, Santander, y la debilidad de Telefónica. La filosofía de inversión para la segunda parte del 2016 va a seguir siendo de gestión activa, manteniendo la mayoría de las posiciones existentes, pero haciendo una actividad de cobertura tanto para disminuir el nivel de riesgo de la cartera, como para aprovechar la volatilidad existente en el mercado. La exposición a lo largo del trimestre en un nivel medio se situó en 36.82%. Hemos mantenido las posiciones en Farmacéuticas y Banca, dada la decisión del BCE de llevar a cabo una política monetaria más expansiva aún, así como la fortaleza del sector Farmacéutico. Durante el trimestre no se han producido cambios significativos en la cartera. 7

8 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES O6 - OB.ESPAÑA 4,30% VT.31/10/2019 EUR ,45 0 0,00 ES OB.ESPAÑA 6,00% VT.31/01/2029 EUR 0 0, ,75 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS , ,75 TOTAL RENTA FIJA , ,74 ES A34 - AC.BANCO DE SABADELL EUR 47 2, ,01 ES J37 - AC.BANCO SANTANDER EUR 34 1, ,13 ES AC.CORP EMPRESARIAL DE MATERIAL EUR 16 0, ,20 ES E34 - AC.CORPORACION MAPFRE EUR 22 1, ,23 ES F36 - AC.FAES FARMA EUR 76 3, ,33 ES AC.FOMENTO CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS EUR 78 3, ,38 ES AC.GAS NATURAL EUR 28 1, ,40 ES AC.LIBERBANK SA EUR 24 1,21 0 0,00 ES AC.LIBERBANK SA EUR 0 0, ,31 ES AC.REPSOL SA EUR 57 2, ,35 ES AC.SACYR SA EUR 33 1, ,94 ES AC.TALGO SA EUR 23 1, ,48 ES E18 - AC.TELEFONICA SA EUR 21 1, ,19 ES DERECHOS REPSOL SA AMP JUN.16 EUR 1 0,07 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA , ,95 TOTAL RENTA VARIABLE , ,93 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,67 FR AC.AXA (FP) EUR 42 2, ,81 DE AC.DRAEGERWERK AG EUR 43 2, ,55 PTEDP0AM AC.ENERGIAS DE PORTUGAL SA EUR 45 2, ,54 US AC.GAZPROM OAO-SPON ADR (DE) EUR 73 3, ,94 PTPTC0AM AC.PHAROL SGPS SA EUR 12 0, ,51 FR AC.SOCIETE GENERALE (FP) EUR 33 1, ,37 TOTAL RV COTIZADA , ,72 TOTAL RENTA VARIABLE , ,71 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,71 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,39 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 8