ARCALIA INTERES, FI. Nº Registro CNMV: 199

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1 ARCALIA INTERES, FI Nº Registro CNMV: 199 Informe Semestral del Primer Semestre 2010 Gestora: BANCAJA FONDOS, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: CAJA DE AHORROS DE VALENCIA, CASTELLON Y ALICANTE, BANCAJA Auditor: DELOITTE Grupo Gestora: CAJA DE AHORROS DE VALENCIA, CASTELLON Y ALICANTE Grupo Depositario: BANCAJA Rating Depositario: A3 El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección C/ Pintor Sorolla Valencia Correo Electrónico dir.comercial.fondos@bga.gbancaja.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 25/10/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Vocación inversora: Renta Fija Euro Perfil de Riesgo: Bajo Descripción general Política de inversión: El 100% de la cartera estará invertida en activos de renta fija tanto pública como privada. Los mercados de inversión serán, preferentemente países de la OCDE, pudiendo invertir en otros paises ajenos a la misma, siempre y cuando coticen en mercados organizados. La duración media de la cartera que no excederá de dos años. La renta fija denominada en moneda no euro se situará por debajo del 5% del patrimonio. Los activos del Fondo presentarán una calidad crediticia de grado medio. Operativa en instrumentos derivados Este Fondo tiene previsto operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y comoinversión. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,00 0,00 0,00 0,00 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,24 0,39 0,24 0,89 1

2 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de Participaciones , ,85 Nº de Partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) 0,00 0,00 Inversión mínima (EUR) 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período (EUR) Periodo del informe , , , ,9619 % efectivamente cobrado Sistema de Base de cálculo Periodo Acumulada imputación Comisión de gestión 0,25 0,25 patrimonio al fondo Comisión de depositario 0,05 0,05 patrimonio 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual. Divisa EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último 2010 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) Rentabilidad IIC 0,17 0,12 0,04-0,13 0,09 0,56 1,69 2,92 1,18 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual Último año Últimos 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -0, , , Rentabilidad máxima (%) 0, , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Trimestral Anual Acumulado Último 2010 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 0,10 0,09 0,11 0,16 0,10 0,18 0,60 0,20 0,15 Ibex-35 36,32 45,81 23,38 20,62 19,21 25,30 39,65 16,25 10,36 Letra Tesoro 1 año 5,24 7,15 1,95 1,56 2,48 2,43 2,30 0,94 4,85 VaR histórico(iii) 0,09 0,09 0,11 0,11 0,07 0,11 0,00 0,00 0,00 BENCHM B36 B51 V28 W02 01/2009 0,12 0,15 0,05 0,05 0,05 0,09 0,35 0,32 0,00 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2010 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) 0,31 0,16 0,16 0,16 0,16 0,63 0,62 0,61 0,61 (iv) Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios, y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. (v) En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones. 3

4 En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio Rentabilidad gestionado* (miles Nº de partícipes* Semestral media** de euros) Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de Gestión Pasiva(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global Total fondos ,21 *Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,83 * Cartera interior , ,83 * Cartera exterior 538 4, ,66 4

5 Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio * Intereses de la cartera de inversión 52 0, ,34 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,15 (+/-) RESTO 10 0,09 2 0,01 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) -32,63-57,49-32,63-0,45 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 0,16-0,01 0,16-7,24 (+) Rendimientos de gestión 0,47 0,30 0,47-4,90 + Intereses 0,69 0,64 0,69 0,03 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) -0,21 2,00-0,21-1,10 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00-1,00 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -0,01-2,35-0,01-2,83 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,31-0,31-0,31-2,34 - Comisión de gestión -0,25-0,25-0,25-0,05 - Comisión de depositario -0,05-0,05-0,05-0,06 - Gastos por servicios exteriores -0,01-0,01-0,01-0,02 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00-0,61 - Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00-1,60 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 5

6 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES0L Letras LETRAS TESORO 1, EUR 0 0, ,23 ES0L Letras LETRAS TESORO 1, EUR 0 0, ,00 ES0L Letras LETRAS TESORO 1, EUR 0 0, ,81 ES0L Letras LETRAS TESORO 1, EUR 0 0, ,38 ES0L Letras LETRAS TESORO 0, EUR 0 0, ,04 ES0L Letras LETRAS TESORO 1, EUR 0 0, ,39 ES0L Letras LETRAS TESORO 0, EUR 793 7, ,02 ES0L Letras DIRECCION GENERAL DEL TESORO 2, EUR 389 3,47 0 0,00 ES0L Letras DIRECCION GENERAL DEL TESORO 1, EUR 496 4,43 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año , ,85 ES Bonos CAJA VITAL 1, EUR 0 0, ,90 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0, ,90 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,75 ES FQ7 - Pagarés GENERALITAT VALENCIANA 0, EUR 0 0, ,29 ES B38 - Pagarés GENERALITAT CATALUÑA 1, EUR 397 3, ,51 ES D7 - Pagarés JUNTA DE ANDALUCIA 1, EUR 497 4,43 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 894 7, ,80 ES0L Bonos BONOS DEL ESTADO 0, EUR 0 0, ,22 ES0L Letras LETRAS TESORO 1, EUR 850 7,58 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 850 7, ,22 TOTAL RENTA FIJA , ,77 ES BANCAJA EUR 0 0, ,32 ES Deposito BANCAJA 3, EUR , ,47 ES BANCO ESPAÑOL DE CREDITO EUR 0 0, ,32 ES Deposito BANCO PASTOR 2, EUR 500 4, ,16 ES Deposito CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRAN 3,850 2 EUR 600 5, ,79 ES Deposito CAJA AH. Y M.PIEDAD DE MADRID 1, EUR 700 6,24 0 0,00 ES Deposito BANCO PASTOR 2, EUR 300 2,68 0 0,00 ES Deposito CAJA AH. Y M.PIEDAD DE MADRID 1, EUR 300 2,68 0 0,00 ES Deposito BANCO ESPAÑOL DE CREDITO 1, EUR ,95 0 0,00 ES Deposito CAIXA DE GALICIA 3, EUR 500 4,46 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS , ,06 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,83 XS Bonos PULS CDO PLC. 0, EUR 165 1, ,18 XS Bonos WHITE TOWER PLC 0, EUR 372 3, ,48 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 538 4, ,66 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 538 4, ,66 TOTAL RENTA FIJA 538 4, ,66 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 538 4, ,66 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,49 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) No existen posiciones abiertas en instrumentos financieros derivados al cierre del periodo. 4. Hechos relevantes SI NO 6

7 SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X c. Reembolso de patrimonio significativo X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Sustitución de la sociedad gestora X f. Sustitución de la entidad depositaria X g. Cambio de control de la sociedad gestora X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X i. Autorización del proceso de fusión X j. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora X del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones El importe de las operaciones de venta en las que el depositario ha actuado como comprador es ,50euros, suponiendo un 1062,18% sobre el patrimonio medio de la IIC en el período de referencia. El importe de las operaciones de compra en las que el depositario ha actuado como vendedor es ,45euros, suponiendo un 1062,38% sobre el patrimonio medio de la IIC en el período de referencia. El importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o en las que alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas es ,48 euros, suponiendo un 4,41% sobre el patrimonio medio de la IIC en el período de referencia. Las cantidades percibidas por las entidades del grupo en concepto de comisiones de intermediación y liquidación de operaciones han sido 7.074,03 euros, lo que supone un 0,05% sobre el patrimonio medio del periodo. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico 7

8 La crisis financiera y la recesión económica están pasando una elevada factura a las cuentas públicas de las economías desarrolladas en su conjunto, que han visto el mayor aumento del déficit público desde la segunda guerra mundial. La insostenibilidad a medio plazo de estos niveles de endeudamiento ha provocado una ampliación de los diferenciales del riesgo país de diversas economías de la zona euro, entre ellos España, que ha sido integrada en los denominados países periféricos. Dichos países tienen como denominador común una demanda interna deprimida (bien por elevados niveles de deuda, son los casos de Grecia, Italia, Irlanda y Portugal, o bien por elevados niveles de desempleo, como es nuestro caso) junto a una desfavorable evolución de la competitividad, que dificulta el crecimiento de la demanda externa. Aunque España parte de un nivel de deuda pública bajo, el mercado está cuestionando nuestra capacidad para llevar a cabo las reformas estructurales necesarias (reformas del sistema financiero, del mercado laboral, control del gasto en las administraciones públicas y consolidación fiscal) que nos conduzcan a un cambio de modelo productivo sostenible y capaz de mejorar nuestras expectativas de crecimiento a medio y largo plazo. Como consecuencia el tesoro público ha tenido que pagar elevados diferenciales para poder colocar su deuda entre los inversores. Asimismo los problemas de funding se han agravado en la última parte del trimestre generando stress en el conjunto del sistema financiero generando fuertes penalizaciones en los precios de la renta fija privada. A cierre de semestre los tipos de interés del mercado monetario se situaron en 0,975%, 1,45% y 2,30% para las letras a 3, 6 y 12 meses respectivamente. Estos niveles suponen incrementos de rentabilidad de 56, 96 y157 puntos básicos respecto a los niveles de cierre de marzo. Los niveles de euribor a 3 meses, referencia a la cual está ligada la rentabilidad de una parte de la cartera se ha mantenido en niveles extremadamente bajos, siendo el promedio del trimestre 0,675%. A lo largo del periodo el Fondo se ha mantenido invertido fundamentalmente en letras del tesoro español, pagarés sobre deuda autonómica y depósitos a plazo, con garantía de liquidez inmediata sin penalización, y remunerados a tipos de intereses nominales más atractivos que los existentes para sus propios bonos en el mercado secundario. En la última parte del semestre el peso de los depósitos alcanzó cerca del 60% de la cartera. Asimismo se ha primado un elevado grado de inversión a plazo frente a la inversión en repo a día y/o cuenta corriente. En concreto, el repo durante el período de referencia, promedio un 0,26% (EURP1T Index publicado por CIMD) frente al 1% de los tipos de intervención. El riesgo de duración del Fondo se ha mantenido a lo largo del periodo en un rango entre 60 días y 90 días. La evolución del patrimonio, en sus principales partidas ha sido debida un -32,63% a suscripciones / reembolsos (neto), un 0,16% procedente de los rendimientos netos de la gestión de la cartera de renta fija. A cierre del periodo la rentabilidad acumulada por el fondo ascendió a 0,17%. El impacto del total de gastos soportados por el fondo ascendió a 0,31% con un diferencial positivo de 0,45% frente a su índice de referencia. La rentabilidad media de todas las IIC que gestiona Bancaja Fondos SGIIC ponderada por el patrimonio medio de cada FI ha sido de un -2,21%, siendo la rentabilidad media de los fondos englobados en la categoría de renta fija euro un 0,09%. El Fondo ha tenido una volatilidad de 0,10% versus la volatilidad de su índice de referencia que se situó en 0,12%. Las rentabilidades diarias extremas obtenidas por el fondo en el último período fueron de -0,02% y 0,02%. El VAR calculado con un nivel de confianza del 99% para un horizonte temporal de un mes es de 0,09%. 8