ING DIRECT FONDO NARANJA IBEX 35, FI

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1 ING DIRECT FONDO NARANJA IBEX 35, FI Nº Registro CNMV: 2549 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2010 Gestora: INVERCAIXA GESTION, S.A., SGIIC Depositario: RBC DEXIA INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A. Auditor: DELOITTE, S.L. Grupo Gestora: LA CAIXA Grupo Depositario: DEXIA BIL Rating Depositario: n.d. El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección Av. Diagonal, 621, Torre 2 Planta 7ª Barcelona Correo Electrónico a través del formulario disponible en - Inversión y bolsa - Atención al cliente - Correo electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 08/02/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: fondo que replica o reproduce un índice Vocación inversora: IIC de Gestión Pasiva Perfil de Riesgo: MUY ALTO Descripción general Política de inversión: Fondo de renta variable que invierte el 100% de la cartera replicando el índice de referencia, en este caso el Ibex 35. Operativa en instrumentos derivados El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,00 0,00 0,00 0,00 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,23 0,28 0,23 0,51 1

2 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de Participaciones , ,18 Nº de Partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) 0,00 0,00 Inversión mínima (EUR) 0,01 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período (EUR) Periodo del informe , , , ,7472 % efectivamente cobrado Sistema de Base de cálculo Periodo Acumulada imputación Comisión de gestión 0,24 0,24 patrimonio al fondo Comisión de depositario 0,02 0,02 patrimonio 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual. Divisa EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último 2010 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim Rentabilidad IIC -8,88-8,88 2,84 21,05 27,26 36,15-36,81 9,35 20,35 Desviación con respecto al índice 1,44 1,44 1,47 1,69 1,67 1,47 1,40 0,95 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual Último año Últimos 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -5, , , Rentabilidad máxima (%) 2, , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Trimestral Anual Acumulado Último 2010 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 22,06 22,06 25,15 37,94 40,47 25,15 39,59 16,15 10,13 Ibex-35 21,61 21,61 25,18 38,16 40,71 25,18 39,89 16,24 10,10 Letra Tesoro 1 año 1,82 1,82 2,18 2,31 1,99 2,18 1,34 0,76 0,79 VaR histórico(iii) 15,23 15,23 15,23 15,23 15,23 15,23 15,23 4,86 15,63 true (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2010 Trim-1 Trim-2 Trim Año t-5 trim (0) 0,27 0,27 0,28 0,28 0,27 1,10 1,10 1,10 (iv) Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios, y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. (v) En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones. 3

4 En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio Rentabilidad gestionado* (miles Nº de partícipes* Trimestral media** de euros) Monetario ,05 Renta Fija Euro ,43 Renta Fija Internacional ,13 Renta Fija Mixta Euro ,40 Renta Fija Mixta Internacional ,79 Renta Variable Mixta Euro ,23 Renta Variable Mixta Internacional ,28 Renta Variable Euro ,86 Renta Variable Internacional ,00 IIC de Gestión Pasiva(1) ,31 Garantizado de Rendimiento Fijo ,58 Garantizado de Rendimiento Variable ,10 De Garantía Parcial ,41 Retorno Absoluto ,32 Global ,01 Total fondos ,51 *Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,55 4

5 Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio * Cartera interior , ,55 * Cartera exterior 0 0,00 0 0,00 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,01 (+/-) RESTO , ,43 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) 4,43-0,20 4, ,84 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos -9,45 2,87-9,45 122,58 (+) Rendimientos de gestión -9,19 3,18-9,19-777,61 + Intereses 0,01 0,01 0,01-6,32 + Dividendos 0,34 1,06 0,34-69,52 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 300,74 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) -7,38 1,43-7,38-598,21 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -2,16 0,68-2,16-404,30 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,26-0,31-0,26-111,18 - Comisión de gestión -0,24-0,25-0,24-5,32 - Comisión de depositario -0,02-0,03-0,02-5,39 - Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00 0,76 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00-5,10 - Otros gastos repercutidos 0,00-0,03 0,00-96,13 (+) Ingresos 0,00 0,00 0, ,37 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0, ,37 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 5

6 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES E9 - BONOS TESORO PUBLICO EUR 0 0, ,80 ES0L LETRAS TESORO PUBLICO EUR ,28 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS , ,80 TOTAL RENTA FIJA , ,80 ES ACCIONES ABENGOA EUR 597 0, ,32 ES ACCIONES ACESA EUR , ,69 ES ACCIONES EBRO PULEVA EUR 630 0, ,34 ES ACCIONES BBVA EUR , ,09 ES ACCIONES BANESTO EUR 403 0, ,23 ES I37 - ACCIONES BANKINTER EUR , ,65 ES ACCIONES POPULAR EUR , ,26 ES A34 - ACCIONES SABADELL EUR , ,89 ES J37 - ACCIONES BSAN EUR , ,23 ES ACCIONES BOLSAS Y MERCA EUR 622 0, ,36 ES ACCIONES GAS NATURAL EUR , ,04 ES ACCIONES INDRA JL95 EUR 936 0, ,52 ES ACCIONES FERROVIAL EUR , ,24 ES ACCIONES FCC EUR , ,43 ES E34 - ACCIONES MAPFRE EUR , ,64 ES J39 - ACCIONES MAPFRE EUR 0 0, ,01 ES ACCIONES ACCIONA EUR , ,89 ES ACCIONES ENDESA EUR 421 0, ,24 ES ACCIONES ENAGAS EUR , ,70 ES ACCIONES ACERINOX EUR 814 0, ,57 ES ACCIONES CRITERIA CAIXAC EUR , ,85 ES ACCIONES OBR.HUAR.LAIN EUR 700 0, ,31 ES ACCIONES GAMESA EUR 927 0, ,55 ES Y14 - ACCIONES IBERDROLA EUR , ,72 ES ACCIONES IBERIA EUR 926 0, ,35 ES ACCIONES IBERDROLA EUR 975 0, ,54 ES ACCIONES INDITEX EUR , ,11 ES ACCIONES TELECINCO EUR 856 0, ,29 ES ACCIONES ACS EUR , ,70 ES ACCIONES GRIFOLS, S.A. EUR 885 0, ,50 ES ACCIONES REE EUR , ,01 ES ACCIONES REPSOL-YPF EUR , ,36 ES ACCIONES TECNICAS REUNID EUR 971 0, ,34 ES E18 - ACCIONES TELEFONICA EUR , ,76 ES ACCIONES VALLEHERMOSO EUR 299 0, ,19 LU ACCIONES ARCELOR EUR , ,85 TOTAL RV COTIZADA , ,77 TOTAL RENTA VARIABLE , ,77 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,57 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,57 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un % de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) 6

7 Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión Total subyacente renta fija 0 Total subyacente renta variable 0 Total subyacente tipo de cambio 0 Total otros subyacentes 0 TOTAL DERECHOS 0 Total subyacente renta fija 0 IBEX35 IDX FUTUROS COMPRADOS Inversión Total subyacente renta variable Total subyacente tipo de cambio 0 Total otros subyacentes 0 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X c. Reembolso de patrimonio significativo X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Sustitución de la sociedad gestora X f. Sustitución de la entidad depositaria X g. Cambio de control de la sociedad gestora X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X i. Autorización del proceso de fusión X j. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes Verificar y registrar con fecha 26 marzo de 2010 a solicitud de InverCaixa Gestión, SGIIC, SAU como Entidad Gestora,, y de RBC Dexia Investor Services España, S.A., como Entidad Depositaria, la actualización del folleto explicativo de ING DIRECT FONDO NARANJA IBEX 35, FI (inscrito en el Registro Administrativo de Fondos de Inversión de carácter financiero con el número 2.549), al objeto de, entre otros, modificar el límite horario a efectos del valor liquidativo aplicable a suscripciones y reembolsos. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora X del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7

8 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones f) El importe total de las adquisiciones en el período es ,13. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,02 %. g) Los ingresos percibidos por entidades del grupo de la gestora que tiene como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC representan un 0,03% sobre el patrimonio medio del período. h) Se han realizado operaciones de adquisición temporal de activos con pacto de recompra con el depositario por un importe de ,00. La media de este tipo de operaciones en el período respecto al patrimonio medio representa un 12,84 %. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable 9. Anexo explicativo del informe periódico Informe de Gestión En este periodo se ha confirmado la recuperación económica y la salida de la recesión a nivel mundial, con un crecimiento sólido en las zonas emergentes y por debajo de su potencial en las zonas más desarrolladas. La recuperación se ha apoyado en la reposición de inventarios, los planes de estímulo fiscal al consumo y la paulatina recuperación del comercio mundial. Las presiones inflacionistas han sido limitadas y los Bancos Centrales han mantenido los tipos de intervención, mientras se anuncia el fin de las políticas no convencionales de compra de activos financieros. El principal foco de atención de los mercados ha sido la evolución de la crisis de financiación de Grecia y su contagio al resto de países periféricos. La percepción de una solución ha permitido una reducción de las primas de riesgo en las últimas semanas del primer trimestre. En este entorno, el bono alemán a 10 años ha pasado de ofrecer el 3,38% al 3,09%, mientras que el 2 años pasaba del 1,22% al 0,96%. El bono americano a 10 años, ha pasado del 3,84% al 3,83% y el 2 años del 1,14% al 1,02%. Los mercados de renta variable han tenido un comportamiento dispar, debido a que la crisis griega ha tenido un impacto mayor en Europa, quedando en un segundo plano la mejora del entorno macroeconómico y unos beneficios empresariales por encima de expectativas. Así el SP&500 americano, el Nikkei japonés o el FTSE británico han cerrado con revalorizaciones en torno al 5%, mientras que el Eurostoxx50 ha perdido un 1,14%, y el IBEX un 8,95%. Los emergentes globales han ganado un 2,1%. La crisis griega también ha debilitado al euro frente al dólar, pasando de 1,43$ a 1,35$.El Patrimonio del fondo ha disminuido un 4,83%. El número de partícipes ha aumentado en un 1,48% Los gastos soportados por el fondo han sido de 0,27%. La estrategia del fondo ha consistido en tratar de replicar el índice de referencia, en este caso el IBEX-35. La rentabilidad del fondo ha sido un -8,88%, superior a la del índice de referencia (-8,95 %). La rentabilidad del fondo ha sido sin embargo, inferior a la de la media de la gestora (0,51%), esta diferencia de rentabilidad se explica por la vocación inversora específica del fondo. Dentro de la operativa normal del fondo se han realizado compras y ventas de acciones y futuros, que junto con la evolución de la cartera han generado un resultado negativo para el fondo en el periodo en línea con la evolución de su índice de referencia. 8

9 El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La volatilidad del fondo ha sido del 22,06%, superior a la de su índice de referencia (21,61%). Perspectivas para el 2º trimestre 2010: Los indicadores adelantan que la recuperación continuará en los próximos periodos, pero que se producirá una desaceleración de la tasa de crecimiento con el fin del efecto del ciclo de inventarios y de los planes de estímulo fiscal. Esperamos que la inflación se mantenga contenida por la baja utilización de la capacidad productiva y que los mercados laborales continúen débiles, aunque se aprecian signos de estabilización en EEUU y Alemania. Pensamos que los Bancos Centrales en las zonas más desarrolladas mantendrán tipos de interés bajos hasta la consolidación total de la recuperación. Consideramos que el crecimiento en zonas emergentes será sólido gracias a sus demandas internas, aunque el riesgo de sobrecalentamiento ha supuesto el inicio de endurecimiento de sus condiciones financieras. Creemos que los riesgos más importantes para los mercados son un recrudecimiento de la crisis griega y una subida de los tipos de interés más rápida de lo esperado. Con estas perspectivas, la estrategia de inversión del fondo tratará de aprovechar las oportunidades que surjan en el mercado. 9